9 июня 2017 Открытие Лукичева Оксана
В прошедший период рынки цветных металлов в основном показали значительное снижение из-за роста предложения, снижения потребления в Китае на фоне достаточно агрессивной экологической политики и усиления надзора над финансированием и спекуляциями. Дополнительное давление на цены цветных металлов оказало снижение цен на железную руду, нефть и сталь. Снижение цен на цинк было также связано с ростом доступных запасов металла.
Крайне негативное влияние на рынок никеля оказало восстановление экспорта никелевых руд и металла из Индонезии, а также шансы на восстановление экспорта металла из Филиппин, где сменили министра по окружающей среде.
Согласно данным Международной исследовательской группы по никелю (INSG), производство никеля в I кв. 2017 г. на Филиппинах упало на 51% до 1,751 млн тонн против 3,46 млн тонн в I кв. 2016 г. Импорт никелевых руд из Филиппин в Китай в апреле увеличился до 1,69 млн тонн, при этом в I кв. 2017 г. наблюдалось падение импорта на 20% до 2,3 млн тонн.
Запрет на экспорт никелевой руды из Индонезии был снят, а компании получили лицензии на экспорт 2,7 млн тонн руды. Индонезийское правительство поставило цель увеличить производство никеля к 2020 г. до 4 млн тонн или 10% мирового потребления.
Компания Antam уже начала поставки в Китай, хотя сектор производства нержавеющей стали в Китае остается слабым. Запасы никеля на внутреннем китайском рынке остаются на высоком уровне.
По прогнозу Goldman Sachs, избыток никеля на мировом рынке в 2017 г. оценивается в размере +37 тыс. тонн, а в 2018 г. – в +100 тыс. тонн, что по прогнозу банка будет держать цены на низком уровне в течение 2017 г. и большую часть 2018 г.
При этом низкие цены на никель будут способствовать сокращению производства металла, несмотря на возобновление работы некоторых производств с высокой себестоимостью. По оценкам INSG, мировая добыча сократилась почти на 23% в период 2014-2016 годов, что в значительной степени отражает предыдущий тезис. Производство рафинированного металла, включая ферроникель, фактически выросло на 1,4% в этот период, чему способствовал рост производства в Китае.
Рынок алюминия слегка подрос на фоне вялого спроса, цены немного отреагировали на задержку поставок алюминия из Катара. Сообщается, что норвежская компания Norsk Hydro будет искать новые пути доставки алюминия из заблокированного Катара. Однако небольшие объемы поставок «зависшего» металла не оказывают существенного влияния на мировые цены.
По данным IAI, общее производство алюминия в мире, за исключением Китая, в апреле 2017 г. составило 2,11 млн тонн против 2,185 млн тонн в марте 2017 г. Среднесуточное производство алюминия в мире (без Китая) в апреле 2017 г. составило 70,3 тыс. тонн против 70,5 тыс. тонн в марте 2017 г. Производство алюминия в Китае в апреле 2017 г. составило 2,766 млн тонн против 2,707 млн тонн в марте2017 г.
Запасы алюминия в японских портах на конец апреля 2017 г. составили 250,3 тыс. тонн против 271 тыс. тонн в марте 2017 г. и 324,8 тыс. тонн год назад. Премии на поставку алюминия в Японию в III кв. 2017 г. в среднем могут составить 123$/тонна, что на 4% ниже, чем во II кв. 2017 г. При этом сообщается, что для некоторых японских покупателей премия на поставку алюминия составит 119$тонна.
По опросу Reuters, избыток алюминия в 2017 г. на мировом рынке составит всего +82 тыс. тонн, в 2018 г. мировой рынок алюминия ожидает дефицит в размере -200 тыс. тонн.
Рынок меди слегка подрастал, поддерживаемый сезонным ростом потребления и неожиданно сильными статистическими данными по экспорту и импорту в Китае, сокращением биржевых запасов и забастовкой на руднике Grasberg компании Freeport в Индонезии. Из-за забастовки дефицита в поставках не намечается, т.к. по оценкам запасы меди компании Freeport составляют около 100 тыс. тонн, что позволяет покрыть краткосрочные поставки.
По данным Международной исследовательской группы по меди (ICSG), избыток металла по итогам 2 мес. 2017 г. составил 150 тыс. тонн. Видимое потребление рафинированной меди упало на 3% к аналогичному периоду 2016 г. из-за значительного снижения потребления меди в Китае (-9,5%), потребление в остальном мире снизилось на 2,5%. Потребление в Европе выросло на 1,5%, в Азии (без Китая) – на 6%, в Америке снизилось на 1%.
Мировое производство рафинированной меди за 2 мес. 2017 г. не изменилось к аналогичному периоду 2016 г., а вторичное производство выросло на 11,1%. Мировая добыча меди за 2 мес. 2017 г. снизилась на 2% к аналогичному периоду 2016 г., а производство концентратов снизилось на 1%. Падение добычи наблюдалось в Чили (-16%), а также в Канаде и Монголии.
Производство меди в Чили в апреле 2017 г. снизилось на 1,8% в годовом выражении и составило 429,2 тыс. тонн. Производство меди с начала 2017 г. составило 1,637 млн тонн.
Рынок олова в прошедший период был поддержан снижением запасов металла на LME, что также сопровождалось небольшим увеличением экспорта металла из Индонезии в мае 2017 г.
Запасы цинка в Шанхае значительно снизились в прошедший период, запасы свинца подросли.
По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), дефицит свинца на мировом рынке в конце марта 2017 г. составил -37,2 тыс. тонн против избытка в конце февраля в размере +9,8 тыс. тонн. С января по март 2017 г. дефицит составил 44 тыс. тонн.
Мировая добыча свинца в 1 кв. 2017 г. составила 1,31 млн тонн против 1,106 млн тонн в 1 кв. 2016 г. В марте 2017 г. резко выросло производство рафинированного свинца до 1,002 млн тонн, доведя производство в 1 кв. 2017 г. до 2,94 млн тонн (+10% к 1 кв. 2016 г.). Мировое потребление рафинированного свинца в марте 2017 г. составило 1,039 млн тонн, а в 1 кв. 2017 г. – 2,984 млн тонн (+12,3%).
По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), дефицит цинка на мировом рынке в конце марта 2017 г. составил 46,6 тыс. тонн против избытка в конце февраля в размере 40,3 тыс тонн. С января по март 2017 г. дефицит составил 6 тыс. тонн.
Мировая добыча цинка в 1 кв. 2017 г. составила 3,298 млн тонн против 2,964 млн тонн в 1 кв. 2016 г. В марте 2017 г. резко выросло производство рафинированного цинка до 1,144 млн тонн, доведя производство в 1 кв. 2017 г. до 3,406 млн тонн (+2,7% к 1 кв. 2016 г.). Мировое потребление рафинированного свинца в марте 2017 г. составило 1,19 млн тонн, а в 1 кв. 2017 г. – 3,412 млн тонн (+2,9%).
По данным Международного статистического бюро, металлов по состоянию на конец марта 2017 г. лишь рынок свинца имел избыток поставок, на остальных рынках цветных металлов наблюдался дефицит.
В прошедший период на рынках цветных металлов наблюдалось снижение цен при росте предложения и стагнации спроса. Вероятность продолжения растущей ценовой динамики высока, хотя в летний период на большинстве рынков сезонные факторы будут оказывать негативное влияние на цены. Основным влияющим фактором в ближайший период останется состояние спроса на металлы в Китае.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Крайне негативное влияние на рынок никеля оказало восстановление экспорта никелевых руд и металла из Индонезии, а также шансы на восстановление экспорта металла из Филиппин, где сменили министра по окружающей среде.
Согласно данным Международной исследовательской группы по никелю (INSG), производство никеля в I кв. 2017 г. на Филиппинах упало на 51% до 1,751 млн тонн против 3,46 млн тонн в I кв. 2016 г. Импорт никелевых руд из Филиппин в Китай в апреле увеличился до 1,69 млн тонн, при этом в I кв. 2017 г. наблюдалось падение импорта на 20% до 2,3 млн тонн.
Запрет на экспорт никелевой руды из Индонезии был снят, а компании получили лицензии на экспорт 2,7 млн тонн руды. Индонезийское правительство поставило цель увеличить производство никеля к 2020 г. до 4 млн тонн или 10% мирового потребления.
Компания Antam уже начала поставки в Китай, хотя сектор производства нержавеющей стали в Китае остается слабым. Запасы никеля на внутреннем китайском рынке остаются на высоком уровне.
По прогнозу Goldman Sachs, избыток никеля на мировом рынке в 2017 г. оценивается в размере +37 тыс. тонн, а в 2018 г. – в +100 тыс. тонн, что по прогнозу банка будет держать цены на низком уровне в течение 2017 г. и большую часть 2018 г.
При этом низкие цены на никель будут способствовать сокращению производства металла, несмотря на возобновление работы некоторых производств с высокой себестоимостью. По оценкам INSG, мировая добыча сократилась почти на 23% в период 2014-2016 годов, что в значительной степени отражает предыдущий тезис. Производство рафинированного металла, включая ферроникель, фактически выросло на 1,4% в этот период, чему способствовал рост производства в Китае.
Рынок алюминия слегка подрос на фоне вялого спроса, цены немного отреагировали на задержку поставок алюминия из Катара. Сообщается, что норвежская компания Norsk Hydro будет искать новые пути доставки алюминия из заблокированного Катара. Однако небольшие объемы поставок «зависшего» металла не оказывают существенного влияния на мировые цены.
По данным IAI, общее производство алюминия в мире, за исключением Китая, в апреле 2017 г. составило 2,11 млн тонн против 2,185 млн тонн в марте 2017 г. Среднесуточное производство алюминия в мире (без Китая) в апреле 2017 г. составило 70,3 тыс. тонн против 70,5 тыс. тонн в марте 2017 г. Производство алюминия в Китае в апреле 2017 г. составило 2,766 млн тонн против 2,707 млн тонн в марте2017 г.
Запасы алюминия в японских портах на конец апреля 2017 г. составили 250,3 тыс. тонн против 271 тыс. тонн в марте 2017 г. и 324,8 тыс. тонн год назад. Премии на поставку алюминия в Японию в III кв. 2017 г. в среднем могут составить 123$/тонна, что на 4% ниже, чем во II кв. 2017 г. При этом сообщается, что для некоторых японских покупателей премия на поставку алюминия составит 119$тонна.
По опросу Reuters, избыток алюминия в 2017 г. на мировом рынке составит всего +82 тыс. тонн, в 2018 г. мировой рынок алюминия ожидает дефицит в размере -200 тыс. тонн.
Рынок меди слегка подрастал, поддерживаемый сезонным ростом потребления и неожиданно сильными статистическими данными по экспорту и импорту в Китае, сокращением биржевых запасов и забастовкой на руднике Grasberg компании Freeport в Индонезии. Из-за забастовки дефицита в поставках не намечается, т.к. по оценкам запасы меди компании Freeport составляют около 100 тыс. тонн, что позволяет покрыть краткосрочные поставки.
По данным Международной исследовательской группы по меди (ICSG), избыток металла по итогам 2 мес. 2017 г. составил 150 тыс. тонн. Видимое потребление рафинированной меди упало на 3% к аналогичному периоду 2016 г. из-за значительного снижения потребления меди в Китае (-9,5%), потребление в остальном мире снизилось на 2,5%. Потребление в Европе выросло на 1,5%, в Азии (без Китая) – на 6%, в Америке снизилось на 1%.
Мировое производство рафинированной меди за 2 мес. 2017 г. не изменилось к аналогичному периоду 2016 г., а вторичное производство выросло на 11,1%. Мировая добыча меди за 2 мес. 2017 г. снизилась на 2% к аналогичному периоду 2016 г., а производство концентратов снизилось на 1%. Падение добычи наблюдалось в Чили (-16%), а также в Канаде и Монголии.
Производство меди в Чили в апреле 2017 г. снизилось на 1,8% в годовом выражении и составило 429,2 тыс. тонн. Производство меди с начала 2017 г. составило 1,637 млн тонн.
Рынок олова в прошедший период был поддержан снижением запасов металла на LME, что также сопровождалось небольшим увеличением экспорта металла из Индонезии в мае 2017 г.
Запасы цинка в Шанхае значительно снизились в прошедший период, запасы свинца подросли.
По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), дефицит свинца на мировом рынке в конце марта 2017 г. составил -37,2 тыс. тонн против избытка в конце февраля в размере +9,8 тыс. тонн. С января по март 2017 г. дефицит составил 44 тыс. тонн.
Мировая добыча свинца в 1 кв. 2017 г. составила 1,31 млн тонн против 1,106 млн тонн в 1 кв. 2016 г. В марте 2017 г. резко выросло производство рафинированного свинца до 1,002 млн тонн, доведя производство в 1 кв. 2017 г. до 2,94 млн тонн (+10% к 1 кв. 2016 г.). Мировое потребление рафинированного свинца в марте 2017 г. составило 1,039 млн тонн, а в 1 кв. 2017 г. – 2,984 млн тонн (+12,3%).
По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), дефицит цинка на мировом рынке в конце марта 2017 г. составил 46,6 тыс. тонн против избытка в конце февраля в размере 40,3 тыс тонн. С января по март 2017 г. дефицит составил 6 тыс. тонн.
Мировая добыча цинка в 1 кв. 2017 г. составила 3,298 млн тонн против 2,964 млн тонн в 1 кв. 2016 г. В марте 2017 г. резко выросло производство рафинированного цинка до 1,144 млн тонн, доведя производство в 1 кв. 2017 г. до 3,406 млн тонн (+2,7% к 1 кв. 2016 г.). Мировое потребление рафинированного свинца в марте 2017 г. составило 1,19 млн тонн, а в 1 кв. 2017 г. – 3,412 млн тонн (+2,9%).
По данным Международного статистического бюро, металлов по состоянию на конец марта 2017 г. лишь рынок свинца имел избыток поставок, на остальных рынках цветных металлов наблюдался дефицит.
В прошедший период на рынках цветных металлов наблюдалось снижение цен при росте предложения и стагнации спроса. Вероятность продолжения растущей ценовой динамики высока, хотя в летний период на большинстве рынков сезонные факторы будут оказывать негативное влияние на цены. Основным влияющим фактором в ближайший период останется состояние спроса на металлы в Китае.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу