7 декабря 2016 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. Российские фондовые индексы в среду продемонстрировали слабую восходящую динамику, благодаря покупкам бумаг нефтегазового сектора и энергетики. Стоит отметить, что крупные российские нефтяные компании согласились сократить свою добычу без компенсации затрат.
Европейские рынки росли на фоне повышенного спроса на акции горнорудного и банковского сектора. Бумаги итальянских банков восстанавливались после новости о том, что правительство предпримет меры по спасению крупнейших кредиторов страны. Кроме этого, рынок ждет решения по будущей денежно-кредитной политике от ЕЦБ в четверг и решения по программе количественного смягчения.
Американские площадки открылись разнонаправлено из-за падения сектора здравоохранения. В своем интервью новый президент США сказал, что планирует понизить цены на лекарства. Кроме этого, коррекция стоимости нефти в результате сомнений по поводу эффективности недавнего соглашения ОПЕК сдерживает рынок. Вышедшие данные по запасам нефти в США показали их сокращение на 2,3 млн баррелей за прошедшую неделю и практически совпали со статистикой от API. В целом рынок нейтрально отреагировал на данную публикацию, ожидая заседания стран, не входящих в ОПЕК, которое состоится в субботу.
Среди российских акций в лидерах роста оказались акции энергетического сектора, такие как МРСК Центра (+10,43%) и ТГК-1 (+7,0%). Хуже рынка выглядят акции АЛРОСы (-2,1%) и РусГидро (-1,7%).
Вечером, после закрытия рынка не ожидается публикации статистики, которая окажет влияние на ход торгов
Рынок завтра. С утра будут опубликованы данные по балансу внешней торговли Китая за ноябрь, которые могут подтвердить восстановление китайской экономики. Однако основным событием станет решение по ставке ЕЦБ, а также пресс-конференция, в ходе которой Марио Драги может пересмотреть срок программы QE.
Облигации
Рынок сегодня. Невзирая на отсутствие традиционных факторов поддержки рынка со стороны нефти и сильного рубля, сегодняшняя торговая сессия для федеральных займов выдалась вполне успешной. Стоимость ОФЗ равномерно повышалась вдоль кривой примерно на 0,3-0,4 пп от номинала. Наилучшую динамику в государственном секторе сегодня показал самый длинный выпуск «классических» ОФЗ 26218, подорожавший на 0,8% (доходность 8,74%). При этом максимальный объем торгов (порядка 45% от среднедневного оборота) пришелся на доразмещаемый Минфином 10-ти летний выпуск 26219. Ведомству удалось реализовать весь запланированный объем (20 млрд руб.), при этом доходность при размещении сложилась на уровне 8,71% (коэффициент bid to cover 1,8х). Сегодня в первой половине торгов бумага подорожала (доходность при открытии 8,78%), таким образом позже аукцион состоялся без премии к вторичному рынку. На другом сегодняшнем аукционе, где проходило дебютное размещение трехлетнего флоутера 24019, картина сложилась несколько иная. При весьма большом спросе участников, превысившем предложение (также 20 млрд руб.) почти в 4,5 раза, средневзвешенная цена размещения составила 100,64% от номинала, что соответствует доходности в размере 10,65% годовых.
РЖД (Ва1/ВВ+/ВВВ-) сегодня проводили сбор заявок на облигации 41-серии объемом 15 млрд руб. Ставка первого купона была установлена в размере 9,4% годовых, что соответствует доходности к трехлетней оферте на уровне 9,62%. Таким образом эмитенту удалось закрыть книгу по нижней границе индикативного диапазона доходности.
Рынок завтра. Локальный долговой рынок завтра будет находиться под влиянием нефтяных площадок, которые испытывают нервозность в преддверье очередной встречи стран ОПЕК. На аппетит к риску также могут повлиять результаты заседания ЕЦБ. Большинство инвесторов ждет от регулятора продления программы QE еще на полгода.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В среду динамика торгов на валютном рынке была схожа с предыдущим днем: в утренние часы доллар пытался подобраться к уровню 64 руб., однако затем к середине дня курс скорректировался ниже 63,6 руб. В дальнейшем американская валюта восстанавливала позиции, но к 18:30 торговалась ниже утренних уровней. Примечательно, что котировки марки Brent со второй половины дня находились в красной зоне и теряли в стоимости порядка 1 доллара, однако на внутреннем рынке американская валюта реагировала укреплением на такую динамику с заметным опозданием. В первые минуты после выхода американских данных по запасам и добычи нефти котировки последней оказались в красной зоне, однако существенной поддержки доллару это не оказывало.
На денежном рынке спрос на рублевую ликвидность снизился: индикативные межбанковские ставки после двухдневного роста немного снизились, а на однодневном аукционе РЕПО Федерального казначейства банки привлекли лишь 35,8 млрд руб. против 229,5 млрд руб. днем ранее. Стоит отметить, что завершение периода усреднения обязательных резервов кредитных организаций в ЦБ не должно было повлиять на ставки, так как текущий объем остатков банков на корсчетах превышает их среднюю величину за последний месяц.
Рынок завтра. На валютном рынке пара доллар/рубль, вероятно, продолжит двигаться в диапазоне 63,5-64,0 руб., отыгрывая в том числе реакцию нефтяного рынка на данные Минэнерго США. Тем не менее, основное внимание участников рынка будет по-прежнему приковано к встрече производителей нефти 10 октября, поэтому большая часть игроков сохранит выжидательную позицию.
На денежном рынке банки, вероятно, продолжат сокращать задолженность по операциям РЕПО постоянного действия с ЦБ, высвободив часть свободной ликвидности после завершения периода усреднения обязательных резервов. Стоит добавить, что во вторник регулятор прогнозировал на ближайшую неделю отток из банковской системы на сумму 121 млрд руб. в виде изъятия наличных средств, что является весьма существенным изменением для данного фактора формирования ликвидности. Данный прогноз может быть обусловлен подготовкой населения к праздничному периоду. Вместе с тем, в начале недели ЦБ, по данным СМИ, рекомендовал банкам запастись денежными средствами, в том числе наличными, для предотвращения рисков возможных кибератак на российские банки, что также могло быть учтено в недельном прогнозе регулятора по возможному снижению ликвидности в системе.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. Российские фондовые индексы в среду продемонстрировали слабую восходящую динамику, благодаря покупкам бумаг нефтегазового сектора и энергетики. Стоит отметить, что крупные российские нефтяные компании согласились сократить свою добычу без компенсации затрат.
Европейские рынки росли на фоне повышенного спроса на акции горнорудного и банковского сектора. Бумаги итальянских банков восстанавливались после новости о том, что правительство предпримет меры по спасению крупнейших кредиторов страны. Кроме этого, рынок ждет решения по будущей денежно-кредитной политике от ЕЦБ в четверг и решения по программе количественного смягчения.
Американские площадки открылись разнонаправлено из-за падения сектора здравоохранения. В своем интервью новый президент США сказал, что планирует понизить цены на лекарства. Кроме этого, коррекция стоимости нефти в результате сомнений по поводу эффективности недавнего соглашения ОПЕК сдерживает рынок. Вышедшие данные по запасам нефти в США показали их сокращение на 2,3 млн баррелей за прошедшую неделю и практически совпали со статистикой от API. В целом рынок нейтрально отреагировал на данную публикацию, ожидая заседания стран, не входящих в ОПЕК, которое состоится в субботу.
Среди российских акций в лидерах роста оказались акции энергетического сектора, такие как МРСК Центра (+10,43%) и ТГК-1 (+7,0%). Хуже рынка выглядят акции АЛРОСы (-2,1%) и РусГидро (-1,7%).
Вечером, после закрытия рынка не ожидается публикации статистики, которая окажет влияние на ход торгов
Рынок завтра. С утра будут опубликованы данные по балансу внешней торговли Китая за ноябрь, которые могут подтвердить восстановление китайской экономики. Однако основным событием станет решение по ставке ЕЦБ, а также пресс-конференция, в ходе которой Марио Драги может пересмотреть срок программы QE.
Облигации
Рынок сегодня. Невзирая на отсутствие традиционных факторов поддержки рынка со стороны нефти и сильного рубля, сегодняшняя торговая сессия для федеральных займов выдалась вполне успешной. Стоимость ОФЗ равномерно повышалась вдоль кривой примерно на 0,3-0,4 пп от номинала. Наилучшую динамику в государственном секторе сегодня показал самый длинный выпуск «классических» ОФЗ 26218, подорожавший на 0,8% (доходность 8,74%). При этом максимальный объем торгов (порядка 45% от среднедневного оборота) пришелся на доразмещаемый Минфином 10-ти летний выпуск 26219. Ведомству удалось реализовать весь запланированный объем (20 млрд руб.), при этом доходность при размещении сложилась на уровне 8,71% (коэффициент bid to cover 1,8х). Сегодня в первой половине торгов бумага подорожала (доходность при открытии 8,78%), таким образом позже аукцион состоялся без премии к вторичному рынку. На другом сегодняшнем аукционе, где проходило дебютное размещение трехлетнего флоутера 24019, картина сложилась несколько иная. При весьма большом спросе участников, превысившем предложение (также 20 млрд руб.) почти в 4,5 раза, средневзвешенная цена размещения составила 100,64% от номинала, что соответствует доходности в размере 10,65% годовых.
РЖД (Ва1/ВВ+/ВВВ-) сегодня проводили сбор заявок на облигации 41-серии объемом 15 млрд руб. Ставка первого купона была установлена в размере 9,4% годовых, что соответствует доходности к трехлетней оферте на уровне 9,62%. Таким образом эмитенту удалось закрыть книгу по нижней границе индикативного диапазона доходности.
Рынок завтра. Локальный долговой рынок завтра будет находиться под влиянием нефтяных площадок, которые испытывают нервозность в преддверье очередной встречи стран ОПЕК. На аппетит к риску также могут повлиять результаты заседания ЕЦБ. Большинство инвесторов ждет от регулятора продления программы QE еще на полгода.
Валюта и Денежный рынок
Рынок сегодня. В среду динамика торгов на валютном рынке была схожа с предыдущим днем: в утренние часы доллар пытался подобраться к уровню 64 руб., однако затем к середине дня курс скорректировался ниже 63,6 руб. В дальнейшем американская валюта восстанавливала позиции, но к 18:30 торговалась ниже утренних уровней. Примечательно, что котировки марки Brent со второй половины дня находились в красной зоне и теряли в стоимости порядка 1 доллара, однако на внутреннем рынке американская валюта реагировала укреплением на такую динамику с заметным опозданием. В первые минуты после выхода американских данных по запасам и добычи нефти котировки последней оказались в красной зоне, однако существенной поддержки доллару это не оказывало.
На денежном рынке спрос на рублевую ликвидность снизился: индикативные межбанковские ставки после двухдневного роста немного снизились, а на однодневном аукционе РЕПО Федерального казначейства банки привлекли лишь 35,8 млрд руб. против 229,5 млрд руб. днем ранее. Стоит отметить, что завершение периода усреднения обязательных резервов кредитных организаций в ЦБ не должно было повлиять на ставки, так как текущий объем остатков банков на корсчетах превышает их среднюю величину за последний месяц.
Рынок завтра. На валютном рынке пара доллар/рубль, вероятно, продолжит двигаться в диапазоне 63,5-64,0 руб., отыгрывая в том числе реакцию нефтяного рынка на данные Минэнерго США. Тем не менее, основное внимание участников рынка будет по-прежнему приковано к встрече производителей нефти 10 октября, поэтому большая часть игроков сохранит выжидательную позицию.
На денежном рынке банки, вероятно, продолжат сокращать задолженность по операциям РЕПО постоянного действия с ЦБ, высвободив часть свободной ликвидности после завершения периода усреднения обязательных резервов. Стоит добавить, что во вторник регулятор прогнозировал на ближайшую неделю отток из банковской системы на сумму 121 млрд руб. в виде изъятия наличных средств, что является весьма существенным изменением для данного фактора формирования ликвидности. Данный прогноз может быть обусловлен подготовкой населения к праздничному периоду. Вместе с тем, в начале недели ЦБ, по данным СМИ, рекомендовал банкам запастись денежными средствами, в том числе наличными, для предотвращения рисков возможных кибератак на российские банки, что также могло быть учтено в недельном прогнозе регулятора по возможному снижению ликвидности в системе.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter