4 июня 2019 Mind Money (ИК Церих) | АФК Система
Известные проблемы и трудности в свое время обрушили цены акций компании АФК «Система». Одной из таких сохранившихся трудностей является высокий долг компании, связанный, в том числе, с агрессивной стратегией приобретения активов. Однако компания постепенно идет к преодолению имеющихся трудностей, включая последовательное облегчение долговой нагрузки.
В марте 2019 года Совет директоров АФК «Система» принял решение рекомендовать годовому Общему собранию акционеров АФК «Система» направить на выплату дивидендов по результатам 2018 года 1 061,5 млн. руб. (что соответствует 0,11 руб. на одну обыкновенную акцию). Дивидендная доходность по акциям составляет скромные 1,2 процента и не является серьезным аргументом для покупателей акций.
В опубликованном компанией квартальном отчете по итогам 1К 2019 года отражен рост выручки на 10,4% против показателя первого квартала прошлого года. Компания показывает устойчивый рост выручки благодаря сильным результатам большинства ее портфельных компаний. Так, OIBDA МТС, «Детского мира», Segezha Group, Агрохолдинга «СТЕПЬ» и «Медси» росли как минимум двузначными темпами благодаря отличным операционным результатам и финансовой дисциплине. Но самое главное – в первом квартале текущего года вместо убытка прошлого года компания показала неплохую прибыль – 15,7 млрд. рублей. С учетом текущей капитализации компании (около 89 млрд. рублей) получается, что текущая стоимость компании соответствует ее прибыли менее чем за 6 кварталов. Это очень низкий коэффициент, являющийся серьезным аргументом для долгосрочного владения акциями компании.
Можно возобновить идею наращивания покупки акций Системы с целью движения вначале до максимума цен 2019 года (а при возможной благоприятной конъюнктуре в дальнейшем вполне можно рассчитывать на рост цены и до 14 рублей за акцию).
Справка: Основанная в 1993 году, сегодня АФК «Система» является крупным частным инвестором в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные сектора экономики, включая телекоммуникации, розничную торговлю, лесопереработку, сельское хозяйство, высокие технологии, банковские услуги, недвижимость, медицинские услуги и гостиничный бизнес.
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
9.232
Целевая цена:
9.9
В марте 2019 года Совет директоров АФК «Система» принял решение рекомендовать годовому Общему собранию акционеров АФК «Система» направить на выплату дивидендов по результатам 2018 года 1 061,5 млн. руб. (что соответствует 0,11 руб. на одну обыкновенную акцию). Дивидендная доходность по акциям составляет скромные 1,2 процента и не является серьезным аргументом для покупателей акций.
В опубликованном компанией квартальном отчете по итогам 1К 2019 года отражен рост выручки на 10,4% против показателя первого квартала прошлого года. Компания показывает устойчивый рост выручки благодаря сильным результатам большинства ее портфельных компаний. Так, OIBDA МТС, «Детского мира», Segezha Group, Агрохолдинга «СТЕПЬ» и «Медси» росли как минимум двузначными темпами благодаря отличным операционным результатам и финансовой дисциплине. Но самое главное – в первом квартале текущего года вместо убытка прошлого года компания показала неплохую прибыль – 15,7 млрд. рублей. С учетом текущей капитализации компании (около 89 млрд. рублей) получается, что текущая стоимость компании соответствует ее прибыли менее чем за 6 кварталов. Это очень низкий коэффициент, являющийся серьезным аргументом для долгосрочного владения акциями компании.
Можно возобновить идею наращивания покупки акций Системы с целью движения вначале до максимума цен 2019 года (а при возможной благоприятной конъюнктуре в дальнейшем вполне можно рассчитывать на рост цены и до 14 рублей за акцию).
Справка: Основанная в 1993 году, сегодня АФК «Система» является крупным частным инвестором в реальный сектор экономики России. Инвестиционный портфель АФК «Система» состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные сектора экономики, включая телекоммуникации, розничную торговлю, лесопереработку, сельское хозяйство, высокие технологии, банковские услуги, недвижимость, медицинские услуги и гостиничный бизнес.
Горизонт
3 мес.
Рекомендация
Покупать
Цена открытия позиции:
9.232
Целевая цена:
9.9
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба