25 октября 2008 Архив
Если характеризовать особенности динамики валютного рынка на прошедшей неделе, то на ум приходит цифра 9,8 метра в секунду, то есть константа ускорения свободного падения. Все падало так, что закладывало уши. За свою шестилетнюю историю торговли на валютном рынке я никогда еще не видела подобной динамики. Старожилы рассказывают, что подобное творилось с британским фунтом в 1992 года. И правда, за неделю с 13 по 19 сентября 1992 года пара GBP/USD упала примерно на 1900 пунктов. За неделю с 19 по 24 октября 2008 года от открытия до минимума пара уже упала на 2000 пунктов, а сейчас лишь 17:00 по Москве, то есть еще имеется потенциал. Почему такой обвал. Ситуация в 1992 году более или менее объяснима. Фунт долгое время удерживали искусственно дорогим. Банк Англии потратил огромное количество средств на интервенции против рынка на поддержку национальной валюты. В недалеком прошлом фунт вроде бы никто искусственно никуда не двигал. При этом EUR/USD за пятницу от уровня открытия до минимума прошла почти 500 пунктов. Ей удалось протестировать уровни чуть ниже 1.2500. USD/JPY снизилась до уровня 90.90, чего не происходило с августа 1995 года.
Можно долго рассуждать о причинах подобного явления. А можно просто назвать это паникой или истерикой, охватившей инвесторов. Факто остается фактом. Нам, людям, которые зарабатывают деньги на валютном рынке, это ничем помочь не сможет. Волатильность на рынке превосходит все мыслимые пределы, поэтому те, кто встали не в ту сторону, уже давно отмучились и получили Margin call, а тот, кто встал в нужную сторону, при этом, практически не выбирая точку для этого, уже весьма недурно обогатился.
Обозревать события и макроэкономические индикаторы, появлявшиеся на рынке на прошлой неделе, считаю делом абсолютно бесполезным, так как они никоим образом не затронули рынок, и не оказали никакого влияния на динамику валютных курсов.
На прошедшей неделе не было особенно большого количества выступления представителей монетарных властей. Они предпочли помалкивать, вместо того, чтобы фальшиво призывать к спокойствию, обещая, что все будет хорошо. Это и понятно, у центральных банков опустились руки. Они исчерпали все рычаги, которые могли применить дл того. Чтобы подпереть рынки. И уж если нет аргументов у них/, маститых финансистов, то уже у меня и подавно нет рецептов. Даже гуру финансовых рынков Алан Гринспен выступил с покаянием, заявив, что он ошибался в течение 40 лет, считаю свободный рынок самой эффективной и непогрешимой системой. Получаются, что великий Кейнс был прав. Современной экономической системе необходим поводырь или, скорее, надзиратель.
Рассуждать о каких-то целях и тенденциях на рынке валют не имею никакого желания. Все и так видно. Боюсь, что нам, россиянам сейчас уже есть повод беспокоиться не о стоимости евро или доллара, а также акций Газпрома и Сбербанка, а о более насущных вещах. Например. О том, например, что у нашего центрального банка может не хватить сил на поддержку национальной валюты, и мы вновь обнищаем, как уже случалось в частности в 1998 году. Ну, может не так, не в 3 раза, как тогда, но процентов на 30 – 40. Это наложим на инфляцию не связанную с девальвацией рубля тоже порядка 30%. В итоге получил 60%. Наши банки тоже могут оказаться полны сюрпризов, перестанут выдавать деньги, и все тут. При этом я имею в виду не выдачу кредитов, а выдачу ваших собственных денег, находящихся на картах, депозитах и прочем. Хотя некоторые радуются. Они говорят: мне банк не отдаст депозит, а я ему не выплачу кредит. Вот и поговорили. Светлые пятна можно найти везде.
А в целом, прекращайте все это читать, слушать и смотреть. Все равно уже ничего не спасет, выводы потом делать будем. Идите лучше и своевременно запаситесь нашей русской свободно конвертируемой валютой, прозрачной, как слеза, всегда бодрящей и дающей заряд оптимизма, ибо она то уж нас никогда не подводила. Потом сами же мне скажете: «а жизнь то налаживается».
О силе доллара
Весь мир покупает доллар. Наши граждане в этой ситуации не являются исключением. При этом, как на международном рынка, так и на родном рублевом доллар явно выигрывает битву не только у рубля, но и у евро, впрочем, как у всех остальных валют. Чем же это вызвано? Тем, что в Америке все так замечательно и их экономика процветает? Нет, ничего подобного, их ситуация отличается от ситуации в обанкротившейся Исландии только в одном: Исландия маленькая, и ей можно отказать в займе, а Америка большая и раньше была всемогущей, поэтому ей, как начальнику отказывать неловко. Инвесторы покупают доллары исходя из нескольких соображений. Во-первых, у США на самом кончике носа выборы, а значит, доллар должен быть сильным, поскольку великая страна должна иметь не менее великую валюту. То есть идет политическая игра – это раз. Во-вторых, для того, чтобы Соединенные Штаты могли реализовывать программы Министерства финансов по поддержке банков, им нужно будет взять откуда-то средства. Помните, им нужно будет около 700 миллиардов долларов? А взять их США может только в долг, а значит им придется вновь запустить станок и напечатать либо новых долларов, либо новых государственных казначейских облигаций, которые они называют «трежерис». Несмотря на то, что у всех стран и банков этих трежерис уже полные карманы, можно предположить, что центральным банкам вновь будут сделаны предложения, от которых те не смогут отказаться и еще будут куплены целые мешки этих саамы трежерис, а покупать то их будут за доллары, которые теперь и приобретаются. В-третьих, закрывая контракты по нефти и промышленным металлам, игроки на сырьевом рынке также забирают себе доллары и, не желая рисковать, ни во что их не вкладывают, а держат при себе, поступая приблизительно так, как средний обычный человек. Ну и четвертой причиной, по-видимому, является то, что мы сами толкаем доллар наверх. Покупая его для того, чтобы защитить свои сбережения, когда национальная валюта дешевеет, а рынок акций летит в пропасть. Можно предположить, что сейчас так поступает весь мир. От вредных привычек избавиться чрезвычайно с ложно, и мы делаем то, что делали всегда. Соответственно и относительная слабость европейской валюты объясняется именно этими причинами. Конечно, в еврозоне также немало экономических проблем, и их ждут нелегкие времена, но, по-моему, выпутаться из сложившейся ситуации им будет все-таки проще, они не являются такими безнадежными и злостными должниками, как США.
В целом можно отметить, то доллар чрезвычайно перекуплен, при этом под этим нет никаких объективных оснований кроме страхов и политических игр. Думаю, что после выборов ситуация может измениться, так как дешевизна нефти может также быть создана искусственно для успокоения американского потребителя, а также, чтобы не создавать в экономике США избыточной инфляции, что при текущем состоянии экономики станет подлинной проблемой. Ведь уровень процентных ставок, который призван обуздывать рост цен в экономике в США сейчас весьма низок, а может стать еще ниже, а поэтому цены надо контролировать как-то еще.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Можно долго рассуждать о причинах подобного явления. А можно просто назвать это паникой или истерикой, охватившей инвесторов. Факто остается фактом. Нам, людям, которые зарабатывают деньги на валютном рынке, это ничем помочь не сможет. Волатильность на рынке превосходит все мыслимые пределы, поэтому те, кто встали не в ту сторону, уже давно отмучились и получили Margin call, а тот, кто встал в нужную сторону, при этом, практически не выбирая точку для этого, уже весьма недурно обогатился.
Обозревать события и макроэкономические индикаторы, появлявшиеся на рынке на прошлой неделе, считаю делом абсолютно бесполезным, так как они никоим образом не затронули рынок, и не оказали никакого влияния на динамику валютных курсов.
На прошедшей неделе не было особенно большого количества выступления представителей монетарных властей. Они предпочли помалкивать, вместо того, чтобы фальшиво призывать к спокойствию, обещая, что все будет хорошо. Это и понятно, у центральных банков опустились руки. Они исчерпали все рычаги, которые могли применить дл того. Чтобы подпереть рынки. И уж если нет аргументов у них/, маститых финансистов, то уже у меня и подавно нет рецептов. Даже гуру финансовых рынков Алан Гринспен выступил с покаянием, заявив, что он ошибался в течение 40 лет, считаю свободный рынок самой эффективной и непогрешимой системой. Получаются, что великий Кейнс был прав. Современной экономической системе необходим поводырь или, скорее, надзиратель.
Рассуждать о каких-то целях и тенденциях на рынке валют не имею никакого желания. Все и так видно. Боюсь, что нам, россиянам сейчас уже есть повод беспокоиться не о стоимости евро или доллара, а также акций Газпрома и Сбербанка, а о более насущных вещах. Например. О том, например, что у нашего центрального банка может не хватить сил на поддержку национальной валюты, и мы вновь обнищаем, как уже случалось в частности в 1998 году. Ну, может не так, не в 3 раза, как тогда, но процентов на 30 – 40. Это наложим на инфляцию не связанную с девальвацией рубля тоже порядка 30%. В итоге получил 60%. Наши банки тоже могут оказаться полны сюрпризов, перестанут выдавать деньги, и все тут. При этом я имею в виду не выдачу кредитов, а выдачу ваших собственных денег, находящихся на картах, депозитах и прочем. Хотя некоторые радуются. Они говорят: мне банк не отдаст депозит, а я ему не выплачу кредит. Вот и поговорили. Светлые пятна можно найти везде.
А в целом, прекращайте все это читать, слушать и смотреть. Все равно уже ничего не спасет, выводы потом делать будем. Идите лучше и своевременно запаситесь нашей русской свободно конвертируемой валютой, прозрачной, как слеза, всегда бодрящей и дающей заряд оптимизма, ибо она то уж нас никогда не подводила. Потом сами же мне скажете: «а жизнь то налаживается».
О силе доллара
Весь мир покупает доллар. Наши граждане в этой ситуации не являются исключением. При этом, как на международном рынка, так и на родном рублевом доллар явно выигрывает битву не только у рубля, но и у евро, впрочем, как у всех остальных валют. Чем же это вызвано? Тем, что в Америке все так замечательно и их экономика процветает? Нет, ничего подобного, их ситуация отличается от ситуации в обанкротившейся Исландии только в одном: Исландия маленькая, и ей можно отказать в займе, а Америка большая и раньше была всемогущей, поэтому ей, как начальнику отказывать неловко. Инвесторы покупают доллары исходя из нескольких соображений. Во-первых, у США на самом кончике носа выборы, а значит, доллар должен быть сильным, поскольку великая страна должна иметь не менее великую валюту. То есть идет политическая игра – это раз. Во-вторых, для того, чтобы Соединенные Штаты могли реализовывать программы Министерства финансов по поддержке банков, им нужно будет взять откуда-то средства. Помните, им нужно будет около 700 миллиардов долларов? А взять их США может только в долг, а значит им придется вновь запустить станок и напечатать либо новых долларов, либо новых государственных казначейских облигаций, которые они называют «трежерис». Несмотря на то, что у всех стран и банков этих трежерис уже полные карманы, можно предположить, что центральным банкам вновь будут сделаны предложения, от которых те не смогут отказаться и еще будут куплены целые мешки этих саамы трежерис, а покупать то их будут за доллары, которые теперь и приобретаются. В-третьих, закрывая контракты по нефти и промышленным металлам, игроки на сырьевом рынке также забирают себе доллары и, не желая рисковать, ни во что их не вкладывают, а держат при себе, поступая приблизительно так, как средний обычный человек. Ну и четвертой причиной, по-видимому, является то, что мы сами толкаем доллар наверх. Покупая его для того, чтобы защитить свои сбережения, когда национальная валюта дешевеет, а рынок акций летит в пропасть. Можно предположить, что сейчас так поступает весь мир. От вредных привычек избавиться чрезвычайно с ложно, и мы делаем то, что делали всегда. Соответственно и относительная слабость европейской валюты объясняется именно этими причинами. Конечно, в еврозоне также немало экономических проблем, и их ждут нелегкие времена, но, по-моему, выпутаться из сложившейся ситуации им будет все-таки проще, они не являются такими безнадежными и злостными должниками, как США.
В целом можно отметить, то доллар чрезвычайно перекуплен, при этом под этим нет никаких объективных оснований кроме страхов и политических игр. Думаю, что после выборов ситуация может измениться, так как дешевизна нефти может также быть создана искусственно для успокоения американского потребителя, а также, чтобы не создавать в экономике США избыточной инфляции, что при текущем состоянии экономики станет подлинной проблемой. Ведь уровень процентных ставок, который призван обуздывать рост цен в экономике в США сейчас весьма низок, а может стать еще ниже, а поэтому цены надо контролировать как-то еще.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу