31 июля 2019 БКС Экспресс | Сбербанк (SBER)
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за II квартал 2019 г.
Чистая прибыль Сбербанка составила 250,3 млрд руб. (+16,3% г/г) за отчетный квартал или 476,9 млрд руб. за 6 месяцев 2019 г. (+11,6% г/г).
Прибыль на обыкновенную акцию составила 10,70 руб., увеличившись на 17,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рентабельность капитала составила 24,9%, а рентабельность активов – 3,4%.
Розничный кредитный портфель вырос на 4,2% за квартал, составив более 7 трлн руб. и достигнув доли более 35% в структуре кредитного портфеля.
Средства клиентов увеличились на 2,0% за квартал, превысив 21 трлн руб.
Совокупная стоимость кредитного риска составила 14 б.п., включая признание восстановления резервов в рамках завершения реструктуризации задолженности компании Агрокор.
Качество кредитного портфеля улучшилось: доля кредитов 3 стадии, включая изначально обесцененные, составила 7,8%, показав снижение на 0,1 п.п. по сравнению с I кварталом 2019 г.
Чистые процентные доходы за II квартал 2019 г. составили 353,1 млрд руб., показав рост на 1,2% к аналогичному периоду прошлого года.
Процентные доходы увеличились на 13,1% г/г до 605,5 млрд руб. во II квартале 2019 г. на фоне роста кредитного портфеля до вычета резерва под ожидаемые кредитные убытки (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной и справедливой стоимости) на 5,9% г/г до 20,6 трлн руб.
Розничный кредитный портфель вырос на 4,2% за квартал до 7,3 трлн руб.
Портфель потребительских кредитов Сбербанка увеличился на 6,5% во II квартале 2019 г., поддерживаемый возросшей долей продаж потребительских кредитов в цифровых каналах, которая составила 50% на конец отчетного периода.
Ипотечный портфель вырос на 2,5% во II квартале 2019 г. Платформа ДомКлик вносит существенный вклад в развитие ипотечного кредитования, занимая долю около 25% в новых выдачах Сбербанка. ДомКлик занимает 1 место среди всех агрегаторов по размеру базы готовых квартир по РФ.
Доходность розничных кредитов во II квартале выросла на 20 б.п. и составила 12,2% за счет роста доли потребительских кредитов в структуре розничного портфеля, а также эффекта изменения ставок по новым выдачам в начале года.
Корпоративный портфель (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной и справедливой стоимости) снизился на 3,6% до 13,3 трлн руб. за II квартал в большей степени за счет снижения спроса на кредитование в сегменте крупных заемщиков. При этом наблюдается ускоренный рост в сегменте малого и среднего бизнеса (более 5% за квартал). Во II квартале был запущен сервис онлайн - кредитования для индивидуальных предпринимателей.
На основании данных управленческого учета снижение кредитов в рублях во II квартале составило 1,7%, портфель, номинированный в валюте, без учета валютной переоценки, также снизился на 2,3%.
В течение квартала доходность корпоративных кредитов выросла на 60 б.п. до 8,6% по сравнению с прошлым кварталом. Рост доходности обусловлен в первую очередь изменением структуры кредитного портфеля за счет увеличения доли рублевых кредитов, а также фокуса на кредитовании малого и среднего бизнеса.
Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, выросли на 35,5% г/г во II квартале относительно аналогичного периода прошлого года до 252,4 млрд руб. за счет роста объема привлеченных средств на 13,6% г/г и роста стоимости фондирования на 70 б.п. г/г.
Розничные депозиты выросли на 2,5% до 13,7 трлн руб., средняя стоимость срочных розничных вкладов увеличилась на 20 б.п. за квартал.
Корпоративные депозиты увеличились на 1,2%, составив 8,1 трлн руб. Средняя стоимость срочных депозитов осталась без изменений за II квартал 2019 г.
Во II квартале Сбербанк произвел плановое погашение выпуска еврооблигаций и рублевых биржевых облигаций номиналом $1 млрд и 10 млрд руб. соответственно. Также группа Сбербанк разместила облигации на российском рынке на сумму 20 млрд руб. На конец II квартала 2019 г. Группой выпущены биржевые облигации на номинальную сумму 325,5 млрд руб. на российском рынке и на $2,5 млрд и 1,0 млрд евро на международном. Доля международных заимствований в структуре обязательств банка опустилась ниже 1,2%.
Чистый комиссионный доход за II квартал 2019 г. составил 116,7 млрд руб., увеличившись на 4,2% относительно аналогичного периода прошлого года в основном за счет роста доходов по операциям с банковскими картами в части эквайринга, комиссий платежных систем и прочих аналогичных комиссий, доходов от расчетно-кассового обслуживания и от брокерского бизнеса.
Замедление темпов роста чистого комиссионного дохода в отчетном периоде обусловлено завышенной сравнительной базой аналогичного периода прошлого года, когда был признан разовый доход по комиссиям по документарным операциям и прочим обязательствам кредитного характера. Без учета данного влияния рост за II квартал 2019 г. составил бы 8,1%. С 1 января 2019 г. в чистый комиссионный доход включен НДС по программам лояльности, сравнительная база аналогичного периода прошлого года была приведена в соответствие.
Продолжается рост количества активных розничных клиентов, число которых составило порядка 93 млн. Более половины новых клиентов Сбербанка составляет сегмент «молодежь» (1,6 из 3,1 млн).
Количество активных розничных клиентов в цифровых каналах превысило 66 млн., при этом количество ежедневных пользователей выросло до 21,7 млн. DAU/MAU (мобильное приложение) улучшилось на 5,1 п.п. за II квартал до 39,1%.
Количество городов, подключенных к транспортному эквайрингу, к концу II квартала 2019 г. достигло 80 городов.
По данным управленческого учета рост операционного дохода от страхового и пенсионного бизнеса составил 14% за 6 месяцев 2019 г. с учетом выручки от продаж, а также инвестиционных доходов.
Операционные расходы во II квартале 2019 г. составили 168,5 млрд руб., увеличившись на 11,1% относительно аналогичного периода прошлого года и на 7,7% за 6 месяцев г/г. На рост расходов в большей степени повлияло изменение методологии в части капитализации расходов на создание программных продуктов внутри группы в рамках оптимизации работы блока Технологии, которое произошло в июле 2018 г. Также оказало влияние повышение ставки НДС c начала года. Без учета данных изменений темп роста операционных расходов не превысил бы 4,5% за 6 месяцев 2019 г. Отношение операционных расходов к операционным доходам составило 34,6%.
Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составили 7,7 млрд руб. за II квартал 2019 г.
Указанные чистые расходы включают в себя эффект от восстановления ранее созданных резервов по задолженности компании Агрокор вследствие завершения реструктуризации. Стоимость кредитного риска по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составила 15 б.п. В соответствии с МСФО 9 часть кредитов отражается в отчетности по справедливой стоимости через прибыли / убытки. Во II квартале положительная переоценка таких кредитов, связанная с изменением в кредитном качестве, составила 0,4 млрд. руб. С учетом этого фактора совокупная стоимость кредитного риска (с учетом кредитного портфеля по справедливой стоимости) во II квартале составила 14 б.п. Начиная с I квартала 2019 г., расходы на создание / доходы от восстановления резервов, созданных по кредитам в иностранной валюте по амортизированной стоимости, а также переоценка кредитов в иностранной валюте, оцениваемых по справедливой стоимости, не включают изменение резервов / справедливой стоимости кредита вследствие изменения валютных курсов. Влияние изменений валютных курсов отражается как переоценка счетов в иностранной валюте, которое во II квартале 2019 г. составило 7,3 млрд руб.
Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам во II квартале 2019 г. снизилось по сравнению со прошлым кварталом на 1,2 п.п. и составило 90,7%. Доля обесцененных кредитов, включая приобретенные обесцененные кредиты, в общем кредитном портфеле, оцениваемом по амортизированной стоимости, улучшилась на 0,1 п.п. и составила 7,8%.
Общий капитал группы согласно расчетам по Базель III Стандартному подходу с применением внутренних рейтингов (ПВР) составил 4,0 трлн руб. на 30 июня 2019 г., что ниже на 1,8% по сравнению с предыдущим кварталом за счет распределенных дивидендов во II квартале 2019 г.
Активы, взвешенные с учетом риска и с учетом применения ПВР-моделей, выросли на 0,7% во II квартале 2019 г. до 31,7 трлн руб. Показатель финансового рычага группы уменьшился на 30 б.п. до 11,5% за II квартал 2019 г.
Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня уменьшился на 34 б.п. до 12,29%, а коэффициент достаточности общего капитала – на 32 б.п. до 12,64% по состоянию на 30 июля 2019 г.
Александр Морозов, Заместитель Председателя Правления, Финансовый директор, отметил:
«Динамичное развитие розничного бизнеса, фокус на расширении кредитования малого и среднего предпринимательства, дальнейшее повышение эффективности за счет совершенствования процессов и устойчивого роста числа пользователей цифровых сервисов обеспечило рентабельность капитала банка на уровне 23,9% в I полугодии 2019 г. Это создает хороший задел для достижения целевого уровня доходности на капитал и по году в целом».
Чистая прибыль Сбербанка составила 250,3 млрд руб. (+16,3% г/г) за отчетный квартал или 476,9 млрд руб. за 6 месяцев 2019 г. (+11,6% г/г).
Прибыль на обыкновенную акцию составила 10,70 руб., увеличившись на 17,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Рентабельность капитала составила 24,9%, а рентабельность активов – 3,4%.
Розничный кредитный портфель вырос на 4,2% за квартал, составив более 7 трлн руб. и достигнув доли более 35% в структуре кредитного портфеля.
Средства клиентов увеличились на 2,0% за квартал, превысив 21 трлн руб.
Совокупная стоимость кредитного риска составила 14 б.п., включая признание восстановления резервов в рамках завершения реструктуризации задолженности компании Агрокор.
Качество кредитного портфеля улучшилось: доля кредитов 3 стадии, включая изначально обесцененные, составила 7,8%, показав снижение на 0,1 п.п. по сравнению с I кварталом 2019 г.
Чистые процентные доходы за II квартал 2019 г. составили 353,1 млрд руб., показав рост на 1,2% к аналогичному периоду прошлого года.
Процентные доходы увеличились на 13,1% г/г до 605,5 млрд руб. во II квартале 2019 г. на фоне роста кредитного портфеля до вычета резерва под ожидаемые кредитные убытки (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной и справедливой стоимости) на 5,9% г/г до 20,6 трлн руб.
Розничный кредитный портфель вырос на 4,2% за квартал до 7,3 трлн руб.
Портфель потребительских кредитов Сбербанка увеличился на 6,5% во II квартале 2019 г., поддерживаемый возросшей долей продаж потребительских кредитов в цифровых каналах, которая составила 50% на конец отчетного периода.
Ипотечный портфель вырос на 2,5% во II квартале 2019 г. Платформа ДомКлик вносит существенный вклад в развитие ипотечного кредитования, занимая долю около 25% в новых выдачах Сбербанка. ДомКлик занимает 1 место среди всех агрегаторов по размеру базы готовых квартир по РФ.
Доходность розничных кредитов во II квартале выросла на 20 б.п. и составила 12,2% за счет роста доли потребительских кредитов в структуре розничного портфеля, а также эффекта изменения ставок по новым выдачам в начале года.
Корпоративный портфель (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной и справедливой стоимости) снизился на 3,6% до 13,3 трлн руб. за II квартал в большей степени за счет снижения спроса на кредитование в сегменте крупных заемщиков. При этом наблюдается ускоренный рост в сегменте малого и среднего бизнеса (более 5% за квартал). Во II квартале был запущен сервис онлайн - кредитования для индивидуальных предпринимателей.
На основании данных управленческого учета снижение кредитов в рублях во II квартале составило 1,7%, портфель, номинированный в валюте, без учета валютной переоценки, также снизился на 2,3%.
В течение квартала доходность корпоративных кредитов выросла на 60 б.п. до 8,6% по сравнению с прошлым кварталом. Рост доходности обусловлен в первую очередь изменением структуры кредитного портфеля за счет увеличения доли рублевых кредитов, а также фокуса на кредитовании малого и среднего бизнеса.
Процентные расходы, включая расходы на страхование вкладов, выросли на 35,5% г/г во II квартале относительно аналогичного периода прошлого года до 252,4 млрд руб. за счет роста объема привлеченных средств на 13,6% г/г и роста стоимости фондирования на 70 б.п. г/г.
Розничные депозиты выросли на 2,5% до 13,7 трлн руб., средняя стоимость срочных розничных вкладов увеличилась на 20 б.п. за квартал.
Корпоративные депозиты увеличились на 1,2%, составив 8,1 трлн руб. Средняя стоимость срочных депозитов осталась без изменений за II квартал 2019 г.
Во II квартале Сбербанк произвел плановое погашение выпуска еврооблигаций и рублевых биржевых облигаций номиналом $1 млрд и 10 млрд руб. соответственно. Также группа Сбербанк разместила облигации на российском рынке на сумму 20 млрд руб. На конец II квартала 2019 г. Группой выпущены биржевые облигации на номинальную сумму 325,5 млрд руб. на российском рынке и на $2,5 млрд и 1,0 млрд евро на международном. Доля международных заимствований в структуре обязательств банка опустилась ниже 1,2%.
Чистый комиссионный доход за II квартал 2019 г. составил 116,7 млрд руб., увеличившись на 4,2% относительно аналогичного периода прошлого года в основном за счет роста доходов по операциям с банковскими картами в части эквайринга, комиссий платежных систем и прочих аналогичных комиссий, доходов от расчетно-кассового обслуживания и от брокерского бизнеса.
Замедление темпов роста чистого комиссионного дохода в отчетном периоде обусловлено завышенной сравнительной базой аналогичного периода прошлого года, когда был признан разовый доход по комиссиям по документарным операциям и прочим обязательствам кредитного характера. Без учета данного влияния рост за II квартал 2019 г. составил бы 8,1%. С 1 января 2019 г. в чистый комиссионный доход включен НДС по программам лояльности, сравнительная база аналогичного периода прошлого года была приведена в соответствие.
Продолжается рост количества активных розничных клиентов, число которых составило порядка 93 млн. Более половины новых клиентов Сбербанка составляет сегмент «молодежь» (1,6 из 3,1 млн).
Количество активных розничных клиентов в цифровых каналах превысило 66 млн., при этом количество ежедневных пользователей выросло до 21,7 млн. DAU/MAU (мобильное приложение) улучшилось на 5,1 п.п. за II квартал до 39,1%.
Количество городов, подключенных к транспортному эквайрингу, к концу II квартала 2019 г. достигло 80 городов.
По данным управленческого учета рост операционного дохода от страхового и пенсионного бизнеса составил 14% за 6 месяцев 2019 г. с учетом выручки от продаж, а также инвестиционных доходов.
Операционные расходы во II квартале 2019 г. составили 168,5 млрд руб., увеличившись на 11,1% относительно аналогичного периода прошлого года и на 7,7% за 6 месяцев г/г. На рост расходов в большей степени повлияло изменение методологии в части капитализации расходов на создание программных продуктов внутри группы в рамках оптимизации работы блока Технологии, которое произошло в июле 2018 г. Также оказало влияние повышение ставки НДС c начала года. Без учета данных изменений темп роста операционных расходов не превысил бы 4,5% за 6 месяцев 2019 г. Отношение операционных расходов к операционным доходам составило 34,6%.
Чистые расходы по созданию резерва под ожидаемые кредитные убытки по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составили 7,7 млрд руб. за II квартал 2019 г.
Указанные чистые расходы включают в себя эффект от восстановления ранее созданных резервов по задолженности компании Агрокор вследствие завершения реструктуризации. Стоимость кредитного риска по кредитному портфелю по амортизированной стоимости составила 15 б.п. В соответствии с МСФО 9 часть кредитов отражается в отчетности по справедливой стоимости через прибыли / убытки. Во II квартале положительная переоценка таких кредитов, связанная с изменением в кредитном качестве, составила 0,4 млрд. руб. С учетом этого фактора совокупная стоимость кредитного риска (с учетом кредитного портфеля по справедливой стоимости) во II квартале составила 14 б.п. Начиная с I квартала 2019 г., расходы на создание / доходы от восстановления резервов, созданных по кредитам в иностранной валюте по амортизированной стоимости, а также переоценка кредитов в иностранной валюте, оцениваемых по справедливой стоимости, не включают изменение резервов / справедливой стоимости кредита вследствие изменения валютных курсов. Влияние изменений валютных курсов отражается как переоценка счетов в иностранной валюте, которое во II квартале 2019 г. составило 7,3 млрд руб.
Отношение совокупного объема резервов к обесцененным кредитам во II квартале 2019 г. снизилось по сравнению со прошлым кварталом на 1,2 п.п. и составило 90,7%. Доля обесцененных кредитов, включая приобретенные обесцененные кредиты, в общем кредитном портфеле, оцениваемом по амортизированной стоимости, улучшилась на 0,1 п.п. и составила 7,8%.
Общий капитал группы согласно расчетам по Базель III Стандартному подходу с применением внутренних рейтингов (ПВР) составил 4,0 трлн руб. на 30 июня 2019 г., что ниже на 1,8% по сравнению с предыдущим кварталом за счет распределенных дивидендов во II квартале 2019 г.
Активы, взвешенные с учетом риска и с учетом применения ПВР-моделей, выросли на 0,7% во II квартале 2019 г. до 31,7 трлн руб. Показатель финансового рычага группы уменьшился на 30 б.п. до 11,5% за II квартал 2019 г.
Коэффициент достаточности базового капитала 1-го уровня уменьшился на 34 б.п. до 12,29%, а коэффициент достаточности общего капитала – на 32 б.п. до 12,64% по состоянию на 30 июля 2019 г.
Александр Морозов, Заместитель Председателя Правления, Финансовый директор, отметил:
«Динамичное развитие розничного бизнеса, фокус на расширении кредитования малого и среднего предпринимательства, дальнейшее повышение эффективности за счет совершенствования процессов и устойчивого роста числа пользователей цифровых сервисов обеспечило рентабельность капитала банка на уровне 23,9% в I полугодии 2019 г. Это создает хороший задел для достижения целевого уровня доходности на капитал и по году в целом».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба