22 ноября 2018 Finanz.ru
(Блумберг) -- Когда Люк Хикмор увеличивал ставку на кредитно-дефолтные свопы, чтобы защититься от натиска волатильности, он и сам не ожидал того сильного шторма, который ударит по рынку.
На этой неделе, когда корпоративные облигации все-таки поддались обвалу рисковых активов, Хикмор укрепил свою защиту за счет CDS на бонды отдельных эмитентов, которые более ликвидны и из которых легче выйти во времена стресса.
"Трудно предсказать направление риска в краткосрочной перспективе, учитывая большой политический шум в течение следующих нескольких недель", - сказал Хикмор, старший инвестиционный менеджер в Aberdeen Standard Investments, которая управляет активами на $736 миллиардов. По его словам, большие хеджи помогут защититься от любой надвигающейся волатильности, вызванной бюджетными противоречиями Италии и Евросоюза или запутанной ситуацией с Brexit.
Его фонды корпоративных облигаций по-прежнему имеют уклон в сторону "рисковых позиций", что означает долгосрочную ставку на восстановление бумаг и рост их котировок. Но он ожидает, что дни сверхнизкой волатильности, вероятно, завершены, так как сворачивание стимулов Европейского центробанка означает, что он больше не будет смягчать колебания рынка. Это проявляется в схождении облигаций с CDS.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На этой неделе, когда корпоративные облигации все-таки поддались обвалу рисковых активов, Хикмор укрепил свою защиту за счет CDS на бонды отдельных эмитентов, которые более ликвидны и из которых легче выйти во времена стресса.
"Трудно предсказать направление риска в краткосрочной перспективе, учитывая большой политический шум в течение следующих нескольких недель", - сказал Хикмор, старший инвестиционный менеджер в Aberdeen Standard Investments, которая управляет активами на $736 миллиардов. По его словам, большие хеджи помогут защититься от любой надвигающейся волатильности, вызванной бюджетными противоречиями Италии и Евросоюза или запутанной ситуацией с Brexit.
Его фонды корпоративных облигаций по-прежнему имеют уклон в сторону "рисковых позиций", что означает долгосрочную ставку на восстановление бумаг и рост их котировок. Но он ожидает, что дни сверхнизкой волатильности, вероятно, завершены, так как сворачивание стимулов Европейского центробанка означает, что он больше не будет смягчать колебания рынка. Это проявляется в схождении облигаций с CDS.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу