19 января 2009 Ингосстрах-Инвестиции
Внутренний рынок: привлекательность инвестирования в облигации снижается
Существенного изменения в текущей динамике котировок рублевых облигаций в пятницу не наблюдается. Давление продавцов на долговом рынке на фоне проводимой Банком России девальвации и приближении периода налоговых выплат сохраняется. Под значительным давлением продавцов оказались следующие выпуски – Лукойл01 (-2,26% от цены закрытия), ТМК03 (-1,47%), ЮТК03 (-1,4%), Виктория01 (-0,79%), ГазпромА4 (-0,35%), ВИА АИЖК-А (-0,08%), ТатфондБ03 (-0,59%), ВТБ-Лизинг02 (-0,59%), Дальсвязь03 (-4,17%), ДГК01 (-12,36%), ГПБ-Ипотека-01 (-15,96%), МосОбл08(-1,3%), Талосто01(-3,83%). Перечень бумаг, в которых были заметны покупки заметно меньше – Возрождение01 (+1,35% от закрытия), ГазФин01(+0,06%), Восточный01(+1,06%), Мечел02(+0,94%), УралсибЛК01(+0,04%), ГОТЭК02(+1,27%), УРСИ07(+0,25%).
В пятницу Банк России вновь ослабил рубль относительно корзины валют. Курс рубля вырос на 40 коп., до 37,3. По мере приближения периода налоговых платежей ситуация на денежном рынке становиться все более напряженной. Объем рублевой ликвидности сократился до 704,9 млрд. руб. (-14,5 млрд. руб.). Спрос на аукционах прямого РЕПО вырос до 450 млрд. руб. Ставки на рынке МБК выросли до 11-11,2% годовых.
Внешний рынок: «бегство от качества»?
Пятничная волна американской макроэкономической статистики оказалась снова слабой, и снова несколько лучше ожиданий. CPI (MoM) показал снижение на 0,7% (прогноз -0.9%), CPI (MoM) за исключением пищевой и энергетической промышленности остался нейтральным, 0% (прогноз +0,1%). Динамика на валютном рынке и рынке US Treasuries определялась статистикой США за четверг/пятницу и неблагоприятными корпоративными новостями. Таким образом, после значительного перерыва доллар возобновил свое ослабление к ключевым валютам – евро и японской иене, до уровня 1,3292$/? и 90,42$/¥. На рынке US Treasuries сегодня, после волатильного четверга, наблюдалась распродажа практически по всей кривой КО США, но вышедшая пятничная статистика дала повод, на некоторое время, стабилизировать текущие ценовые уровни. Доходность UST-2, в пятницу составила 0,77% годовых (+5б.п. с открытия), UST-10 – 2.359% годовых(+15б.п.), UST-30 – 2.958% годовых (+9б.п.).
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Существенного изменения в текущей динамике котировок рублевых облигаций в пятницу не наблюдается. Давление продавцов на долговом рынке на фоне проводимой Банком России девальвации и приближении периода налоговых выплат сохраняется. Под значительным давлением продавцов оказались следующие выпуски – Лукойл01 (-2,26% от цены закрытия), ТМК03 (-1,47%), ЮТК03 (-1,4%), Виктория01 (-0,79%), ГазпромА4 (-0,35%), ВИА АИЖК-А (-0,08%), ТатфондБ03 (-0,59%), ВТБ-Лизинг02 (-0,59%), Дальсвязь03 (-4,17%), ДГК01 (-12,36%), ГПБ-Ипотека-01 (-15,96%), МосОбл08(-1,3%), Талосто01(-3,83%). Перечень бумаг, в которых были заметны покупки заметно меньше – Возрождение01 (+1,35% от закрытия), ГазФин01(+0,06%), Восточный01(+1,06%), Мечел02(+0,94%), УралсибЛК01(+0,04%), ГОТЭК02(+1,27%), УРСИ07(+0,25%).
В пятницу Банк России вновь ослабил рубль относительно корзины валют. Курс рубля вырос на 40 коп., до 37,3. По мере приближения периода налоговых платежей ситуация на денежном рынке становиться все более напряженной. Объем рублевой ликвидности сократился до 704,9 млрд. руб. (-14,5 млрд. руб.). Спрос на аукционах прямого РЕПО вырос до 450 млрд. руб. Ставки на рынке МБК выросли до 11-11,2% годовых.
Внешний рынок: «бегство от качества»?
Пятничная волна американской макроэкономической статистики оказалась снова слабой, и снова несколько лучше ожиданий. CPI (MoM) показал снижение на 0,7% (прогноз -0.9%), CPI (MoM) за исключением пищевой и энергетической промышленности остался нейтральным, 0% (прогноз +0,1%). Динамика на валютном рынке и рынке US Treasuries определялась статистикой США за четверг/пятницу и неблагоприятными корпоративными новостями. Таким образом, после значительного перерыва доллар возобновил свое ослабление к ключевым валютам – евро и японской иене, до уровня 1,3292$/? и 90,42$/¥. На рынке US Treasuries сегодня, после волатильного четверга, наблюдалась распродажа практически по всей кривой КО США, но вышедшая пятничная статистика дала повод, на некоторое время, стабилизировать текущие ценовые уровни. Доходность UST-2, в пятницу составила 0,77% годовых (+5б.п. с открытия), UST-10 – 2.359% годовых(+15б.п.), UST-30 – 2.958% годовых (+9б.п.).
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter