5 марта 2009 Admiral Markets
Ряд торговых и инвестиционных идей в начале года на финансовых рынках сводилась к тому, что план Барака Обамы в поддержку экономике США может в конечном счете реанимировать американский рынок акций, на FOREX вызвать рост интереса к carry trade, а заодно ослабить позиции доллара США на фоне снижения спроса на долларовые Treasuries. Данного рода идея не реализовалась, оптимизм сошел на нет, в результате чего по S&P500 мы продолжили снижаться, а американская валюта при этом стабильно удерживала пальму первенства на FOREX. Сейчас можно говорить о том, что оптимистов ждет второй раунд, по итогам которого долгожданная оттепель в плане аппетита к риску может все-таки начаться на финансовых рынках.
Определенные надежды в минувшую среду инвесторы связывали, прежде всего, с Китаем, где в рамках ежегодного заседания Народного Политического Консультативного Совета Китая 11-го созыва премьер-министр страны Wen Jiabao может сообщить о том, что пакет стимулирующих мер на 585$ млрд будет увеличен в скором времени в разы, что в итоге неминуемо приведет к восстановлению национальной экономики. Собственно в краткосрочке - это повод для игры на повышение по нефти с целью в районе 50$ за баррель и выше, а также возможность сыграть на повышение в кросс-курсах XXX/JPY. Если брать курсы AUD/USD, EUR/USD, GBP/USD, то здесь банально можно будет сделать ставку на слабость доллара США по мере роста аппетита к риску и, возможно, скоро завершения цикла снижения процентных ставок в Европе (в Австралии смягчение денежной политики уже, похоже, завершено). Если брать S&P500, то здесь в краткосрочке поправку надо делать на возможный коррекционный рост в район 750 пунктов; что касается цели 1000 пунктов, то в этом году мы ожидаем восстановления рынка в район данного резистанса.
В принципе некоторое давление на доллар в четверг могут оказать вышедшие 4 марта от рекрутинговой компании ADP данные по занятости в частном секторе, согласно которым американская экономика в феврале потеряла порядка 697k рабочих мест (прогноз -610k). Опасаясь того, что пятничные Nonfarm payrolls также будут хуже ожиданий, кто-то вполне возможно начал фиксировать прибыль по позициям на покупку по доллару.
EUR
Рекомендации по EURUSD начать закрывать «короткие» позиции, похоже, были актуальны в минувшую среду. Не исключено, что 4 марта на FOREX в данной валютной паре мы могли наблюдать разворот превалировавшей на протяжение февраля и января нисходящей тенденции, и теперь вполне возможно нас ждет коррекционное движение к падению курса евро.
Что касается заседания ЕЦБ, то предстоящее снижение процентных ставок в Еврозоне на 0,5%, судя по всему, уже в цене, поэтому не исключаем роста курса евро и после 16:30 мск, когда будет очередная конференция ЦБ с участием Трише.
В общем, по весне на фоне нормализации аппетита к риску, а масштабные пакет стимулирующих мер в США и Китае к этому рано или поздно приведут, мы вполне допускаем восстановление курса EURUSD вплоть до 1,3380 (первая цель 1,30).
GBP
Некоторым позитивом для британской валюты в середине недели стали данные из Великобритании по потребительскому доверию. Соответствующий индекс от Nationwide в феврале вырос до 43 пунктов против ожидавшегося падения в район 38 (предыдущее значение 40).
Ряд аналитиков, между тем, на теоретическом уровне развивал идею о том, что после снижения на 0,5% или 0,75% учетной ставки на Туманном Альбионе в четверг Банк Англии начнет уже реализовать мягкую денежную политику посредством скупки государственных облигации. В Deutsche Bank при этом предположили, что BOE будет скупать 5-летние госбумаги на 210$ млрд, чтобы поддержать национальную экономику, сбив процентные ставки. Некоторые эксперты при этом считают, что данного рода шаги приведут к накачке экономики деньгами, то есть к увеличению денежной массы, что еще скажется на стерлинге.
Мы пока банально исходим из того, что по факту снижения ставок в четверг в Еврозоне и Великобритании курс GBP/USD вполне может начать расти. Во-первых, все, кто хотели сыграть на понижение по стерлингу под заседание BOE, уже сделали это (судя по динамике курса GBP, желающих было немного). Во-вторых, в последнее время идет все-таки в том или ином виде волна оптимизма (Китай), что в итоге может ослабить доллар и поддержать европейские валюты.
AUD
По AUD/USD мы продолжаем говорить о целесообразности игры на повышение с целью в районе 0,72. Очень показательна в среду была динамика курса австралийской валюты в свете публикации статистики по ВВП за 4кв08 года. Определенным разочарованием стало снижение показателя на 0,5% против ожидавшегося роста на 0,2% (предыдущее значение 0,1%). Первая реакция на статистику - это спекуляции на тему того, что ЦБ Австралии продолжит снижать ставки, что собственно и привело ранним утром к падению курса AUD/USD в район 0,6285.
Впрочем, к вечеру курс AUD/USD полностью восстановил утраченные позиции, показав в итоге рост в район 0,65. Во-первых, здесь можно отметить, что данного рода реакция на статистику, когда курс игнорирует негатив, указывает на наличие "бычьих" настроений по австралийскому доллару, которые новости из Китая могут развить в значительной степени, учитывая их позитивное влияние на цены на сырье. Во-вторых, не будем заблуждаться, а просто сделаем поправку на то, что ЦБ Австралии, решив оставить накануне процентную ставку без изменения, скорее всего, знал, какими будут данные и учел их при принятии решения
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Определенные надежды в минувшую среду инвесторы связывали, прежде всего, с Китаем, где в рамках ежегодного заседания Народного Политического Консультативного Совета Китая 11-го созыва премьер-министр страны Wen Jiabao может сообщить о том, что пакет стимулирующих мер на 585$ млрд будет увеличен в скором времени в разы, что в итоге неминуемо приведет к восстановлению национальной экономики. Собственно в краткосрочке - это повод для игры на повышение по нефти с целью в районе 50$ за баррель и выше, а также возможность сыграть на повышение в кросс-курсах XXX/JPY. Если брать курсы AUD/USD, EUR/USD, GBP/USD, то здесь банально можно будет сделать ставку на слабость доллара США по мере роста аппетита к риску и, возможно, скоро завершения цикла снижения процентных ставок в Европе (в Австралии смягчение денежной политики уже, похоже, завершено). Если брать S&P500, то здесь в краткосрочке поправку надо делать на возможный коррекционный рост в район 750 пунктов; что касается цели 1000 пунктов, то в этом году мы ожидаем восстановления рынка в район данного резистанса.
В принципе некоторое давление на доллар в четверг могут оказать вышедшие 4 марта от рекрутинговой компании ADP данные по занятости в частном секторе, согласно которым американская экономика в феврале потеряла порядка 697k рабочих мест (прогноз -610k). Опасаясь того, что пятничные Nonfarm payrolls также будут хуже ожиданий, кто-то вполне возможно начал фиксировать прибыль по позициям на покупку по доллару.
EUR
Рекомендации по EURUSD начать закрывать «короткие» позиции, похоже, были актуальны в минувшую среду. Не исключено, что 4 марта на FOREX в данной валютной паре мы могли наблюдать разворот превалировавшей на протяжение февраля и января нисходящей тенденции, и теперь вполне возможно нас ждет коррекционное движение к падению курса евро.
Что касается заседания ЕЦБ, то предстоящее снижение процентных ставок в Еврозоне на 0,5%, судя по всему, уже в цене, поэтому не исключаем роста курса евро и после 16:30 мск, когда будет очередная конференция ЦБ с участием Трише.
В общем, по весне на фоне нормализации аппетита к риску, а масштабные пакет стимулирующих мер в США и Китае к этому рано или поздно приведут, мы вполне допускаем восстановление курса EURUSD вплоть до 1,3380 (первая цель 1,30).
GBP
Некоторым позитивом для британской валюты в середине недели стали данные из Великобритании по потребительскому доверию. Соответствующий индекс от Nationwide в феврале вырос до 43 пунктов против ожидавшегося падения в район 38 (предыдущее значение 40).
Ряд аналитиков, между тем, на теоретическом уровне развивал идею о том, что после снижения на 0,5% или 0,75% учетной ставки на Туманном Альбионе в четверг Банк Англии начнет уже реализовать мягкую денежную политику посредством скупки государственных облигации. В Deutsche Bank при этом предположили, что BOE будет скупать 5-летние госбумаги на 210$ млрд, чтобы поддержать национальную экономику, сбив процентные ставки. Некоторые эксперты при этом считают, что данного рода шаги приведут к накачке экономики деньгами, то есть к увеличению денежной массы, что еще скажется на стерлинге.
Мы пока банально исходим из того, что по факту снижения ставок в четверг в Еврозоне и Великобритании курс GBP/USD вполне может начать расти. Во-первых, все, кто хотели сыграть на понижение по стерлингу под заседание BOE, уже сделали это (судя по динамике курса GBP, желающих было немного). Во-вторых, в последнее время идет все-таки в том или ином виде волна оптимизма (Китай), что в итоге может ослабить доллар и поддержать европейские валюты.
AUD
По AUD/USD мы продолжаем говорить о целесообразности игры на повышение с целью в районе 0,72. Очень показательна в среду была динамика курса австралийской валюты в свете публикации статистики по ВВП за 4кв08 года. Определенным разочарованием стало снижение показателя на 0,5% против ожидавшегося роста на 0,2% (предыдущее значение 0,1%). Первая реакция на статистику - это спекуляции на тему того, что ЦБ Австралии продолжит снижать ставки, что собственно и привело ранним утром к падению курса AUD/USD в район 0,6285.
Впрочем, к вечеру курс AUD/USD полностью восстановил утраченные позиции, показав в итоге рост в район 0,65. Во-первых, здесь можно отметить, что данного рода реакция на статистику, когда курс игнорирует негатив, указывает на наличие "бычьих" настроений по австралийскому доллару, которые новости из Китая могут развить в значительной степени, учитывая их позитивное влияние на цены на сырье. Во-вторых, не будем заблуждаться, а просто сделаем поправку на то, что ЦБ Австралии, решив оставить накануне процентную ставку без изменения, скорее всего, знал, какими будут данные и учел их при принятии решения
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter