22 сентября 2016 Промсвязьбанк
Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки в среду умеренно выросли (EuroTOP: +0.4%; DAX: +0.4%; CAC40: +0.5%; FTMIB: +0.9%) вслед за акциями финансового сектора и металлургических компаний. Инвесторы не предпринимали активных действий в ожидании объявления итогов заседания ФРС, но в целом были настроены позитивно: поддержку оказала риторика Банка Японии, кроме того, на рынках сформировался консенсус, что ставку Федрезерв не повысит, что передвинет риск по ключевой долларовой ставке на декабрь.
Ключевые американские индексы вчера умеренно выросли (S&P500: +0,5%; Dow Jones IA: +0.6%), позитивно отреагировав на сохранение ключевой ставки Федрезервом. Вместе с тем сильного движения не получилось: глава регулятора Дж. Йеллен отметила, что в целом созрели условия для умеренного повышения ставки и ставка может быть повышена, при благоприятных условиях, и по итогам ноябрьского заседания. Большинство ключевых секторов выросло, в лидерах роста - нефтегазовый сектор, а также IT-сектор, на фоне новостей о масштабном byuback от Microsoft.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ в среду тестировал отметку в 2000 пунктов, следуя за ростом нефтяных котировок, однако закрепиться выше ее не смог ввиду доминирующих на рынках опасений относительно жесткости риторики Федрезерва по итогам заседания и крепости доллара. В итоге рост внутренних секторов, поддержанный рублем, сбалансировался давлением на акции сырьевого экспорта.
«Голубые фишки" нефтегазового сектора (Лукойл: -0,2%; Газпром: -0,5%) и Татнефть (-1,8%) снизились, отыгрывая снижение рублевой цены на нефть и внешние риски, в то время как умеренно выросли традиционные дивидендные бумаги (Башнефть: +1,1%; Газпром нефть: +0,5%; па Сургутнефтегаза: +0,9%). В металлургическом и горнодобывающем секторе упал РусАл (-2,6%) на ожиданиях роста себестоимости после перезаключения контрактов на поставку электроэнергии, а также Алроса (- 1,2%), НорНикель (-1,5%) и ММК (-0,5%). В растущих бумагах - НЛМК (+3,2%) и Северсталь (+2,4%). Среди производителей удобрений дешевеет Акрон (-2,8%). Рост фокусировался вновь в электроэнергетике (ОГК-2: +1,5%; ФСК: +2,9%; Русгидро: +2,7%; Энел Россия: +2,3%) и автопроизводителях (па АвтоВАЗА: +19,1%; Соллерс: +3,5%; КАМАЗ: +1,8%), причем спрос на последние явно усилился, что видно, в том числе и по увеличившимся оборотам. Амплитуда повышения курсовой стоимости ключевых бумаг в транспортном (НМТП: +4,5%; Аэрофлот: +3,2%) и потребсекторе также возросла, - в последнем продолжила уверенно прибавлять Лента (+3,0%); более чем на 2% подорожали Магнит (+2,9%) и М.Видео (+2,0%). Финсектор вновь отделался умеренным изменением котировок (оа Сбербанка: +0,9%; па Сбербанка: +1,1%; ВТБ: +0,3%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть Brent вчера под вечер получила поддержку от статистики по запасам нефти в США от Минэнерго, которая оказалась схожа с API, а также от слегка ослабшего после заседания ФРС доллара (см. подробнее ниже). Так, запасы сырой нефти сократились на 6,2 млн барр. при снижении запасов бензина на 3,2 млн барр. и росте запасов дистиллятов на 2,2 млн барр. Тем не менее, считаем позитив в нефти краткосрочным и ожидаем возвращения нефти в диапазон 45-47 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
ФРС по итогам завершившегося двухдневного заседания сохранила диапазон процентной ставки на уровне 0.25-0.5%. Как было отмечено в итоговом заявлении, краткосрочные риски остаются сбалансированными, а доводы в пользу повышения ставки окрепли, однако с целью сохранения баланса рисков регулятору требуется больше доказательств непрерывного прогресса в направлении установленных бенчмарков. При этом в целом можно констатировать, что ФРС демонстрирует свою все более «ястребиную» позицию: 3 из 17 членов FOMC проголосовали за повышение, а точечная диаграмма распределения голосов указывает на одно повышение ставки в этом году. При этом в 2017г. приемлемым диапазоном процентной ставки, по мнению голосующих членов Комитета, является 1-1.25%, что эквивалентно еще 2 повышениям по 25 б.п. в течение следующего года. Макроэкономические прогнозы на 2016г., как и ожидалось, были немного понижены относительно июньских проекций, но остались неизменными на 2017-2019гг. Реакция рынков на вердикт ФРС была умеренно позитивной: американские индексы поднялись до полуторанедельных максимумов, снизились в доходности казначейские облигации, доллар ослабил свои позиции относительно корзины DXY. Помимо решения ФРС стоит отметить также весьма сильную статистику по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (-6.2 млн барр. по сырой нефти), что привело к подъему нефтяных цен. Важнейшим событием ближайших дней станет неформальная встреча ведущих нефтепроизводителей в Алжире (26-28 сентября), кроме того, рынки могут отреагировать также на очередную порцию данных по динамике страновых PMI (завтра).
Российский фондовый рынок на пути к психологической отметке 2000 пунктов ММВБ пока встречает сопротивление из-за излишней крепости курса рубля при недостаточно высоких, для обоснования этих уровней, ценах на нефть. В целом удержание торгового диапазона выше 1970 пунктов, долгое время выступавшего областью исторических максимумов, демонстрирует сохранение на локальном рынке бычьих настроений.
Сегодня инвесторы на локальном рынке будут отыгрывать решение ФРС, которое умеренно позитивно отразилось на динамике ключевых активов на глобальных площадках. Поддержку рублевым активам оказывает также сохранение тенденции к росту цен на нефть. На этом фоне мы ожидаем увидеть закрепление выше отметки 2000 пунктов ММВБ. Илья Фролов
Корпоративные новости
Роснефть и НОВАТЭК - против пилотных проектов по либерализации цен на газ, ФАС настаивает
Независимые поставщики газа – Роснефть и НОВАТЭК - выступили против проекта либерализации цен на природный газ, который Федеральная антимонопольная служба планирует реализовать в следующем году в трех пилотных регионах, сообщил Интерфаксу начальник управления контроля топливно-энергетического комплекса ФАС России Дмитрий Махонин.
ФАС: нужно искать источники допдоходов не у ТЭК, а у других отраслей - металлургов, производителей удобрений
Глава ФАС Игорь Артемьев считает, что не нужно увеличивать налоговую нагрузку на ТЭК, а поискать дополнительные источники доходов в бюджет за счет других отраслей. Он отметил, что нужно оценить, насколько велика доля налогов в соответствующих видах продукции по разным отраслям.
Прибыль ВТБ вырастет до 200 млрд руб. в 2019г с 50 млрд руб. по итогам 2016 г. - Костин
Группа ВТБ ожидает роста прибыли в 2019 году до 200 млрд рублей с 50 млрд рублей по итогам 2016 года, заявил глава ВТБ Андрей Костин в интервью телеканалу CNBC. Он напомнил, что ВТБ в настоящее время готовит новую стратегию развития на 2017-2019 годы. "Мы ожидаем рост прибыльности банка. К примеру, если в прошлом году наша прибыль была около нуля, в этом году мы ожидаем прибыль на уровне 50 млрд рублей, в следующие три года мы ожидаем, что она вырастет до 100, 150 и более 200 млрд рублей, что, по нашим оценкам, довольно реалистичный сценарий", - сказал А.Костин.
Правительство может разрешить Аэрофлоту продать Россию
Вице-премьер Аркадий Дворкович поручил Минтрансу представить предложения о возможности продажи Аэрофлотом авиакомпании Россия, рассказали Ведомостям три федеральных чиновника. Аэрофлот контролирует 75% минус 1 акция России, блокирующий пакет – у администрации Санкт-Петербурга. Поручение родилось из доклада экспертного совета при правительстве, в котором упоминалось о сокращении конкуренции на российском рынке авиаперевозок, знает один из чиновников.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые рынки в среду умеренно выросли (EuroTOP: +0.4%; DAX: +0.4%; CAC40: +0.5%; FTMIB: +0.9%) вслед за акциями финансового сектора и металлургических компаний. Инвесторы не предпринимали активных действий в ожидании объявления итогов заседания ФРС, но в целом были настроены позитивно: поддержку оказала риторика Банка Японии, кроме того, на рынках сформировался консенсус, что ставку Федрезерв не повысит, что передвинет риск по ключевой долларовой ставке на декабрь.
Ключевые американские индексы вчера умеренно выросли (S&P500: +0,5%; Dow Jones IA: +0.6%), позитивно отреагировав на сохранение ключевой ставки Федрезервом. Вместе с тем сильного движения не получилось: глава регулятора Дж. Йеллен отметила, что в целом созрели условия для умеренного повышения ставки и ставка может быть повышена, при благоприятных условиях, и по итогам ноябрьского заседания. Большинство ключевых секторов выросло, в лидерах роста - нефтегазовый сектор, а также IT-сектор, на фоне новостей о масштабном byuback от Microsoft.
Российский фондовый рынок
Индекс ММВБ в среду тестировал отметку в 2000 пунктов, следуя за ростом нефтяных котировок, однако закрепиться выше ее не смог ввиду доминирующих на рынках опасений относительно жесткости риторики Федрезерва по итогам заседания и крепости доллара. В итоге рост внутренних секторов, поддержанный рублем, сбалансировался давлением на акции сырьевого экспорта.
«Голубые фишки" нефтегазового сектора (Лукойл: -0,2%; Газпром: -0,5%) и Татнефть (-1,8%) снизились, отыгрывая снижение рублевой цены на нефть и внешние риски, в то время как умеренно выросли традиционные дивидендные бумаги (Башнефть: +1,1%; Газпром нефть: +0,5%; па Сургутнефтегаза: +0,9%). В металлургическом и горнодобывающем секторе упал РусАл (-2,6%) на ожиданиях роста себестоимости после перезаключения контрактов на поставку электроэнергии, а также Алроса (- 1,2%), НорНикель (-1,5%) и ММК (-0,5%). В растущих бумагах - НЛМК (+3,2%) и Северсталь (+2,4%). Среди производителей удобрений дешевеет Акрон (-2,8%). Рост фокусировался вновь в электроэнергетике (ОГК-2: +1,5%; ФСК: +2,9%; Русгидро: +2,7%; Энел Россия: +2,3%) и автопроизводителях (па АвтоВАЗА: +19,1%; Соллерс: +3,5%; КАМАЗ: +1,8%), причем спрос на последние явно усилился, что видно, в том числе и по увеличившимся оборотам. Амплитуда повышения курсовой стоимости ключевых бумаг в транспортном (НМТП: +4,5%; Аэрофлот: +3,2%) и потребсекторе также возросла, - в последнем продолжила уверенно прибавлять Лента (+3,0%); более чем на 2% подорожали Магнит (+2,9%) и М.Видео (+2,0%). Финсектор вновь отделался умеренным изменением котировок (оа Сбербанка: +0,9%; па Сбербанка: +1,1%; ВТБ: +0,3%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть Brent вчера под вечер получила поддержку от статистики по запасам нефти в США от Минэнерго, которая оказалась схожа с API, а также от слегка ослабшего после заседания ФРС доллара (см. подробнее ниже). Так, запасы сырой нефти сократились на 6,2 млн барр. при снижении запасов бензина на 3,2 млн барр. и росте запасов дистиллятов на 2,2 млн барр. Тем не менее, считаем позитив в нефти краткосрочным и ожидаем возвращения нефти в диапазон 45-47 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
ФРС по итогам завершившегося двухдневного заседания сохранила диапазон процентной ставки на уровне 0.25-0.5%. Как было отмечено в итоговом заявлении, краткосрочные риски остаются сбалансированными, а доводы в пользу повышения ставки окрепли, однако с целью сохранения баланса рисков регулятору требуется больше доказательств непрерывного прогресса в направлении установленных бенчмарков. При этом в целом можно констатировать, что ФРС демонстрирует свою все более «ястребиную» позицию: 3 из 17 членов FOMC проголосовали за повышение, а точечная диаграмма распределения голосов указывает на одно повышение ставки в этом году. При этом в 2017г. приемлемым диапазоном процентной ставки, по мнению голосующих членов Комитета, является 1-1.25%, что эквивалентно еще 2 повышениям по 25 б.п. в течение следующего года. Макроэкономические прогнозы на 2016г., как и ожидалось, были немного понижены относительно июньских проекций, но остались неизменными на 2017-2019гг. Реакция рынков на вердикт ФРС была умеренно позитивной: американские индексы поднялись до полуторанедельных максимумов, снизились в доходности казначейские облигации, доллар ослабил свои позиции относительно корзины DXY. Помимо решения ФРС стоит отметить также весьма сильную статистику по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США (-6.2 млн барр. по сырой нефти), что привело к подъему нефтяных цен. Важнейшим событием ближайших дней станет неформальная встреча ведущих нефтепроизводителей в Алжире (26-28 сентября), кроме того, рынки могут отреагировать также на очередную порцию данных по динамике страновых PMI (завтра).
Российский фондовый рынок на пути к психологической отметке 2000 пунктов ММВБ пока встречает сопротивление из-за излишней крепости курса рубля при недостаточно высоких, для обоснования этих уровней, ценах на нефть. В целом удержание торгового диапазона выше 1970 пунктов, долгое время выступавшего областью исторических максимумов, демонстрирует сохранение на локальном рынке бычьих настроений.
Сегодня инвесторы на локальном рынке будут отыгрывать решение ФРС, которое умеренно позитивно отразилось на динамике ключевых активов на глобальных площадках. Поддержку рублевым активам оказывает также сохранение тенденции к росту цен на нефть. На этом фоне мы ожидаем увидеть закрепление выше отметки 2000 пунктов ММВБ. Илья Фролов
Корпоративные новости
Роснефть и НОВАТЭК - против пилотных проектов по либерализации цен на газ, ФАС настаивает
Независимые поставщики газа – Роснефть и НОВАТЭК - выступили против проекта либерализации цен на природный газ, который Федеральная антимонопольная служба планирует реализовать в следующем году в трех пилотных регионах, сообщил Интерфаксу начальник управления контроля топливно-энергетического комплекса ФАС России Дмитрий Махонин.
ФАС: нужно искать источники допдоходов не у ТЭК, а у других отраслей - металлургов, производителей удобрений
Глава ФАС Игорь Артемьев считает, что не нужно увеличивать налоговую нагрузку на ТЭК, а поискать дополнительные источники доходов в бюджет за счет других отраслей. Он отметил, что нужно оценить, насколько велика доля налогов в соответствующих видах продукции по разным отраслям.
Прибыль ВТБ вырастет до 200 млрд руб. в 2019г с 50 млрд руб. по итогам 2016 г. - Костин
Группа ВТБ ожидает роста прибыли в 2019 году до 200 млрд рублей с 50 млрд рублей по итогам 2016 года, заявил глава ВТБ Андрей Костин в интервью телеканалу CNBC. Он напомнил, что ВТБ в настоящее время готовит новую стратегию развития на 2017-2019 годы. "Мы ожидаем рост прибыльности банка. К примеру, если в прошлом году наша прибыль была около нуля, в этом году мы ожидаем прибыль на уровне 50 млрд рублей, в следующие три года мы ожидаем, что она вырастет до 100, 150 и более 200 млрд рублей, что, по нашим оценкам, довольно реалистичный сценарий", - сказал А.Костин.
Правительство может разрешить Аэрофлоту продать Россию
Вице-премьер Аркадий Дворкович поручил Минтрансу представить предложения о возможности продажи Аэрофлотом авиакомпании Россия, рассказали Ведомостям три федеральных чиновника. Аэрофлот контролирует 75% минус 1 акция России, блокирующий пакет – у администрации Санкт-Петербурга. Поручение родилось из доклада экспертного совета при правительстве, в котором упоминалось о сокращении конкуренции на российском рынке авиаперевозок, знает один из чиновников.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу