Четыре протокола, которые могут запустить новый этап развития секьюрити-токенов

19 сентября 2018 utmedia

United Traders продолжает публиковать материалы о потенциальном мейнстриме криптовалютной индустрии — секьюрити-токенах. В случае успешной реализации они смогут стать криптографической альтернативной традиционному рынку ценных бумаг.

В предыдущей статье мы рассказали о технологической базе, которая потребуется для создания секьюрити-токенов нового поколения. В этой статье о четырех протоколах, которые могут запустить новый этап развития секьюрити-токенов:
DFINITY для голосования,
Enigma для конфиденциальности,
Augur для доступа к данным вне блокчейна,
{Set} для производных инструментов.

Перевод статьи автора Jesus Rodriguez на Hackerhoon.

Четыре протокола, которые могут запустить новый этап развития секьюрити-токенов

На текущем этапе платформы для секьюрити-токенов делают основной упор на обеспечении условий для токенизации активов. Если говорить более подробно, то первое поколение решений для секьюрити-токенов сводится к двум основным сферам:
создание смарт-контрактов, которые находятся в корреляции с базовым набором документов,
обеспечение соблюдения норм, связанных с процедурами KYC (know-your-customer — знай своего клиента) и AML (anti-money laundering — борьба с отмыванием денег).

Проще всего рассматривать эти протоколы в качестве способа представления какой-либо доли в смарт-контракте, будь то доли в объекте арендной недвижимости или обыкновенной акции компании — сам процесс будет относительно сопоставим.

Даже сегодня — на этапе своего зарождения — платформы для секьюрити-токенов уже сталкиваются с такими особенностями отрасли, которые требуют наличия новых характеристик/протоколов для воплощения жизнеспособных решений для ценных бумаг на базе крипто-технологий. Такие направления как голосование, управление, конфиденциальность и многие другие станут основополагающими элементами следующего поколения решений для секьюрити-токенов. Многие из этих характеристик сегодня доступны посредством «офф-чейн» процессов (т.е. вне самого блокчейна), но в ближайшем будущем для них должны появиться решения на блокчейне. Я активно занимался изучением многих из этих направлений и считаю, что совмещение финансовых инноваций, которые становятся возможными благодаря токенизации ценных бумаг, и сложных блокчейн-протоколов второго уровня, появившихся в последние пару лет открывает прекрасные возможности. Если взглянуть на это стороны, то переход на второе поколение платформ секьюрити-токенов может выглядеть вот так:

Токенизация 2.0

Если мы все согласны с тем, что следующему поколению платформ секьюрити-токенов придется находить инновационные решения именно в этих областях, то следующим логичным шагом будет поиск того, как именно они это будут делать. К счастью существует большое количество идей, которые можно позаимствовать у блокчейн-протоколов второго уровня, недавно переживших очередную волну инноваций. В списке ниже приводятся некоторые из протоколов, которые мне больше всего нравятся и чьи идеи будут полезны для следующей волны платформ секьюрити-токенов. Я опишу важность каждой из этих функций в контексте секьюрити-токенов, а также укажу те протоколы, которые могут послужить примером и быть использованы для реализации такого функционала в платформах секьюрити-токенов следующей волны.

Голосование

Функция голосования присутствует во всех сценариях применения секьюрити-токенов — будь то в случае с владельцами токенов, которые утверждают решение, касающееся частной компании, или с аудиторами, пытающимися согласовать цену актива — протоколы для голосования должны стать ключевым элементом для следующего поколения платформ секьюрити-токенов.

Модель для голосования в условиях токенизации 2.0: DFINITY

Разработанная проектом DFINITY нейронная блокчейн-система (blockchain nervous system, BNS) представляет собой одну из наиболее интересных моделей голосования, объединяющей смарт-контракты и людей в едином устойчивом протоколе. В модели BNS за внесение предложения взимается комиссия. После этого решения по таким предложениям принимаются BNS с использованием голосов, подаваемых контролируемыми людьми «нейронами» в автоматическом режиме, что в целом напоминает систему делегативной демократии. BNS адаптируется и обучается принимать лучшие решения по мере того, как нейроны реагируют на стимулы и обратную связь. Решения принимаются на основании отношений между нейронами, которые, в свою очередь, носят недетерминированный характер в силу их временной привязки. Каждый из нейронов управляется специальным клиентским ПО, запущенным его владельцами на периферии сети. Та же часть BNS, которая входит в состав блокчейна, имеет доступ к особому операционному коду в виртуальной машине Ethereum (EVM), который используется ее для исполнения принятых ей самой решений.

Конфиденциальность

На сегодняшний день все операции с секьюрити-токенами публично доступны в блокчейне этого токена. Учитывая, что большинство секьюрити-токенов работает на платформе Ethereum, мы можем заглянуть в блокчейн Ethereum для получения доступа ко всей информации, касающейся операций с секьюрити-токенами. Хотя открытость — это очень хорошо, существует большое количество сценариев, когда участники таких операций вынуждены прибегать к разного уровня защите персональных данных, чтобы соблюсти применимые к ним требования. Надежный механизм защиты персональных данных должен быть еще одним важным компонентом будущих платформ секьюрити-токенов.

Модель конфиденциальности в условиях токенизации 2.0: Контракты Enigma Secret

Из всех существующих протоколов конфиденциальности Enigma, похоже, является одним из самых легко адаптируемых для нужд секьюрити-токенов. Enigma позволяет создавать сохраняющие конфиденциальность смарт-контракты, известные как «секретные контракты». Функционирование «секретных контрактов» становится возможным благодаря использованию новой техники, известной как безопасные многосторонние вычисления (secure multi-party computation, sMPC или MPC). В этой модели вычислений запросы данных вычисляются распределенным способом без задействования доверительной третьей стороны. Данные разделяются между различными узлами, которые производят вычисления совместно, не передавая информацию другим узлам. А именно, ни одна сторона никогда не имеет доступа ко всем данным, а у каждой отдельной стороны есть лишь случайная часть этих данных.

Доступ к данным вне блокчейна

Весь цикл существования токена-ценной бумаги привязан к обработке документов от внешних сторон. От создания смарт-контракта до обработки наборов рыночных данных, которые могут отразиться на оценке токена — доступ к данным вне блокчейна является ключевым условием для полноценного внедрения протоколов для секьюрити-токенов.

Модель оракула в условиях токенизации 2.0: Augur

Augur — это один из самых общепринятых в отрасли протоколов оракула, принципы которого могут быть применены в модели секьюрити-токенов. Децентрализованный оракул Augur отвечает за определение исхода рыночных событий вне блокчейна. Технически оракул Augur состоит из мотивированных получением прибыли репортеров, которые попросту сообщают фактический результат событий в реальном мире. Любой, у кого есть REP, может участвовать в предоставлении информации о событиях и в их оспаривании. Репортеры, чьи сообщения совпадают с консенсусом, получают финансовое вознаграждение, а те, чьи сообщения не совпадают с консенсусом, облагаются штрафом.

Производные инструменты

Если вы читаете мой блог, то знаете, насколько трепетно я отношусь к теме токенизации производных инструментов. Ведь действительно, кому захочется покупать или продавать тысячи токенов, привязанных к тысяче разных объектов коммерческой недвижимости? Разве модель REIT (real estate investment trust — инвестиционный фонд недвижимости) не является более логичным выбором для этого? Я убежден, что деривативы — это одно из недостающих звеньев, которые помогут соединить секьюрити-токены и крупных институциональных инвесторов.

Модель производных инструментов в условиях токенизации 2.0: Протокол {Set}

Протокол {Set} — это один из наиболее полных протоколов для производных инструментов на рынке и один из наиболее простых в использовании для целей секьюрити-токенов. Протокол {Set} основан на платформе Ethereum для обеспеченных токенов ERC20. В практической плоскости токен {Set} является токеном стандарта ERC20 с двумя дополнительными функциями: эмиссией и выкупом, которые используются для конвертации токенов {Set} в базовые токены. Архитектура протокола {Set} проиллюстрирована на следующей диаграмме:

Стремительная скорость развития сегмента секьюрити-токенов может означать, что многие из идей токенизации 2.0 придется внедрять уже в самое ближайшее время. Такие платформы как Securitize уже предприняли шаги навстречу этому видению, предложив открытую и гибкую инфраструктуру, делающую возможным добавление новых протоколов второго уровня. Использование существующих блокчейн-протоколов для реализации таких функций как голосование, управление, производные инструменты или обеспечение конфиденциальности может стать катализатором повсеместного внедрения секьюрити-токенов.

/ (C) Источник

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter