29 октября 2018 smart-lab.ru
Очень часто люди не могут найти действенную торговую стратегию, которая бы работала на большинстве рынков и была бы эффективна длительное время. Трейдерские форумы заполнены поисками торгового “Грааля”, многие разрабатывают сверхсложные схемы, изучают теорию хаоса или теорию нечетких множеств. Как мне кажется, все гораздо проще и ниже я хотел бы привести пример такой стратегии. Этой стратегией я пользуюсь уже несколько лет и на собственном торговом опыте убедился в ее стабильной прибыльности. Казалось бы, какой смысл мне делиться информацией подобного рода? Ведь если все будут пользоваться этой стратегией, то она неизбежно потеряет большую часть своей прибыльности или даже будет приносить убыток? На самом деле, конечно, не все так просто. Я абсолютно уверен, что даже после того, как данная стратегия будет описана, большинство людей не будут ей пользоваться, а те, кто решится на ее использование, не сможет торговать на ее основе, прежде всего, из-за элементарного отсутствия дисциплины. Итак, заканчиваю введение и перехожу непосредственно к конкретике. Моя торговая стратегия базируется на следующих трех принципах:
Не использовать заемные средства (плечи).
Не торговать без обеспечения (не “шортить”).
Покупать только в тех случаях, когда большинство факторов указывают на рост бумаги.
Первые два принципа не нуждаются в дополнительном пояснении. Подавляющее большинство трейдеров уже после описания этих принципов не станут пользоваться подобной стратегией. Тяжело отказаться от надежды быстро заработать большие деньги (а именно это, как правило, является причиной использования заемных средств). Также тяжело многим трейдерам оставаться вне рынка во время падения (а именно это, как правило, является причиной продажи без обеспечения). Я никого не собираюсь ни в чем переубеждать. Как показывает мой богатый жизненный опыт, переубедить в чем-то взрослого уверенного в своей правоте человека практически невозможно, так же прошу не тратить свое время и энергию на то, чтобы убедить меня отказаться от этих принципов.
Итак, перейдем к описанию третьего принципа. На словах он выглядит очень логично, но что он означает на практике и как определить, что именно сейчас “большинство факторов указывают на рост бумаги”? Дело в том, что каждая бумага может расти из-за следующих трех причин:
Причин, связанных с самой бумагой (высокие показания прибыли, отчеты, оказавшиеся лучше ожиданий, налоговые льготы и т.д.).
Из-за роста сектора, это тот случай, когда растут все бумаги сектора, например из-за роста цен на нефть растут все акции нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний.
Из-за роста всего рынка, когда весь рынок растет из-за каких-то положительных фундаментальных факторов, например ожидающееся потепление отношений между странами, повышение рейтинга страны и т.д.
Таким образом, стоит покупать акцию в том случае, когда:
Растет весь рынок и растет сильно, если речь идет об индексе МосБиржи, то желательно на 1.5% или выше.
Сектор, к которому принадлежит бумага, растет лучше рынка.
Бумага, которую вы собираетесь купить, является лучшей в секторе, т.е. в последнее время выросла сильнее, чем большинство других бумаг сектора.
Когда растет рынок и растут сразу несколько секторов, желательно покупать несколько лучших бумаг из разных секторов. Таким образом, вы диверсифицируете свои вложения и снижаете общий риск сделки.
Теперь становится понятно, почему даже после описания этой стратегии мало кто захочет ей воспользоваться. Ситуация, когда индекс МосБиржи растет более 1.5% можно ждать неделями, а иногда даже месяцами. Для большинства трейдеров фондовый рынок похож на казино с игровой зависимостью, разумеется, подобные жесткие ограничения будут для них неприемлемы. Тем более что рассчитывать на запредельную прибыль при использовании данной стратегии тоже не приходится. Прежде всего, потому что не используются плечи и сделки, удовлетворяющие всем условиям, достаточно редки.
Ну и напоследок немного статистики: давайте посмотрим как вел себя индекс МосБиржи после того как вырос на 1.5% за один день. Статистика используется с 02.12.2002 по 02.12.2016, т.е. за 14 лет. Будем считать, что если после роста индекса МосБиржи на 1.5% за один день он затем вырос на 3% или более, то сигнал роста подтвердился, а если упал на 3%, то сигнал роста был ошибочным. Иными словами, покупая после роста на 1.5%, мы устанавливаем стоп-лосс и тэйк-профит на уровне 3% от цены покупки. И вот какой результат мы получим в таком случае: за 14 лет наблюдений стоп-лосс сработает 94 раза, а тэйк-профит 145 раз. В соответствии с полученными данными, вероятность роста 60.7%, а вероятность падения 39.3%. Самое интересное заключается в том, что если попробовать транспонировать этот алгоритм, т.е. продавать в короткую после падения на 1.5%, то прибыль получить не удастся. За исследуемый период после того как индекс МосБиржи упал на 1.5% за один день, он опустился затем еще на 3% в 92 случаях, а вырос на 3% в 118.
Давайте теперь посмотрим, на какую доходность вы можете рассчитывать, используя приведенную выше торговую стратегию. Итак, за 14 лет у вас будет всего 94 убыточных и 145 прибыльных сделки, итого 239 сделок. В среднем это дает примерно 17 сделок в год, из которых 10 будут прибыльными и 7 убыточными. Прибыль и убыток на каждой сделке составляют примерно 3%, итого, подобная стратегия должна дать вам в среднем примерно 9% в год. Однако при использовании данной стратегии большую часть времени ваши деньги будут простаивать в ожидании сделки, поэтому вы можете покупать короткие ОФЗ, чтобы ожидание сделки не было слишком мучительным. На момент написания статьи короткие ОФЗ давали доходность около 7%. Итого общая среднегодовая доходность, на которую вы можете рассчитывать при использовании данной торговой стратегии, составляет около 16%.
Стоит также обратить внимание на то, что приведенные расчетные данные (рост индекса МосБиржи на 1.5%, а также стоп-лосс и тэйк-профит на 3%) являются условными и приведены исключительно для иллюстрации торговой стратегии. Я вовсе не призываю кого-либо использовать именно эти цифры.
В конце хотелось бы подчеркнуть главную мысль этой статьи: торговля на рынке – это торговля, основанная на оценке вероятности наступления того или иного события, именно поэтому стоит входить в игру только тогда, когда все козыри у вас на руках. При этом даже тогда, когда, казалось бы, все факторы складываются в вашу пользу, 100% уверенности в том, что сделка окажется выигрышной, нет и быть не может, но если вы научитесь терпеливо ждать подходящую сделку, вы тем самым сильно увеличите вероятность того, что она окажется прибыльной. Главное сохранить капитал для будущих побед (а именно этой цели и отвечают принципы 1 и 2), ведь если вы продержитесь на рынке хотя бы 10 лет, то станете свидетелем таких торговых возможностей, о которых вы даже не могли мечтать!
Не использовать заемные средства (плечи).
Не торговать без обеспечения (не “шортить”).
Покупать только в тех случаях, когда большинство факторов указывают на рост бумаги.
Первые два принципа не нуждаются в дополнительном пояснении. Подавляющее большинство трейдеров уже после описания этих принципов не станут пользоваться подобной стратегией. Тяжело отказаться от надежды быстро заработать большие деньги (а именно это, как правило, является причиной использования заемных средств). Также тяжело многим трейдерам оставаться вне рынка во время падения (а именно это, как правило, является причиной продажи без обеспечения). Я никого не собираюсь ни в чем переубеждать. Как показывает мой богатый жизненный опыт, переубедить в чем-то взрослого уверенного в своей правоте человека практически невозможно, так же прошу не тратить свое время и энергию на то, чтобы убедить меня отказаться от этих принципов.
Итак, перейдем к описанию третьего принципа. На словах он выглядит очень логично, но что он означает на практике и как определить, что именно сейчас “большинство факторов указывают на рост бумаги”? Дело в том, что каждая бумага может расти из-за следующих трех причин:
Причин, связанных с самой бумагой (высокие показания прибыли, отчеты, оказавшиеся лучше ожиданий, налоговые льготы и т.д.).
Из-за роста сектора, это тот случай, когда растут все бумаги сектора, например из-за роста цен на нефть растут все акции нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний.
Из-за роста всего рынка, когда весь рынок растет из-за каких-то положительных фундаментальных факторов, например ожидающееся потепление отношений между странами, повышение рейтинга страны и т.д.
Таким образом, стоит покупать акцию в том случае, когда:
Растет весь рынок и растет сильно, если речь идет об индексе МосБиржи, то желательно на 1.5% или выше.
Сектор, к которому принадлежит бумага, растет лучше рынка.
Бумага, которую вы собираетесь купить, является лучшей в секторе, т.е. в последнее время выросла сильнее, чем большинство других бумаг сектора.
Когда растет рынок и растут сразу несколько секторов, желательно покупать несколько лучших бумаг из разных секторов. Таким образом, вы диверсифицируете свои вложения и снижаете общий риск сделки.
Теперь становится понятно, почему даже после описания этой стратегии мало кто захочет ей воспользоваться. Ситуация, когда индекс МосБиржи растет более 1.5% можно ждать неделями, а иногда даже месяцами. Для большинства трейдеров фондовый рынок похож на казино с игровой зависимостью, разумеется, подобные жесткие ограничения будут для них неприемлемы. Тем более что рассчитывать на запредельную прибыль при использовании данной стратегии тоже не приходится. Прежде всего, потому что не используются плечи и сделки, удовлетворяющие всем условиям, достаточно редки.
Ну и напоследок немного статистики: давайте посмотрим как вел себя индекс МосБиржи после того как вырос на 1.5% за один день. Статистика используется с 02.12.2002 по 02.12.2016, т.е. за 14 лет. Будем считать, что если после роста индекса МосБиржи на 1.5% за один день он затем вырос на 3% или более, то сигнал роста подтвердился, а если упал на 3%, то сигнал роста был ошибочным. Иными словами, покупая после роста на 1.5%, мы устанавливаем стоп-лосс и тэйк-профит на уровне 3% от цены покупки. И вот какой результат мы получим в таком случае: за 14 лет наблюдений стоп-лосс сработает 94 раза, а тэйк-профит 145 раз. В соответствии с полученными данными, вероятность роста 60.7%, а вероятность падения 39.3%. Самое интересное заключается в том, что если попробовать транспонировать этот алгоритм, т.е. продавать в короткую после падения на 1.5%, то прибыль получить не удастся. За исследуемый период после того как индекс МосБиржи упал на 1.5% за один день, он опустился затем еще на 3% в 92 случаях, а вырос на 3% в 118.
Давайте теперь посмотрим, на какую доходность вы можете рассчитывать, используя приведенную выше торговую стратегию. Итак, за 14 лет у вас будет всего 94 убыточных и 145 прибыльных сделки, итого 239 сделок. В среднем это дает примерно 17 сделок в год, из которых 10 будут прибыльными и 7 убыточными. Прибыль и убыток на каждой сделке составляют примерно 3%, итого, подобная стратегия должна дать вам в среднем примерно 9% в год. Однако при использовании данной стратегии большую часть времени ваши деньги будут простаивать в ожидании сделки, поэтому вы можете покупать короткие ОФЗ, чтобы ожидание сделки не было слишком мучительным. На момент написания статьи короткие ОФЗ давали доходность около 7%. Итого общая среднегодовая доходность, на которую вы можете рассчитывать при использовании данной торговой стратегии, составляет около 16%.
Стоит также обратить внимание на то, что приведенные расчетные данные (рост индекса МосБиржи на 1.5%, а также стоп-лосс и тэйк-профит на 3%) являются условными и приведены исключительно для иллюстрации торговой стратегии. Я вовсе не призываю кого-либо использовать именно эти цифры.
В конце хотелось бы подчеркнуть главную мысль этой статьи: торговля на рынке – это торговля, основанная на оценке вероятности наступления того или иного события, именно поэтому стоит входить в игру только тогда, когда все козыри у вас на руках. При этом даже тогда, когда, казалось бы, все факторы складываются в вашу пользу, 100% уверенности в том, что сделка окажется выигрышной, нет и быть не может, но если вы научитесь терпеливо ждать подходящую сделку, вы тем самым сильно увеличите вероятность того, что она окажется прибыльной. Главное сохранить капитал для будущих побед (а именно этой цели и отвечают принципы 1 и 2), ведь если вы продержитесь на рынке хотя бы 10 лет, то станете свидетелем таких торговых возможностей, о которых вы даже не могли мечтать!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба