10 января 2018 Открытие Лукичева Оксана
Начало года для рынков драгоценных металлов оказалось крайне позитивным, так как на фоне резкого ослабления курса доллара США и роста геополитической напряжённости цены значительно выросли.
Тем не менее, текущая ситуация показывает обратное движение, т.к. курс доллара восстанавливает потери, а растущий фондовый рынок оказывает дополнительное давление на цены металлов.
Тем не менее, экономические показатели фиксируют увеличение инфляции в странах ОЭСР, что указывает на вероятное продолжение роста цен на драгоценные металлы в течение нового года. Политика регуляторов, в первую очередь ФРС США, будет сдерживать данные тенденции. Однако, первое полугодие 2018 г. может оказаться для рынков положительным в связи с возможным переносом повышения процентной ставки на июньское заседание ФРС. По крайней мере, в таком ключе в настоящее время рассуждает большинство участников рынка.
Члены ФРС ожидают устойчивого роста американской экономики, а также обсуждают возможность избежать рецессии посредством налоговой реформы и более мягкой денежно-кредитной политики. Тем не менее, высказывается мнение о возможном трехкратном повышении процентной ставки в 2018 г.
Запасы в золотых и платиновых ETF-фондах в прошедший период подросли, запасы в серебряных и палладиевых ETF-фондах понизились. МВФ сообщил о покупках золота Центробанками Колумбии, Венесуэлы, а также стран Ближнего Востока, Северной Африки, Афганистана и Пакистана в течение осени 2017 г. Интерес банков к золоту указывает на рост инфляционных ожиданий.
Цены на драгоценные металлы на SGE в прошедший период выросли, объемы торгов также подросли. Курс юаня к доллару США укрепился. По данным Банка Китая золотые резервы в декабре 2017 г. не изменились, составив 59,24 млн.унций, но общие международные резервы страны выросли до рекордного уровня в 3,14 трлн.долларов США.
Спрос на физическое золото в прошедший период в Азии оставался слабым в связи с выросшими ценами. Однако предстоящий китайский новый год будет способствовать росту импорта металла в страну и росту розничных покупок. Премии на поставку золота в Шанхае составили 6-7$/унция, в Гонконге – 0,7$/унция, в Сингапуре – 0,8-1,2$/унция.
В Индии дисконты на внутреннем рынке достигали -2$/унция. Импорт золота в 2017 г. вырос на 67% к 2016 г. и составил 855 тонн, т.к. ювелиры пополняли запасы на фоне восстановления розничного спроса. При этом ожидается снижение экспорта ювелирных изделий из Индии в текущем году на 12-15% в связи с падением экспорта на основных направлениях – в ЕС, Западную Азию и Гонконг – в связи с введением новых налогов в импортирующих регионах. За 8 мес. 2017-18 финансового года экспорт ювелирных изделий из Индии снизился на 8,2%. В Японии золото продавалось с дисконтом в -2$/унция.
Цены на золото в прошедший период резко выросли от уровня 1286$ к уровню 1325$ за одну тройскую унцию, после чего откорректировались к уровню 1316$. На фоне данного роста банки начали пересматривать прогнозы вверх: BOFA MERRILL повысил ожидаемую среднегодовую стоимость золота в 2018 г. до 1350$/унция. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1309-1293$, уровни сопротивления – 1325-1350$.
Цены на серебро в прошедший период в корреляции с рынком золота выросли от уровня 16,50$ к уровню 17,30$ за унию, после чего понизились к уровню 17,07$. Отношение золота к серебру составляет 77,03 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 56,46 пунктов. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 16,92-16,25$, уровни сопротивления – 17,30-17,45$.
Цены на платину в прошедший период восстановились от уровня 928$ к уровню 976$ за унцию, после чего понизились к уровню 966$. Спрэд между золотом и платиной составляет 348$/унция. Спрэд между платиной и палладием составляет -128$/унция. Ближайшие уровни поддержки в платине – 950-913$, уровни сопротивления – 976-990$.
Рынок палладия в прошедший период установил очередной исторический максимум на уровне 1107$, после чего цены понизились к уровню 1100$.
Продолжающееся снижение запасов ETF-фондов свидетельствует о дефиците спотовых поставок металла на рынке, участники рынка ожидают активный переход потребителей на использование платины. Рост автомобильного рынка в мире поддерживает спрос на палладий. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 1090-1075$, уровни сопротивления – 1107-1120$.
Цены ЦБ РФ в прошедший период на золотые и серебряные монеты выросли, курс рубля к доллару США укрепился.
По данным Монетного двора США, продажи золотых монет в 2017 г. снизились на 69% к 2016 г. и составили 302,5 тыс. унций, продажи серебряных монет упали на 52% до 18,065 млн. унций. При этом в декабре отмечался значительный рост продаж.
По данным австралийского монетного двора The Pert Mint, продажи золотых монет в декабре 2017 г. составили 27 тыс. унций (+13% к ноябрю 2017 г.), серебряных 874,4 тыс. унций (+61% к ноябрю 2017 г.).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем не менее, текущая ситуация показывает обратное движение, т.к. курс доллара восстанавливает потери, а растущий фондовый рынок оказывает дополнительное давление на цены металлов.
Тем не менее, экономические показатели фиксируют увеличение инфляции в странах ОЭСР, что указывает на вероятное продолжение роста цен на драгоценные металлы в течение нового года. Политика регуляторов, в первую очередь ФРС США, будет сдерживать данные тенденции. Однако, первое полугодие 2018 г. может оказаться для рынков положительным в связи с возможным переносом повышения процентной ставки на июньское заседание ФРС. По крайней мере, в таком ключе в настоящее время рассуждает большинство участников рынка.
Члены ФРС ожидают устойчивого роста американской экономики, а также обсуждают возможность избежать рецессии посредством налоговой реформы и более мягкой денежно-кредитной политики. Тем не менее, высказывается мнение о возможном трехкратном повышении процентной ставки в 2018 г.
Запасы в золотых и платиновых ETF-фондах в прошедший период подросли, запасы в серебряных и палладиевых ETF-фондах понизились. МВФ сообщил о покупках золота Центробанками Колумбии, Венесуэлы, а также стран Ближнего Востока, Северной Африки, Афганистана и Пакистана в течение осени 2017 г. Интерес банков к золоту указывает на рост инфляционных ожиданий.
Цены на драгоценные металлы на SGE в прошедший период выросли, объемы торгов также подросли. Курс юаня к доллару США укрепился. По данным Банка Китая золотые резервы в декабре 2017 г. не изменились, составив 59,24 млн.унций, но общие международные резервы страны выросли до рекордного уровня в 3,14 трлн.долларов США.
Спрос на физическое золото в прошедший период в Азии оставался слабым в связи с выросшими ценами. Однако предстоящий китайский новый год будет способствовать росту импорта металла в страну и росту розничных покупок. Премии на поставку золота в Шанхае составили 6-7$/унция, в Гонконге – 0,7$/унция, в Сингапуре – 0,8-1,2$/унция.
В Индии дисконты на внутреннем рынке достигали -2$/унция. Импорт золота в 2017 г. вырос на 67% к 2016 г. и составил 855 тонн, т.к. ювелиры пополняли запасы на фоне восстановления розничного спроса. При этом ожидается снижение экспорта ювелирных изделий из Индии в текущем году на 12-15% в связи с падением экспорта на основных направлениях – в ЕС, Западную Азию и Гонконг – в связи с введением новых налогов в импортирующих регионах. За 8 мес. 2017-18 финансового года экспорт ювелирных изделий из Индии снизился на 8,2%. В Японии золото продавалось с дисконтом в -2$/унция.
Цены на золото в прошедший период резко выросли от уровня 1286$ к уровню 1325$ за одну тройскую унцию, после чего откорректировались к уровню 1316$. На фоне данного роста банки начали пересматривать прогнозы вверх: BOFA MERRILL повысил ожидаемую среднегодовую стоимость золота в 2018 г. до 1350$/унция. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1309-1293$, уровни сопротивления – 1325-1350$.
Цены на серебро в прошедший период в корреляции с рынком золота выросли от уровня 16,50$ к уровню 17,30$ за унию, после чего понизились к уровню 17,07$. Отношение золота к серебру составляет 77,03 пунктов. Отношение платины к серебру составляет 56,46 пунктов. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 16,92-16,25$, уровни сопротивления – 17,30-17,45$.
Цены на платину в прошедший период восстановились от уровня 928$ к уровню 976$ за унцию, после чего понизились к уровню 966$. Спрэд между золотом и платиной составляет 348$/унция. Спрэд между платиной и палладием составляет -128$/унция. Ближайшие уровни поддержки в платине – 950-913$, уровни сопротивления – 976-990$.
Рынок палладия в прошедший период установил очередной исторический максимум на уровне 1107$, после чего цены понизились к уровню 1100$.
Продолжающееся снижение запасов ETF-фондов свидетельствует о дефиците спотовых поставок металла на рынке, участники рынка ожидают активный переход потребителей на использование платины. Рост автомобильного рынка в мире поддерживает спрос на палладий. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 1090-1075$, уровни сопротивления – 1107-1120$.
Цены ЦБ РФ в прошедший период на золотые и серебряные монеты выросли, курс рубля к доллару США укрепился.
По данным Монетного двора США, продажи золотых монет в 2017 г. снизились на 69% к 2016 г. и составили 302,5 тыс. унций, продажи серебряных монет упали на 52% до 18,065 млн. унций. При этом в декабре отмечался значительный рост продаж.
По данным австралийского монетного двора The Pert Mint, продажи золотых монет в декабре 2017 г. составили 27 тыс. унций (+13% к ноябрю 2017 г.), серебряных 874,4 тыс. унций (+61% к ноябрю 2017 г.).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter