Экстремально низкие ценовые уровни после обвала около 7% во вторник дают возможность рассмотреть перспективу длинных позиций по фьючерсу на Brent на краткосрочной дистанции.
Факторы за:
- После почти полуторамесячного падения во вторник 13 ноября мы наблюдали кульминационное ускорение, которое проходило на относительно нейтральном информационном фоне. Это может указывать на его техническую природу (маржин-коллы и стоп-лоссы участников) и возможную избыточность.
- Глобальный уровень коррекции 38,2% по Фибоначчи находится близко к текущим ценам в районе $64,5-64 за баррель. Эта отметка вполне может сработать в качестве поддержки.
- Перепроданность по осцилляторам на графике сорта Brent даже на дневном графике достигает беспрецедентных значений ниже 20%, что не может не быть замечено участниками торгов. Последний раз такие уровни перепроданности можно было наблюдать во время падения цен в 2014 г.
- Фьючерс на нефть с поставкой через 18 месяцев впервые с осени 2017 г. торгуется в контанго к контракту с ближайшей поставкой. Это не является свидетельством скорого разворота, но формально говорит о том, что текущие цены уже значительно скорректировались по отношению к прогнозам.
- Участники сделки ОПЕК+ уже выразили в воскресенье солидарное мнение о возможности сокращения добычи в 2019 г. Ускорение падения может стимулировать их к более уверенному развитию этой темы, в том числе к различным вербальным интервенциям в СМИ. Это лишь предположение, но в сложившихся обстоятельствах оно выглядит весьма логичным. Такой информационный фон в СМИ может поддержать покупательские настроения.
Факторы против:
- Добыча нефти и запасы в Штатах продолжают расти, и такая тенденция с большой вероятностью сохранится.
- Прогнозы роста спроса на энергоносители на 2019 г. стабильно ухудшаются с каждым месяцем. Этому также способствует неопределенность относительно развития торгового конфликта между США и Китаем.
- Текущие цены соответствуют уровням февраля-марта этого года. Уровень исполнения сделки по сокращению добычи странами ОПЕК+ составлял в тот период около 138% против 104%, зафиксированных в октябре. Добыча в США с марта этого года выросла примерно на 1,3 млн б/с. Прогнозы роста предложения в США также положительны, так что если страны ОПЕК+ не перейдут к сокращению, давление на нефть может сохраниться.
Торговый план:
Учитывая то, что краткосрочных сигналов разворота пока не появилось и риски дальнейшего снижения сохраняются, имеет смысл набирать позицию частями. В качестве диапазона для покупок предлагаем рассмотреть $62-64,5 со стоп-лоссом ниже $60,5. Первоначальный потенциал сделки оценивается в движение к $69-70,5.
Предлагаем следующий план:
- покупка на 25% объема по ценам $64-64,5.
- покупка на 50% объема по ценам $62,5-63
- покупка на 25% объема по ценам $61-62
Стоп-лосс: При консолидации цены ниже $60,5. Стоит учитывать риск ложного прокола и перед выходом с убытком убедиться, что после преодоления отметки быстрого восстановления не последует.
Фиксация прибыли: 50% по цене $69, 25% по цене $70,5 и 25% можно удерживать в надежде на более существенный рост до $73 с укороченным стоп-лоссом ниже $69.
Данный торговый план дает соотношение риск : прибыль около 1:3 при достижении цели $70,5. Исполнение сделки возможно на ближайшем фьючерсе Brent на Московской бирже. При этом стоит учитывать, что срок реализации сделки может оказаться больше срока обращения и в конце месяца позицию необходимо будет перенести на следующий контракт путем продажи декабрьского контракта в последний торговый день ноября и одновременной покупки январского контракта.
Также можно сразу реализовать рекомендацию на январском фьючерсе, чтобы сэкономить на комиссии. Но стоит при этом учесть, что он торгуется в небольшом контанго, и при необходимости скорректировать соответствующим образом ценовые ориентиры.
Факторы за:
- После почти полуторамесячного падения во вторник 13 ноября мы наблюдали кульминационное ускорение, которое проходило на относительно нейтральном информационном фоне. Это может указывать на его техническую природу (маржин-коллы и стоп-лоссы участников) и возможную избыточность.
- Глобальный уровень коррекции 38,2% по Фибоначчи находится близко к текущим ценам в районе $64,5-64 за баррель. Эта отметка вполне может сработать в качестве поддержки.
- Перепроданность по осцилляторам на графике сорта Brent даже на дневном графике достигает беспрецедентных значений ниже 20%, что не может не быть замечено участниками торгов. Последний раз такие уровни перепроданности можно было наблюдать во время падения цен в 2014 г.
- Фьючерс на нефть с поставкой через 18 месяцев впервые с осени 2017 г. торгуется в контанго к контракту с ближайшей поставкой. Это не является свидетельством скорого разворота, но формально говорит о том, что текущие цены уже значительно скорректировались по отношению к прогнозам.
- Участники сделки ОПЕК+ уже выразили в воскресенье солидарное мнение о возможности сокращения добычи в 2019 г. Ускорение падения может стимулировать их к более уверенному развитию этой темы, в том числе к различным вербальным интервенциям в СМИ. Это лишь предположение, но в сложившихся обстоятельствах оно выглядит весьма логичным. Такой информационный фон в СМИ может поддержать покупательские настроения.
Факторы против:
- Добыча нефти и запасы в Штатах продолжают расти, и такая тенденция с большой вероятностью сохранится.
- Прогнозы роста спроса на энергоносители на 2019 г. стабильно ухудшаются с каждым месяцем. Этому также способствует неопределенность относительно развития торгового конфликта между США и Китаем.
- Текущие цены соответствуют уровням февраля-марта этого года. Уровень исполнения сделки по сокращению добычи странами ОПЕК+ составлял в тот период около 138% против 104%, зафиксированных в октябре. Добыча в США с марта этого года выросла примерно на 1,3 млн б/с. Прогнозы роста предложения в США также положительны, так что если страны ОПЕК+ не перейдут к сокращению, давление на нефть может сохраниться.
Торговый план:
Учитывая то, что краткосрочных сигналов разворота пока не появилось и риски дальнейшего снижения сохраняются, имеет смысл набирать позицию частями. В качестве диапазона для покупок предлагаем рассмотреть $62-64,5 со стоп-лоссом ниже $60,5. Первоначальный потенциал сделки оценивается в движение к $69-70,5.
Предлагаем следующий план:
- покупка на 25% объема по ценам $64-64,5.
- покупка на 50% объема по ценам $62,5-63
- покупка на 25% объема по ценам $61-62
Стоп-лосс: При консолидации цены ниже $60,5. Стоит учитывать риск ложного прокола и перед выходом с убытком убедиться, что после преодоления отметки быстрого восстановления не последует.
Фиксация прибыли: 50% по цене $69, 25% по цене $70,5 и 25% можно удерживать в надежде на более существенный рост до $73 с укороченным стоп-лоссом ниже $69.
Данный торговый план дает соотношение риск : прибыль около 1:3 при достижении цели $70,5. Исполнение сделки возможно на ближайшем фьючерсе Brent на Московской бирже. При этом стоит учитывать, что срок реализации сделки может оказаться больше срока обращения и в конце месяца позицию необходимо будет перенести на следующий контракт путем продажи декабрьского контракта в последний торговый день ноября и одновременной покупки январского контракта.
Также можно сразу реализовать рекомендацию на январском фьючерсе, чтобы сэкономить на комиссии. Но стоит при этом учесть, что он торгуется в небольшом контанго, и при необходимости скорректировать соответствующим образом ценовые ориентиры.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба