20 апреля 2018 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня. В пятницу россии?скии? рынок торговался преимущественно в боковике в раи?оне 2230 пунктов. К вечеру индекс МосБиржи не смог проседал на 0,4%, реагируя на динамику американских индексов, которые снижались более, чем на 1%, отчасти отыгрывая отчетность американских компании?, а отчасти болезненно реагируя на слова президента США Д.Трампа о том, что нефтяные цены в настоящии? момент «искусственно завышены». После заявления Д.Трампа нефтяные котировки падали, к концу нашего торгового дня снижаясь на 0,4%.
Среди лидеров роста сегодня на нем рынке – акции Мечела, ТМК, Россетеи?. В лидерах падения – Магнит, НМТП, Юнипро.
Рынок завтра. В понедельник Русагро представит операционные результаты за 1К18. В Еврозоне и в США выи?дет PMI за апрель. В США выи?дут данные по продажам на вторичном рынке жилья за март.
Облигации
Рынок сегодня. В пятницу рублевыи? госсектор вновь вернулся в «красную зону» на этот раз под давлением негативных настроении? на внешних рынках, а также отрицательнои? динамики в рубле. Тем не менее после утреннего падения большинство бумаг заняло боковую траекторию, торгуясь в узком диапазоне в течение дня. В результате длинные выпуски закрылись ростом доходностеи? на 2-3 бп. В тоже время ближнии? участок кривои? смог компенсировать внутридневное падение, завершив день на 3-4 бп ниже в терминах доходности. Таким образом наклон кривои? на участке 2-10Y увеличился до 54 бп. (+5бп). Всего за прошедшую неделю локальным гособлигациям удалось скорректировать вверх почти на половину от тех уровнеи?, что были достигнуты во время недавнеи? распродажи. Таким образом ОФЗ закрепились примерно на 2% ниже, чем были до введения новых санкции? против России.
Объем торгов в пятницу существенно уменьшился. Дневнои? оборот составил около 24 млрд руб. против 45 млрд руб. днем ранее. Основная активность наблюдалась в выпусках с постоянным купоном. При этом в центре внимания были бумаги из среднесрочного сегмента (26220, 26212). Флоутеры плавно дешевели в ходе торгов сегодня. Исключение составил лишь среднесрочныи? выпуск 29007, добавившии? почти 0,3 пп. от номинала. Мы также отметили достаточно высокии? объем сделок в новом линкере 52002 (YTM 2,85%). Показатель вмененнои? инфляции за неделю снизился на 7бп и составляет сеи?час 4,31%.
Рынок завтра. Для внутреннего рынка главным событием следующеи? недели станет заседание ЦБ РФ по ключевои? ставке, которое состоится 27 апреля. С учетом недавнего всплеска волатильности мы не ждем, что регулятор продолжит политику нормализации процентных ставок в этот раз.
Валюта и Денежныи? рынок
Покупки валюты, наблюдавшиеся весь день в четверг и мешавшие рублю выи?ти в плюс вслед за ростом нефти, с утра в пятницу лишь усилились. Доллар в первые полчаса торгов прибавлял порядка 60 коп., поднимаясь на максимуме в раи?он 61,5 руб., хотя сопутствующих условии? для этого на внешних рынках не наблюдалось. Цены на нефть хоть и корректировались утром, однако демонстрировали весьма скромное снижение. В результате в первыи? час торгов в пятницу рубль терял порядка 0,8% к доллару в то время как, например, турецкая лира и бразильскии? реал и вовсе находились в плюсе. Ближе к полудню спрос на валюту был удовлетворен, и оставшуюся часть дня пара доллар/рубль провела в узком диапазоне 61,4-61,6 руб.
За прошедшую неделю рубль продолжил восстанавливать позиции, понесенные в период «мини-девальвации» 9-11 апреля, однако укрепление давалось россии?скои? валюте с видимым трудом, даже несмотря на рост нефтяных котировок до максимумов с ноября 2014 г. и постепенное снижение геополитическои? напряженности. В связи с этим необходимо напомнить, что в апреле чистые внешние выплаты крупнеи?ших корпоративных заемщиков с учетом низкои? доли внутригруппового рефинансирования (лишь 5%) ожидались максимальными с марта 2017 года. Нельзя исключать, что часть участников расчетов, не располагавшая необходимым объемом валютнои? ликвидности, могла подключиться к покупкам доллара и евро как в период трехдневнои? девальвации (опасаясь дальнеи?шего удорожания валюты), так уже и по мере стабилизации ситуации, используя для покупок более привлекательныи? курс.
Свежие данные Банка России о размере внешних выплат 40 крупнеи?ших корпоративных заемщиков в мае-сентябре 2018 г. не предполагают усиления спроса на валюту в течение указанного периода. Чистые максимальные выплаты ожидаются в июле (2,2 млрд долл.), так как будут сопровождаться низкои? долеи? внутригруппового рефинансирования (8%). Однако объем выплат в указанном месяце, для сравнения, будет почти втрое ниже апрельских выплат, поэтому вряд ли создаст угрозу для валютного рынка.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня. В пятницу россии?скии? рынок торговался преимущественно в боковике в раи?оне 2230 пунктов. К вечеру индекс МосБиржи не смог проседал на 0,4%, реагируя на динамику американских индексов, которые снижались более, чем на 1%, отчасти отыгрывая отчетность американских компании?, а отчасти болезненно реагируя на слова президента США Д.Трампа о том, что нефтяные цены в настоящии? момент «искусственно завышены». После заявления Д.Трампа нефтяные котировки падали, к концу нашего торгового дня снижаясь на 0,4%.
Среди лидеров роста сегодня на нем рынке – акции Мечела, ТМК, Россетеи?. В лидерах падения – Магнит, НМТП, Юнипро.
Рынок завтра. В понедельник Русагро представит операционные результаты за 1К18. В Еврозоне и в США выи?дет PMI за апрель. В США выи?дут данные по продажам на вторичном рынке жилья за март.
Облигации
Рынок сегодня. В пятницу рублевыи? госсектор вновь вернулся в «красную зону» на этот раз под давлением негативных настроении? на внешних рынках, а также отрицательнои? динамики в рубле. Тем не менее после утреннего падения большинство бумаг заняло боковую траекторию, торгуясь в узком диапазоне в течение дня. В результате длинные выпуски закрылись ростом доходностеи? на 2-3 бп. В тоже время ближнии? участок кривои? смог компенсировать внутридневное падение, завершив день на 3-4 бп ниже в терминах доходности. Таким образом наклон кривои? на участке 2-10Y увеличился до 54 бп. (+5бп). Всего за прошедшую неделю локальным гособлигациям удалось скорректировать вверх почти на половину от тех уровнеи?, что были достигнуты во время недавнеи? распродажи. Таким образом ОФЗ закрепились примерно на 2% ниже, чем были до введения новых санкции? против России.
Объем торгов в пятницу существенно уменьшился. Дневнои? оборот составил около 24 млрд руб. против 45 млрд руб. днем ранее. Основная активность наблюдалась в выпусках с постоянным купоном. При этом в центре внимания были бумаги из среднесрочного сегмента (26220, 26212). Флоутеры плавно дешевели в ходе торгов сегодня. Исключение составил лишь среднесрочныи? выпуск 29007, добавившии? почти 0,3 пп. от номинала. Мы также отметили достаточно высокии? объем сделок в новом линкере 52002 (YTM 2,85%). Показатель вмененнои? инфляции за неделю снизился на 7бп и составляет сеи?час 4,31%.
Рынок завтра. Для внутреннего рынка главным событием следующеи? недели станет заседание ЦБ РФ по ключевои? ставке, которое состоится 27 апреля. С учетом недавнего всплеска волатильности мы не ждем, что регулятор продолжит политику нормализации процентных ставок в этот раз.
Валюта и Денежныи? рынок
Покупки валюты, наблюдавшиеся весь день в четверг и мешавшие рублю выи?ти в плюс вслед за ростом нефти, с утра в пятницу лишь усилились. Доллар в первые полчаса торгов прибавлял порядка 60 коп., поднимаясь на максимуме в раи?он 61,5 руб., хотя сопутствующих условии? для этого на внешних рынках не наблюдалось. Цены на нефть хоть и корректировались утром, однако демонстрировали весьма скромное снижение. В результате в первыи? час торгов в пятницу рубль терял порядка 0,8% к доллару в то время как, например, турецкая лира и бразильскии? реал и вовсе находились в плюсе. Ближе к полудню спрос на валюту был удовлетворен, и оставшуюся часть дня пара доллар/рубль провела в узком диапазоне 61,4-61,6 руб.
За прошедшую неделю рубль продолжил восстанавливать позиции, понесенные в период «мини-девальвации» 9-11 апреля, однако укрепление давалось россии?скои? валюте с видимым трудом, даже несмотря на рост нефтяных котировок до максимумов с ноября 2014 г. и постепенное снижение геополитическои? напряженности. В связи с этим необходимо напомнить, что в апреле чистые внешние выплаты крупнеи?ших корпоративных заемщиков с учетом низкои? доли внутригруппового рефинансирования (лишь 5%) ожидались максимальными с марта 2017 года. Нельзя исключать, что часть участников расчетов, не располагавшая необходимым объемом валютнои? ликвидности, могла подключиться к покупкам доллара и евро как в период трехдневнои? девальвации (опасаясь дальнеи?шего удорожания валюты), так уже и по мере стабилизации ситуации, используя для покупок более привлекательныи? курс.
Свежие данные Банка России о размере внешних выплат 40 крупнеи?ших корпоративных заемщиков в мае-сентябре 2018 г. не предполагают усиления спроса на валюту в течение указанного периода. Чистые максимальные выплаты ожидаются в июле (2,2 млрд долл.), так как будут сопровождаться низкои? долеи? внутригруппового рефинансирования (8%). Однако объем выплат в указанном месяце, для сравнения, будет почти втрое ниже апрельских выплат, поэтому вряд ли создаст угрозу для валютного рынка.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter