Михаил Нерсесов, Технический анализ валютного рынка

EUR
  Данные показали снижение Сальдо торгового баланса - Euro-Zone Trade Balance на -5.6 млрд против -9,3млрд евро месяцем ранее. Хотя показатель снизился несколько меньше, чем в прошлом месяце, его снижение негативно отразится на платёжном балансе.   
  Данные по приросту ВВП за третий квартал снизились до -0.2% к/к, 0.7% г/г  против снижения на -0.2% к/к, 1.4% г/г  кварталом ранее. Второй квартал подряд ВВП еврозоны находится в отрицательное зоне, что говорит о наступившей рецессии в экономике. Ожидается, что рецессия в зоне евро продлится ещё два квартала. 
  Международный валютный фонд понизил прогноз темпов роста ВВП еврозоны до 1.2% против 1.3% ранее. В 2009 году ожидается, что темпы роста ВВП снизятся на -0.5%.
  Замедление европейской экономики провоцирует снижение инфляционного давления. Гармонизированный индекс потребительских цен - Harmonized CPI в октябре составил  3.2% против 3.6% месяцем ранее. Опережающие инфляционные показатели указывают, что в будущем индикатор продолжит снижаться.
 Европейская экономика вступила в полосу рецессии, которая будет сопровождаться снижением темпов роста и снижением инфляционного давления. Экономические катаклизмы будут происходить на фоне понижения процентных ставок и снижения стоимости евро.
  В целом, состояние европейской экономики более устойчивое, чем экономики Британии или США, где снижающиеся цены на жильё нанесли огромный вред как строительному, так и банковскому сектору. Кроме того, автомобильная промышленность в США неправильно рассчитала текущие тенденции и три крупнейших автокорпорации находятся на стадии банкротства.
  
GBP
  Вчерашние статистические данные показали более умеренное снижение розничных продаж. Индикатор составил  -0.1% м/м, 1.9% г/г  против -0.4% м/м, 1.8% г/г  месяцем ранее. Сохранение индикатора говорит о сохранении спроса, как одного из главных индикаторов уверенности потребителей. Вероятно, что мировой кризис не значительно отразился на британских гражданах. 
  Данные, опубликованные в середине недели, показали сильное снижение инфляционного давления. Индекс потребительских цен – CPI составил -0.2% м/м, 4.5% г/г против 0.5% м/м, 5.2% г/г месяцем ранее. Все инфляционные индикаторы показывают снижение инфляции, как в этом, так и в двух следующих месяцах.
  Уже в начале следующего года инфляция перерастёт в дефляцию (процесс, противоположный инфляции) и банк Англии получит дополнительную возможность, для стимулирования снижающихся темпов роста.
  Ожидается, что в ближайшее время процентная ставка будет понижена до двух процентов, а фунт продолжит снижаться против остальных валют.
  На прошлом заседании Банк Англии понизил процентную ставку на 150 базисных пунктов. В опубликованных протоколах, объясняющих понижение ставки, говорится, что решение о снижение ставки было принято единогласно. Инфляционные отчеты говорят о возможной необходимости снижения ставки на 200 базисных пунктов, однако это может вызвать сильное падения фунта.
  Скорее всего, банк Англии понизит процентную ставку на следующем заседании, минимум на 50 базисных пунктов. Понижение ставки вызовет снижение курса британской валюты.
  Сегодня не запланирована публикация каких-либо данных, поэтому фунт будет торговаться под воздействием технических факторов.
   
JPY
  Центральный Банк Японии по итогам заседания сохранил процентную ставку на прежнем уровне, 0.3%. Протоколы заседания банка будут опубликованы через две недели.
 Комментируя указанное решение, представители банка заявили, что решение было принято единогласно. Экономический прогноз банка был сохранён.  Ранее представители банка заявляли, что экономика Японии «всё более вяла».
  Банк Японии будет осуществлять активные репо-операции с коммерческими бумагами. Глава банка Японии заявил, что не исключено размещение гос. облигаций, для покрытия дефицита налоговых поступлений. 
  Международный валютный Фонд пересмотрел экономический рост Японии в 2008 году в сторону понижения на 0.3% до 0.5%. При этом МВФ ожидает, что в 2009 году экономическое замедление будет менее явным, ожидая снижение на 0.2%. 
  В третьем квартале текущего года ВВП Японии снизился до -0.1%. Во втором квартале темпы роста ВВП снизились на -0.7%, что говорит о наступлении рецессии в японской экономике.
  Скорее всего, в самое ближайшее время экономика перейдёт в стадию стагнации, после чего будет ясно, насколько глубоко мировой кризис повлиял на страну.
  Представитель банка Японии, Нисимура заявил, что финансовая система Японии становится нестабильной. Недавние проблемы являются результатом дисбалансов в мировой экономике. Для завершения коррекции может потребоваться очень много времени.
  Нисимура добавил, что Банк Японии приложит усилия, для стабилизации финансовой системы.

AUD
  Резервный банк Австралии вчера опубликовал протоколы последнего заседания, на котором банк принял решение понизить процентную ставку на 75 базисных пунктов. В протоколах говорится, что первоначально было предложено снижение учетной ставки на 50 базисных пунктов, но глава центрального банка предложил более резкое сокращение процентной ставки. Более сильное снижение ставки поможет сбалансировать риски, связанные с замедлением экономики.
  Глава Резервного Банка Австралии Стивенс заявил, что существуют преимущества в быстром движении к нейтральной денежной политике. Глава банка добавил, что замедление экономики Австралии едва заметно. Процентная ставка в текущий момент находится на нейтральном уровне. В декабре банк рассмотрит возможность дальнейшего снижения ставки.
  Стивенс ожидает более длительное снижение инфляции и более длительное снижение ВВП. ..
  Австралийский доллар продолжает находиться под давлением. Снижение стоимости нефти негативно отражается на австралийской валюте. Экспорт Австралии на 60% состоит из сырьевых товаров, поэтому снижение цен на нефть является очень негативным фактором для всей экономики.
  Резервный Банк Австралии понизил прогнозы по экономическому росту, на ближайшие два года. В этом году банк прогнозирует экономический рост на уровне 1.5%, против предыдущего прогноза в 2%. В 2009 году экономический рост ожидается на уровне 1.75%. Ранее банк ожидал темпы роста на уровне 2.5%. 
  После появления признаков замедления экономики, РБА начал агрессивное понижение ставки. Текущее значение процентной ставки составляет 5.25%. Ожидается, что банк понизит ставку до 3% в течение следующих нескольких заседаний.
  Данные показывают, что в Австралии замедляется рост цен, причём опережающие индикаторы указывают на ускорение снижения инфляционного давления.
  Снижение цен позволит Резервному банку понизить ставку рефинансирования на следующем заседании.
  На фоне негативных перспектив по ценам  на нефть, можно ожидать продолжение снижения австралийской валюты, на протяжении текущего и начала следующего года.
 

Евгений Томчук analytic@fibo.ru

EUR|JPY 
Что было
  После достижения уровня поддержки в районе отметки 116.50, цена корректируется. Пара обновила локальный минимум, после которого многие инвесторы зафиксировали прибыль, что и вызвало рост цены.
Что будет
  В ближайшее время следует ожидать продолжение восходящего движения. Цена ещё какое-то время будет расти, после чего вновь нацелится на уровень поддержки 114.00.
Рекомендуется 
  Открывать короткие позиции можно только выше уровня 119.60. Наиболее привлекательным районом для продажи пары будет отметка 121.00, от которой цена недавно оттолкнулась.
  Длинные позиции открывать уже поздно. 

Евгений Томчук analytic@fibo.ru

GBP|JPY
Что есть
  Пара GBP|JPY пробила уровень поддержки бокового диапазона колебаний (140-146), после чего, фиксация позиций привела к возврату цены в указанный диапазон. В текущий момент пара укрепляется, однако рост не будет длиться очень длительное время.
Что будет
  Ожидается, что снижение цены в ближайшее время возобновится. Ближайшим уровнем поддержки является линия бокового диапазона, 140.00. Целевым минимумом является отметка 133, на которой пара находилась в 1995 году. 
Рекомендация
  Открывать короткие позиции можно будет от уровня 142.60, при появлении признаков разворота цены. Наиболее безопасный район открытия коротких позиций- 146.00, однако маловероятно, что цена до него дойдёт.
  Длинные позиции открывать уже поздно.

Евгений Томчук analytic@fibo.ru

EUR|GBP
Что было
  Пара EUR|GBP, формирует боковой диапазон торговли (0.8350-0.8460). Дневной график показывает, что продолжение нисходящего движения вновь находится под вопросом. В текущий момент боковое движение начинает усиливаться.
Что будет
  Ожидается, что пара какое-то время будет торговаться в боковом диапазоне, после чего нисходящее движение возобновится. 
Рекомендации
  Рекомендуется открывать короткие позиции от уровня 0.8560. Указанная отметка отдалена от текущей цены и к тому же является действующим уровнем сопротивления. Если цена до неё дойдёт, то, скорее всего, последует техническая коррекция.
  Длинные позиции открывать не рекомендуется, так как отсутствует безопасный вход в рынок.

Евгений Томчук analytic@fibo.ru

AUD|JPY
Что было
  После сильнейшего снижения, произошедшего в конце четверга, цена  корректируется и в настоящий момент приближается к 59 фигуре.
Что будет
  Ожидается, что в краткосрочной перспективе восходящее движение продолжится. В самое ближайшее время цена может вырасти до промежуточного уровня сопротивления 60.50. Указанный уровень может сдержать дальнейший рост цены. 
Рекомендации
  Открывать короткие позиции можно от уровня 60.50, при появлении признаков разворота. Если указанный уровень будет пробит, то, скорее всего, цена вырастет до уровня 62.00, который является более сильным сопротивлением.
  Длинные позиции открывать уже поздно.

Евгений Томчук analytic@fibo.ru

Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru

240 min

Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru

240 min

Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru

240 min

Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru

240 min

Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru

240 min

Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru

240 min

Михаил Нерсесов: analytic@fibo.ru