28 августа 2019 Открытие Кочетков Андрей
К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,22% до 2665,08 п., а РТС снижался на 0,15% до 1256,72 п. Утро на российском рынке проходило под диктовку продавцов, но их сопротивление удалось сломить благодаря нефти, которая поднялась выше отметки $60 за баррель Brent. Большим подспорьем для нефтяных бумаг это не стало, но акции «ЛУКОЙЛа» и «Татнефти» были среди лидеров. «ЛУКОЙЛ» сообщает о том, что прибыль в I полугодии выросла на 19,6% до 330,5 млрд рублей. Во II квартале рост составил 21,4% до 181,2 млрд рублей. «Лента», напротив, сильно разочаровала тем, что получила убыток в размере 4,5 млрд рублей, а чистый долг вырос до 99,3 млрд рублей с 93,3 млрд рублей на конец 2018 года. «ФосАгро» сообщает о росте чистой прибыли по МСФО в 3,35 раза за I полугодие до 32,945 млрд рублей. Среди лидеров дня также оказались «АЛРОСА», «Россети», «МРСК Центр» и привилегированные акции «Татнефти». Самыми слабыми бумагами были «САФМАР», Polymetal, «ЭНЕЛ Россия» и «Полюс». Слабость бумаг золотодобывающих компаний может быть связана с их сильной перегретостью. Активность была довольно высокой и к середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи преодолел отметку в 20 млрд рублей.
Рубль начинал день с лёгкого укрепления, но негативный внешний фон продолжает играть против рискованных активов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4015 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,43%, недельная осталась на уровне 7,43%, а месячная 7,47%. Негативное влияние на рубль продолжают оказывать процессы, происходящие в наиболее ликвидных долговых бумагах. Доходность по 10-летним казначейским бумагам вновь упала до 1,46%, а по аналогичным 10-летним бумагам ФРГ отрицательная доходность выросла до -0,715%. Испанские 10-летние бонды стоят на пороге с доходностью всего 0,06%. Минфин РФ проводит в среду очередные аукционы ОФЗ. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26227 с погашением 17 июля 2024 года в объёме 10 млрд рублей по номиналу. Удалось разместить почти весь выпуск при средневзвешенной доходности 6,99% и спросе 38,351 млрд рублей. Иными словами, аукцион оказался более чем успешным. Минэкономразвития ожидает, что инфляция в РФ замедлится до 4,3% в сентябре, до 3,8% в декабре, а в сентябре 2020 года до 2,9%. На этом фоне ЦБ РФ может продолжить цикл смягчения, но сохранить относительную реальную доходность ОФЗ. Однако всё это станет актуальным после того, как стабилизируются доходности по европейским и американским долговым обязательствам. К 15:15 мск пара USD/RUB – 66,805 (+0,55%), EUR/RUB – 74,032 (+0,47%).
Европа продолжает бояться инверсии доходностей по американским казначейским обязательствам. Впрочем, стоит также бояться отрицательной доходности германских бондов, которые также сигнализируют о рецессии, хотя текущий порыв денежных потоков в облигации больше похож на спекулятивный вынос. В Италии движение «Пять звёзд» и Демократическая партия продолжают договариваться о коалиционном правительстве, что позволит избежать внеочередных выборов в стране. Премьер Великобритании Борис Джонсон намерен возобновить работу парламента с 14 октября, что оставляет крайне мало времени для обсуждения условий выхода из Евросоюза, так как он намерен вывести страну уже 31 октября. На этом фоне британский фунт обвалился на 1% против доллара США. Впрочем, FTSE 100 ответил на падение фунта более слабым снижением, чем у европейских коллег. К 15:15 мск DAX – 11588,3 п. (-1,21%), CAC 40 – 5325,51 п. (-1,14%), FTSE 100 – 7065,36 (-0,34%).
Основной идеей на рынке нефти остаётся статистика по запасам в США. При достаточно скромных ожиданиях их падения данные API показали сокращение на 11,1 млн бар. за прошлую неделю. Кроме того, активное сокращение буровой активности в текущем году может стать поводом для стагнации добычи, или даже её падения. Однако всё прояснит очередной отчёт Минэнерго в 17:30 мск. Аналитики Morgan Stanley снизили свои ожидания по нефти до $60 за баррель Brent до конца года с прежних $65. Оценка по WTI была снижена до $55 с прежних $58. К 15:15 мск октябрьский Brent – $59,63 (+1,02%), WTI – $55,62 (+1,26%), золото – $1555,4 (+0,23%), медь – $5614,09 (-0,04%), никель – $15925 (+1,43%).
Индекс доллара подрастал на 0,14% до 98,14 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,455%. AUD, NZD, CAD слабели от 0,1% до 0,2% против валюты США. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,108 (-0,09%), GBP/USD – $1,221 (-0,67%), USD/JPY – 105,71 (-0,04%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка от 0,25% в S&P 500 до 0,35% в NASDAQ. Инверсия кривой доходности американских казначейских обязательств сохраняется на фоне неопределённости динамики торговой войны США и Китая. Поскольку никаких новостей о возобновлении переговоров нет, то инвесторы всё более настойчиво ожидают рецессию в экономике США. Календарь среды почти пуст, но к вечеру ожидаются выступления представителей ФРС. Возможно, что президенты ФРБ Ричмонда Т. Баркин и ФРБ Сан-Франциско М. Дэли смогут что-то сказать о будущей политике ФРС. Особенно внимательно стоит отнестись к выступлению М. Дэли, так как на конференции, в рамках которой она будет выступать, будет обсуждаться вопрос таргетирования инфляции. Tiffany & Co. отчиталась лучше ожиданий, хотя прибыль и выручка компании сократились. Hewlett Packard Enterprise также сократила прибыль меньше, чем ожидалось на Wall Street, а выручка не дотянула до ожиданий. Отечественные индексы закроют день вблизи дневных значений. Прямых поводов для масштабного падения нет, как нет поводов для роста. Поэтому консолидация продолжится благодаря тому, что на фоне падения доходностей по консервативным инструментам в Европе и США российские акции остаются одними из самых привлекательных. Впрочем, аналогичное относится и к ОФЗ, но спекулятивная волна в американских бондах пока препятствует притоку денег в РФ.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль начинал день с лёгкого укрепления, но негативный внешний фон продолжает играть против рискованных активов. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4015 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,43%, недельная осталась на уровне 7,43%, а месячная 7,47%. Негативное влияние на рубль продолжают оказывать процессы, происходящие в наиболее ликвидных долговых бумагах. Доходность по 10-летним казначейским бумагам вновь упала до 1,46%, а по аналогичным 10-летним бумагам ФРГ отрицательная доходность выросла до -0,715%. Испанские 10-летние бонды стоят на пороге с доходностью всего 0,06%. Минфин РФ проводит в среду очередные аукционы ОФЗ. На первом из них инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 26227 с погашением 17 июля 2024 года в объёме 10 млрд рублей по номиналу. Удалось разместить почти весь выпуск при средневзвешенной доходности 6,99% и спросе 38,351 млрд рублей. Иными словами, аукцион оказался более чем успешным. Минэкономразвития ожидает, что инфляция в РФ замедлится до 4,3% в сентябре, до 3,8% в декабре, а в сентябре 2020 года до 2,9%. На этом фоне ЦБ РФ может продолжить цикл смягчения, но сохранить относительную реальную доходность ОФЗ. Однако всё это станет актуальным после того, как стабилизируются доходности по европейским и американским долговым обязательствам. К 15:15 мск пара USD/RUB – 66,805 (+0,55%), EUR/RUB – 74,032 (+0,47%).
Европа продолжает бояться инверсии доходностей по американским казначейским обязательствам. Впрочем, стоит также бояться отрицательной доходности германских бондов, которые также сигнализируют о рецессии, хотя текущий порыв денежных потоков в облигации больше похож на спекулятивный вынос. В Италии движение «Пять звёзд» и Демократическая партия продолжают договариваться о коалиционном правительстве, что позволит избежать внеочередных выборов в стране. Премьер Великобритании Борис Джонсон намерен возобновить работу парламента с 14 октября, что оставляет крайне мало времени для обсуждения условий выхода из Евросоюза, так как он намерен вывести страну уже 31 октября. На этом фоне британский фунт обвалился на 1% против доллара США. Впрочем, FTSE 100 ответил на падение фунта более слабым снижением, чем у европейских коллег. К 15:15 мск DAX – 11588,3 п. (-1,21%), CAC 40 – 5325,51 п. (-1,14%), FTSE 100 – 7065,36 (-0,34%).
Основной идеей на рынке нефти остаётся статистика по запасам в США. При достаточно скромных ожиданиях их падения данные API показали сокращение на 11,1 млн бар. за прошлую неделю. Кроме того, активное сокращение буровой активности в текущем году может стать поводом для стагнации добычи, или даже её падения. Однако всё прояснит очередной отчёт Минэнерго в 17:30 мск. Аналитики Morgan Stanley снизили свои ожидания по нефти до $60 за баррель Brent до конца года с прежних $65. Оценка по WTI была снижена до $55 с прежних $58. К 15:15 мск октябрьский Brent – $59,63 (+1,02%), WTI – $55,62 (+1,26%), золото – $1555,4 (+0,23%), медь – $5614,09 (-0,04%), никель – $15925 (+1,43%).
Индекс доллара подрастал на 0,14% до 98,14 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,455%. AUD, NZD, CAD слабели от 0,1% до 0,2% против валюты США. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,108 (-0,09%), GBP/USD – $1,221 (-0,67%), USD/JPY – 105,71 (-0,04%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка от 0,25% в S&P 500 до 0,35% в NASDAQ. Инверсия кривой доходности американских казначейских обязательств сохраняется на фоне неопределённости динамики торговой войны США и Китая. Поскольку никаких новостей о возобновлении переговоров нет, то инвесторы всё более настойчиво ожидают рецессию в экономике США. Календарь среды почти пуст, но к вечеру ожидаются выступления представителей ФРС. Возможно, что президенты ФРБ Ричмонда Т. Баркин и ФРБ Сан-Франциско М. Дэли смогут что-то сказать о будущей политике ФРС. Особенно внимательно стоит отнестись к выступлению М. Дэли, так как на конференции, в рамках которой она будет выступать, будет обсуждаться вопрос таргетирования инфляции. Tiffany & Co. отчиталась лучше ожиданий, хотя прибыль и выручка компании сократились. Hewlett Packard Enterprise также сократила прибыль меньше, чем ожидалось на Wall Street, а выручка не дотянула до ожиданий. Отечественные индексы закроют день вблизи дневных значений. Прямых поводов для масштабного падения нет, как нет поводов для роста. Поэтому консолидация продолжится благодаря тому, что на фоне падения доходностей по консервативным инструментам в Европе и США российские акции остаются одними из самых привлекательных. Впрочем, аналогичное относится и к ОФЗ, но спекулятивная волна в американских бондах пока препятствует притоку денег в РФ.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter