5 декабря 2008 ИХ "Финам"
Сегодняшняя торговая сессия на российском фондовом рынке к 14.00 мск проходит в отрицательной территории. Основные индикаторы рынка, индексы ММВБ и РТС теряют 1,31% и 1,65%, соответственно. Открытие торгов сегодня произошло с однопроцентным разрывом вниз относительно вчерашнего закрытия. По итогам первой половины торговой сессии отрицательная динамика продолжает набирать обороты. На российский фондовый рынок довлеет негативная динамика финансовых рынков по всему миру и очередное падение цен на нефть, основную статью российского экспорта.
По итогам вчерашних торгов индекс Dow Jones потерял 2,5%, закрывшись на отметке 8376 пп, а индекс Nasdaq Comp. снизился на 3,14%, показав значение 1445 п на закрытии.
Котировки фьючерсов американских индексов сегодня находятся в небольшой положительной зоне, прибавляя 0,7%.
Главными ньюсмейкерами в корпоративном секторе вчера вновь стали компании большой тройки автомобилестроителей. Так, представители General Motors заявили о возможности прохождения компанией процедуры банкротства для наиболее безболезненного погашения задолженности перед кредиторами. Chrysler LLC, уже достаточно давно являясь убыточным предприятием, заявил о вероятном значительном ухудшении собственных финансовых показателей в ближайшей перспективе. Руководство Ford обратилось к федеральным властям с очередной просьбой о предоставлении финансовой помощи компании, выражая готовность работать за жалование в $1 в год. По всей видимости, ситуация в автопроме США, действительно, крайне тяжелая. Данные новости оказали серьезное давление на котировки акций в США, а также на нефтяные котировки.
Цены на черное золото вновь снизились. Фьючерсы с ближайшей поставкой через месяц, в частности, по нефти марки Brent подходят вплотную к отметке $40 за баррель, в данный момент торгуясь по $42.95 за баррель. Стоит отметить, что масла в огонь на рынке нефти добавило недавнее заявление JP Morgan о возможном снижении нефтяных котировок до отметки $25 долл за баррель уже ко второму кварталу 2009 г. в случае полномасштабной рецессии в США и Европе.
Сегодня в 16:30 нас ожидает очередная крупная порция макроэкономической статистики из США относительно заявок по безработице (консенсус +6,8%), изменения расходов на товары длительного пользования (консенсус -100К), изменение средних доходов населения (год. консенсус +3,40%), а также объем потребительского кредитования в октябре ($2 млрд).
Вчерашнее резкое снижение учетных ставок Банком Англии сразу на 1-базисный пункт с 3% сразу до 2% и ЕЦБ с 2,75% до 2% не стали поддержкой рынку. По всей видимости, инвесторы смирились с фактом рецессии ведущих экономик Европы и реагируют на изменение учетной политики центральных банков равнодушием. Сейчас сложно кого-то удивить попыткой реанимировать кредитные рынки закачиванием дешевой денежной ликвидности.
Тем не менее, снижение ставок в Европе не могло не сказаться на рынке FOREX. Продолжает дорожать доллар. Сегодня ожидается негативная макроэкономическая статистика в Германии, вследствие чего можно ожидать краткосрочного ралли по доллару, в том числе и против рубля.
Возвращаясь к российскому рынку акций, стоит отметить ощутимое снижение волатильности изменения котировок на спот-рынке. Участники торгов начинают более спокойно относиться к внешней конъюнктуре. Так, на 14,15 мск акции "Газпрома" снижаются на 2,80% (104,15 руб), "Лукойла" на 3,28% (798 руб), "Роснефти" на 2,15% (94,02 руб), "ГМК Норильского Никеля" на 0,32% (1719 руб), "Сургутнефтегаза" на 2,52% (15,25 руб), "Сбербанка" на 1,22% (20,20 руб), "ВТБ" на 0,66% (0,0302 руб).
Несмотря на сегодняшнее снижение, большинство российских акций закрепились чуть выше своих локальных минимумов от текущего обвального снижения рынка.
Общую динамику лучше рынка демонстрируют акции "Татнефти" и "МТС". Мы рекомендуем акции данных компаний к спекулятивной покупке, но не более чем на 3% от капитала.
С фундаментальной точки зрения наиболее привлекательными активами из разряда "голубых фишек" мы, по-прежнему, считаем "Газпром", "ГМК Норильский Никель", "Сбербанк", "Лукойл" и "МТС".
Во втором эшелоне основная интрига сосредоточена вокруг дела "Уралкалия". Вчера министр природных ресурсов В. Трутнев выступил с заявлением о непричастности компании к причинам провала на шахте в Березниках 2006-го года. Осталось только узнать официальное мнение комиссии "Ростехнадзора", которое должно быть опубликовано до 20 декабря. Тем не менее, на наш взгляд, оптимистичное заявление высокопоставленного чиновника существенно увеличивает шансы на благоприятный относительно компании исход проверки. Мы рекомендуем покупать акции "Уралкалия".
Также весьма интересными как со спекулятивной, так и с инвестиционной точки зрения мы считаем текущие котировки акций группы компаний "ПИК". Крайне негативное отношение инвесторов к акциям эмитента вызвано сомнениями относительно способности "ПИКа" расплатиться с краткосрочными обязательствами на сумму $900 млрд долл. Тем не менее, мы продолжаем считать, что ситуация для компании разрешится благополучно. Так, на днях "ВЭБ" предоставил "ПИКу" кредит на $300 млн долл. Остальные средства компания планирует привлечь за счет собственных средств и средств от продажи недостроенного жилья в Подмосковье правительству Москвы на аукционе 10 декабря.
Напомню, что московское правительство добилось лишь 9%-ной скидки стартовой цены аукциона по подмосковной недвижимости. В случае успешного завершения аукциона для "ПИКа" мы ожидаем существенный рост котировок акций компании
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам вчерашних торгов индекс Dow Jones потерял 2,5%, закрывшись на отметке 8376 пп, а индекс Nasdaq Comp. снизился на 3,14%, показав значение 1445 п на закрытии.
Котировки фьючерсов американских индексов сегодня находятся в небольшой положительной зоне, прибавляя 0,7%.
Главными ньюсмейкерами в корпоративном секторе вчера вновь стали компании большой тройки автомобилестроителей. Так, представители General Motors заявили о возможности прохождения компанией процедуры банкротства для наиболее безболезненного погашения задолженности перед кредиторами. Chrysler LLC, уже достаточно давно являясь убыточным предприятием, заявил о вероятном значительном ухудшении собственных финансовых показателей в ближайшей перспективе. Руководство Ford обратилось к федеральным властям с очередной просьбой о предоставлении финансовой помощи компании, выражая готовность работать за жалование в $1 в год. По всей видимости, ситуация в автопроме США, действительно, крайне тяжелая. Данные новости оказали серьезное давление на котировки акций в США, а также на нефтяные котировки.
Цены на черное золото вновь снизились. Фьючерсы с ближайшей поставкой через месяц, в частности, по нефти марки Brent подходят вплотную к отметке $40 за баррель, в данный момент торгуясь по $42.95 за баррель. Стоит отметить, что масла в огонь на рынке нефти добавило недавнее заявление JP Morgan о возможном снижении нефтяных котировок до отметки $25 долл за баррель уже ко второму кварталу 2009 г. в случае полномасштабной рецессии в США и Европе.
Сегодня в 16:30 нас ожидает очередная крупная порция макроэкономической статистики из США относительно заявок по безработице (консенсус +6,8%), изменения расходов на товары длительного пользования (консенсус -100К), изменение средних доходов населения (год. консенсус +3,40%), а также объем потребительского кредитования в октябре ($2 млрд).
Вчерашнее резкое снижение учетных ставок Банком Англии сразу на 1-базисный пункт с 3% сразу до 2% и ЕЦБ с 2,75% до 2% не стали поддержкой рынку. По всей видимости, инвесторы смирились с фактом рецессии ведущих экономик Европы и реагируют на изменение учетной политики центральных банков равнодушием. Сейчас сложно кого-то удивить попыткой реанимировать кредитные рынки закачиванием дешевой денежной ликвидности.
Тем не менее, снижение ставок в Европе не могло не сказаться на рынке FOREX. Продолжает дорожать доллар. Сегодня ожидается негативная макроэкономическая статистика в Германии, вследствие чего можно ожидать краткосрочного ралли по доллару, в том числе и против рубля.
Возвращаясь к российскому рынку акций, стоит отметить ощутимое снижение волатильности изменения котировок на спот-рынке. Участники торгов начинают более спокойно относиться к внешней конъюнктуре. Так, на 14,15 мск акции "Газпрома" снижаются на 2,80% (104,15 руб), "Лукойла" на 3,28% (798 руб), "Роснефти" на 2,15% (94,02 руб), "ГМК Норильского Никеля" на 0,32% (1719 руб), "Сургутнефтегаза" на 2,52% (15,25 руб), "Сбербанка" на 1,22% (20,20 руб), "ВТБ" на 0,66% (0,0302 руб).
Несмотря на сегодняшнее снижение, большинство российских акций закрепились чуть выше своих локальных минимумов от текущего обвального снижения рынка.
Общую динамику лучше рынка демонстрируют акции "Татнефти" и "МТС". Мы рекомендуем акции данных компаний к спекулятивной покупке, но не более чем на 3% от капитала.
С фундаментальной точки зрения наиболее привлекательными активами из разряда "голубых фишек" мы, по-прежнему, считаем "Газпром", "ГМК Норильский Никель", "Сбербанк", "Лукойл" и "МТС".
Во втором эшелоне основная интрига сосредоточена вокруг дела "Уралкалия". Вчера министр природных ресурсов В. Трутнев выступил с заявлением о непричастности компании к причинам провала на шахте в Березниках 2006-го года. Осталось только узнать официальное мнение комиссии "Ростехнадзора", которое должно быть опубликовано до 20 декабря. Тем не менее, на наш взгляд, оптимистичное заявление высокопоставленного чиновника существенно увеличивает шансы на благоприятный относительно компании исход проверки. Мы рекомендуем покупать акции "Уралкалия".
Также весьма интересными как со спекулятивной, так и с инвестиционной точки зрения мы считаем текущие котировки акций группы компаний "ПИК". Крайне негативное отношение инвесторов к акциям эмитента вызвано сомнениями относительно способности "ПИКа" расплатиться с краткосрочными обязательствами на сумму $900 млрд долл. Тем не менее, мы продолжаем считать, что ситуация для компании разрешится благополучно. Так, на днях "ВЭБ" предоставил "ПИКу" кредит на $300 млн долл. Остальные средства компания планирует привлечь за счет собственных средств и средств от продажи недостроенного жилья в Подмосковье правительству Москвы на аукционе 10 декабря.
Напомню, что московское правительство добилось лишь 9%-ной скидки стартовой цены аукциона по подмосковной недвижимости. В случае успешного завершения аукциона для "ПИКа" мы ожидаем существенный рост котировок акций компании
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter