16 февраля 2018 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 15 февраля индекс МосБиржи вырос на 0,33% до 2265,45 п., а РТС — на 1,4% до 1262,27 п. В первой половине дня российский рынок оптимистично реагировал на позитивный настрой на зарубежных площадках, а также котировки нефти вблизи отметки $65 за баррель Brent. Однако к вечеру оптимизм уже не был столь большим, а нефть оказалась ниже $64. К тому же в пятницу можно ожидать фиксации прибыли после весьма неплохого роста в первые четыре торговых дня.
В четверг было довольно много корпоративных новостей. Yandex N.V. (+3,8%) сообщил о росте выручки в IV квартале 2017 на 26%, а также прогнозирует рост показателя в 2018 на 25-30%. За 2017 год прибыль отечественного IT-гиганта увеличилась на 28% до 8,7 млрд рублей. «НОВАТЭК» (+1,62%) получил позитив в виде интереса Saudi Aramco к проекту «Арктик СПГ -2». «ЛУКОЙЛ» (+0,57%), по словам главы компании В. Алекперова, не собирается менять дивидендную политику, но именно по этой причине дивиденды за 2017 год составят сумму за 2016 год, умноженную на инфляцию. Совет директоров Группы «Черкизово» (+2,54%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 год в размере 75,07 рубля за акцию. Даже «АВТОВАЗ» (+3,8%) обещает вернуться к прибыли в 2020 году, хотя в 2017 году добился лишь сокращения убытков в четыре раза. Золотодобывающая компания «Полюс» (+0,51%) увеличила скорректированную прибыль по МСФО в 2017 году на 7%. «Газпром нефть» (+1,41%) сокращает свою инвестиционную программу в 2018 году на 3,6%, а в «Россети» (-3,71%), напротив, ожидают существенного роста расходов на инвестиции и увеличение долговой нагрузки из-за программы цифровизации. В лидерах роста и падения также отметились: «Мечел» (+5,4%), «Распадская» (+2,28%), «Интер РАО» (+2,1%), «Северсталь» (+2,06%), а также «Аптеки 36 и 6» (-2,37%), «М. Видео» (-2,1%), N+ РДР (-1,37%), «Газпром» (-1,32%).
Торги на валютном рынке были довольно волатильными. Диапазон движения пары USD-RUB составил 43 копейки. В первой половине дня отечественную валюту поддерживала нефть в районе $65, а также ослабление доллара на глобальном рынке. После середины сессии рубль оказался под давлением, но затем вновь усилил наступление против доллара на фоне стабилизации нефти и продолжающегося ослабления доллара. В четверг начался налоговый период, но основные платежи будут осуществляться 26 и 28 февраля. В целом, можно говорить о достаточно существенном интересе зарубежных денег как к рынку ОФЗ, так и акциям. На макроэкономическом планет у рубля также всё стабильно. Минфин допускает профицит бюджета в текущем году на уровне 1,2% ВВП. Промышленное производство в РФ выросло в январе на 2,9%. Глава МЭР М. Орешкин ожидает, что годовая инфляция в РФ будет ниже 4% в текущем году. Глава правительства Д. Медведев призвал увеличить предложение народных ОФЗ до 100 млрд, что, кстати, выглядит весьма нелогично, если бюджет будет профицитным. К вечеру четверга доллар слабел на 0,56% до 56,392, а евро на 0,17% до 70,52.
В США был день, насыщенный статистикой, которая, к слову, была далеко не блестящей. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 230 тыс. при ожиданиях 228 тыс. Промышленное производство в январе снизилось на 0,1% при ожиданиях роста на 0,2%, что может быть последствием весьма холодной погоды. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка снизился до 13,1 п. при ожиданиях 17,5 п. Меж тем, в регионе ответственности ФРБ Филадельфии аналогичный индекс повысился до 25,8 при ожиданиях снижения до 21,1. И, наконец, цены производителей все же намекают на некоторое инфляционное давление. Базовый индекс цен производителей США вырос за январь на 0,4% при ожиданиях роста на 0,2%, а в годовом выражении Core PPI повысился на 2,2% при ожиданиях 2,1%. Общий индекс цен производителей повысился на 2,7% при ожиданиях 2,5%. Однако статистика — это не главный фактор, который влиял на американский рынок. Корпоративные отчёты продолжают убеждать инвесторов, что на рынке пока время для покупок. Так, акции Cisco Systems (+4,73%) отчиталась лучше прогнозов как по прибыли, так и по выручке, а также выдала вполне оптимистичный прогноз. Бумаги Apple (+3,36%) пользовались спросом на фоне новостей о том, что Berkshire Hathaway увеличила свою долю в компании. Лучшими секторами в четверг стали технологии, производство товаров длительного потребления, промышленные бумаги, здравоохранение и коммунальные услуги. В то же время в финансовом и энергетическом секторе настроения были не столь позитивными. Индекс «страха», или VIX, упал ещё на 0,67% до 19,13. По итогам торгов индекс DJIA вырос на 1,23% до 25200,37 п., а S&P 500 — на 1,21% до 2731,20.
Многие азиатские рынки были закрыты в пятницу в связи с празднованием Китайского нового года. Работающие рынки торговались в плюсе. Американский оптимизм оказался сильнее укрепления иены до 105,8 за доллар. Японские инвесторы активно скупали бумаги технологичных компаний и даже производителей автомобилей. Х. Курода был избран Управляющим Банка Японии на второй срок. Министр финансов Японии Таро Асо заявил о важности стабильного курса и о неизменности подхода правительства по данному вопросу. Австралийский рынок был одним из слабейших в регионе из-за существенной доли сырьевых бумаг. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась на азиатских торгах до 2,906% с 2,944% в четверг. К 8:40 (мск) Nikkei 225 составил 21728,76 (+1,23%).
Сырьевые контракты преимущественно торговались в плюсе за счёт слабого доллара. Прочих новостей для рынка было немного. Меж тем, в январе Индия импортировала 4,3 млн бар. нефти в сутки, что является рекордом. Напомним, что в Китае также зафиксированы рекордные объёмы импорта нефти в январе. Стоит также отметить заявление министра нефти ОАЭ Сухейль аль-Мазруи, считающего формат OPEC+ основой для долгосрочного сотрудничества. На рынке золота наблюдаются противоречивые тенденции. С одной стороны, котировки растут на ожиданиях разогрева инфляции в США, а с другой — резервы SPDR Gold Trust продолжили снижаться. В четверг они сократились на 2,3 тонн до 821,30 тонн. Кстати, вспомним о нашей рекомендации осеннего периода для консервативных инвесторов. Мы тогда предлагали продавать разрыв в платине и палладии с расчётом ликвидации его в ближайшем будущем. Палладий оказался существенно дороже платины, что привело к росту спроса на неё со стороны производителей автомобилей. Хотя рынок платины и был профицитным в 2017 году, но дополнительного спроса хватило, чтобы уже в феврале 2018 разрыв в $120-150 был ликвидирован. К 9:00 (мск) баррель марки Brent стоил $64,72 (+0,61%), WTI — $61,58 (+0,67%), золото — $1361,1 (+0,43%), медь — $7180,48 (+0,35%), никель — $14195 (+0,32%), палладий — $1017,2 (+1,05%), платина — $1009,4 (+0,83%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,3% до 88,21 п. К 9:00 (мск) пара EUR-USD торговалась на уровне $1,255 (+0,36%), GBP-USD — $1,413 (+0,26%), USD-JPY — 105,76 (-0,33%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:00 (мск) — оптовые цены Германии в январе;
- в 12:30 (мск) — розничные продажи в Великобритании;
- в 16:30 (мск) — новые строительства и разрешения на строительство в США за январь;
- в 18:00 (мск) — индекс потребительской Уверенности Университета Мичигана;
- в 21:00 (мск) — отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Рост котировок нефти незначительный, работающие азиатские рынки торгуются в плюсе, а доллар слабеет. Если брать в качестве ориентира торги в США и Австралии, то динамика секторов базовых материалов и энергетики явно уступает технологиям и промышленному производству. Можно предположить, что российский рынок начнёт день в плюсе, но затем у многих может появиться соблазн зафиксировать прибыль от недельного роста. Поэтому плюс на закрытии торгов ещё не гарантирован. Да и в Нью-Йорке также может состояться фиксация прибыли по итогам весьма прибыльной недели.
В четверг было довольно много корпоративных новостей. Yandex N.V. (+3,8%) сообщил о росте выручки в IV квартале 2017 на 26%, а также прогнозирует рост показателя в 2018 на 25-30%. За 2017 год прибыль отечественного IT-гиганта увеличилась на 28% до 8,7 млрд рублей. «НОВАТЭК» (+1,62%) получил позитив в виде интереса Saudi Aramco к проекту «Арктик СПГ -2». «ЛУКОЙЛ» (+0,57%), по словам главы компании В. Алекперова, не собирается менять дивидендную политику, но именно по этой причине дивиденды за 2017 год составят сумму за 2016 год, умноженную на инфляцию. Совет директоров Группы «Черкизово» (+2,54%) рекомендовал выплатить дивиденды за 2017 год в размере 75,07 рубля за акцию. Даже «АВТОВАЗ» (+3,8%) обещает вернуться к прибыли в 2020 году, хотя в 2017 году добился лишь сокращения убытков в четыре раза. Золотодобывающая компания «Полюс» (+0,51%) увеличила скорректированную прибыль по МСФО в 2017 году на 7%. «Газпром нефть» (+1,41%) сокращает свою инвестиционную программу в 2018 году на 3,6%, а в «Россети» (-3,71%), напротив, ожидают существенного роста расходов на инвестиции и увеличение долговой нагрузки из-за программы цифровизации. В лидерах роста и падения также отметились: «Мечел» (+5,4%), «Распадская» (+2,28%), «Интер РАО» (+2,1%), «Северсталь» (+2,06%), а также «Аптеки 36 и 6» (-2,37%), «М. Видео» (-2,1%), N+ РДР (-1,37%), «Газпром» (-1,32%).
Торги на валютном рынке были довольно волатильными. Диапазон движения пары USD-RUB составил 43 копейки. В первой половине дня отечественную валюту поддерживала нефть в районе $65, а также ослабление доллара на глобальном рынке. После середины сессии рубль оказался под давлением, но затем вновь усилил наступление против доллара на фоне стабилизации нефти и продолжающегося ослабления доллара. В четверг начался налоговый период, но основные платежи будут осуществляться 26 и 28 февраля. В целом, можно говорить о достаточно существенном интересе зарубежных денег как к рынку ОФЗ, так и акциям. На макроэкономическом планет у рубля также всё стабильно. Минфин допускает профицит бюджета в текущем году на уровне 1,2% ВВП. Промышленное производство в РФ выросло в январе на 2,9%. Глава МЭР М. Орешкин ожидает, что годовая инфляция в РФ будет ниже 4% в текущем году. Глава правительства Д. Медведев призвал увеличить предложение народных ОФЗ до 100 млрд, что, кстати, выглядит весьма нелогично, если бюджет будет профицитным. К вечеру четверга доллар слабел на 0,56% до 56,392, а евро на 0,17% до 70,52.
В США был день, насыщенный статистикой, которая, к слову, была далеко не блестящей. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло до 230 тыс. при ожиданиях 228 тыс. Промышленное производство в январе снизилось на 0,1% при ожиданиях роста на 0,2%, что может быть последствием весьма холодной погоды. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка снизился до 13,1 п. при ожиданиях 17,5 п. Меж тем, в регионе ответственности ФРБ Филадельфии аналогичный индекс повысился до 25,8 при ожиданиях снижения до 21,1. И, наконец, цены производителей все же намекают на некоторое инфляционное давление. Базовый индекс цен производителей США вырос за январь на 0,4% при ожиданиях роста на 0,2%, а в годовом выражении Core PPI повысился на 2,2% при ожиданиях 2,1%. Общий индекс цен производителей повысился на 2,7% при ожиданиях 2,5%. Однако статистика — это не главный фактор, который влиял на американский рынок. Корпоративные отчёты продолжают убеждать инвесторов, что на рынке пока время для покупок. Так, акции Cisco Systems (+4,73%) отчиталась лучше прогнозов как по прибыли, так и по выручке, а также выдала вполне оптимистичный прогноз. Бумаги Apple (+3,36%) пользовались спросом на фоне новостей о том, что Berkshire Hathaway увеличила свою долю в компании. Лучшими секторами в четверг стали технологии, производство товаров длительного потребления, промышленные бумаги, здравоохранение и коммунальные услуги. В то же время в финансовом и энергетическом секторе настроения были не столь позитивными. Индекс «страха», или VIX, упал ещё на 0,67% до 19,13. По итогам торгов индекс DJIA вырос на 1,23% до 25200,37 п., а S&P 500 — на 1,21% до 2731,20.
Многие азиатские рынки были закрыты в пятницу в связи с празднованием Китайского нового года. Работающие рынки торговались в плюсе. Американский оптимизм оказался сильнее укрепления иены до 105,8 за доллар. Японские инвесторы активно скупали бумаги технологичных компаний и даже производителей автомобилей. Х. Курода был избран Управляющим Банка Японии на второй срок. Министр финансов Японии Таро Асо заявил о важности стабильного курса и о неизменности подхода правительства по данному вопросу. Австралийский рынок был одним из слабейших в регионе из-за существенной доли сырьевых бумаг. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась на азиатских торгах до 2,906% с 2,944% в четверг. К 8:40 (мск) Nikkei 225 составил 21728,76 (+1,23%).
Сырьевые контракты преимущественно торговались в плюсе за счёт слабого доллара. Прочих новостей для рынка было немного. Меж тем, в январе Индия импортировала 4,3 млн бар. нефти в сутки, что является рекордом. Напомним, что в Китае также зафиксированы рекордные объёмы импорта нефти в январе. Стоит также отметить заявление министра нефти ОАЭ Сухейль аль-Мазруи, считающего формат OPEC+ основой для долгосрочного сотрудничества. На рынке золота наблюдаются противоречивые тенденции. С одной стороны, котировки растут на ожиданиях разогрева инфляции в США, а с другой — резервы SPDR Gold Trust продолжили снижаться. В четверг они сократились на 2,3 тонн до 821,30 тонн. Кстати, вспомним о нашей рекомендации осеннего периода для консервативных инвесторов. Мы тогда предлагали продавать разрыв в платине и палладии с расчётом ликвидации его в ближайшем будущем. Палладий оказался существенно дороже платины, что привело к росту спроса на неё со стороны производителей автомобилей. Хотя рынок платины и был профицитным в 2017 году, но дополнительного спроса хватило, чтобы уже в феврале 2018 разрыв в $120-150 был ликвидирован. К 9:00 (мск) баррель марки Brent стоил $64,72 (+0,61%), WTI — $61,58 (+0,67%), золото — $1361,1 (+0,43%), медь — $7180,48 (+0,35%), никель — $14195 (+0,32%), палладий — $1017,2 (+1,05%), платина — $1009,4 (+0,83%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,3% до 88,21 п. К 9:00 (мск) пара EUR-USD торговалась на уровне $1,255 (+0,36%), GBP-USD — $1,413 (+0,26%), USD-JPY — 105,76 (-0,33%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 10:00 (мск) — оптовые цены Германии в январе;
- в 12:30 (мск) — розничные продажи в Великобритании;
- в 16:30 (мск) — новые строительства и разрешения на строительство в США за январь;
- в 18:00 (мск) — индекс потребительской Уверенности Университета Мичигана;
- в 21:00 (мск) — отчёт Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Рост котировок нефти незначительный, работающие азиатские рынки торгуются в плюсе, а доллар слабеет. Если брать в качестве ориентира торги в США и Австралии, то динамика секторов базовых материалов и энергетики явно уступает технологиям и промышленному производству. Можно предположить, что российский рынок начнёт день в плюсе, но затем у многих может появиться соблазн зафиксировать прибыль от недельного роста. Поэтому плюс на закрытии торгов ещё не гарантирован. Да и в Нью-Йорке также может состояться фиксация прибыли по итогам весьма прибыльной недели.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба