17 ноября 2016 Conomy
Выручка по результатам 9 месяцев выросла по отношению к аналогичному периоду прошлого года на 6,4%, основной драйвер роста — выручка от передачи электроэнергии. Небольшой рост по статье «Технологическое присоединение» ввиду незначительности её размера особого влияния не оказал. На 8,7% сократилась реализация электроэнергии.
Чистая прибыль за 9 месяцев составила скромные 97 тыс. рублей, с учётом прибыли в 416 тыс. рублей за первое полугодие, третий квартал можно считать неудавшимся. Это, впрочем, тенденция не только текущего года, в двух предыдущих аналогичных периодах можно наблюдать то же самое. В снижении прибыли виноват рост себестоимости на 7,6%. Снизились также прочие доходы, но не так критично, да и масштаб статьи меньше. В остальном отчёт о прибылях и убытках стабилен и предсказуем.
Производственно-финансовая модель компании имеет полугодовую разбивку, кроме того, финансовые результаты за третий квартал полностью укладываются в прогноз второго полугодия, поэтому внесение изменений не потребовалось. Компания имеет положительный потенциал по всем методам оценки сравнительного анализа, кроме коэффициента P/E, что, возможно, и является одной из причин отсутствия интереса инвесторов — внушительных дивидендов в этом году ждать не приходится.
Несмотря на относительно стабильные финансовые результаты, компания сейчас не представляет особого интереса, так как в сравнении с отдельными игроками отрасли у нее достаточно низкая рентабельность и, кроме того, не самая низкая долговая нагрузка. Тем не менее, у «МРСК Северо-Запада» есть хорошие шансы войти в «клуб» успешных распределительных компаний, наиболее интересных инвесторам.
https://conomy.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу