18 августа 2019 ИК ЛМС | ОАО "Газпром"
Чистая прибыль Газпрома по РСБУ за 1 полугодие 2019 выросла на 31% с $ 4,31 млрд. (284 млрд. руб.) до $ 5,63 млрд. (371 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является максимумом за 7 лет. Выручка выросла на 2,5% - до $ 38,44 млрд. (2,534 трлн. руб.). Чистый долг уменьшился на 5% до $ 34,75 млрд. (2,291 трлн. руб.). Поскольку 60% чистой прибыли у Газпрома формируется из прибыли по РСБУ, то мы ожидаем аналогичную динамику в консолидированной отчетности по МСФО.
В планах Газпрома, в течение 3 лет, перейти в вопросе выплат дивидендов на распределение 50% чистой прибыли, которые будут корректироваться на неденежные статьи. Прогнозная выплата за 2019 год - $0,23-$0,27 (15 руб.-18 руб.), что предполагает 7% дивидендную доходность, за 2020 год, при распределении до 50% от прибыли по МСФО, дивиденд составит $0,38 (25 руб.) при 11% дивидендной доходности. Если дивидендная доходность Газпрома на фондовом рынке акций в 2021 году останется 7%, то целевыми ориентирами будет $4,55-$5,31 (300руб-355 руб.). При текущей цене $3,44 (227 руб.), потенциал роста к целевой цене составляет 32%-56%, со сроком реализации рекомендации 2 года.
В планах Газпрома, в течение 3 лет, перейти в вопросе выплат дивидендов на распределение 50% чистой прибыли, которые будут корректироваться на неденежные статьи. Прогнозная выплата за 2019 год - $0,23-$0,27 (15 руб.-18 руб.), что предполагает 7% дивидендную доходность, за 2020 год, при распределении до 50% от прибыли по МСФО, дивиденд составит $0,38 (25 руб.) при 11% дивидендной доходности. Если дивидендная доходность Газпрома на фондовом рынке акций в 2021 году останется 7%, то целевыми ориентирами будет $4,55-$5,31 (300руб-355 руб.). При текущей цене $3,44 (227 руб.), потенциал роста к целевой цене составляет 32%-56%, со сроком реализации рекомендации 2 года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба