15 января 2019 БКС Экспресс | Сбербанк (SBER)
Сбербанк представил финансовые результаты за 12 месяцев и декабрь 2018 г. по РСБУ.
Чистый процентный доход банка в декабре сократился на 3% г/г и составил 109 млрд руб.
Чистый комиссионный доход за декабрь вырос на 30,8% до 45,3 млрд руб. Самый большой прирост доходов пришелся на операции с банковскими картами, эквайринг, расчетные операции и реализацию страховых продуктов.
Темп роста операционных расходов в течение года постепенно замедлялся в рамках проводимой политики более равномерного учета расходов и в декабре 2018 г. составил 3,2%. Это ниже темпа роста операционных доходов до резервов (16,6%). Отношение расходов к доходам улучшилось по сравнению с 2017 г. с 32,6% до 30,9%.
Расходы на совокупные резервы за декабрь увеличились в 4,3 раза г/г и составили 29,3 млрд руб., большая часть которых связана с переоценкой валютных кредитов. За год покрытие резервами просроченной задолженности увеличилось с 2,6 до 2,9 раз.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за 2018 г. составила 1 002 млрд руб., чистая прибыль без учета событий после отчетной даты составила 811 млрд руб., в том числе за декабрь – 52,2 млрд руб. (+4,6% г/г)
В декабре активы увеличились на 2,9% и в целом за год на 16,1% до 27,0 трлн руб. в основном за счет кредитного портфеля. Обесценение рубля в декабре и в целом по итогам года сказалось на динамике балансовых статей. В реальном выражении активы выросли на 1,9% в декабре и на 11,6% за год.
В декабре корпоративным клиентам выдано кредитов на 1,3 трлн руб. За год выдачи составили 12,8 трлн руб. – на 13% больше, чем в 2017 г. Портфель кредитов корпоративным клиентам в декабре увеличился на 2,7% до 13,6 трлн руб. Рост обеспечен кредитами в рублях, валютный портфель в декабре сократился.
Частным клиентам в декабре выдано 324 млрд руб. кредитов – максимальный месячный объем. Всего за год выдано 3,2 трлн руб. – в 1,5 раза больше, чем за 2017 г. Портфель розничных кредитов увеличился на 0,9% в декабре и на 25,3% по итогам всего года.
Портфель ипотеки вырос за год на 25%. В декабре банк закрыл сделку секьюритизации ипотечных кредитов на 46 млрд руб. Сделка позволила оптимизировать управление капиталом и увеличить резервы по ликвидности. Без учета этой сделки прирост розничного портфеля составил 1,7% в декабре и 26,2% за год.
В декабре банк сократил просроченную задолженность клиентов на 34,5 млрд руб. в основном за счет юридических лиц. Таким образом, удельный вес просроченных кредитов за год снизился: по юридическим лицам – на 0,16 п.п. до 1,85% и по физическим – на 0,63 п.п. до 2,60%. По совокупному портфелю показатель улучшился за год на 0,28 п.п. до 2,09%, что существенно лучше среднего уровня по остальным российским банкам (8,0% на 1 декабря 2018 г.).
Портфель ценных бумаг в декабре сократился на 4,0% до 2,9 трлн руб. за счет погашения краткосрочных облигаций Банка России.
Совокупные средства клиентов увеличились в декабре на 3,8%. Рост за год составил 12,7%, в том числе по средствам физических лиц 7,5%, по средствам юридических лиц 23,7%. В результате на 1 января 2019 г. средства клиентов превысили 20 трлн руб.
В декабре банк осуществил два выпуска биржевых облигаций на общую сумму 27 млрд руб. За весь 2018 г. Сбербанк выпустил биржевые облигации на 182 млрд руб. На 1 января 2019 г. общий объем российских биржевых облигаций, выпущенных Сбербанком, составляет 276 млрд руб. со сроками погашения от 3 до 5 лет.
Базовый и основной капиталы Сбербанка в декабре по оперативным данным сократились на 19 млрд руб. за счет роста нематериальных активов: программные разработки, сделанные в течение всего 2018 г., были отражены в учете в декабре. Общий капитал увеличился за месяц на 33 млрд руб. за счет заработанной прибыли. В расчет базового и основного капитала не включена чистая прибыль за 2 полугодие 2018 г., что последует после проведения аудита.
Активы, взвешенные с учетом риска, выросли за месяц на 780 млрд руб. в основном за счет роста кредитного портфеля и валютной переоценки балансовых статей. В результате снизились нормативы достаточности капитала: базового/основного на 0,4 п.п., общего – на 0,3 п.п.
По оперативным данным значения нормативов, рассчитанные для ПАО Сбербанк, на 1 января 2019 года составили:
- Н1.1 – 11% (минимальное значение, установленное Банком России, 4,5%)
- Н1.2 – 11% (минимальное значение, установленное Банком России, 6,0%)
- Н1.0 – 14,8%(минимальное значение, установленное Банком России, 8,0%)
Комментарий Заместителя Председателя Правления Сбербанка А.В. Морозова:
«Чистая прибыль банка за 2018 г. без учета событий после отчетной даты превысила 800 млрд руб., рентабельность капитала выросла до 22,6%, отношение расходов к доходам улучшилось до 30,9%, а расходов к активам – до 2,3%. Данные результаты соответствуют финансовому плану в рамках Стратегии 2020».
Чистый процентный доход банка в декабре сократился на 3% г/г и составил 109 млрд руб.
Чистый комиссионный доход за декабрь вырос на 30,8% до 45,3 млрд руб. Самый большой прирост доходов пришелся на операции с банковскими картами, эквайринг, расчетные операции и реализацию страховых продуктов.
Темп роста операционных расходов в течение года постепенно замедлялся в рамках проводимой политики более равномерного учета расходов и в декабре 2018 г. составил 3,2%. Это ниже темпа роста операционных доходов до резервов (16,6%). Отношение расходов к доходам улучшилось по сравнению с 2017 г. с 32,6% до 30,9%.
Расходы на совокупные резервы за декабрь увеличились в 4,3 раза г/г и составили 29,3 млрд руб., большая часть которых связана с переоценкой валютных кредитов. За год покрытие резервами просроченной задолженности увеличилось с 2,6 до 2,9 раз.
Прибыль до уплаты налога на прибыль за 2018 г. составила 1 002 млрд руб., чистая прибыль без учета событий после отчетной даты составила 811 млрд руб., в том числе за декабрь – 52,2 млрд руб. (+4,6% г/г)
В декабре активы увеличились на 2,9% и в целом за год на 16,1% до 27,0 трлн руб. в основном за счет кредитного портфеля. Обесценение рубля в декабре и в целом по итогам года сказалось на динамике балансовых статей. В реальном выражении активы выросли на 1,9% в декабре и на 11,6% за год.
В декабре корпоративным клиентам выдано кредитов на 1,3 трлн руб. За год выдачи составили 12,8 трлн руб. – на 13% больше, чем в 2017 г. Портфель кредитов корпоративным клиентам в декабре увеличился на 2,7% до 13,6 трлн руб. Рост обеспечен кредитами в рублях, валютный портфель в декабре сократился.
Частным клиентам в декабре выдано 324 млрд руб. кредитов – максимальный месячный объем. Всего за год выдано 3,2 трлн руб. – в 1,5 раза больше, чем за 2017 г. Портфель розничных кредитов увеличился на 0,9% в декабре и на 25,3% по итогам всего года.
Портфель ипотеки вырос за год на 25%. В декабре банк закрыл сделку секьюритизации ипотечных кредитов на 46 млрд руб. Сделка позволила оптимизировать управление капиталом и увеличить резервы по ликвидности. Без учета этой сделки прирост розничного портфеля составил 1,7% в декабре и 26,2% за год.
В декабре банк сократил просроченную задолженность клиентов на 34,5 млрд руб. в основном за счет юридических лиц. Таким образом, удельный вес просроченных кредитов за год снизился: по юридическим лицам – на 0,16 п.п. до 1,85% и по физическим – на 0,63 п.п. до 2,60%. По совокупному портфелю показатель улучшился за год на 0,28 п.п. до 2,09%, что существенно лучше среднего уровня по остальным российским банкам (8,0% на 1 декабря 2018 г.).
Портфель ценных бумаг в декабре сократился на 4,0% до 2,9 трлн руб. за счет погашения краткосрочных облигаций Банка России.
Совокупные средства клиентов увеличились в декабре на 3,8%. Рост за год составил 12,7%, в том числе по средствам физических лиц 7,5%, по средствам юридических лиц 23,7%. В результате на 1 января 2019 г. средства клиентов превысили 20 трлн руб.
В декабре банк осуществил два выпуска биржевых облигаций на общую сумму 27 млрд руб. За весь 2018 г. Сбербанк выпустил биржевые облигации на 182 млрд руб. На 1 января 2019 г. общий объем российских биржевых облигаций, выпущенных Сбербанком, составляет 276 млрд руб. со сроками погашения от 3 до 5 лет.
Базовый и основной капиталы Сбербанка в декабре по оперативным данным сократились на 19 млрд руб. за счет роста нематериальных активов: программные разработки, сделанные в течение всего 2018 г., были отражены в учете в декабре. Общий капитал увеличился за месяц на 33 млрд руб. за счет заработанной прибыли. В расчет базового и основного капитала не включена чистая прибыль за 2 полугодие 2018 г., что последует после проведения аудита.
Активы, взвешенные с учетом риска, выросли за месяц на 780 млрд руб. в основном за счет роста кредитного портфеля и валютной переоценки балансовых статей. В результате снизились нормативы достаточности капитала: базового/основного на 0,4 п.п., общего – на 0,3 п.п.
По оперативным данным значения нормативов, рассчитанные для ПАО Сбербанк, на 1 января 2019 года составили:
- Н1.1 – 11% (минимальное значение, установленное Банком России, 4,5%)
- Н1.2 – 11% (минимальное значение, установленное Банком России, 6,0%)
- Н1.0 – 14,8%(минимальное значение, установленное Банком России, 8,0%)
Комментарий Заместителя Председателя Правления Сбербанка А.В. Морозова:
«Чистая прибыль банка за 2018 г. без учета событий после отчетной даты превысила 800 млрд руб., рентабельность капитала выросла до 22,6%, отношение расходов к доходам улучшилось до 30,9%, а расходов к активам – до 2,3%. Данные результаты соответствуют финансовому плану в рамках Стратегии 2020».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба