3 июня 2019 QB Finance
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 20,601.19 ▼2,4%
HANG SENG • 26,901.09 ▼1,7%
Shanghai Composite • 2,898.70 ▲1,6%
Мировое инвестиционное сообщество опасается, что торговые разногласия между США и Китаем могут перерасти в полноценное «торговое эмбарго» в целом ряде отраслей. В среду появились новости о возможном запрете экспорта редкоземельных минералов из Китая в США, а уже в четверг новостное агентство Bloomberg сообщило о прекращении поставок сои из США в Китай. Оба решения инициированы китайской стороной. На текущий момент Китай является крупнейшим мировым импортером сои.
Кроме этого на территории Поднебесной сосредоточено около 36% исследованных запасов редкоземельных минералов, в число которых входят 17 элементов: скандий, иттрий, лантан и разновидности лантаноидов. В период 2004- 2017 гг. 80% редкоземельных минералов в США поставлялось из Китая. Данное решение в случае его реализации может оказать негативное влияние на технологическую индустрию США – редкоземельные минералы используются при производстве смартфонов, электрических аккумуляторов и электромобилей. Наконец, в пятницу Министерство торговли Китая выпустило заявление о подготовке «списка иностранных компаний, организаций и частных лиц, считающихся ненадежными и/или работающими в ущерб интересам китайских компаний».
В результате торговых разногласий, в частности сокращения новых экспортных заказов, производственный индекс PMI в Китае в мае остановился на отметке 49.4 пункта. Таким образом, ухудшение ситуации в секторе зафиксировано в 4 из 6 последних месяцах. В отличие от территориального соседа Япония продолжает вести торговые переговоры с США в более спокойном ключе. По словам Дональда Трампа, некоторые детали будущего двустороннего торгового соглашения могут быть открыты в августе. Основная претензия США – профицит торгового баланса Японии в торговле с Соединенными Штатами, который оценивается в $60 млрд в год.
РОССИЯ
ММВБ • 2,665.33 ▲1,8%
РТС • 1,287.09 ▲0,6%
Российские фондовые индексы по итогам торговой недели окрасились в зеленый цвет, чему способствовала сильная корпоративная отчетность целого ряда крупнейших российских корпораций. В I квартале 2019 года выручка ПАО «Газпром» расширилась на 7,2% г/г – до 2,3 трлн руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, подскочила на 44% г/г и составила 535 млрд руб. Рост показателей ПАО «Газпром» связан с увеличением средней цены реализации газа в Европу на 29,7% г/г при снижении объемов реализации на 12,7% г/г.
Выручка ПАО «Лукойл» расширилась на 13,5% г/г и достигла 1,85 трлн руб., в то время как чистая прибыль продемонстрировала рост на 36,8% г/г и составила 149,2 млрд руб. ПАО «Транснефть» отчиталась об увеличении выручки в I квартале 2019 года на 15,5% г/г – до 260,1 млрд руб. Кроме роста грузооборота положительное влияние на финансовые показатели компании оказало включение продаж группы «НМТП» в консолидированный результат после ее приобретения в сентябре 2018 года. Чистая прибыль ПАО «Транснефть» расширилась на 14,6% г/г и достигла 53,9 млрд руб., а выручка – на 2% г/г до 265,5 млрд руб. В это же время чистая прибыль по МСФО подскочила на 22,9% г/г и достигла 40,7 млрд руб.
Согласно заявлениям главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, регулятор продолжит «охлаждать» рынок потребительского кредитования. Несмотря на повышение коэффициентов риска по потребительским кредитам при расчете нормативов достаточности капитала банков (проходило уже трижды), принятые меры оказали малозаметный эффект. Максимальное внимание будет уделено ипотечным кредитам с первоначальным взносом менее 20%.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,161.71 ▼1,6%
CAC 40 • 5,207.63 ▼2%
DAX • 11,726.84 ▼2,4%
Европейские фондовые индексы в ходе торговой недели во многом реагировали на движение американских и азиатских фондовых индексов. Вместе с тем, на европейских рынках достаточно и собственного негатива. Ассоциация торгово- промышленных палат Германии понизила прогноз по темпам роста ВВП страны в 2019 году с 0,9% г/г до 0,6% г/г. Основные опасения немецких компаний связаны с замедлением глобального спроса на местную продукцию.
Согласно докладу о финансовой стабильности, выпускаемому ЕЦБ дважды в год, торговая напряженность в мире является одним из главных препятствий финансовой стабильности в регионе. В случае реализации данных рисков регулятор прогнозирует распродажу высокорисковых активов (в том числе активов развивающихся рынков). Поэтому на первый план выйдет способность отдельных компаний и целых стран поддерживать свою деятельность в режиме ограниченной ликвидности.
Кроме этого от мировых регуляторов можно будет ожидать ужесточения фискального регулирования – в еврозоне уже установлены ограничения на верхнюю границу госдолга для участников блока, а также на максимальный объем дефицита бюджета (в % от ВВП). Согласно распространяющимся на рынке слухам, на следующей неделе Европейская комиссия может начать проверку соблюдения Италией данных бюджетных ограничений. В частности, ограничений на дефицит бюджета страны в размере 3% от ВВП. Превышение данного лимита может стоить Италии штрафа в 0,2% от ВВП, то есть 3,5 млрд евро.
США
DJIA • 24,815.04 ▼3%
S&P 500 • 2,752.06 ▼2,6%
NASDAQ Composite • 7,453.15 ▼2,4%
Торговые противоречия США с основными торговыми партнерами наряду со значительным падением нефтяных котировок определили динамику американских фондовых индексов. В конце недели Дональд Трамп объявил о введении импортных пошлин в размере 5% на все товары из Мексики. Решение вступит в силу 10 июня. Импортная пошлина будет увеличиваться ежемесячно на 5 п.п. и может достигнуть 25% к 1 октября 2019 года в случае, если Мексика не остановит поток нелегальной иммиграции в США. Под ударом новых пошлин может оказаться американская автомобильная отрасль, крупнейшие представители которой, по оценкам Deutsche Bank AG, импортируют из Мексики от 17% до 29% автомобильных комплектующих (General Motors, Fiat Chrysler, Ford Motor).
Торговые разногласия США с Китаем, Японией и странами ЕС отрицательно влияют на внешнеторговые показатели страны. В апреле этого года экспорт товаров из США сократился на $5,9 млрд – до $134,6 млрд, в то время как импорт сузился на $5,6 млрд – до $206,7 млрд. По оценкам JPMorgan Chase & Co, для стабилизации финансовых рынков ФРС прибегнет к сокращению диапазона ключевой ставки дважды до конца 2019 года. Совокупное снижение верхней границы диапазона ключевой ставки может превысить 0,5 п.п.
Согласно уточненной оценке, ВВП США в I квартале 2019 года расширился на 3,1% к/к в годовом выражении – первая оценка предполагала рост экономики Соединенных Штатов на 3,2% к/к в годовом выражении. Небольшое снижение показателя в первую очередь связано с переоценкой темпов роста частных и корпоративных инвестиций. Среди других важных моментов отчета выделим рост чистой прибыли американских финансовых корпораций на $7,4 млрд (после сокращения на $25,2 млрд кварталом ранее) при снижении чистой прибыли нефинансовых корпораций на $62,1 млрд (после роста на $13,6 млрд кварталом ранее). Основная причина подобной динамики – увеличение ставок на рынке в I квартале 2019 года.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $61.73 ▼10,9%
Light Sweet • $53.37 ▼9%
Золото • $1,305.50 ▲1,7%
Серебро • $14.56 ▲0,3%
Медь • $5,799.28 ▼2,5%
Никель • $11,990 ▼3,2%
Сразу несколько факторов определили более чем десятипроцентное падение котировок нефти марки Brent. Первым предвестником падения стало сокращение объемов коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 24 мая на 0,3 млн баррелей. Инвесторы негативно отреагировали на опубликованную Министерством энергетики США статистику, так как ранее Американский институт нефти прогнозировал сокращение показателя на 5,3 млн баррелей.
Кроме этого по итогам недели с окончанием 24 мая объем производства нефти в США вернулся к рекордной за всю историю отметке в 12,3 млн баррелей в сутки. Триггером для дальнейшего падения котировок «черного золота» послужила новость о введении импортных пошлин со стороны США в отношении мексиканских товаров, а также снижение прогноза по темпам роста ВВП Китая в 2020 году с 6,2% г/г до 6,1% г/г со стороны Всемирного банка.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1179 ▼0,2%
USD/JPY • 108.30 ▼0,9%
USD/RUB • 65.38 ▲1,2%
EUR/RUB • 72.84 ▲0,7%
Рубль заметно просел по отношению к доллару и евро на фоне более чем десятипроцентного сокращения стоимости нефти марки Brent в течение недели.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Nikkei 225 • 20,601.19 ▼2,4%
HANG SENG • 26,901.09 ▼1,7%
Shanghai Composite • 2,898.70 ▲1,6%
Мировое инвестиционное сообщество опасается, что торговые разногласия между США и Китаем могут перерасти в полноценное «торговое эмбарго» в целом ряде отраслей. В среду появились новости о возможном запрете экспорта редкоземельных минералов из Китая в США, а уже в четверг новостное агентство Bloomberg сообщило о прекращении поставок сои из США в Китай. Оба решения инициированы китайской стороной. На текущий момент Китай является крупнейшим мировым импортером сои.
Кроме этого на территории Поднебесной сосредоточено около 36% исследованных запасов редкоземельных минералов, в число которых входят 17 элементов: скандий, иттрий, лантан и разновидности лантаноидов. В период 2004- 2017 гг. 80% редкоземельных минералов в США поставлялось из Китая. Данное решение в случае его реализации может оказать негативное влияние на технологическую индустрию США – редкоземельные минералы используются при производстве смартфонов, электрических аккумуляторов и электромобилей. Наконец, в пятницу Министерство торговли Китая выпустило заявление о подготовке «списка иностранных компаний, организаций и частных лиц, считающихся ненадежными и/или работающими в ущерб интересам китайских компаний».
В результате торговых разногласий, в частности сокращения новых экспортных заказов, производственный индекс PMI в Китае в мае остановился на отметке 49.4 пункта. Таким образом, ухудшение ситуации в секторе зафиксировано в 4 из 6 последних месяцах. В отличие от территориального соседа Япония продолжает вести торговые переговоры с США в более спокойном ключе. По словам Дональда Трампа, некоторые детали будущего двустороннего торгового соглашения могут быть открыты в августе. Основная претензия США – профицит торгового баланса Японии в торговле с Соединенными Штатами, который оценивается в $60 млрд в год.
РОССИЯ
ММВБ • 2,665.33 ▲1,8%
РТС • 1,287.09 ▲0,6%
Российские фондовые индексы по итогам торговой недели окрасились в зеленый цвет, чему способствовала сильная корпоративная отчетность целого ряда крупнейших российских корпораций. В I квартале 2019 года выручка ПАО «Газпром» расширилась на 7,2% г/г – до 2,3 трлн руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам компании, подскочила на 44% г/г и составила 535 млрд руб. Рост показателей ПАО «Газпром» связан с увеличением средней цены реализации газа в Европу на 29,7% г/г при снижении объемов реализации на 12,7% г/г.
Выручка ПАО «Лукойл» расширилась на 13,5% г/г и достигла 1,85 трлн руб., в то время как чистая прибыль продемонстрировала рост на 36,8% г/г и составила 149,2 млрд руб. ПАО «Транснефть» отчиталась об увеличении выручки в I квартале 2019 года на 15,5% г/г – до 260,1 млрд руб. Кроме роста грузооборота положительное влияние на финансовые показатели компании оказало включение продаж группы «НМТП» в консолидированный результат после ее приобретения в сентябре 2018 года. Чистая прибыль ПАО «Транснефть» расширилась на 14,6% г/г и достигла 53,9 млрд руб., а выручка – на 2% г/г до 265,5 млрд руб. В это же время чистая прибыль по МСФО подскочила на 22,9% г/г и достигла 40,7 млрд руб.
Согласно заявлениям главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, регулятор продолжит «охлаждать» рынок потребительского кредитования. Несмотря на повышение коэффициентов риска по потребительским кредитам при расчете нормативов достаточности капитала банков (проходило уже трижды), принятые меры оказали малозаметный эффект. Максимальное внимание будет уделено ипотечным кредитам с первоначальным взносом менее 20%.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,161.71 ▼1,6%
CAC 40 • 5,207.63 ▼2%
DAX • 11,726.84 ▼2,4%
Европейские фондовые индексы в ходе торговой недели во многом реагировали на движение американских и азиатских фондовых индексов. Вместе с тем, на европейских рынках достаточно и собственного негатива. Ассоциация торгово- промышленных палат Германии понизила прогноз по темпам роста ВВП страны в 2019 году с 0,9% г/г до 0,6% г/г. Основные опасения немецких компаний связаны с замедлением глобального спроса на местную продукцию.
Согласно докладу о финансовой стабильности, выпускаемому ЕЦБ дважды в год, торговая напряженность в мире является одним из главных препятствий финансовой стабильности в регионе. В случае реализации данных рисков регулятор прогнозирует распродажу высокорисковых активов (в том числе активов развивающихся рынков). Поэтому на первый план выйдет способность отдельных компаний и целых стран поддерживать свою деятельность в режиме ограниченной ликвидности.
Кроме этого от мировых регуляторов можно будет ожидать ужесточения фискального регулирования – в еврозоне уже установлены ограничения на верхнюю границу госдолга для участников блока, а также на максимальный объем дефицита бюджета (в % от ВВП). Согласно распространяющимся на рынке слухам, на следующей неделе Европейская комиссия может начать проверку соблюдения Италией данных бюджетных ограничений. В частности, ограничений на дефицит бюджета страны в размере 3% от ВВП. Превышение данного лимита может стоить Италии штрафа в 0,2% от ВВП, то есть 3,5 млрд евро.
США
DJIA • 24,815.04 ▼3%
S&P 500 • 2,752.06 ▼2,6%
NASDAQ Composite • 7,453.15 ▼2,4%
Торговые противоречия США с основными торговыми партнерами наряду со значительным падением нефтяных котировок определили динамику американских фондовых индексов. В конце недели Дональд Трамп объявил о введении импортных пошлин в размере 5% на все товары из Мексики. Решение вступит в силу 10 июня. Импортная пошлина будет увеличиваться ежемесячно на 5 п.п. и может достигнуть 25% к 1 октября 2019 года в случае, если Мексика не остановит поток нелегальной иммиграции в США. Под ударом новых пошлин может оказаться американская автомобильная отрасль, крупнейшие представители которой, по оценкам Deutsche Bank AG, импортируют из Мексики от 17% до 29% автомобильных комплектующих (General Motors, Fiat Chrysler, Ford Motor).
Торговые разногласия США с Китаем, Японией и странами ЕС отрицательно влияют на внешнеторговые показатели страны. В апреле этого года экспорт товаров из США сократился на $5,9 млрд – до $134,6 млрд, в то время как импорт сузился на $5,6 млрд – до $206,7 млрд. По оценкам JPMorgan Chase & Co, для стабилизации финансовых рынков ФРС прибегнет к сокращению диапазона ключевой ставки дважды до конца 2019 года. Совокупное снижение верхней границы диапазона ключевой ставки может превысить 0,5 п.п.
Согласно уточненной оценке, ВВП США в I квартале 2019 года расширился на 3,1% к/к в годовом выражении – первая оценка предполагала рост экономики Соединенных Штатов на 3,2% к/к в годовом выражении. Небольшое снижение показателя в первую очередь связано с переоценкой темпов роста частных и корпоративных инвестиций. Среди других важных моментов отчета выделим рост чистой прибыли американских финансовых корпораций на $7,4 млрд (после сокращения на $25,2 млрд кварталом ранее) при снижении чистой прибыли нефинансовых корпораций на $62,1 млрд (после роста на $13,6 млрд кварталом ранее). Основная причина подобной динамики – увеличение ставок на рынке в I квартале 2019 года.
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $61.73 ▼10,9%
Light Sweet • $53.37 ▼9%
Золото • $1,305.50 ▲1,7%
Серебро • $14.56 ▲0,3%
Медь • $5,799.28 ▼2,5%
Никель • $11,990 ▼3,2%
Сразу несколько факторов определили более чем десятипроцентное падение котировок нефти марки Brent. Первым предвестником падения стало сокращение объемов коммерческих запасов нефти в США за неделю с окончанием 24 мая на 0,3 млн баррелей. Инвесторы негативно отреагировали на опубликованную Министерством энергетики США статистику, так как ранее Американский институт нефти прогнозировал сокращение показателя на 5,3 млн баррелей.
Кроме этого по итогам недели с окончанием 24 мая объем производства нефти в США вернулся к рекордной за всю историю отметке в 12,3 млн баррелей в сутки. Триггером для дальнейшего падения котировок «черного золота» послужила новость о введении импортных пошлин со стороны США в отношении мексиканских товаров, а также снижение прогноза по темпам роста ВВП Китая в 2020 году с 6,2% г/г до 6,1% г/г со стороны Всемирного банка.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.1179 ▼0,2%
USD/JPY • 108.30 ▼0,9%
USD/RUB • 65.38 ▲1,2%
EUR/RUB • 72.84 ▲0,7%
Рубль заметно просел по отношению к доллару и евро на фоне более чем десятипроцентного сокращения стоимости нефти марки Brent в течение недели.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter