21 августа 2016 Открытие
В прошедший период рынок пшеницы показал небольшой рост в результате закрытия коротких позиций купными инвесторами, а цены на кукурузу продолжали снижаться в ожидании рекордного урожая в США. Погод-ное явление LA NINA по прогнозу продолжит развиваться с августа по октябрь 2016 г., что будет способство-вать повышенному уровню влажности в Южной и Северной Америке.
Идеальные погодные условия способствовали росту урожайности зерновых культур в США и вновь привели к дефициту складских мощностей в начале сезона, когда новое зерно начало поступать на склады. Общеотрас-левой складской дефицит в США достиг 750-1000 тыс.бушелей, что на 30% выше прошлогоднего уровня. Ко-личество кукурузы на стадии зрелости превышает среднемноголетний уровень, а уборка урожая двигается быстрее запланированного.
По данным USDA на 14 августа 2016 г. в хорошем и отличном состоянии находилось 66% посевов яровой пшеницы против 70% в прошлом году, в плохом состоянии находилось 9% посевов. Убрано 97% площадей под озимой пшеницей против 99% в прошлом году, а также 48% посевов яровой пшеницы против 46% в прошлом году. Посевы кукурузы находись в хорошем состоянии на 74% площадей против 69% в прошлом году.
По данным USDA по состоянию на 30 июня 2016 г. запасы кукурузы в США составили 869,9 тыс.бушелей против 627 тыс.бушелей на 30 июня 2015 г., запасы пшеницы – 981,3 тыс.бушелей против 752,4 тыс.бушелей, запасы соевых бобов - 4,722 млн.бушелей против 4,453 млн.бушелей.
Создавшийся навес зерновых в США в начале сезона 2016-17 обвалил рынок, который не смогла поддержать напряженная ситуация с зерновыми в Бразилии. По данным Conab производство кукурузы в Бразилии в се-зоне 2015-16 снизится на 19,1% к прошлому сезону и составит 68,47 млн.тонн. Зимний урожай оценивается на уровне 42,592 млн.тонн.
Импорт кукурузы в Бразилию в июле 2016 г. вырос в 13 раз. Основными поставщиками выступают страны Mercosur и США. Бразильское правительство намерено смягчить законодательно относительно поставок ГМО-сортов. Экспорт кукурузы из Бразилии в июле 2016 г. упал на 18% в связи с ростом цен на внутреннем рынке. Правительство провело аукцион по продаже зерновой из государственных запасов.
Августовский отчет USDA вышел негативным к рынкам зерновых, показав ожидаемое увеличение мирового производства пшеницы и кукурузы. При этом для рынка кукурузы были увеличены и переходящие запасы на конец сезона 2016-17, а баланс рынка в сезоне 2015-16 был пересмотрен в сторону избытка.
С июля 2016 г. на рынках зерновых стартовал новый сезон 2016-17, предложение постепенно порастает, что негативно отразилось на ценах. Переходящие запасы зерна на конец сезона 2015-16 остаются высокими, что формирует более низкий уровень цен в сезоне 2016-17.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 4 августа 2016 г. из США было экспортировано 49,63 млн.тонн кукурузы против 47,156 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона. Экспорт пшеницы с начала сезона 2016-17 по 4 августа 2016 г. составил 10,7 млн.тонн против 8,945 млн.тонн в сезоне 2015-16.
По данным GAC импорт пшеницы в Китай в июне 2016 г. вырос на 242,5% к маю 2016 г. до 477,6 тыс.тонн. Основные поставки производились из Австралии, США и Канады. Импорт пшеницы за 6 мес. 2016 г. вырос на 27,3% к аналогичному периоду 2015 г. до 1,775 млн.тонн.
Импорт кукурузы в Китай в июне 2016 г. упал на 92,3% к маю 2016 г. до 67 тыс.тонн. Основные поставки производились из Украины, США и России. Всего за 6 мес. 2016 г. импорт кукурузы в Китай вырос на 9,6% и составил 2,906 млн.тонн. Китайское правительство потихоньку продолжает распродавать накопленные госу-дарственные запасы кукурузы, которые оцениваются в 240 тыс.тонн.
С начала сезона 2016-17 по 11 августа 2016 г. из ЕС было экспортировано 3,0 млн.тонн пшеницы, а также 881 тыс.тонн ячменя. Импорт кукурузы в ЕС составил 995 тыс.тонн.
Оценки урожая пшеницы и ячменя в Европе снижаются в связи с обильными осадками весной 2016 г., сни-зившими урожайность во Франции, Великобритании и Германии. Прогнозы по урожаю кукурузы тоже снижа-ются из-за текущей засухи в ряде регионов. Снижение качества урожая пшеницы может привести к падению экспорта из ЕС в сезоне 2016-17 на 10,5% до 29 млн.тонн. Однако рост количества фуражной пшеницы может расширить ареал поставок в Азию.
По предварительной оценке урожай зерновых на Украине в сезоне 2016-17 может вырасти до 60,8 млн.тонн в связи с крайне благоприятными погодными условиями в период вегетации, из которых урожай кукурузы может составить 24 млн.тонн.
По данным на 12 августа 2016 г. убрано 99% посевов площадей пшеницы или 6,1 млн.гектар, и собрано 26,1 млн.тонн зерна со средней урожайностью 4,26 тонн/га. В прошлом году было собрано 26,5 млн.тонн пшеницы со средней урожайностью в 3,88 тонны/га. Также убрано 99% посевов ячменя или 2,8 млн.гектар, собрано 9,71 млн.тонн зерна со средней урожайностью 3,41 тонна/га.
Экспорт зерновых из Украины в сезоне 2015-16 составил 39,4 млн.тонн, увеличившись на 13% к сезону 2014-15. Было экспортировано 17,35 млн.тонн пшеницы, 17,4 млн.тонн кукурузы, 4,41 млн.тонн ячменя.
Экспорт зерна из Казахстана в сезоне 2015-16 составил 8,369 млн.тонн против 6,444 млн.тонн в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт муки в переводе на зерно вырос до 2,948 млн.тонн против 2,589 млн.тонн в предыдущем сезоне.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ существенно снизились в связи с началом нового сезона 2016-17, падением мировых цен и ожидаемым рекордным урожаем.
Однако за последнюю неделю экспортные цены показали небольшой прирост: стоимость пшеницы нового урожая с 12,5% содержанием белка составляет 170,5$/тонна с поставкой из черноморских портов. Поддерж- ку ценам оказывают неактивные продажи и укрепление курса рубля, а также ожидающееся сокращение евро- пейских поставок. Экспортный спрос растет.
При этом возможный дефицит складских мощностей, обычно сопровождаемый большой урожай зерновых и высокие темпы уборки, может вынуждать к более активным продажам. По оценке МСХ РФ урожай зерновых в 2016 г. в России составит 110 млн.тонн.
По данным Россельхознадзора РФ экспорт зерновых в июле 2016 г. составил 2,6 млн.тонн, а экспорт с 1 по 10 августа 2016 г. вырос на 13% к аналогичному периоду 2015 г. до 2,9 млн.тонн, из которых 2,3 млн.тонн – пшеница. По предварительным оценкам в сезоне 2016-17 Россия может выйти на первое место в мире по экспорту пшеницы и экспортировать 37 млн.тонн зерновых.
Экспорт зерновых в сезоне 2015-16 предварительно оценивается в 34,4 млн.тонн, из которых 25 млн.тонн пшеницы. Темпы экспорта на 11% превысили прошлогодние. Вновь начались разговоры об отмене экспорт- ных пошлин на зерновые.
МСХ РФ начнет закупочные интервенции 19 августа 2016 г. с покупок 100 тыс.тонн крымского зерна, где урожай составил около 1,5 млн.тонн.
По состоянию на 15 августа 2016 г. в России убрано 72,661 млн.тонн зерновых (+27,6% к аналогичной дате 2015 г.), из которых пшеницы – 51,133 млн.тонн, ячменя – 12,263 млн.тонн. Средняя урожайность составила 3,31 тонн/га против 2,94 тонн/га в прошлом году. Общая площадь уборки составила 21,9 млн.гектар или 46,4% плановых посевов. Общие посевные площади в 2016 г. составили 47,2 млн.гектар, что на 1,3% выше, чем в 2015 г.
По данным ИКАР урожай зерновых в 2016 г. в России может составить 116 млн.тонн, а урожай пшеницы вы- растет до 70 млн.тонн. Агентство СОВЭКОН повысило размер урожая зерновых в 2016 г. до 115,3 млн.тонн.
Цены на соевые бобы в прошедший период довольно резко снизились от уровня недавнего максимума 1208,5 центов/бушель до уровня 945 центов/бушель, после чего наблюдалось восстановление до 1015 це н- тов/бушель на фоне сухой погоды в США, что также поддерживает цены в последние дни. Столь сильное сни- жение рынка было обусловлено расширением американских поставок соевых бобов в июле 2016 г., заме- щавших упавшие поставки из Бразилии и Аргентины, что сняло создавшийся в июне ы2016 г. дефицит.
Ожидания повышенного урожая соевых бобов в США способствовали падению цен. По данным USDA на 14 августа 2016 г. 72% посевов сои находились в хорошем и отличном состоянии против 63% в прошлом году, 7% посевов находилось в плохом состоянии. Цвело 95% всех посевов, стручки завязались на 80% площадей про- тив 76% в прошлом году.
Августовский отчет USDA вышел негативным к рынку, показав значительное увеличение переходящих запасов на конец сезона 2016-17 и переход баланса мирового рынка сои от дефицита в сезоне 2015-16 к избытку в сезоне 2016-17. Ожидается рост мирового производства соевых бобов в сезоне 2016-17 на 5,7% при росте мирового потребления на 4%.
Высокие темпы экспортных поставок сои из США отмечаются в настоящее время, что крайне нехарактерно для периода межсезонья. Снижение экспортных поставок соевых бобов из Бразилии, наблюдаемое с апреля 2016 г., повысило премии и спрос на поставки из США. Китайские покупатели активно контрактуют грузы в Штатах с поставкой в сентябре-октябре 2016 г. и новый бразильский урожай.
По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2015-16 по 4 августа 2016 г. составил 52,737 млн.тонн против 50,712 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 10,382 млн.тонн против 11,392 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 1166,5 тыс.тонн против 855,1 тыс.тонн в пр о- шлом сезоне.
Цены на соевое масло в прошедший период подрастали в связи с ростом цен на нефть , т.к. около 54% от об- щего объема производимого соевого масла в США перерабатывается в биотопливо. Активный экспорт этанола из США в сторону Китая продолжается. Снижение бразильских и аргентинских поставок также поддерживает цены соевого масла и шрота.
По данным NOPA переработка соевых бобов в США в июле 2016 г. составила 143,715 млн.буш. против 145,05 млн.буш. в июне 2016 г. и 145,227 млн.буш. в июле 2015 г. Производство соевого масла в июле 2016 г. вы- росло на 3,4% к июлю 2015 г. и составило 1,687 млн.литробуш. Запасы соевого масла на конец июля 2016 г. выросли на 7,3% к июлю 2015 г. и составили 1,743 млн.литробуш. Производство соевого шрота в июле 2016 г. снизилось на 0,7% к июлю 2015 г. и составило 3,425 млн.тонн.
Покупатели в Бразилии обеспокоены низким предложением соевых бобов на внутреннем рынке, тем более что в настоящее время на мировом рынке в целом межсезонье.
По оценке Safras&Mercado общий объем экспорта соевых бобов в 2016 г. из Бразилии может составить 52,5 млн.тонн, что существенно ниже более ранних оценок. С апреля 2016 г. наблюдается существенное замедле- ние среднемесячных темпов экспорта соевых бобов, т.к. рост внутренних цен способствовал снижению конку- рентоспособности на мировом рынке. Экспорт соевых бобов из Бразилии в июле 2016 г. составил 5,787 млн.тонн против 7,761 млн.тонн в июне 2016 г. и 8,44 млн.тонн в июле 2015 г.
По данным AGR Brasil посевные площади под соей в сезоне 2016-17 могут вырасти на 2% до 33,8 млн.гектар. При этом посевы летнего урожая кукурузы несколько ограничат рост посевов сои, но не окажут негативного влияния.
Аналитические агентства увеличивают оценки урожая сои в Бразилии для сезона 2016-17 в связи с расшире- нием посевных площадей.
Согласно данным МСХ Аргентины продажи соевых бобов на экспорт в сезоне 2015-16 составили 31,2 млн.тонн против 36,5 млн.тонн в сезоне 2014-15. Переработка в июне 2016 г. снизилась на 11% в годовом выражении до 4,02 млн.тонн. Уборка урожая сои завершена на 98,9%, но из-за осадков наблюдается сниже- ние урожая.
Импорт соевых бобов в Китай в июле 2016 г. вырос на 2,6% в годовом выражении до 7,76 млн.тонн. Импорт соевых бобов за 7 мес. 2016 г. вырос на 3,8% к аналогичному периоду 2015 г. и составил 46,2 млн.тонн. За- пасы соевых бобов в портах остаются высокими, что сдерживало импорт во 2 кв. 2016 г. По оценке CNGOIC импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2016-17 составит 85 млн.тонн, USDA ожидает импорт 87 млн.тонн. Китайское правительство продолжает продажи соевых бобов из государственных резервов.
Стоимость пальмового масла на бирже MDEX в Малайзии в прошедший период подросла на фоне снижения запасов пальмового масла в Малайзии и ожидаемого расширения производства биотоплива в Индонезии. Экспорт пальмового масла из Малайзии в июле 2016 г. снизился. Уборка нового урожая стартует в июле 2016 г., что будет оказывать негативное влияние на цены. Растущие цены на нефть и соевое масло поддерживают весь комплекс масел, в том числе и цены на пальмовое масло.
Цены на хлопок в прошедший период вырастали до уровня 77,98 центов за фунт под влиянием экспирации июльского контракта, однако после упали до уровня 66,88 центов за фунт в связи с отрицательным влиянием сезонности. В августе начался новый сезон 2016-17 на рынке хлопка. Тем не менее, проход вверх уровня 70 центов за фунт свидетельствует о выходе рынка хлопка в долгосрочный растущий тренд.
Поддерживающим фактором периодически выступала погода в производящих штатах США, преимущественно в Техасе, а также активность экспортных продаж.
В настоящее время площади посевов хлопка в США в 2016 г. оцениваются на уровне 10,023 млн.акров, что на 16,8% выше, чем в 2015 г. По состоянию на 14 августа 2015 г. 48% посевов хлопка в США находилось в хорошем и отличном состоянии против 55% в прошлом году, 18% находилось в плохом состоянии; коробочки завязались на 88% посевов против 72% в прошлом году, коробочки открылись на 12% посевов.
По данным USDA с начала сезона 2016-17 по 4 августа 2016 г. экспорт средневолокнистого хлопка из США составил 64,5 тыс.кип против 182,7 тыс.кип в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокн и- стого хлопка составил 3,4 тыс.кип против 2,5 тыс.кип.
Китайское правительство продолжает продажи хлопка из государственных резервов, что оказывает отриц а- тельное влияние на мировые цены, хотя спрос со стороны китайских импортеров все еще остается значитель- ным, а заводы призывают правительство расширить квоты на импорт хлопка.
Импорт хлопка в страну продолжает падать: по данным GAC импорт хлопка в июне снизился на 55% в годовом выражении до 72,75 тыс.тонн. До конца июля 2016 г. было продано на аукционах около 1,6 млн.тонн хлопка , но по оценкам дефицит на внутреннем рынке хлопка в Китае составляет 7 млн.тонн. Кроме того, наводнения на северо-востоке Китая вызывают опасения по качеству урожая хлопка в сезоне 2016-17.
Улучшение погодных условий в Индии, а также нормально протекающий сезон муссонов позволяют надея ться на хороший урожай хлопка в стране. По оценке USDA производство хлопка в Индии в сезоне 2016-17 может составить 27 млн.кип. В сезоне 2015-16 производство хлопка в Индии составит 33,8 млн.кип, экспорт вырастет до 6,8 млн.кип, запасы на конец сезона снизятся до 4,3 млн.кип.
Производство хлопка в Пакистане в сезоне 2016-17 снизится на 1млн.кип по оценке USDA до 8 млн.кип из-за переориентации фермеров на другие культуры. Импорт хлопка в Пакистан упадет до 2,2 млн.кип.
Августовский отчет USDA вышел позитивным к мировому рынку хлопка, показав продолжающееся снижение общего уровня переходящих запасов хлопка в мире и в Китае в новом сезоне 2016-17. Мировое производ- ство хлопка в сезоне 2016-17 вырастет на 4,8% к прошлому сезону до 22,13 млн.тонн, мировое потребление вырастет на 1,0% до 24,24 млн.тонн. Переходящие запасы хлопка на конец сезона 2015-16 сократятся на 11,8%, а на конец сезона 2016-17 еще на 9,6%.
По августовским данным ICAC переходящие запасы хлопка в сезоне 2016-17 снизятся на 5,3% к сезону 2015-16, а отношение запасов к потреблению упадет до 77,9%.
В сезоне 2016-17 улучшение баланса мирового рынка хлопка продолжит поддерживать цены, которые начали движение в долгосрочном растущем тренде. Распродажи китайских запасов и поступление хлопка нового се- зона на рынок будут сдерживать рост цен на хлопок на мировом рынке.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Идеальные погодные условия способствовали росту урожайности зерновых культур в США и вновь привели к дефициту складских мощностей в начале сезона, когда новое зерно начало поступать на склады. Общеотрас-левой складской дефицит в США достиг 750-1000 тыс.бушелей, что на 30% выше прошлогоднего уровня. Ко-личество кукурузы на стадии зрелости превышает среднемноголетний уровень, а уборка урожая двигается быстрее запланированного.
По данным USDA на 14 августа 2016 г. в хорошем и отличном состоянии находилось 66% посевов яровой пшеницы против 70% в прошлом году, в плохом состоянии находилось 9% посевов. Убрано 97% площадей под озимой пшеницей против 99% в прошлом году, а также 48% посевов яровой пшеницы против 46% в прошлом году. Посевы кукурузы находись в хорошем состоянии на 74% площадей против 69% в прошлом году.
По данным USDA по состоянию на 30 июня 2016 г. запасы кукурузы в США составили 869,9 тыс.бушелей против 627 тыс.бушелей на 30 июня 2015 г., запасы пшеницы – 981,3 тыс.бушелей против 752,4 тыс.бушелей, запасы соевых бобов - 4,722 млн.бушелей против 4,453 млн.бушелей.
Создавшийся навес зерновых в США в начале сезона 2016-17 обвалил рынок, который не смогла поддержать напряженная ситуация с зерновыми в Бразилии. По данным Conab производство кукурузы в Бразилии в се-зоне 2015-16 снизится на 19,1% к прошлому сезону и составит 68,47 млн.тонн. Зимний урожай оценивается на уровне 42,592 млн.тонн.
Импорт кукурузы в Бразилию в июле 2016 г. вырос в 13 раз. Основными поставщиками выступают страны Mercosur и США. Бразильское правительство намерено смягчить законодательно относительно поставок ГМО-сортов. Экспорт кукурузы из Бразилии в июле 2016 г. упал на 18% в связи с ростом цен на внутреннем рынке. Правительство провело аукцион по продаже зерновой из государственных запасов.
Августовский отчет USDA вышел негативным к рынкам зерновых, показав ожидаемое увеличение мирового производства пшеницы и кукурузы. При этом для рынка кукурузы были увеличены и переходящие запасы на конец сезона 2016-17, а баланс рынка в сезоне 2015-16 был пересмотрен в сторону избытка.
С июля 2016 г. на рынках зерновых стартовал новый сезон 2016-17, предложение постепенно порастает, что негативно отразилось на ценах. Переходящие запасы зерна на конец сезона 2015-16 остаются высокими, что формирует более низкий уровень цен в сезоне 2016-17.
По данным USDA с начала сезона 2015-16 по 4 августа 2016 г. из США было экспортировано 49,63 млн.тонн кукурузы против 47,156 млн.тонн на аналогичную дату прошлого сезона. Экспорт пшеницы с начала сезона 2016-17 по 4 августа 2016 г. составил 10,7 млн.тонн против 8,945 млн.тонн в сезоне 2015-16.
По данным GAC импорт пшеницы в Китай в июне 2016 г. вырос на 242,5% к маю 2016 г. до 477,6 тыс.тонн. Основные поставки производились из Австралии, США и Канады. Импорт пшеницы за 6 мес. 2016 г. вырос на 27,3% к аналогичному периоду 2015 г. до 1,775 млн.тонн.
Импорт кукурузы в Китай в июне 2016 г. упал на 92,3% к маю 2016 г. до 67 тыс.тонн. Основные поставки производились из Украины, США и России. Всего за 6 мес. 2016 г. импорт кукурузы в Китай вырос на 9,6% и составил 2,906 млн.тонн. Китайское правительство потихоньку продолжает распродавать накопленные госу-дарственные запасы кукурузы, которые оцениваются в 240 тыс.тонн.
С начала сезона 2016-17 по 11 августа 2016 г. из ЕС было экспортировано 3,0 млн.тонн пшеницы, а также 881 тыс.тонн ячменя. Импорт кукурузы в ЕС составил 995 тыс.тонн.
Оценки урожая пшеницы и ячменя в Европе снижаются в связи с обильными осадками весной 2016 г., сни-зившими урожайность во Франции, Великобритании и Германии. Прогнозы по урожаю кукурузы тоже снижа-ются из-за текущей засухи в ряде регионов. Снижение качества урожая пшеницы может привести к падению экспорта из ЕС в сезоне 2016-17 на 10,5% до 29 млн.тонн. Однако рост количества фуражной пшеницы может расширить ареал поставок в Азию.
По предварительной оценке урожай зерновых на Украине в сезоне 2016-17 может вырасти до 60,8 млн.тонн в связи с крайне благоприятными погодными условиями в период вегетации, из которых урожай кукурузы может составить 24 млн.тонн.
По данным на 12 августа 2016 г. убрано 99% посевов площадей пшеницы или 6,1 млн.гектар, и собрано 26,1 млн.тонн зерна со средней урожайностью 4,26 тонн/га. В прошлом году было собрано 26,5 млн.тонн пшеницы со средней урожайностью в 3,88 тонны/га. Также убрано 99% посевов ячменя или 2,8 млн.гектар, собрано 9,71 млн.тонн зерна со средней урожайностью 3,41 тонна/га.
Экспорт зерновых из Украины в сезоне 2015-16 составил 39,4 млн.тонн, увеличившись на 13% к сезону 2014-15. Было экспортировано 17,35 млн.тонн пшеницы, 17,4 млн.тонн кукурузы, 4,41 млн.тонн ячменя.
Экспорт зерна из Казахстана в сезоне 2015-16 составил 8,369 млн.тонн против 6,444 млн.тонн в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт муки в переводе на зерно вырос до 2,948 млн.тонн против 2,589 млн.тонн в предыдущем сезоне.
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ существенно снизились в связи с началом нового сезона 2016-17, падением мировых цен и ожидаемым рекордным урожаем.
Однако за последнюю неделю экспортные цены показали небольшой прирост: стоимость пшеницы нового урожая с 12,5% содержанием белка составляет 170,5$/тонна с поставкой из черноморских портов. Поддерж- ку ценам оказывают неактивные продажи и укрепление курса рубля, а также ожидающееся сокращение евро- пейских поставок. Экспортный спрос растет.
При этом возможный дефицит складских мощностей, обычно сопровождаемый большой урожай зерновых и высокие темпы уборки, может вынуждать к более активным продажам. По оценке МСХ РФ урожай зерновых в 2016 г. в России составит 110 млн.тонн.
По данным Россельхознадзора РФ экспорт зерновых в июле 2016 г. составил 2,6 млн.тонн, а экспорт с 1 по 10 августа 2016 г. вырос на 13% к аналогичному периоду 2015 г. до 2,9 млн.тонн, из которых 2,3 млн.тонн – пшеница. По предварительным оценкам в сезоне 2016-17 Россия может выйти на первое место в мире по экспорту пшеницы и экспортировать 37 млн.тонн зерновых.
Экспорт зерновых в сезоне 2015-16 предварительно оценивается в 34,4 млн.тонн, из которых 25 млн.тонн пшеницы. Темпы экспорта на 11% превысили прошлогодние. Вновь начались разговоры об отмене экспорт- ных пошлин на зерновые.
МСХ РФ начнет закупочные интервенции 19 августа 2016 г. с покупок 100 тыс.тонн крымского зерна, где урожай составил около 1,5 млн.тонн.
По состоянию на 15 августа 2016 г. в России убрано 72,661 млн.тонн зерновых (+27,6% к аналогичной дате 2015 г.), из которых пшеницы – 51,133 млн.тонн, ячменя – 12,263 млн.тонн. Средняя урожайность составила 3,31 тонн/га против 2,94 тонн/га в прошлом году. Общая площадь уборки составила 21,9 млн.гектар или 46,4% плановых посевов. Общие посевные площади в 2016 г. составили 47,2 млн.гектар, что на 1,3% выше, чем в 2015 г.
По данным ИКАР урожай зерновых в 2016 г. в России может составить 116 млн.тонн, а урожай пшеницы вы- растет до 70 млн.тонн. Агентство СОВЭКОН повысило размер урожая зерновых в 2016 г. до 115,3 млн.тонн.
Цены на соевые бобы в прошедший период довольно резко снизились от уровня недавнего максимума 1208,5 центов/бушель до уровня 945 центов/бушель, после чего наблюдалось восстановление до 1015 це н- тов/бушель на фоне сухой погоды в США, что также поддерживает цены в последние дни. Столь сильное сни- жение рынка было обусловлено расширением американских поставок соевых бобов в июле 2016 г., заме- щавших упавшие поставки из Бразилии и Аргентины, что сняло создавшийся в июне ы2016 г. дефицит.
Ожидания повышенного урожая соевых бобов в США способствовали падению цен. По данным USDA на 14 августа 2016 г. 72% посевов сои находились в хорошем и отличном состоянии против 63% в прошлом году, 7% посевов находилось в плохом состоянии. Цвело 95% всех посевов, стручки завязались на 80% площадей про- тив 76% в прошлом году.
Августовский отчет USDA вышел негативным к рынку, показав значительное увеличение переходящих запасов на конец сезона 2016-17 и переход баланса мирового рынка сои от дефицита в сезоне 2015-16 к избытку в сезоне 2016-17. Ожидается рост мирового производства соевых бобов в сезоне 2016-17 на 5,7% при росте мирового потребления на 4%.
Высокие темпы экспортных поставок сои из США отмечаются в настоящее время, что крайне нехарактерно для периода межсезонья. Снижение экспортных поставок соевых бобов из Бразилии, наблюдаемое с апреля 2016 г., повысило премии и спрос на поставки из США. Китайские покупатели активно контрактуют грузы в Штатах с поставкой в сентябре-октябре 2016 г. и новый бразильский урожай.
По данным USDA экспорт сои из США с начала сезона 2015-16 по 4 августа 2016 г. составил 52,737 млн.тонн против 50,712 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт соевого шрота составил 10,382 млн.тонн против 11,392 млн.тонн в прошлом сезоне, экспорт соевого масла составил 1166,5 тыс.тонн против 855,1 тыс.тонн в пр о- шлом сезоне.
Цены на соевое масло в прошедший период подрастали в связи с ростом цен на нефть , т.к. около 54% от об- щего объема производимого соевого масла в США перерабатывается в биотопливо. Активный экспорт этанола из США в сторону Китая продолжается. Снижение бразильских и аргентинских поставок также поддерживает цены соевого масла и шрота.
По данным NOPA переработка соевых бобов в США в июле 2016 г. составила 143,715 млн.буш. против 145,05 млн.буш. в июне 2016 г. и 145,227 млн.буш. в июле 2015 г. Производство соевого масла в июле 2016 г. вы- росло на 3,4% к июлю 2015 г. и составило 1,687 млн.литробуш. Запасы соевого масла на конец июля 2016 г. выросли на 7,3% к июлю 2015 г. и составили 1,743 млн.литробуш. Производство соевого шрота в июле 2016 г. снизилось на 0,7% к июлю 2015 г. и составило 3,425 млн.тонн.
Покупатели в Бразилии обеспокоены низким предложением соевых бобов на внутреннем рынке, тем более что в настоящее время на мировом рынке в целом межсезонье.
По оценке Safras&Mercado общий объем экспорта соевых бобов в 2016 г. из Бразилии может составить 52,5 млн.тонн, что существенно ниже более ранних оценок. С апреля 2016 г. наблюдается существенное замедле- ние среднемесячных темпов экспорта соевых бобов, т.к. рост внутренних цен способствовал снижению конку- рентоспособности на мировом рынке. Экспорт соевых бобов из Бразилии в июле 2016 г. составил 5,787 млн.тонн против 7,761 млн.тонн в июне 2016 г. и 8,44 млн.тонн в июле 2015 г.
По данным AGR Brasil посевные площади под соей в сезоне 2016-17 могут вырасти на 2% до 33,8 млн.гектар. При этом посевы летнего урожая кукурузы несколько ограничат рост посевов сои, но не окажут негативного влияния.
Аналитические агентства увеличивают оценки урожая сои в Бразилии для сезона 2016-17 в связи с расшире- нием посевных площадей.
Согласно данным МСХ Аргентины продажи соевых бобов на экспорт в сезоне 2015-16 составили 31,2 млн.тонн против 36,5 млн.тонн в сезоне 2014-15. Переработка в июне 2016 г. снизилась на 11% в годовом выражении до 4,02 млн.тонн. Уборка урожая сои завершена на 98,9%, но из-за осадков наблюдается сниже- ние урожая.
Импорт соевых бобов в Китай в июле 2016 г. вырос на 2,6% в годовом выражении до 7,76 млн.тонн. Импорт соевых бобов за 7 мес. 2016 г. вырос на 3,8% к аналогичному периоду 2015 г. и составил 46,2 млн.тонн. За- пасы соевых бобов в портах остаются высокими, что сдерживало импорт во 2 кв. 2016 г. По оценке CNGOIC импорт соевых бобов в Китай в сезоне 2016-17 составит 85 млн.тонн, USDA ожидает импорт 87 млн.тонн. Китайское правительство продолжает продажи соевых бобов из государственных резервов.
Стоимость пальмового масла на бирже MDEX в Малайзии в прошедший период подросла на фоне снижения запасов пальмового масла в Малайзии и ожидаемого расширения производства биотоплива в Индонезии. Экспорт пальмового масла из Малайзии в июле 2016 г. снизился. Уборка нового урожая стартует в июле 2016 г., что будет оказывать негативное влияние на цены. Растущие цены на нефть и соевое масло поддерживают весь комплекс масел, в том числе и цены на пальмовое масло.
Цены на хлопок в прошедший период вырастали до уровня 77,98 центов за фунт под влиянием экспирации июльского контракта, однако после упали до уровня 66,88 центов за фунт в связи с отрицательным влиянием сезонности. В августе начался новый сезон 2016-17 на рынке хлопка. Тем не менее, проход вверх уровня 70 центов за фунт свидетельствует о выходе рынка хлопка в долгосрочный растущий тренд.
Поддерживающим фактором периодически выступала погода в производящих штатах США, преимущественно в Техасе, а также активность экспортных продаж.
В настоящее время площади посевов хлопка в США в 2016 г. оцениваются на уровне 10,023 млн.акров, что на 16,8% выше, чем в 2015 г. По состоянию на 14 августа 2015 г. 48% посевов хлопка в США находилось в хорошем и отличном состоянии против 55% в прошлом году, 18% находилось в плохом состоянии; коробочки завязались на 88% посевов против 72% в прошлом году, коробочки открылись на 12% посевов.
По данным USDA с начала сезона 2016-17 по 4 августа 2016 г. экспорт средневолокнистого хлопка из США составил 64,5 тыс.кип против 182,7 тыс.кип в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокн и- стого хлопка составил 3,4 тыс.кип против 2,5 тыс.кип.
Китайское правительство продолжает продажи хлопка из государственных резервов, что оказывает отриц а- тельное влияние на мировые цены, хотя спрос со стороны китайских импортеров все еще остается значитель- ным, а заводы призывают правительство расширить квоты на импорт хлопка.
Импорт хлопка в страну продолжает падать: по данным GAC импорт хлопка в июне снизился на 55% в годовом выражении до 72,75 тыс.тонн. До конца июля 2016 г. было продано на аукционах около 1,6 млн.тонн хлопка , но по оценкам дефицит на внутреннем рынке хлопка в Китае составляет 7 млн.тонн. Кроме того, наводнения на северо-востоке Китая вызывают опасения по качеству урожая хлопка в сезоне 2016-17.
Улучшение погодных условий в Индии, а также нормально протекающий сезон муссонов позволяют надея ться на хороший урожай хлопка в стране. По оценке USDA производство хлопка в Индии в сезоне 2016-17 может составить 27 млн.кип. В сезоне 2015-16 производство хлопка в Индии составит 33,8 млн.кип, экспорт вырастет до 6,8 млн.кип, запасы на конец сезона снизятся до 4,3 млн.кип.
Производство хлопка в Пакистане в сезоне 2016-17 снизится на 1млн.кип по оценке USDA до 8 млн.кип из-за переориентации фермеров на другие культуры. Импорт хлопка в Пакистан упадет до 2,2 млн.кип.
Августовский отчет USDA вышел позитивным к мировому рынку хлопка, показав продолжающееся снижение общего уровня переходящих запасов хлопка в мире и в Китае в новом сезоне 2016-17. Мировое производ- ство хлопка в сезоне 2016-17 вырастет на 4,8% к прошлому сезону до 22,13 млн.тонн, мировое потребление вырастет на 1,0% до 24,24 млн.тонн. Переходящие запасы хлопка на конец сезона 2015-16 сократятся на 11,8%, а на конец сезона 2016-17 еще на 9,6%.
По августовским данным ICAC переходящие запасы хлопка в сезоне 2016-17 снизятся на 5,3% к сезону 2015-16, а отношение запасов к потреблению упадет до 77,9%.
В сезоне 2016-17 улучшение баланса мирового рынка хлопка продолжит поддерживать цены, которые начали движение в долгосрочном растущем тренде. Распродажи китайских запасов и поступление хлопка нового се- зона на рынок будут сдерживать рост цен на хлопок на мировом рынке.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter