15 ноября 2016 QB Finance
Азиатско-тихоокеанский регион
Nikkei 225 • 17,374.79 ▲2,8%
HANG SENG • 22,531.09 ▼0,5%
Shanghai Composite • 3,196.04 ▲2,3%
Ключевые азиатские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно. Несмотря на паническое падение индексов в среду после выборов президента США, японский и китайский индексы восстановились, продемонстрировав существенный рост. Японская экономика демонстрирует слабое восстановление: объем заказов на продукцию машиностроения в сентябре существенно сократился на 3,3% м/м, а цены производителей в октябре упали на 2,7% г/г, что свидетельствует об уменьшении деловой активности предприятий.
Кроме этого, в сентябре сократился профицит счета текущих операций до 1,8 трлн иен ($17,7 млрд). Между тем средняя заработная плата в Японии в сентябре повысилась на 0,2% г/г после нулевого роста месяцем ранее. Несмотря на попытки государства убедить компании платить больше, рост пока что незначительный. Тем не менее при продолжении расширения заработной платы можно ожидать пересмотра ключевой ставки.
Экономика Китая продолжает укрепляться: в октябре рост потребительских цен ускорился до 2,1% г/г за счет увеличения цен на продовольственную продукцию и услуги, а темп роста индекса цен производителей продукции показал лучший с 2011 года результат и составил 1,2% г/г на фоне увеличения цен на уголь и другое сырье. Тем не менее, несмотря на увеличение профицита торгового баланса Китая в октябре до 325 млрд юаней ($48 млрд), экспорт в долларовом выражении упал на 7,3% м/м, продолжив падение седьмой месяц подряд, а импорт сократился на 1,4% г/г.
Россия
ММВБ • 2,031.92 ▲3,5%
РТС • 970.15 ▼0,1%
Основные российские фондовые индексы закрылись разнонаправленно по итогам недели. На индексы оказали влияние выборы в США и ослабление рубля. Российская экономика продолжает укрепляться умеренными темпами. По оценке Росстата, темп роста цен в России за период с 1 по 7 ноября 2016 года составил 0,1% по отношению к предыдущей неделе, а с начала года – 4,7%. Между тем Всемирный Банк улучшил прогноз роста экономики России: в 2016 году снижение экономики составит 0,6% г/г, а в 2017 и 2018 годах будет наблюдаться рост в 1,5% г/г и 1,7% г/г, соответственно, благодаря восстановлению цен на углеводороды и повышению внутреннего спроса.
Негативные данные вышли по текущему счету платежного баланса РФ за январь-октябрь 2016 года: профицит уменьшился до $16 млрд против $58,7 млрд за аналогичный период годом ранее в результате значительного сокращения экспорта при восстановлении импорта, а также существенного уменьшения отрицательного сальдо баланса услуг. Улучшение ключевых макроэкономических показателей может стать сигналом для ЦБ РФ к снижению ключевой ставки на одном из следующих заседаний.
Между тем глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявил, что минимальная цена приватизации 19,5% пакета акций ПАО «НК «Роснефть» будет определена на основе котировок на 11 сентября – 748,26 млрд руб. с коэффициентом 0.95 или, другими словами, 343 руб. за акцию. Сделка должна быть закрыта до 5 декабря текущего года. По итогам недели стоимость акций «Роснефти» составила 342,1 руб. за акцию, что близко к минимальной цене приватизации.
Европа
FTSE 100 • 6,730.43 ▲0,6%
CAC 40 • 4,489.27 ▲2,6%
DAX • 10,667.95 ▲4,0%
Ключевые фондовые индексы Европы по итогам недели закрылись в зеленой зоне, несмотря на негативный блок статистики. Росту индексов способствовал положительный внешний фон. Минувшая неделя характеризовалась выходом преимущественно негативной статистики. Показатели промышленного сектора в ключевых европейских странах ухудшаются: в сентябре объем промышленного производства в Германии упал на 1,8% м/м за счет уменьшения производства товаров производственно- технического назначения и потребительских товаров, во Франции – на 1,1% м/м за счет сокращения производства машин и оборудования, в Великобритании – на 0,4% м/м за счет уменьшения объемов добычи полезных ископаемых.
Кроме того, ключевые страны Европы зафиксировали ухудшение показателей торгового баланса в сентябре: в Германии профицит составил 21,3 млрд евро, во Франции был зафиксирован дефицит в размере 4,8 млрд евро, а в Великобритании дефицит составил 12,7 млрд фунтов стерлингов ($15,8 млрд) в основном из-за снижения экспорта и роста импорта. Тем временем сектор недвижимости в Великобритании улучшается: по данным HBOS, цены на жилье в октябре выросли на 1,4% м/м за счет низких ставок на ипотеку и недостатка предложения.
Несмотря на негативные макроэкономические данные, Европейская комиссия повысила прогноз роста ВВП еврозоны на 2016 год до 1,7% г/г, но ухудшила оценку на 2017 год до 1,5% г/г. Помимо этого, Европейская комиссия улучшила прогноз роста потребительских цен в еврозоне по итогам текущего года до 0,3% г/г. Тем не менее Европейская комиссия отмечает, что существуют риски, связанные с последствиями Brexit, слабым ростом экономики Китая, общим замедлением роста экономик развитых стран и геополитическими конфликтами.
США
DJIA • 18,847.66 ▲5,4%
S&P 500 • 2,164.45 ▲3,8%
NASDAQ Composite • 5,237.11 ▲3,8%
Основные американские фондовые индексы завершили неделю в плюсе, продемонстрировав существенный рост после выборов президента США. На выборах президента США победил представитель республиканцев Дональд Трамп. Для многих это стало неожиданностью. После подсчета 100% голосов за Трампа отдадут голоса 306 выборщиков, а за Клинтон – 232, в то время как для победы достаточно 270 голосов. Несмотря на неопределенность и прогнозы аналитиков, рынок отметился существенным ростом. Рынок труда США укрепляется: число обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, завершившуюся 5 ноября, уменьшилось на 11 тыс. человек до 254 тыс. человек.
Между тем, по предварительным данным Мичиганского университета, индекс потребительских настроений в ноябре достиг наивысшей за 5 месяцев отметки в 91.6 пункта за счет возросшей уверенности потребителей в экономике США. Стоит отметить, что опрос проводился до выборов президента. Представители ФРС США выступают за повышение ключевой ставки. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что он не ожидает значительного изменения монетарной политики США после президентских выборов. Он также отметил, что ФРС США, вероятно, повысит ключевую ставку в декабре текущего года, после чего ставка, возможно, будет стабильной на протяжении 2-3 лет.
Схожего мнения придерживается глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс. Он отмечает, что экономика США близка к полной занятости, а уровень инфляции достигнет целевых 2% через год или два. Кроме того, вице-президент ФРС США Стэнли Фишер отметил, что повышение ставки будет происходить медленнее, чем было в прошлом. Также он указал, что улучшение экономических условий в США снижает глобальные риски, поэтому повышение ставки не должно оказать существенного влияния на экономики стран мира.
Сырьевые рынки
Brent • $44.60 ▼2,1%
Light Sweet • $43.41 ▼1,5%
Золото • $1,223.50 ▼6,1%
Серебро • $17.38 ▼5,4%
Медь • 5,533.62 ▲11,1%
Никель • $11,205 ▲7,2%
Мировые цены на нефть по итогам недели снизились на фоне публикации большого блока статистики. Запасы нефти в США за неделю, которая закончилась 4 ноября, увеличились на 2,4 млн баррелей по сравнению с неделей ранее до 485 млн баррелей, что является рекордно высоким уровнем для этого времени года. Кроме этого, Baker Hughes Inc. заявила о росте числа нефтяных буровых установок в США на 2 единицы до наивысшего с февраля уровня в 452 единицы по итогам недели, которая завершилась 11 ноября.
В своем ежегодном прогнозе ОПЕК повысила прогноз мирового спроса на нефть в 2017 году до 95,3 млн баррелей в сутки, а также до конца текущего десятилетия на фоне ожиданий, что снижение цен стимулирует потребление даже в условиях замедления экономического роста. Помимо этого, по данным IEA, добыча нефти в странах ОПЕК растет пятый месяц подряд, существенно превышая уровень добычи, о котором договорились на неформальной встрече в Алжире: в октябре добыча достигла рекордного максимума в 33,8 млн баррелей в сутки.
Значительные колебания цен на металлы вызваны реакцией участников рынка на выборы президента США. Дональд Трамп обещает запустить масштабную программу инфраструктурных инвестиций, что потребует значительного количества ресурсов, в связи с чем цены на медь и никель существенно увеличились. В то же время неопределенность, связанная с выборами президента США, начала отступать, в связи с чем инвесторы переключаются с менее рискованных инвестиций в благородные металлы в более рискованные активы.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.0856 ▼2,5%
USD/JPY • 106.68 ▲3,4%
USD/RUB • 65.22 ▲2,7%
EUR/RUB • 71.13 ▲0,7%
По итогам недели доллар укрепился к евро. Иена ослабла относительно доллара. В основном это связано с результатами выборов президента США. Рубль ослаб по отношению к доллару и евро на фоне падения цен на нефть.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Nikkei 225 • 17,374.79 ▲2,8%
HANG SENG • 22,531.09 ▼0,5%
Shanghai Composite • 3,196.04 ▲2,3%
Ключевые азиатские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно. Несмотря на паническое падение индексов в среду после выборов президента США, японский и китайский индексы восстановились, продемонстрировав существенный рост. Японская экономика демонстрирует слабое восстановление: объем заказов на продукцию машиностроения в сентябре существенно сократился на 3,3% м/м, а цены производителей в октябре упали на 2,7% г/г, что свидетельствует об уменьшении деловой активности предприятий.
Кроме этого, в сентябре сократился профицит счета текущих операций до 1,8 трлн иен ($17,7 млрд). Между тем средняя заработная плата в Японии в сентябре повысилась на 0,2% г/г после нулевого роста месяцем ранее. Несмотря на попытки государства убедить компании платить больше, рост пока что незначительный. Тем не менее при продолжении расширения заработной платы можно ожидать пересмотра ключевой ставки.
Экономика Китая продолжает укрепляться: в октябре рост потребительских цен ускорился до 2,1% г/г за счет увеличения цен на продовольственную продукцию и услуги, а темп роста индекса цен производителей продукции показал лучший с 2011 года результат и составил 1,2% г/г на фоне увеличения цен на уголь и другое сырье. Тем не менее, несмотря на увеличение профицита торгового баланса Китая в октябре до 325 млрд юаней ($48 млрд), экспорт в долларовом выражении упал на 7,3% м/м, продолжив падение седьмой месяц подряд, а импорт сократился на 1,4% г/г.
Россия
ММВБ • 2,031.92 ▲3,5%
РТС • 970.15 ▼0,1%
Основные российские фондовые индексы закрылись разнонаправленно по итогам недели. На индексы оказали влияние выборы в США и ослабление рубля. Российская экономика продолжает укрепляться умеренными темпами. По оценке Росстата, темп роста цен в России за период с 1 по 7 ноября 2016 года составил 0,1% по отношению к предыдущей неделе, а с начала года – 4,7%. Между тем Всемирный Банк улучшил прогноз роста экономики России: в 2016 году снижение экономики составит 0,6% г/г, а в 2017 и 2018 годах будет наблюдаться рост в 1,5% г/г и 1,7% г/г, соответственно, благодаря восстановлению цен на углеводороды и повышению внутреннего спроса.
Негативные данные вышли по текущему счету платежного баланса РФ за январь-октябрь 2016 года: профицит уменьшился до $16 млрд против $58,7 млрд за аналогичный период годом ранее в результате значительного сокращения экспорта при восстановлении импорта, а также существенного уменьшения отрицательного сальдо баланса услуг. Улучшение ключевых макроэкономических показателей может стать сигналом для ЦБ РФ к снижению ключевой ставки на одном из следующих заседаний.
Между тем глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев заявил, что минимальная цена приватизации 19,5% пакета акций ПАО «НК «Роснефть» будет определена на основе котировок на 11 сентября – 748,26 млрд руб. с коэффициентом 0.95 или, другими словами, 343 руб. за акцию. Сделка должна быть закрыта до 5 декабря текущего года. По итогам недели стоимость акций «Роснефти» составила 342,1 руб. за акцию, что близко к минимальной цене приватизации.
Европа
FTSE 100 • 6,730.43 ▲0,6%
CAC 40 • 4,489.27 ▲2,6%
DAX • 10,667.95 ▲4,0%
Ключевые фондовые индексы Европы по итогам недели закрылись в зеленой зоне, несмотря на негативный блок статистики. Росту индексов способствовал положительный внешний фон. Минувшая неделя характеризовалась выходом преимущественно негативной статистики. Показатели промышленного сектора в ключевых европейских странах ухудшаются: в сентябре объем промышленного производства в Германии упал на 1,8% м/м за счет уменьшения производства товаров производственно- технического назначения и потребительских товаров, во Франции – на 1,1% м/м за счет сокращения производства машин и оборудования, в Великобритании – на 0,4% м/м за счет уменьшения объемов добычи полезных ископаемых.
Кроме того, ключевые страны Европы зафиксировали ухудшение показателей торгового баланса в сентябре: в Германии профицит составил 21,3 млрд евро, во Франции был зафиксирован дефицит в размере 4,8 млрд евро, а в Великобритании дефицит составил 12,7 млрд фунтов стерлингов ($15,8 млрд) в основном из-за снижения экспорта и роста импорта. Тем временем сектор недвижимости в Великобритании улучшается: по данным HBOS, цены на жилье в октябре выросли на 1,4% м/м за счет низких ставок на ипотеку и недостатка предложения.
Несмотря на негативные макроэкономические данные, Европейская комиссия повысила прогноз роста ВВП еврозоны на 2016 год до 1,7% г/г, но ухудшила оценку на 2017 год до 1,5% г/г. Помимо этого, Европейская комиссия улучшила прогноз роста потребительских цен в еврозоне по итогам текущего года до 0,3% г/г. Тем не менее Европейская комиссия отмечает, что существуют риски, связанные с последствиями Brexit, слабым ростом экономики Китая, общим замедлением роста экономик развитых стран и геополитическими конфликтами.
США
DJIA • 18,847.66 ▲5,4%
S&P 500 • 2,164.45 ▲3,8%
NASDAQ Composite • 5,237.11 ▲3,8%
Основные американские фондовые индексы завершили неделю в плюсе, продемонстрировав существенный рост после выборов президента США. На выборах президента США победил представитель республиканцев Дональд Трамп. Для многих это стало неожиданностью. После подсчета 100% голосов за Трампа отдадут голоса 306 выборщиков, а за Клинтон – 232, в то время как для победы достаточно 270 голосов. Несмотря на неопределенность и прогнозы аналитиков, рынок отметился существенным ростом. Рынок труда США укрепляется: число обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, завершившуюся 5 ноября, уменьшилось на 11 тыс. человек до 254 тыс. человек.
Между тем, по предварительным данным Мичиганского университета, индекс потребительских настроений в ноябре достиг наивысшей за 5 месяцев отметки в 91.6 пункта за счет возросшей уверенности потребителей в экономике США. Стоит отметить, что опрос проводился до выборов президента. Представители ФРС США выступают за повышение ключевой ставки. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что он не ожидает значительного изменения монетарной политики США после президентских выборов. Он также отметил, что ФРС США, вероятно, повысит ключевую ставку в декабре текущего года, после чего ставка, возможно, будет стабильной на протяжении 2-3 лет.
Схожего мнения придерживается глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс. Он отмечает, что экономика США близка к полной занятости, а уровень инфляции достигнет целевых 2% через год или два. Кроме того, вице-президент ФРС США Стэнли Фишер отметил, что повышение ставки будет происходить медленнее, чем было в прошлом. Также он указал, что улучшение экономических условий в США снижает глобальные риски, поэтому повышение ставки не должно оказать существенного влияния на экономики стран мира.
Сырьевые рынки
Brent • $44.60 ▼2,1%
Light Sweet • $43.41 ▼1,5%
Золото • $1,223.50 ▼6,1%
Серебро • $17.38 ▼5,4%
Медь • 5,533.62 ▲11,1%
Никель • $11,205 ▲7,2%
Мировые цены на нефть по итогам недели снизились на фоне публикации большого блока статистики. Запасы нефти в США за неделю, которая закончилась 4 ноября, увеличились на 2,4 млн баррелей по сравнению с неделей ранее до 485 млн баррелей, что является рекордно высоким уровнем для этого времени года. Кроме этого, Baker Hughes Inc. заявила о росте числа нефтяных буровых установок в США на 2 единицы до наивысшего с февраля уровня в 452 единицы по итогам недели, которая завершилась 11 ноября.
В своем ежегодном прогнозе ОПЕК повысила прогноз мирового спроса на нефть в 2017 году до 95,3 млн баррелей в сутки, а также до конца текущего десятилетия на фоне ожиданий, что снижение цен стимулирует потребление даже в условиях замедления экономического роста. Помимо этого, по данным IEA, добыча нефти в странах ОПЕК растет пятый месяц подряд, существенно превышая уровень добычи, о котором договорились на неформальной встрече в Алжире: в октябре добыча достигла рекордного максимума в 33,8 млн баррелей в сутки.
Значительные колебания цен на металлы вызваны реакцией участников рынка на выборы президента США. Дональд Трамп обещает запустить масштабную программу инфраструктурных инвестиций, что потребует значительного количества ресурсов, в связи с чем цены на медь и никель существенно увеличились. В то же время неопределенность, связанная с выборами президента США, начала отступать, в связи с чем инвесторы переключаются с менее рискованных инвестиций в благородные металлы в более рискованные активы.
Валютные рынки
EUR/USD • 1.0856 ▼2,5%
USD/JPY • 106.68 ▲3,4%
USD/RUB • 65.22 ▲2,7%
EUR/RUB • 71.13 ▲0,7%
По итогам недели доллар укрепился к евро. Иена ослабла относительно доллара. В основном это связано с результатами выборов президента США. Рубль ослаб по отношению к доллару и евро на фоне падения цен на нефть.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу