21 февраля 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Протоколы заседания ФРС отразили намерение регулятора завершить программу сокращения баланса в нынешнем году, возможность снижения ставок при этом не рассматривалась. Доходность UST10 не отреагировала на данные от ФРС, но сегодня утром чуть подросла на новостях с переговоров США и Китая. Цены на нефть поднялись до 67,2 долл./барр. Российские суверенные евробонды вчера умеренно подорожали, показав динамику лучше, чем у аналогов.
Внутренний рынок
В сегменте рублевого госдолга торги вчера начались неактивно, но с небольшого роста благодаря укреплению рубля накануне вечером. На аукционах Минфина совокупный спрос на три предлагавшихся выпуска превысил 85 млрд руб., в результате финансовое ведомство смогло занять почти 32,9 млрд руб. Тем не менее впечатления ажиотажа на рынке ОФЗ нет. Ближе к закрытию основной сессии рубль снова, как и днем ранее, укрепился, что должно быть отыграно сегодня.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Годовая инфляция пока не превышает 5,1%, так что оснований для повышения ключевой ставки сейчас нет. Более того, если в ближайшие месяцы инфляция опустится ниже 5,0%, ЦБ может возобновить смягчение денежно-кредитной политики.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
НОВАТЭК (BBB/Baa2/BBB)
НОВАТЭК отчитался по МСФО за 4 кв. 2018 г. EBITDA в отчетном периоде увеличилась на 14% год к году 63 млрд руб. (0,95 млрд долл.), что на 1% ниже ожиданий рынка. Вследствие выплаты дивидендов в течение 4 кв. чистый долг вырос на 29% до 103 млрд руб., а его отношение к 12-мес. EBITDA – с 0,32 до 0,40. Евробонды НОВАТЭКа торгуются с расширенными спредами к аналогам, но мы не ждем их сокращения в ближайшее время.
ВКРАТЦЕ
ДОМ.РФ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) сегодня будет собирать заявки инвесторов на участие в размещении нового выпуска биржевых облигаций серии 001P-05R. Объем выпуска – 10 млрд руб., срок обращения – 10 лет, предусмотрена оферта через два года. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,40-8,50%, что соответствует доходности в размере 8,58-8,68%. Размещение на бирже предварительно запланировано на 1 марта. Организаторы размещения.
Petropavlovsk вновь разрешил IRC отложить выплату по займу на 30 млн долл., в этот раз до марта. В феврале IRC может быть еще не в состоянии сделать выплату, тогда как в марте компания ожидает поступления средств от Газпромбанка. Интерфакс.
Агентство Moody's повысило рейтинги банка ФК «Открытие» сразу на две ступени до «Ba2», прогноз изменен с позитивного на стабильный. Рейтинговые действия обусловлены, во-первых, существенным улучшением качества активов вследствие передачи портфеля проблемных активов банку Траст в рамках программы финансового оздоровления. Во-вторых, эксперты Moody's отмечают ощутимый прогресс в консолидации структуры группы после ее объединения с Бинбанком. Интерфакс.
ЛК «Европлан» (-/-/ВВ) по результатам сбора заявок установил ставку купона по новому десятилетнему выпуску биржевых облигаций серии БО-05 на 3 млрд руб. на уровне 9,75%. Это соответствует доходности к оферте через два года 9,99%. Первоначальный ориентир по купону находился в диапазоне 9,75–10,0%, затем был понижен до 9,65–9,85%, и в итоге книга была закрыта в середине этого диапазона. Выпуск планируется разместить на бирже 27 февраля. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Протоколы заседания ФРС отразили намерение регулятора завершить программу сокращения баланса в нынешнем году, возможность снижения ставок при этом не рассматривалась. Доходность UST10 не отреагировала на данные от ФРС, но сегодня утром чуть подросла на новостях с переговоров США и Китая. Цены на нефть поднялись до 67,2 долл./барр. Российские суверенные евробонды вчера умеренно подорожали, показав динамику лучше, чем у аналогов.
Внутренний рынок
В сегменте рублевого госдолга торги вчера начались неактивно, но с небольшого роста благодаря укреплению рубля накануне вечером. На аукционах Минфина совокупный спрос на три предлагавшихся выпуска превысил 85 млрд руб., в результате финансовое ведомство смогло занять почти 32,9 млрд руб. Тем не менее впечатления ажиотажа на рынке ОФЗ нет. Ближе к закрытию основной сессии рубль снова, как и днем ранее, укрепился, что должно быть отыграно сегодня.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Годовая инфляция пока не превышает 5,1%, так что оснований для повышения ключевой ставки сейчас нет. Более того, если в ближайшие месяцы инфляция опустится ниже 5,0%, ЦБ может возобновить смягчение денежно-кредитной политики.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
НОВАТЭК (BBB/Baa2/BBB)
НОВАТЭК отчитался по МСФО за 4 кв. 2018 г. EBITDA в отчетном периоде увеличилась на 14% год к году 63 млрд руб. (0,95 млрд долл.), что на 1% ниже ожиданий рынка. Вследствие выплаты дивидендов в течение 4 кв. чистый долг вырос на 29% до 103 млрд руб., а его отношение к 12-мес. EBITDA – с 0,32 до 0,40. Евробонды НОВАТЭКа торгуются с расширенными спредами к аналогам, но мы не ждем их сокращения в ближайшее время.
ВКРАТЦЕ
ДОМ.РФ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) сегодня будет собирать заявки инвесторов на участие в размещении нового выпуска биржевых облигаций серии 001P-05R. Объем выпуска – 10 млрд руб., срок обращения – 10 лет, предусмотрена оферта через два года. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,40-8,50%, что соответствует доходности в размере 8,58-8,68%. Размещение на бирже предварительно запланировано на 1 марта. Организаторы размещения.
Petropavlovsk вновь разрешил IRC отложить выплату по займу на 30 млн долл., в этот раз до марта. В феврале IRC может быть еще не в состоянии сделать выплату, тогда как в марте компания ожидает поступления средств от Газпромбанка. Интерфакс.
Агентство Moody's повысило рейтинги банка ФК «Открытие» сразу на две ступени до «Ba2», прогноз изменен с позитивного на стабильный. Рейтинговые действия обусловлены, во-первых, существенным улучшением качества активов вследствие передачи портфеля проблемных активов банку Траст в рамках программы финансового оздоровления. Во-вторых, эксперты Moody's отмечают ощутимый прогресс в консолидации структуры группы после ее объединения с Бинбанком. Интерфакс.
ЛК «Европлан» (-/-/ВВ) по результатам сбора заявок установил ставку купона по новому десятилетнему выпуску биржевых облигаций серии БО-05 на 3 млрд руб. на уровне 9,75%. Это соответствует доходности к оферте через два года 9,99%. Первоначальный ориентир по купону находился в диапазоне 9,75–10,0%, затем был понижен до 9,65–9,85%, и в итоге книга была закрыта в середине этого диапазона. Выпуск планируется разместить на бирже 27 февраля. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter