3 апреля 2019 ИК ЛМС
По данным Уралкалия, от оффшора Rinsoco Trading Д. Лобяка, партнёра Д. Мазепина по бизнесу в Уралкалии, поступило обязательное предложение о приобретении акций производителя удобрений по оценке $1.35 (89 руб.) за акцию, на уровне низкой оценки ранее по крупным сделкам. Поскольку Д. Мазепину и Д. Лобяку принадлежат 86,76% акций, а 9,9% недавно было перепродано Сбербанк-Инвестиции, то, после окончания текущей оферты, в руках мажоритарных акционеров будет собрано не менее 96,66%, что даст возможность, в дальнейшем, выставить требование о выкупе оставшимся акционерам и консолидировать 100% капитала.
Заявления о выкупе можно подавать с 02.04.2019 по 03.06.2019, денежные средства придут с 04.06.2019 до 20.06.2019. С учётом того, что рыночная цена сейчас вблизи оценки по оферте, то участники рынка рассчитывают на премию при выставлении требования о выкупе, с ценой до $3 (200 руб.) за акцию, по которой ранее продавались крупные пакеты. Однако, вероятность премии - минимальна, так как, по сути, актив консолидируется на заёмные у Сбербанка средства, в момент проблем в основном бизнесе, когда Уралкалий ушёл с основных рынков КНР и Индии, не согласный с предлагаемой ценой контракта, на уровне $290 за тонну, плюс, в момент пиковых инвестиций в калийный проект, которые завершатся в 2019 году.
Поэтому, для сокращения сроков получения денежных средств, мы рекомендуем продавать акции Уралкалия на открытом рынке по текущей рыночной цене $1.3 (87.92 руб.), по которой доходность оферты к дате получения денежных средств - 1% абсолютно или 5% годовых.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Заявления о выкупе можно подавать с 02.04.2019 по 03.06.2019, денежные средства придут с 04.06.2019 до 20.06.2019. С учётом того, что рыночная цена сейчас вблизи оценки по оферте, то участники рынка рассчитывают на премию при выставлении требования о выкупе, с ценой до $3 (200 руб.) за акцию, по которой ранее продавались крупные пакеты. Однако, вероятность премии - минимальна, так как, по сути, актив консолидируется на заёмные у Сбербанка средства, в момент проблем в основном бизнесе, когда Уралкалий ушёл с основных рынков КНР и Индии, не согласный с предлагаемой ценой контракта, на уровне $290 за тонну, плюс, в момент пиковых инвестиций в калийный проект, которые завершатся в 2019 году.
Поэтому, для сокращения сроков получения денежных средств, мы рекомендуем продавать акции Уралкалия на открытом рынке по текущей рыночной цене $1.3 (87.92 руб.), по которой доходность оферты к дате получения денежных средств - 1% абсолютно или 5% годовых.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу