Нефть продолжает рост в отрыве от других видов сырья и металлов, несмотря на повышение запасов и добычи в США. Не помешало восходящей динамике и заседание ФРС. Приток средств в фонды, ориентированные на российские акции, составил $58 млн.
Развивающиеся рынки
Индекс MSCI EM на этой неделе продолжил рост выше отметки 1100 пунктов. Рисковые активы пользовались спросом в отсутствии новых геополитических потрясений на входных. Доллар до итогов заседания ФРС также благоволил росту развивающихся рынков.
Однако в четверг регулятор сообщил о начале сокращения баланса с октября месяца по $10 млрд в месяц. Темп будет расти ежеквартально. Кроме этого, Федрезерв не исключил еще одного повышения ставки в 2017 году. Вероятность этого события в декабре выросла до 70%. Это сразу вылилось в рост доллара к основным мировым валютам, оказало давление на сырье и активы развивающихся рынков.
Добавило нервозности агентство S&P, снизив рейтинг Китая на одну ступень, до «A+» со стабильным прогнозом. Причиной такого шага послужил рост долговой нагрузки в экономике, несмотря на усилия властей по предотвращению кредитных рисков.
Еще одну порцию негатива, который пока не отражен в котировках MSCI EM, рынок получил в пятницу, когда стало известно о планах КНДР провести испытание водородной бомбы в Тихом океане. Азиатские активы оказались под давлением. Индекс MSCI EM в начале следующей недели может вернуться к уровням ниже1100 пунктов.
Сырье и металлы
Нефть на этой неделе продолжила ралли, несмотря на рост добычи и запасов сырья в США. Инвесторы отыгрывают слухи возможного продления сделки ОПЕК+ дальше марта 2018 года. Картель встречается в Вене уже сегодня.
Между тем, сырьевой индекс BCI, отслеживаемый Bloomberg, на этой неделе снизился за счет просевших металлов и прочего сырья. Доллар, после решения ФРС показал стремительную динамику, оказывая давление на котировки в первую очередь драгметаллов. А промышленные металлы, продолжили коррекцию после новостей о снижении рейтинга КНР – крупнейшего потребителя сырья.
Котировки индекса оказались ниже поддержки 85 пунктов. Сегодня идет проверка этого уровня уже в качестве сопротивления. Если учесть, что нефть подбирается к ключевому сопротивлению – годовым максимумам, можно предположить дальнейшее падение индекса BCI на следующей неделе. Котировки могут просесть к нижней границе восходящего канала.
Динамика российского рынка
Индекс ММВБ на этой неделе еще раз проверил сопротивление 2060 пунктов. Но обновить максимум прошлой недели пока не удалось. Факторов в пользу коррекции на этой неделе было предостаточно. В основном это внешний фон и ряд дешевеющих сырьевых активов.
Тем не менее, поддержку продолжает оказывать нижняя граница долгосрочного восходящего канала, в рамках которого ММВБ рос с конца 2014 года. Пробой и закрепления ниже диагональной линии с большой долей вероятности откроет дорогу к снижению в область уровня 2000 пунктов. Чуть выше проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала, в рамках которого индекс восстанавливается с начала лета. В пользу такого сценария говорит и стохастик, который уже давно находится в зоне перекупленности.
Однако закрепление выше ключевого уровня 2060 пунктов может заметно ускорить рост. В таком случае целью может стать верхняя граница среднесрочного восходящего канала в области 2150 пунктов.
Индекс ММВБ, таймфрейм дневной
Валютный индекс
Приток средств в российские акции продолжился, хоть и немного сбавил темпы. Через глобальные фонды развивающихся рынков (GEM) на прошедшей неделе пришло $42 млн. Фонды, ориентированные исключительно на акции РФ, привлекли $16 млн.
Индекс РТС не смог развить нормальной коррекции, цели в области 1100 пунктов так и не были достигнуты. Тем не менее, пока борьба за уровень 1120 продолжается.
Несмотря на в целом позитивную картину, исключать еще одной попытки скорректироваться к 21-дневной скользящей средней нельзя. Снижение может совпасть с коррекцией нефтяных котировок от максимумов года. В свою очередь, прочное закрепление выше 1120 пунктов обернется потенциальным ростом к следующему уровню 1150 пунктов.
Индекс РТС, таймфрейм дневной
Отраслевая динамика
В отраслях на этой неделе был полный хаос. На фоне низковолатильной динамики индекса в целом, явных лидеров или аутсайдеров среди отдельных секторов нет. Тем не менее, неплохо выглядят акции нефтегазового сектора. Локомотивом выступили акции Новатэка (+6%). Новости о совместном проекте с Газпромом поддержали котировки. Инвесторы ждут запуска «Ямал СПГ». Однако последний просел за неделю на 0,3%. Пересмотр инвестпрограммы в сторону повышения продолжает оказывать давление на котировки газового гиганта.
В аутсайдерах оказались акции энергетиков. Хуже всех выглядят Россети (-6%). Инвесторы негативно отнеслись к консолидации сетей в Крыму и допэмиссии в пользу государства. Дивидендные выплаты окажутся под ударом.
Также хуже рынка в целом оказались акции металлургического сектора и добычи. Угольные компании падают по всему миру вместе с ценами сырье. Распадская теряет 5,65%. префы Мечела в минусе на 7%. Дополнительное давление на акции оказывает решение суда выплатить «Ростовскому электрометаллургическому заводу» 13 млрд руб.
Отраслевая динамика ММВБ за неделю
Развивающиеся рынки
Индекс MSCI EM на этой неделе продолжил рост выше отметки 1100 пунктов. Рисковые активы пользовались спросом в отсутствии новых геополитических потрясений на входных. Доллар до итогов заседания ФРС также благоволил росту развивающихся рынков.
Однако в четверг регулятор сообщил о начале сокращения баланса с октября месяца по $10 млрд в месяц. Темп будет расти ежеквартально. Кроме этого, Федрезерв не исключил еще одного повышения ставки в 2017 году. Вероятность этого события в декабре выросла до 70%. Это сразу вылилось в рост доллара к основным мировым валютам, оказало давление на сырье и активы развивающихся рынков.
Добавило нервозности агентство S&P, снизив рейтинг Китая на одну ступень, до «A+» со стабильным прогнозом. Причиной такого шага послужил рост долговой нагрузки в экономике, несмотря на усилия властей по предотвращению кредитных рисков.
Еще одну порцию негатива, который пока не отражен в котировках MSCI EM, рынок получил в пятницу, когда стало известно о планах КНДР провести испытание водородной бомбы в Тихом океане. Азиатские активы оказались под давлением. Индекс MSCI EM в начале следующей недели может вернуться к уровням ниже1100 пунктов.
Сырье и металлы
Нефть на этой неделе продолжила ралли, несмотря на рост добычи и запасов сырья в США. Инвесторы отыгрывают слухи возможного продления сделки ОПЕК+ дальше марта 2018 года. Картель встречается в Вене уже сегодня.
Между тем, сырьевой индекс BCI, отслеживаемый Bloomberg, на этой неделе снизился за счет просевших металлов и прочего сырья. Доллар, после решения ФРС показал стремительную динамику, оказывая давление на котировки в первую очередь драгметаллов. А промышленные металлы, продолжили коррекцию после новостей о снижении рейтинга КНР – крупнейшего потребителя сырья.
Котировки индекса оказались ниже поддержки 85 пунктов. Сегодня идет проверка этого уровня уже в качестве сопротивления. Если учесть, что нефть подбирается к ключевому сопротивлению – годовым максимумам, можно предположить дальнейшее падение индекса BCI на следующей неделе. Котировки могут просесть к нижней границе восходящего канала.
Динамика российского рынка
Индекс ММВБ на этой неделе еще раз проверил сопротивление 2060 пунктов. Но обновить максимум прошлой недели пока не удалось. Факторов в пользу коррекции на этой неделе было предостаточно. В основном это внешний фон и ряд дешевеющих сырьевых активов.
Тем не менее, поддержку продолжает оказывать нижняя граница долгосрочного восходящего канала, в рамках которого ММВБ рос с конца 2014 года. Пробой и закрепления ниже диагональной линии с большой долей вероятности откроет дорогу к снижению в область уровня 2000 пунктов. Чуть выше проходит нижняя граница среднесрочного восходящего канала, в рамках которого индекс восстанавливается с начала лета. В пользу такого сценария говорит и стохастик, который уже давно находится в зоне перекупленности.
Однако закрепление выше ключевого уровня 2060 пунктов может заметно ускорить рост. В таком случае целью может стать верхняя граница среднесрочного восходящего канала в области 2150 пунктов.
Индекс ММВБ, таймфрейм дневной
Валютный индекс
Приток средств в российские акции продолжился, хоть и немного сбавил темпы. Через глобальные фонды развивающихся рынков (GEM) на прошедшей неделе пришло $42 млн. Фонды, ориентированные исключительно на акции РФ, привлекли $16 млн.
Индекс РТС не смог развить нормальной коррекции, цели в области 1100 пунктов так и не были достигнуты. Тем не менее, пока борьба за уровень 1120 продолжается.
Несмотря на в целом позитивную картину, исключать еще одной попытки скорректироваться к 21-дневной скользящей средней нельзя. Снижение может совпасть с коррекцией нефтяных котировок от максимумов года. В свою очередь, прочное закрепление выше 1120 пунктов обернется потенциальным ростом к следующему уровню 1150 пунктов.
Индекс РТС, таймфрейм дневной
Отраслевая динамика
В отраслях на этой неделе был полный хаос. На фоне низковолатильной динамики индекса в целом, явных лидеров или аутсайдеров среди отдельных секторов нет. Тем не менее, неплохо выглядят акции нефтегазового сектора. Локомотивом выступили акции Новатэка (+6%). Новости о совместном проекте с Газпромом поддержали котировки. Инвесторы ждут запуска «Ямал СПГ». Однако последний просел за неделю на 0,3%. Пересмотр инвестпрограммы в сторону повышения продолжает оказывать давление на котировки газового гиганта.
В аутсайдерах оказались акции энергетиков. Хуже всех выглядят Россети (-6%). Инвесторы негативно отнеслись к консолидации сетей в Крыму и допэмиссии в пользу государства. Дивидендные выплаты окажутся под ударом.
Также хуже рынка в целом оказались акции металлургического сектора и добычи. Угольные компании падают по всему миру вместе с ценами сырье. Распадская теряет 5,65%. префы Мечела в минусе на 7%. Дополнительное давление на акции оказывает решение суда выплатить «Ростовскому электрометаллургическому заводу» 13 млрд руб.
Отраслевая динамика ММВБ за неделю
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба