9 апреля 2019 БКС Экспресс
Индексы
Котировки на 19:00 МСК
Индекс МосБиржи: 2560,07 п. (+0,76%)
Индекс РТС: 1240,16 п. (+1,17%)
Позитивные факторы
– Ожидание торговой сделки США и Китая
– Смягчение монетарной политики
– Рост нефти выше $71 за баррель Brent
Негативные факторы
– Замедление глобальной экономики
– Ожидание слабых корпоративных отчетов в США за I кв. 2019 г.
– Риски новых санкций против РФ
О главном
Российский рынок начал торговую сессию в понедельник с гэпа вверх и успел обновить исторический максимум по индексу МосБиржи. Поводом послужил внешний фон, а вернее обещания китайскими властями новых стимулов и рост нефти на фоне ограничений ОПЕК+, обострения политической ситуации в Ливии и сильных пятничных данных по рынку труда в США.
В деталях
В течение торговой сессии российский рынок демонстрировал неплохой рост, как по валютному РТС, так и по рублевому индексу МосБиржи. Последний обновил исторический максимум, установленный в начале февраля. Аукцион закрытия прошел на абсолютном историческом максимуме 2560,07 пунктов.
В лидерах роста акции нефтегазового сектора на фоне соответствующей динамики нефти. Черное золото торгуется на пятимесячных максимумах. Вдобавок к ограничению добычи ОПЕК+, санкциям против Венесуэлы и Ирана в последние дни сильно выросли риски падения добычи сырья в Ливии. Нестабильная политическая обстановка грозит перебоями поставок в Евросоюз, который получает около 10% импортной нефти как раз из этой страны.
Рост нефтяных котировок также послужил причиной для укрепления рубля, несмотря на перманентные санкционные риски, что в свою очередь способствует росту финансового сектора и акций электроэнергетики, многие из которых предлагают высокую дивдоходность.
Нефть подходит к сильному сопротивлению
Несмотря на оптимизм инвесторов в начале недели, пока перспективы закрепления рынка выше уровня 2551 п. по индексу МосБиржи не очевидны. Если ориентироваться все же на главного поводыря для российского рынка – нефть, то есть некоторые сомнения в продолжительности текущей тенденции.
Во-первых, отскок нефти с начала года уже составил 30% и привел котировки Brent к важному сопротивлению в области $71-72. Ранее в 2018 и 2017 гг. политическая нестабильность в Ливии не приводила к долговременным последствиям. Возможно не появятся они и сейчас.
Во-вторых, один из архитекторов сделки ОПЕК+ со стороны России Кирилл Дмитриев заявил, что ситуация на рынке нефти улучшилась и допустил увеличение странами ОПЕК+ добычи сырья с июня. Reuters сообщает, что таким образом Россия дает сигнал рынку о желании смягчить ограничения по добыче. Ранее участники картеля договорились сократить ее на 1,2 млн б/с с начала этого года.
Ну и кроме того, нужно помнить, что дорожающее сырье негативно влияет на рост глобальной экономики, тем более сейчас, когда явное ее замедление регуляторы пытаются сгладить новыми стимулами.
Глобальные стимулы
Китайские власти сегодня объявили об очередных мерах поддержи, а именно об адресном сокращении ставки резервирования для банков, кредитующих малый и средний частный бизнес.
На этой неделе в четверг также состоится заседаний ЕЦБ, где мы можем узнать новые подробности взгляда регулятора на перспективы экономики. Ожидать ужесточения риторики пока не приходится. А за день до этого будут опубликованы протоколы предыдущего заседания ФРС, что позволит проанализировать, насколько чиновники из FOMC уверены в сохранении мягкой вектора монетарной политики.
Валютный рынок
Повышение нефтяных котировок позволило рублю отыграть у доллара сегодня около 30 копеек. Пара USD/RUB_TOM снижается к закрытию основной сессии на 0,5%. Котировки снова оказались ниже ключевого уровня 65,2 руб. Если в ближайшие дни намерения продавцов валютной пары найдут подтверждения, не стоит исключать еще одного снижения доллара против рубля в область 64 руб. Это может быть связано как с динамикой нефти, так и с динамикой доллара на глобальном рынке, тем более, что впереди «минутки ФРС» и заседание ЕЦБ.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня бумаги нефтегазового сектора. Газпром нефть прибавляет 3,3%. Утром у нас была открыта по акции инвестидея. Поводом для роста акции могла послужить не только динамика нефти, но и риторика в пользу смягчения ограничений добычи ОПЕК+, что позитивно скажется на кейсе Газпром нефти, как нефтяной компании с растущей добычей.
Также сегодня среди лидеров Татнефть (+3,1%), Газпром (+1,2%). Роснефть при этом снижается на 0,14%. Совет директоров 16 апреля обсудит дивиденды за 2018 г.
Аэрофлот сегодня наоборот снижается примерно на 1% на фоне растущей нефти, что увеличивает издержки для авиакомпании. В то же время электроэнергетика и финансовый сектор в плюсе при поддержке укрепляющегося рубля. Сбербанк растет на 2,1%. Мосэнерго и ИнтерРАО прибавляют около 2,2%. ФСК в плюсе на 1,7%.
Среди аутсайдеров сегодня, кроме акций транспортного сектора в лице Аэрофлота бумаги потребительского сектора. Лента теряет 2%, X5Retail в минусе на 0,2%. Черкизово в минусе на 4,8%.
Котировки на 19:00 МСК
Индекс МосБиржи: 2560,07 п. (+0,76%)
Индекс РТС: 1240,16 п. (+1,17%)
Позитивные факторы
– Ожидание торговой сделки США и Китая
– Смягчение монетарной политики
– Рост нефти выше $71 за баррель Brent
Негативные факторы
– Замедление глобальной экономики
– Ожидание слабых корпоративных отчетов в США за I кв. 2019 г.
– Риски новых санкций против РФ
О главном
Российский рынок начал торговую сессию в понедельник с гэпа вверх и успел обновить исторический максимум по индексу МосБиржи. Поводом послужил внешний фон, а вернее обещания китайскими властями новых стимулов и рост нефти на фоне ограничений ОПЕК+, обострения политической ситуации в Ливии и сильных пятничных данных по рынку труда в США.
В деталях
В течение торговой сессии российский рынок демонстрировал неплохой рост, как по валютному РТС, так и по рублевому индексу МосБиржи. Последний обновил исторический максимум, установленный в начале февраля. Аукцион закрытия прошел на абсолютном историческом максимуме 2560,07 пунктов.
В лидерах роста акции нефтегазового сектора на фоне соответствующей динамики нефти. Черное золото торгуется на пятимесячных максимумах. Вдобавок к ограничению добычи ОПЕК+, санкциям против Венесуэлы и Ирана в последние дни сильно выросли риски падения добычи сырья в Ливии. Нестабильная политическая обстановка грозит перебоями поставок в Евросоюз, который получает около 10% импортной нефти как раз из этой страны.
Рост нефтяных котировок также послужил причиной для укрепления рубля, несмотря на перманентные санкционные риски, что в свою очередь способствует росту финансового сектора и акций электроэнергетики, многие из которых предлагают высокую дивдоходность.
Нефть подходит к сильному сопротивлению
Несмотря на оптимизм инвесторов в начале недели, пока перспективы закрепления рынка выше уровня 2551 п. по индексу МосБиржи не очевидны. Если ориентироваться все же на главного поводыря для российского рынка – нефть, то есть некоторые сомнения в продолжительности текущей тенденции.
Во-первых, отскок нефти с начала года уже составил 30% и привел котировки Brent к важному сопротивлению в области $71-72. Ранее в 2018 и 2017 гг. политическая нестабильность в Ливии не приводила к долговременным последствиям. Возможно не появятся они и сейчас.
Во-вторых, один из архитекторов сделки ОПЕК+ со стороны России Кирилл Дмитриев заявил, что ситуация на рынке нефти улучшилась и допустил увеличение странами ОПЕК+ добычи сырья с июня. Reuters сообщает, что таким образом Россия дает сигнал рынку о желании смягчить ограничения по добыче. Ранее участники картеля договорились сократить ее на 1,2 млн б/с с начала этого года.
Ну и кроме того, нужно помнить, что дорожающее сырье негативно влияет на рост глобальной экономики, тем более сейчас, когда явное ее замедление регуляторы пытаются сгладить новыми стимулами.
Глобальные стимулы
Китайские власти сегодня объявили об очередных мерах поддержи, а именно об адресном сокращении ставки резервирования для банков, кредитующих малый и средний частный бизнес.
На этой неделе в четверг также состоится заседаний ЕЦБ, где мы можем узнать новые подробности взгляда регулятора на перспективы экономики. Ожидать ужесточения риторики пока не приходится. А за день до этого будут опубликованы протоколы предыдущего заседания ФРС, что позволит проанализировать, насколько чиновники из FOMC уверены в сохранении мягкой вектора монетарной политики.
Валютный рынок
Повышение нефтяных котировок позволило рублю отыграть у доллара сегодня около 30 копеек. Пара USD/RUB_TOM снижается к закрытию основной сессии на 0,5%. Котировки снова оказались ниже ключевого уровня 65,2 руб. Если в ближайшие дни намерения продавцов валютной пары найдут подтверждения, не стоит исключать еще одного снижения доллара против рубля в область 64 руб. Это может быть связано как с динамикой нефти, так и с динамикой доллара на глобальном рынке, тем более, что впереди «минутки ФРС» и заседание ЕЦБ.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня бумаги нефтегазового сектора. Газпром нефть прибавляет 3,3%. Утром у нас была открыта по акции инвестидея. Поводом для роста акции могла послужить не только динамика нефти, но и риторика в пользу смягчения ограничений добычи ОПЕК+, что позитивно скажется на кейсе Газпром нефти, как нефтяной компании с растущей добычей.
Также сегодня среди лидеров Татнефть (+3,1%), Газпром (+1,2%). Роснефть при этом снижается на 0,14%. Совет директоров 16 апреля обсудит дивиденды за 2018 г.
Аэрофлот сегодня наоборот снижается примерно на 1% на фоне растущей нефти, что увеличивает издержки для авиакомпании. В то же время электроэнергетика и финансовый сектор в плюсе при поддержке укрепляющегося рубля. Сбербанк растет на 2,1%. Мосэнерго и ИнтерРАО прибавляют около 2,2%. ФСК в плюсе на 1,7%.
Среди аутсайдеров сегодня, кроме акций транспортного сектора в лице Аэрофлота бумаги потребительского сектора. Лента теряет 2%, X5Retail в минусе на 0,2%. Черкизово в минусе на 4,8%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба