25 октября 2016 Открытие
В прошедший период цены на какао-бобы продолжали двигаться в падающем тренде в свя-зи с началом нового сезона 2016-17 в странах Западной Африки, а также высоким уровнем переходящих запасов в конце сезона 2015-16. Дополнительное негативное влияние на цены оказывало общее депрессивное состояние товарных рынков, остававшихся под влиянием укрепляющегося курса доллара США. Некоторую поддержку ценам создавала девальвация курса британского фунта.
Сезон 2016-17 обещает излишек какао-бобов на мировом рынке, который может возник-нуть в связи с ростом производства в странах Западной Африки, где в настоящее время со-здались благоприятные погодные условия для выращивания какао-бобов. При этом прави-тельство Кот-Дивуара опровергло информацию о перепродаже прав на экспорт, приобре-тенных некоторыми экспортерами на ранее состоявшихся аукционах, что оказало некото-рую поддержку рынку.
Поддержку ценам в прошедший период также оказывали обильные дожди в странах Запад-ной Африки, временно заблокировавших отгрузку какао-бобов в портах и вызвавшие наводнения в некоторых регионах выращивания. Кроме того, по предварительным оценкам столь сильные дожди могут вызвать развитие грибковых заболеваний деревьев.
Публикация данных по переработке какао-бобов в 3 кв. 2016 г. в Европе показала неболь-шой рост относительно переработки в 3 кв. 2015 г., переработка в Северной Америке также почти не изменилась. Однако данные по переработке какао-бобов в Малайзии и в целом в Азии продемонстрировали рост переработки на 8,9% и 8,4% к 3 кв. 2015 г. соответственно.
По предварительной оценке ICCO производство какао-бобов в Кот-Дивуаре в сезоне 2015-16 составило 1,57 млн.тонн. Правительство повысило закупочную цену для фермеров в се-зоне 2016-17 до 1100CFA (1,88$US/кг) против 1000CFA в сезоне 2015-16. Наблюдаются проблемы с кредитованием средних и мелких экспортеров со стороны местных банков Кот-Дивуара после повышения закупочных цен.
По данным ССС поступление какао-бобов сезона 2015-16 в порты Кот-Дивуара по состоянию на 30 сентября 2016 г. составило 1,568 млн.тонн, что на 12,6% ниже объема поступлений в аналогичный период прошлого года.
Экспорт какао-бобов из Кот-Дивуара в сезоне 2015-16 составил 1,548 млн.тонн против 1,628 млн.тонн в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт какао-продуктов с начала сезона 2015-16 по конец августа 2016 г. составил 357,8 тыс.тонн.
Сезон 2016-17 стартовал 28 сентября 2016 г. и по состоянию на 14 октября поступление какао-бобов в порты составило 98 тыс.тонн, что 34,2% выше, чем в начале прошлого сезо-на. В настоящее время наблюдается некоторая задержка в уборке из-за недавних дождей, но качество поступающих какао-бобов очень хорошее, несмотря на более мелкие размеры.
Лицензии на экспорт в сезоне 2016-17 были предоставлены 93 компаниям против 113 ком-паний в сезоне 2015-16. По предварительным оценкам сезон может достичь «пика» в конце ноября - начале декабря 2016 г.
По оценке ICCO в Гане закупки компании Cocobod какао-бобов сезона 2015-16 достигли 780 тыс.тонн, что ниже ожидавшейся первоначально цели закупок в 850 тыс.тонн в связи с силь-ной засухой в сухой период года. Закупочная цена для фермеров в сезоне 2016-17 повыше-на до 7600 cedis/тонна (1914$US/тонна) против 6720 cedis/тонна в сезоне 2015-16. Компа-ния Cocobod договорилась о предоставлении кредита международными банками на закупку 850-900 тыс.тонн какао-бобов сезона 2016-17.
Поступление какао-бобов сезона 2016-17 в Бразилии по состоянию на 14 октября 2016 г. составило 94,4 тыс.тонн, что на 35,2% ниже, чем на аналогичную дату прошлого сезона, что связано с засухой в выращивающих регионах. Поступление статистики по переработке ка-као-бобов в стране в последнее время сильно задерживается.
В прошедший период цены на кофе в Лондоне и Нью-Йорке показали значительный рост в основном за счет ожидающегося снижения производства кофе сорта робуста в мире, а так-же в связи с засушливой погодой и приближающимся межсезоньем в Бразилии. Рынок кофе находится в долгосрочном растущем тренде, более того, есть вероятность увеличения тем-пов роста к концу 2016 г. после прохождения сезонного минимума.
При этом рост цен на кофе сорта арабика пока ограничен сильным уровнем сопротивления 160 центов за фунт, который может быть преодолен, если в Бразилии в ближайшие полгода цветения и роста урожая сезона 2017-18 возникнут неблагоприятные погодные условия. Пока же некоторые потери урожая сезона 2017-18 могут быть обеспечены довольно низким уровнем осадков в прошедший период.
Сертифицированные запасы кофе на складах биржи ICE в прошедший период немного под- росли. Однако давление на рынок оказывает недостаток кофе сорта робуста и замещение переработчиками выбывающих объемов сортом арабика. По итогам уборки бразильского урожая сезона 2016-17 собрано 8,3 млн.мешков кофе сорта робуста против 11,1 млн.мешков в 2015 г. и 13 млн.мешков в 2014 г.
По словам дилеров, вьетнамские поставщики начали фиксировать цены на урожай сезона 2016-17, поставки которого начнут прибывать в ноябре и декабре. Сезон 2016-17 во Вьет- наме стартовал в начале октября, качество кофе ожидается ниже среднего. Вьетнамская ассоциация кофе и какао прогнозирует снижение урожая кофе сезона 2016-17 на 20-25% к прошлому сезону. Запасы кофе у вьетнамских производителей в настоящее время низкие, растущие цены стимулируют продажи.
При этом Индонезия по предварительным оценкам в сезоне 2016-17 увеличит импорт кофе для удовлетворения растущего внутреннего спроса, в то время как производство сократится из-за неблагоприятных погодных условий. Сбор урожая кофе в Индонезии сезона 2015-16 завершился в сентябре 2016 г.
По сентябрьской оценке ICO в сезоне 2015-16 мировое производство кофе составило 147,994 млн.мешков, что на 0,9% выше, чем в сезоне 2014-15. Мировое потребление кофе в сезоне 2015-16 выросло на 1,3% к сезону 2014-15 и составило 151,303 млн.мешков.
Международная организация кофе (ICO) ожидает дефицит на мировом рынке кофе в сезоне 2015-16 в размере -3,3 млн.мешков против дефицита в размере -2,75 млн.мешков в сезоне 2014-15.
По данным ICO экспорт кофе в мире за 11 месяцев сезона 2015-16 снизился на 1,0% к ана- логичному периоду сезона 2014-15 и составил 102,752 млн.мешков. Экспорт кофе в августе 2016 г. составил 9,76 млн.мешков, что на 9,5% выше, чем в августе 2015 г. Основное паде- ние экспорта произошло в кофе сорта робуста (-7,7% за 11 мес. сезона 2015-16). Резкий рост экспорта в сезоне 2015-16 наблюдался из Колумбии и Бразилии.
Запасы кофе на бирже ICE на конец сентября 2016 г. составили 1,42 млн.мешков против 1,45 млн.мешков на конец августа 2016 г. Запасы кофе на бирже LIFFE на конец сентября 2016 г. составили 2,32 млн.мешков против 2,37 млн.мешков на конец августа 2016 г. Запа- сы зеленого кофе в США по данным GCA на конец сентября 2016 г. составили 6,20 млн.мешков против 6,19 млн.мешков на конец августа 2016 г. По данным European Coffee Federation (ECF) запасы кофе в европейских портах на конец июля 2016 г. снизились на 1,8% к концу июня 2016 г. до 729 тонн.
По данным Cepea уборка урожая кофе сезона 2016-17 в Бразилии по состоянию на конец сентября 2016 г. завершена. Преходящие запасы кофе в Бразилии на конец сезона 2015 -16 оцениваются в размере 8 млн.мешков.
По данным Safras&Mercado по состоянию на 18 октября 2016 г. уборка урожая кофе всех сортов сезона 2016-17 была завершена, собрано 54,9 млн.мешков кофе урожая сезона 2016-17. По состоянию на 18 октября 56% урожая сезона 2016-17 было продано (53% на аналогичную дату прошлого года).
Экспорт кофе из Бразилии в октябре 2016 г. составил 2,20 млн.мешков против 2,755 млн.мешков в сентябре 2016 г. и 3,306 млн.мешков в октябре 2015 г. Забастовка таможен- ных работников в порту Сантос замедлила экспортные отгрузки кофе из Бразилии. Общий экспорт кофе в сезоне 2015-16 составил 31,22 млн.мешков, что на 5,5% ниже, чем в сезоне 2014-15.
Перспективы более низкого уровня производства кофе в сезоне 2017-18 сократили объем заключаемых сделок по всем сортам, по некоторым признакам уборка урожая начнется позже обычного. По первоначальной оценке компании Procafe урожай кофе сезона 2017-18 может составить не более 39 млн.мешков, что на 20,4% ниже урожая сезона 2015-16. Про- изводство кофе сорта арабика оценивается в 28-32 млн.мешков, кофе сорта робуста – в 8,9 млн.мешков.
Многие производители предпочитают подождать цветения и посмотреть уровень осадков для определения размера будущего урожая. По заключенным контрактам на поставку кофе сорта робуста отмечается пересмотр условий поставок.
Аналитические агентства начали выпускать оценки урожая кофе в Бразилии в сезоне 2017- 18.
Уборка урожая кофе сезона 2016-17 во Вьетнаме началась в октябре 2016 г. и достигнет максимума в ноябре-декабре 2016 г. Задержка осадков стала причиной довольно пессими- стических взглядов на урожай, несмотря на очень высокий уровень осадков в середине мая.
Экспорт кофе из Вьетнама в сентябре 2016 г. составил 2,15 млн.мешков против 2,54 млн.мешков в августе 2016 г. и 1,45 млн.мешков в сентябре 2015 г. Экспорт кофе в сезоне 2015-16 составил 29,654 млн.мешков против 20,833 млн.мешков в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт кофе в октябре 2016 г. оценивается в 1,17 млн.мешков.
Экспорт кофе из Колумбии в сентябре 2016 г. составил 1,04 млн.мешков против 1,254 млн.мешков в августе 2016 г. и 1,093 млн.мешков в сентябре 2015 г. Производство кофе в сентябре составило 1,034 млн.мешков против 1,189 млн.мешков в августе 2016 г. Экспорт кофе из Колумбии в сезоне 2015-16 составил 12,291 млн.мешков.
Экспорт кофе из Индонезии по данным отраслевой ассоциации в 2016 г. может снизиться на 5-10% к 2015 г. до 380-360 тыс.тонн в связи с ростом внутреннего потребления, также ожи- дается рост импорта до 100 тыс.тонн. Экспорт кофе из Индонезии в сентябре 2016 г. соста- вил 18,313 тыс.тонн против 28,969 тыс.тонн в сентябре 2015 г. и 24,323 тыс.тонн в августе 2016 г.
В прошедший период цены на сахар-сырец продолжали расти, и достигли максимума на уровне 24,10 центов за фунт под влиянием активных покупок фондов, после чего снизились к уровню 22-23 цента за фунт. При экспирации октябрьского контракта на сахар-сырец №11 поставка составила 777,5 тыс.тонн сахара-сырца, из которых почти всю поставку забрала компания Bunge Ltd.
Долгосрочный растущий тренд на мировом рынке сахара продолжается, однако в настоя- щее время количество открытых длинных позиций крайне велико, что чревато резкими коррекциями цен вниз. По некоторым оценкам рост волатильности может вызвать снижение цен на уровни 17-18 центов за фунт.
Кроме того, большинство бразильских производителей уже захеджировали продажи произ- веденных объемов, а по оценке компании Sucden избыток сахара-сырца на мировом рынке в конце 4 кв. 2016 г. может достичь +860 тыс.тонн, несмотря на общее состояние дефицита в сезоне 2016-17. По данным компании Archer Consulting бразильские производители прода- ли 7,17 млн.тонн сахара сезона 2017-18 с поставкой в сентябре 2017 г., что составляет 27% от ожидаемого экспорта.
В прошедший период в Лондоне состоялась Sugar Week, где в очередной раз были озвучены оптимистичные взгляды представителей отрасли на развитие рынка. По некоторым оценкам дефицит на рынке сахара может усугубиться в 1 кв. 2017 г. при условии пересмотра вниз урожая тростника в Бразилии и Индии в сезоне 2017-18.
По оценке Platts Kingsman дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 составит - 6,45 млн.тонн против дефицита в размере -5,21 млн.тонн в сезоне 2015-16. Агентство ожи- дает рост дефицита сахара за счет пересмотра производства сахара-сырца в Бразилии вниз.
По данным Datagro дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 может составить - 8,26 млн.тонн. Производство тростника в Бразилии в сезоне 2017 -18 может снизиться до 580-610 млн.тонн, производство сахара – до 36,1-36,4 млн.тон.
Текущий сезон в Бразилии вступил в завершающую стадию. К середине октября 13 сахарных заводов из 280 закончили переработку тростника.
Экспорт сахара из Бразилии в сентябре 2016 г. вырос до 2,97 млн.тонн против 2,229 млн.тонн в августе 2016 г. и 1,136 млн.тонн в сентябре 2015 г. Общий экспорт с начала се- зона 2016-17 составил 12,708 млн.тонн против 8,3 млн.тонн, экспортированных в аналогич- ный период 2015 г.
По предварительным оценкам ISMA производство сахара в Индии в сезоне 2016-17 составит 22,37 млн.тонн (-7% к сезону 2015-16), переходящие запасы сахара на конец октября 2016 г. оцениваются в 5,2 млн.тонн. При внутреннем потреблении в 25,5 млн.тонн стране может быть необходим импорт сахара-сырца в размере 1-2 млн.тонн.
Производство сахарного тростника в Таиланде в сезоне 2016-17 ожидается на уровне 91 млн.тонн против 94,05 млн.тонн в сезоне 2015-16. Производство сахара может снизиться до 9,3-9,4 млн.тонн против 9,6-9,7 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт сахара в сезоне 2016 - 17 оценивается в 7,1 млн.тонн.
Импорт сахара в Китай в сентябре 2016 г. упал на 24,2% в годовом выражении до 497,5 тыс.тонн. Основные поставки производились из Бразилии и Кубы. Импорт сахара за 9 мес. 2016 г. снизился на 30% к аналогичному периоду 2015 г. до 2,612 млн.тонн.
Китай стал крупнейшим импортером сахара-сырца из Бразилии. Министерство торговли Китая установило квоты на импорт сахара на 2017 г. в размере 1,945 млн.тонн, а также за- явило о планах продажи 350 тыс.тонн сахара из государственных резервов в конце октября 2016 г.
По данным Европейской комиссии производство сахара в ЕС в сезоне 2016 -17 составит 16,9 млн.тонн, что на 10,5% больше, чем в сезоне 2015-16. Преходящие запасы на конец сезона оцениваются в 1,2 млн.тонн против 3,9 млн.тонн на конец сезона 2015-16.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Сезон 2016-17 обещает излишек какао-бобов на мировом рынке, который может возник-нуть в связи с ростом производства в странах Западной Африки, где в настоящее время со-здались благоприятные погодные условия для выращивания какао-бобов. При этом прави-тельство Кот-Дивуара опровергло информацию о перепродаже прав на экспорт, приобре-тенных некоторыми экспортерами на ранее состоявшихся аукционах, что оказало некото-рую поддержку рынку.
Поддержку ценам в прошедший период также оказывали обильные дожди в странах Запад-ной Африки, временно заблокировавших отгрузку какао-бобов в портах и вызвавшие наводнения в некоторых регионах выращивания. Кроме того, по предварительным оценкам столь сильные дожди могут вызвать развитие грибковых заболеваний деревьев.
Публикация данных по переработке какао-бобов в 3 кв. 2016 г. в Европе показала неболь-шой рост относительно переработки в 3 кв. 2015 г., переработка в Северной Америке также почти не изменилась. Однако данные по переработке какао-бобов в Малайзии и в целом в Азии продемонстрировали рост переработки на 8,9% и 8,4% к 3 кв. 2015 г. соответственно.
По предварительной оценке ICCO производство какао-бобов в Кот-Дивуаре в сезоне 2015-16 составило 1,57 млн.тонн. Правительство повысило закупочную цену для фермеров в се-зоне 2016-17 до 1100CFA (1,88$US/кг) против 1000CFA в сезоне 2015-16. Наблюдаются проблемы с кредитованием средних и мелких экспортеров со стороны местных банков Кот-Дивуара после повышения закупочных цен.
По данным ССС поступление какао-бобов сезона 2015-16 в порты Кот-Дивуара по состоянию на 30 сентября 2016 г. составило 1,568 млн.тонн, что на 12,6% ниже объема поступлений в аналогичный период прошлого года.
Экспорт какао-бобов из Кот-Дивуара в сезоне 2015-16 составил 1,548 млн.тонн против 1,628 млн.тонн в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт какао-продуктов с начала сезона 2015-16 по конец августа 2016 г. составил 357,8 тыс.тонн.
Сезон 2016-17 стартовал 28 сентября 2016 г. и по состоянию на 14 октября поступление какао-бобов в порты составило 98 тыс.тонн, что 34,2% выше, чем в начале прошлого сезо-на. В настоящее время наблюдается некоторая задержка в уборке из-за недавних дождей, но качество поступающих какао-бобов очень хорошее, несмотря на более мелкие размеры.
Лицензии на экспорт в сезоне 2016-17 были предоставлены 93 компаниям против 113 ком-паний в сезоне 2015-16. По предварительным оценкам сезон может достичь «пика» в конце ноября - начале декабря 2016 г.
По оценке ICCO в Гане закупки компании Cocobod какао-бобов сезона 2015-16 достигли 780 тыс.тонн, что ниже ожидавшейся первоначально цели закупок в 850 тыс.тонн в связи с силь-ной засухой в сухой период года. Закупочная цена для фермеров в сезоне 2016-17 повыше-на до 7600 cedis/тонна (1914$US/тонна) против 6720 cedis/тонна в сезоне 2015-16. Компа-ния Cocobod договорилась о предоставлении кредита международными банками на закупку 850-900 тыс.тонн какао-бобов сезона 2016-17.
Поступление какао-бобов сезона 2016-17 в Бразилии по состоянию на 14 октября 2016 г. составило 94,4 тыс.тонн, что на 35,2% ниже, чем на аналогичную дату прошлого сезона, что связано с засухой в выращивающих регионах. Поступление статистики по переработке ка-као-бобов в стране в последнее время сильно задерживается.
В прошедший период цены на кофе в Лондоне и Нью-Йорке показали значительный рост в основном за счет ожидающегося снижения производства кофе сорта робуста в мире, а так-же в связи с засушливой погодой и приближающимся межсезоньем в Бразилии. Рынок кофе находится в долгосрочном растущем тренде, более того, есть вероятность увеличения тем-пов роста к концу 2016 г. после прохождения сезонного минимума.
При этом рост цен на кофе сорта арабика пока ограничен сильным уровнем сопротивления 160 центов за фунт, который может быть преодолен, если в Бразилии в ближайшие полгода цветения и роста урожая сезона 2017-18 возникнут неблагоприятные погодные условия. Пока же некоторые потери урожая сезона 2017-18 могут быть обеспечены довольно низким уровнем осадков в прошедший период.
Сертифицированные запасы кофе на складах биржи ICE в прошедший период немного под- росли. Однако давление на рынок оказывает недостаток кофе сорта робуста и замещение переработчиками выбывающих объемов сортом арабика. По итогам уборки бразильского урожая сезона 2016-17 собрано 8,3 млн.мешков кофе сорта робуста против 11,1 млн.мешков в 2015 г. и 13 млн.мешков в 2014 г.
По словам дилеров, вьетнамские поставщики начали фиксировать цены на урожай сезона 2016-17, поставки которого начнут прибывать в ноябре и декабре. Сезон 2016-17 во Вьет- наме стартовал в начале октября, качество кофе ожидается ниже среднего. Вьетнамская ассоциация кофе и какао прогнозирует снижение урожая кофе сезона 2016-17 на 20-25% к прошлому сезону. Запасы кофе у вьетнамских производителей в настоящее время низкие, растущие цены стимулируют продажи.
При этом Индонезия по предварительным оценкам в сезоне 2016-17 увеличит импорт кофе для удовлетворения растущего внутреннего спроса, в то время как производство сократится из-за неблагоприятных погодных условий. Сбор урожая кофе в Индонезии сезона 2015-16 завершился в сентябре 2016 г.
По сентябрьской оценке ICO в сезоне 2015-16 мировое производство кофе составило 147,994 млн.мешков, что на 0,9% выше, чем в сезоне 2014-15. Мировое потребление кофе в сезоне 2015-16 выросло на 1,3% к сезону 2014-15 и составило 151,303 млн.мешков.
Международная организация кофе (ICO) ожидает дефицит на мировом рынке кофе в сезоне 2015-16 в размере -3,3 млн.мешков против дефицита в размере -2,75 млн.мешков в сезоне 2014-15.
По данным ICO экспорт кофе в мире за 11 месяцев сезона 2015-16 снизился на 1,0% к ана- логичному периоду сезона 2014-15 и составил 102,752 млн.мешков. Экспорт кофе в августе 2016 г. составил 9,76 млн.мешков, что на 9,5% выше, чем в августе 2015 г. Основное паде- ние экспорта произошло в кофе сорта робуста (-7,7% за 11 мес. сезона 2015-16). Резкий рост экспорта в сезоне 2015-16 наблюдался из Колумбии и Бразилии.
Запасы кофе на бирже ICE на конец сентября 2016 г. составили 1,42 млн.мешков против 1,45 млн.мешков на конец августа 2016 г. Запасы кофе на бирже LIFFE на конец сентября 2016 г. составили 2,32 млн.мешков против 2,37 млн.мешков на конец августа 2016 г. Запа- сы зеленого кофе в США по данным GCA на конец сентября 2016 г. составили 6,20 млн.мешков против 6,19 млн.мешков на конец августа 2016 г. По данным European Coffee Federation (ECF) запасы кофе в европейских портах на конец июля 2016 г. снизились на 1,8% к концу июня 2016 г. до 729 тонн.
По данным Cepea уборка урожая кофе сезона 2016-17 в Бразилии по состоянию на конец сентября 2016 г. завершена. Преходящие запасы кофе в Бразилии на конец сезона 2015 -16 оцениваются в размере 8 млн.мешков.
По данным Safras&Mercado по состоянию на 18 октября 2016 г. уборка урожая кофе всех сортов сезона 2016-17 была завершена, собрано 54,9 млн.мешков кофе урожая сезона 2016-17. По состоянию на 18 октября 56% урожая сезона 2016-17 было продано (53% на аналогичную дату прошлого года).
Экспорт кофе из Бразилии в октябре 2016 г. составил 2,20 млн.мешков против 2,755 млн.мешков в сентябре 2016 г. и 3,306 млн.мешков в октябре 2015 г. Забастовка таможен- ных работников в порту Сантос замедлила экспортные отгрузки кофе из Бразилии. Общий экспорт кофе в сезоне 2015-16 составил 31,22 млн.мешков, что на 5,5% ниже, чем в сезоне 2014-15.
Перспективы более низкого уровня производства кофе в сезоне 2017-18 сократили объем заключаемых сделок по всем сортам, по некоторым признакам уборка урожая начнется позже обычного. По первоначальной оценке компании Procafe урожай кофе сезона 2017-18 может составить не более 39 млн.мешков, что на 20,4% ниже урожая сезона 2015-16. Про- изводство кофе сорта арабика оценивается в 28-32 млн.мешков, кофе сорта робуста – в 8,9 млн.мешков.
Многие производители предпочитают подождать цветения и посмотреть уровень осадков для определения размера будущего урожая. По заключенным контрактам на поставку кофе сорта робуста отмечается пересмотр условий поставок.
Аналитические агентства начали выпускать оценки урожая кофе в Бразилии в сезоне 2017- 18.
Уборка урожая кофе сезона 2016-17 во Вьетнаме началась в октябре 2016 г. и достигнет максимума в ноябре-декабре 2016 г. Задержка осадков стала причиной довольно пессими- стических взглядов на урожай, несмотря на очень высокий уровень осадков в середине мая.
Экспорт кофе из Вьетнама в сентябре 2016 г. составил 2,15 млн.мешков против 2,54 млн.мешков в августе 2016 г. и 1,45 млн.мешков в сентябре 2015 г. Экспорт кофе в сезоне 2015-16 составил 29,654 млн.мешков против 20,833 млн.мешков в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт кофе в октябре 2016 г. оценивается в 1,17 млн.мешков.
Экспорт кофе из Колумбии в сентябре 2016 г. составил 1,04 млн.мешков против 1,254 млн.мешков в августе 2016 г. и 1,093 млн.мешков в сентябре 2015 г. Производство кофе в сентябре составило 1,034 млн.мешков против 1,189 млн.мешков в августе 2016 г. Экспорт кофе из Колумбии в сезоне 2015-16 составил 12,291 млн.мешков.
Экспорт кофе из Индонезии по данным отраслевой ассоциации в 2016 г. может снизиться на 5-10% к 2015 г. до 380-360 тыс.тонн в связи с ростом внутреннего потребления, также ожи- дается рост импорта до 100 тыс.тонн. Экспорт кофе из Индонезии в сентябре 2016 г. соста- вил 18,313 тыс.тонн против 28,969 тыс.тонн в сентябре 2015 г. и 24,323 тыс.тонн в августе 2016 г.
В прошедший период цены на сахар-сырец продолжали расти, и достигли максимума на уровне 24,10 центов за фунт под влиянием активных покупок фондов, после чего снизились к уровню 22-23 цента за фунт. При экспирации октябрьского контракта на сахар-сырец №11 поставка составила 777,5 тыс.тонн сахара-сырца, из которых почти всю поставку забрала компания Bunge Ltd.
Долгосрочный растущий тренд на мировом рынке сахара продолжается, однако в настоя- щее время количество открытых длинных позиций крайне велико, что чревато резкими коррекциями цен вниз. По некоторым оценкам рост волатильности может вызвать снижение цен на уровни 17-18 центов за фунт.
Кроме того, большинство бразильских производителей уже захеджировали продажи произ- веденных объемов, а по оценке компании Sucden избыток сахара-сырца на мировом рынке в конце 4 кв. 2016 г. может достичь +860 тыс.тонн, несмотря на общее состояние дефицита в сезоне 2016-17. По данным компании Archer Consulting бразильские производители прода- ли 7,17 млн.тонн сахара сезона 2017-18 с поставкой в сентябре 2017 г., что составляет 27% от ожидаемого экспорта.
В прошедший период в Лондоне состоялась Sugar Week, где в очередной раз были озвучены оптимистичные взгляды представителей отрасли на развитие рынка. По некоторым оценкам дефицит на рынке сахара может усугубиться в 1 кв. 2017 г. при условии пересмотра вниз урожая тростника в Бразилии и Индии в сезоне 2017-18.
По оценке Platts Kingsman дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 составит - 6,45 млн.тонн против дефицита в размере -5,21 млн.тонн в сезоне 2015-16. Агентство ожи- дает рост дефицита сахара за счет пересмотра производства сахара-сырца в Бразилии вниз.
По данным Datagro дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2016-17 может составить - 8,26 млн.тонн. Производство тростника в Бразилии в сезоне 2017 -18 может снизиться до 580-610 млн.тонн, производство сахара – до 36,1-36,4 млн.тон.
Текущий сезон в Бразилии вступил в завершающую стадию. К середине октября 13 сахарных заводов из 280 закончили переработку тростника.
Экспорт сахара из Бразилии в сентябре 2016 г. вырос до 2,97 млн.тонн против 2,229 млн.тонн в августе 2016 г. и 1,136 млн.тонн в сентябре 2015 г. Общий экспорт с начала се- зона 2016-17 составил 12,708 млн.тонн против 8,3 млн.тонн, экспортированных в аналогич- ный период 2015 г.
По предварительным оценкам ISMA производство сахара в Индии в сезоне 2016-17 составит 22,37 млн.тонн (-7% к сезону 2015-16), переходящие запасы сахара на конец октября 2016 г. оцениваются в 5,2 млн.тонн. При внутреннем потреблении в 25,5 млн.тонн стране может быть необходим импорт сахара-сырца в размере 1-2 млн.тонн.
Производство сахарного тростника в Таиланде в сезоне 2016-17 ожидается на уровне 91 млн.тонн против 94,05 млн.тонн в сезоне 2015-16. Производство сахара может снизиться до 9,3-9,4 млн.тонн против 9,6-9,7 млн.тонн в прошлом сезоне. Экспорт сахара в сезоне 2016 - 17 оценивается в 7,1 млн.тонн.
Импорт сахара в Китай в сентябре 2016 г. упал на 24,2% в годовом выражении до 497,5 тыс.тонн. Основные поставки производились из Бразилии и Кубы. Импорт сахара за 9 мес. 2016 г. снизился на 30% к аналогичному периоду 2015 г. до 2,612 млн.тонн.
Китай стал крупнейшим импортером сахара-сырца из Бразилии. Министерство торговли Китая установило квоты на импорт сахара на 2017 г. в размере 1,945 млн.тонн, а также за- явило о планах продажи 350 тыс.тонн сахара из государственных резервов в конце октября 2016 г.
По данным Европейской комиссии производство сахара в ЕС в сезоне 2016 -17 составит 16,9 млн.тонн, что на 10,5% больше, чем в сезоне 2015-16. Преходящие запасы на конец сезона оцениваются в 1,2 млн.тонн против 3,9 млн.тонн на конец сезона 2015-16.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу