Кэти Хуберти, аналитик из Morgan Stanley, повысила годовую цель по акциям производителя iPhone на 7%. Эксперт с оптимизмом смотрит на развитие сервисного бизнеса (Apple Services) и считает его недооцененным.
Между тем, именно стабильное развитие сегмента Apple Services (включает App Store, Apple Music, iCloud, Apple Pay и др.) станет главной движущей силой роста доходов компании, уверены в Morgan Stanley. В своих оценках Кэти Хуберти ссылается на усиление годовой динамики роста выручки Apple Services за последние пять лет с 18% до 31%, в то время как продажи подразделения, производящего iPhone, росли в течение этого периода в среднем на 1% в год. А в ближайшие пять лет сервисный сегмент бизнеса Apple будет генерировать до 67% роста общей выручки компании.
Кэти Хуберти отмечает, что сегодняшняя Apple в структурном плане сильно отличается от той, какую она представляла собой пять лет назад. Поэтому, определяя годовую цель бумаг, аналитик считает неправильным применять при оценке сервисного бизнеса Apple такой же подход, как при оценке его бизнеса по производству оборудования, применяя мультипликаторы P/E или EV/EBITDA. Это и ведет к недооценке сервисного бизнеса.
Акции Apple за последние 12 месяцев выросли на 23%, в то время как рост индекса Dow Jones Industrial составил за этот же период 18%. Годовой потенциал роста бумаг от текущего уровня, по оценкам Кэти Хуберти, составляет 15%. Аналитик подтвердила свои рекомендации покупать бумаги (рейтинг «overweight»).
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Между тем, именно стабильное развитие сегмента Apple Services (включает App Store, Apple Music, iCloud, Apple Pay и др.) станет главной движущей силой роста доходов компании, уверены в Morgan Stanley. В своих оценках Кэти Хуберти ссылается на усиление годовой динамики роста выручки Apple Services за последние пять лет с 18% до 31%, в то время как продажи подразделения, производящего iPhone, росли в течение этого периода в среднем на 1% в год. А в ближайшие пять лет сервисный сегмент бизнеса Apple будет генерировать до 67% роста общей выручки компании.
Кэти Хуберти отмечает, что сегодняшняя Apple в структурном плане сильно отличается от той, какую она представляла собой пять лет назад. Поэтому, определяя годовую цель бумаг, аналитик считает неправильным применять при оценке сервисного бизнеса Apple такой же подход, как при оценке его бизнеса по производству оборудования, применяя мультипликаторы P/E или EV/EBITDA. Это и ведет к недооценке сервисного бизнеса.
Акции Apple за последние 12 месяцев выросли на 23%, в то время как рост индекса Dow Jones Industrial составил за этот же период 18%. Годовой потенциал роста бумаг от текущего уровня, по оценкам Кэти Хуберти, составляет 15%. Аналитик подтвердила свои рекомендации покупать бумаги (рейтинг «overweight»).
http://quote.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу