(Блумберг) -- Алюминиевый гигант, переживший обвал бондов и акций из-за неожиданных санкций США год назад, может впервые за три года занять в рублях и даже обойтись почти без премии.
ОК "Русал" планирует сегодня провести презентацию для инвесторов, посвященную планам выхода на внутренний облигационный рынок, сообщил в среду источник, знакомый с ситуацией. Компания может вернуться на внутренний долговой рынок, избавившись от санкций и восстановив кредитные рейтинги, а также перед предстоящей офертой по бумагам ПАО "Русал Братск" на 10 миллиардов рублей, размещенным три года назад под 12,85 процента. Русал оперативно не ответил на запрос о комментарии.
"Рынок хороший, бонд ломбардный, думаю, никакой дополнительной премии рынок от Русала не запросит", - написала по электронной почте аналитик BCS Global Markets Мария Радченко, оценившая возможную доходность бумаг в 8,7-8,9 процента на срок три года.
Аппетит инвесторов к риску открыл окно для займов как на долларовом рынке, так и на рублевом: Министерству финансов удается занимать на аукционах рекордные суммы, а объем размещения корпоративных облигаций за 1 квартал составил 463 миллиарда рублей, свидетельствуют данные Мосбиржи.
Рублевые облигации ПАО "Акрон" с аналогичным рейтингом "BB-" по версии агентства Fitch Ratings торгуются с доходностью 8,5 процента.
Ниже приводятся оценки участников рынка:
УК "Альфа-Капитал": осадок останется
Русал сможет занять необходимый объем с небольшой премией, ставка составит больше 9 процентов, говорит портфельный управляющий ООО "УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Дорофеев. По его словам, ситуация схожа с событиями вокруг ПАО АФК "Система" полтора года назад, без последствий которой эмитент мог бы размещать бонды со ставкой на 0,5 процентного пункта ниже.
ING Groep NV: премия не выше 100 б.п.
"Вряд ли будет премия. На внутреннем рынке Русал понимают. Это рублевый бонд. Санкций нет, думаю спред будет не более 100 базисных пунктов к ОФЗ", - написал по электронной почте аналитик ING Groep NV Егор Федоров.
УК Райффайзена: Интересно от 10-10,5%
По cловам портфельного менеджера УК "Райффайзен Капитал" Константина Артемова, компания должна маркетировать ставку в 10-10,5 процента, чтобы бумаги были интересны. "Думаю, размещать будут на три года, это сейчас ходовой срок, в целом спред 200-200+ базисных пунктов для них сейчас должен нормально восприниматься", - добавил он.
ОК "Русал" планирует сегодня провести презентацию для инвесторов, посвященную планам выхода на внутренний облигационный рынок, сообщил в среду источник, знакомый с ситуацией. Компания может вернуться на внутренний долговой рынок, избавившись от санкций и восстановив кредитные рейтинги, а также перед предстоящей офертой по бумагам ПАО "Русал Братск" на 10 миллиардов рублей, размещенным три года назад под 12,85 процента. Русал оперативно не ответил на запрос о комментарии.
"Рынок хороший, бонд ломбардный, думаю, никакой дополнительной премии рынок от Русала не запросит", - написала по электронной почте аналитик BCS Global Markets Мария Радченко, оценившая возможную доходность бумаг в 8,7-8,9 процента на срок три года.
Аппетит инвесторов к риску открыл окно для займов как на долларовом рынке, так и на рублевом: Министерству финансов удается занимать на аукционах рекордные суммы, а объем размещения корпоративных облигаций за 1 квартал составил 463 миллиарда рублей, свидетельствуют данные Мосбиржи.
Рублевые облигации ПАО "Акрон" с аналогичным рейтингом "BB-" по версии агентства Fitch Ratings торгуются с доходностью 8,5 процента.
Ниже приводятся оценки участников рынка:
УК "Альфа-Капитал": осадок останется
Русал сможет занять необходимый объем с небольшой премией, ставка составит больше 9 процентов, говорит портфельный управляющий ООО "УК "Альфа-Капитал" Дмитрий Дорофеев. По его словам, ситуация схожа с событиями вокруг ПАО АФК "Система" полтора года назад, без последствий которой эмитент мог бы размещать бонды со ставкой на 0,5 процентного пункта ниже.
ING Groep NV: премия не выше 100 б.п.
"Вряд ли будет премия. На внутреннем рынке Русал понимают. Это рублевый бонд. Санкций нет, думаю спред будет не более 100 базисных пунктов к ОФЗ", - написал по электронной почте аналитик ING Groep NV Егор Федоров.
УК Райффайзена: Интересно от 10-10,5%
По cловам портфельного менеджера УК "Райффайзен Капитал" Константина Артемова, компания должна маркетировать ставку в 10-10,5 процента, чтобы бумаги были интересны. "Думаю, размещать будут на три года, это сейчас ходовой срок, в целом спред 200-200+ базисных пунктов для них сейчас должен нормально восприниматься", - добавил он.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба