4 сентября 2018 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 3 сентября индекс МосБиржи вырос на 0,01% до 2346,08 п., а РТС снизился на 0,65% до 1085,19 п. Торговый оборот на основной секции Московской биржи не дотянул до 17 млрд в связи с низкой активностью нерезидентов. В США отмечали День труда, а такие дни редко бывают насыщенными событиями и движениями. Лидерами и аутсайдерами дня стали «ТГК-1» (+3,95%), «Мосэнерго» (+3,85%), «ОГК-2» (+3,41%), «Россети» (+2,92%), а также «ПИК» (-5,58%), «М.Видео» (-4,71%), «ФСК ЕЭС» (-1,93%), «Мегафон» (-1,46%). В акциях «ПИК» произошла дивидендная отсечка. В бумагах «Газпрома» (-0,81%) ждут уточнения инвестиционной программы. В акциях «НОВАТЭКа» (-0,28%) продолжает развиваться коррекция. В остальном бумаги экспортёров смотрелись сильнее рынка, а вот акции компаний внутреннего рынка были слабее.
Рубль продолжает реагировать на негативные прогнозы по валютам развивающихся стран. Впрочем, в турецкой лире и аргентинском песо наступила некоторая стабилизация, но на подходе индонезийская рупия. Все эти страны отличаются хроническим бюджетным дефицитом и отрицательным сальдо торгового баланса. Против рубля также могут быть слухи о том, что Минфин продолжает скупку валюты, но уже не через ЦБ, а через другие уполномоченные банки, или покупает её у регулятора. Против рубля также выступают инфляционные ожидания. Согласно исследованию ЦБ РФ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения», в августе инфляционные ожидания повысились до 9,9% по сравнению с 9,7%. Примечательно, что респонденты уже отмечают рост на большинство потребительских товаров, а не только на бензин. Заметно участилось упоминание слабого рубля в качестве фактора роста цен. Доля ожидающих инфляцию выше 4% к концу года возросла до 58% с 54% в июле. При столь сильном ухудшении ожиданий существенно растёт вероятность изменения ставки регулятора в сторону повышения. Самое интересное в том, что внешнее давление – это лишь часть истории рубля, а вот влияние Минфина является одним из основных. Если год назад баррель Brent стоил около 3000-3300 рублей, то в начале сентября текущего года он стоит уже 5315 рублей. Впрочем, именно нефть, а не только бюджетный профицит и положительное сальдо платёжного баланса, удерживает подвижный рубль от судьбы песо и лиры. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,84% до 68,12, а евро – на 0,99% до 79,145.
Торги в Европе начинались на негативной территории из-за очередных сигналов о развитии торговой войны. Президент США Д. Трамп не считает особо важным заключать NAFTA с Канадой, если та не уступит США. Кроме того, Д. Трамп настаивает на том, чтобы уже 6 сентября принять очередной пакет 25% тарифов на $200 китайского экспорта в США. В Европе свои истории. Британский фунт ослаб после того, как главный переговорщик Евросоюза М. Барнье заявил о своей оппозиции предложениям Великобритании по сохранению торговых отношений с ЕС после Brexit. У фунта также намечается ухудшение макроэкономических показателей. В частности, PMI в производственной сфере упал до 52,8 п. в августе при ожиданиях роста до 53,9 п. Впрочем, слабый фунт существенно помог фондовому рынку. По итогам дня FTSE 100 – 7504,60 п. (+0,97%), DAX – 12346,41 п. (-0,14%), CAC 40 – 5413,80 п. (+0,13%).
Азия начинала новый торговый день спокойно, но затем индексы совершили временный поход в минус. Продолжаются беспокойства по поводу развивающихся стран с хроническим отрицательным платёжным балансом. Аргентина в понедельник объявила о новых налогах на экспорт, а также о сокращениях расходной части бюджета. Турецкий ЦБ сигнализировал о готовности изменить денежную политику на ближайшем заседании. Ухудшение статистики по ряду стран начинает говорить о замедлении мировой экономики. Резервный Банк Австралии оставил ставку без изменения на уровне 1,5%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22701,78 п. (-0,02%), Hang Seng – 27874,50 п. (+0,58%), Shanghai Composite – 2739,99 п. (+0,71%).
Рынок нефти незаметно вкатился в период, когда реальное производство может быть нарушено из-за ураганов в Мексиканском заливе. Anadarko Petroleum объявила об эвакуации персонала с двух платформ, которые находятся на пути тропического шторма. Ожидается, что сила ветра может усилиться до ураганного к моменту соприкосновения с побережьем. Для Brent ситуация менее позитивная. Индийское правительство разрешило своим НПЗ импортировать иранскую нефть, если те обеспечат её страховку и доставку иранской стороной. Схожий план собираются применить китайские потребители, которые переводят все свои операции на National Iranian Tanker Co. И немного прогнозов от банков. В Barclays ожидают, что Brent может подняться выше $80 за баррель на фоне реального сокращения предложения на глобальном рынке. В 2020 году Barclays ожидает среднюю цену на нефть на уровне $75 за баррель Brent. В BNP Paribas полагают, что основной причиной для повышения цен в ближайшие месяцы будут санкции против Ирана, хроническое падение добычи в Венесуэле и периодические проблемы в Ливии. Между тем общее повышение производства в OPEC защитит рынок. Тем не менее в банке полагают, что цена за Brent в 2019 году составит $79. К 9:00 (мск) Brent – $78,05 (-0,13%), WTI – $70,11 (+0,44%), золото – $1205,5 (-0,10%), медь – $5845,58 (-0,73%), никель – $12725 (-0,51%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 95,12 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,16 (-0,09%), GBP/USD – $1,286 (-0,09%), USD/JPY – 111,16 (+0,08%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 11:30 (мск) – индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- в 12:00 (мск) – индекс цен производителей еврозоны (ожидается ускорение до 3,9% с 3,6% в июле);
- в 16:45 (мск) – индекс деловой активности в производственном секторе США;
- в 17:00 (мск) – индекс ISM США в производственной сфере, а также расходы на строительство;
- в 17:30 (мск) – речь президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса;
- в 22:30 (мск) – продажи автомобилей в США.
Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Валюты развивающихся стран под давлением, азиатские рынки начинали день неуверенно. Поэтому на старте дня нельзя исключать небольшого падения отечественных индексов и ослабления рубля. Из корпоративных событий дня можно отметить: операционные результаты Московской биржи за август, закрытие реестров под дивиденды у «ПИКа» и «ГлобалТранс»; отсечки на участие в ВОСА «МТС», «Полюс», «НОВАТЭК».
Рубль продолжает реагировать на негативные прогнозы по валютам развивающихся стран. Впрочем, в турецкой лире и аргентинском песо наступила некоторая стабилизация, но на подходе индонезийская рупия. Все эти страны отличаются хроническим бюджетным дефицитом и отрицательным сальдо торгового баланса. Против рубля также могут быть слухи о том, что Минфин продолжает скупку валюты, но уже не через ЦБ, а через другие уполномоченные банки, или покупает её у регулятора. Против рубля также выступают инфляционные ожидания. Согласно исследованию ЦБ РФ «Инфляционные ожидания и потребительские настроения», в августе инфляционные ожидания повысились до 9,9% по сравнению с 9,7%. Примечательно, что респонденты уже отмечают рост на большинство потребительских товаров, а не только на бензин. Заметно участилось упоминание слабого рубля в качестве фактора роста цен. Доля ожидающих инфляцию выше 4% к концу года возросла до 58% с 54% в июле. При столь сильном ухудшении ожиданий существенно растёт вероятность изменения ставки регулятора в сторону повышения. Самое интересное в том, что внешнее давление – это лишь часть истории рубля, а вот влияние Минфина является одним из основных. Если год назад баррель Brent стоил около 3000-3300 рублей, то в начале сентября текущего года он стоит уже 5315 рублей. Впрочем, именно нефть, а не только бюджетный профицит и положительное сальдо платёжного баланса, удерживает подвижный рубль от судьбы песо и лиры. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,84% до 68,12, а евро – на 0,99% до 79,145.
Торги в Европе начинались на негативной территории из-за очередных сигналов о развитии торговой войны. Президент США Д. Трамп не считает особо важным заключать NAFTA с Канадой, если та не уступит США. Кроме того, Д. Трамп настаивает на том, чтобы уже 6 сентября принять очередной пакет 25% тарифов на $200 китайского экспорта в США. В Европе свои истории. Британский фунт ослаб после того, как главный переговорщик Евросоюза М. Барнье заявил о своей оппозиции предложениям Великобритании по сохранению торговых отношений с ЕС после Brexit. У фунта также намечается ухудшение макроэкономических показателей. В частности, PMI в производственной сфере упал до 52,8 п. в августе при ожиданиях роста до 53,9 п. Впрочем, слабый фунт существенно помог фондовому рынку. По итогам дня FTSE 100 – 7504,60 п. (+0,97%), DAX – 12346,41 п. (-0,14%), CAC 40 – 5413,80 п. (+0,13%).
Азия начинала новый торговый день спокойно, но затем индексы совершили временный поход в минус. Продолжаются беспокойства по поводу развивающихся стран с хроническим отрицательным платёжным балансом. Аргентина в понедельник объявила о новых налогах на экспорт, а также о сокращениях расходной части бюджета. Турецкий ЦБ сигнализировал о готовности изменить денежную политику на ближайшем заседании. Ухудшение статистики по ряду стран начинает говорить о замедлении мировой экономики. Резервный Банк Австралии оставил ставку без изменения на уровне 1,5%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 – 22701,78 п. (-0,02%), Hang Seng – 27874,50 п. (+0,58%), Shanghai Composite – 2739,99 п. (+0,71%).
Рынок нефти незаметно вкатился в период, когда реальное производство может быть нарушено из-за ураганов в Мексиканском заливе. Anadarko Petroleum объявила об эвакуации персонала с двух платформ, которые находятся на пути тропического шторма. Ожидается, что сила ветра может усилиться до ураганного к моменту соприкосновения с побережьем. Для Brent ситуация менее позитивная. Индийское правительство разрешило своим НПЗ импортировать иранскую нефть, если те обеспечат её страховку и доставку иранской стороной. Схожий план собираются применить китайские потребители, которые переводят все свои операции на National Iranian Tanker Co. И немного прогнозов от банков. В Barclays ожидают, что Brent может подняться выше $80 за баррель на фоне реального сокращения предложения на глобальном рынке. В 2020 году Barclays ожидает среднюю цену на нефть на уровне $75 за баррель Brent. В BNP Paribas полагают, что основной причиной для повышения цен в ближайшие месяцы будут санкции против Ирана, хроническое падение добычи в Венесуэле и периодические проблемы в Ливии. Между тем общее повышение производства в OPEC защитит рынок. Тем не менее в банке полагают, что цена за Brent в 2019 году составит $79. К 9:00 (мск) Brent – $78,05 (-0,13%), WTI – $70,11 (+0,44%), золото – $1205,5 (-0,10%), медь – $5845,58 (-0,73%), никель – $12725 (-0,51%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 95,12 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,16 (-0,09%), GBP/USD – $1,286 (-0,09%), USD/JPY – 111,16 (+0,08%).
Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
- в 11:30 (мск) – индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- в 12:00 (мск) – индекс цен производителей еврозоны (ожидается ускорение до 3,9% с 3,6% в июле);
- в 16:45 (мск) – индекс деловой активности в производственном секторе США;
- в 17:00 (мск) – индекс ISM США в производственной сфере, а также расходы на строительство;
- в 17:30 (мск) – речь президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса;
- в 22:30 (мск) – продажи автомобилей в США.
Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. Валюты развивающихся стран под давлением, азиатские рынки начинали день неуверенно. Поэтому на старте дня нельзя исключать небольшого падения отечественных индексов и ослабления рубля. Из корпоративных событий дня можно отметить: операционные результаты Московской биржи за август, закрытие реестров под дивиденды у «ПИКа» и «ГлобалТранс»; отсечки на участие в ВОСА «МТС», «Полюс», «НОВАТЭК».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба