29 августа 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в уверенном плюсе ввиду улучшения внешнего фона и благодаря корпоративным историям. К 18.20 мск индекс Мосбиржи вырос на 1,2%, до 2709,48 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 1,15%, до 1281,71 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги ОГК-2 (+3,91%) и акции ЛСР (+3,24%). Котировки Лукойла прибавили 2,48%, Газпрома увеличились на 2,04%, а Россетей – на 1,73%. В лидерах снижения были бумаги Polymetal (-1,03%) и котировки ТГК-1 (-0,93%).
Россети сообщили о росте чистой прибыли в 1-м полугодии по МСФО на 16%. Бумаги Газпрома шли вверх после публикации данных о росте чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии текущего года на 33% по сравнению с уровнем годовой давности. Лукойл накануне также представил сильные финансовые результаты.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США открылись повышением трех основных индексов, которые к завершению дня в РФ прибавляли порядка 1,1-1,4%. Покупки были спровоцированы главным образом заявлениями Китая о желании избежать эскалации торгового противостояния и призывов к США по ослаблению давления в том числе на компанию Huawei. Тем не менее, как показывает практика последних месяцев, подобные заявления совсем не обязательно приведут к действиям сторон навстречу друг другу. Неясной пока остается и перспектива возобновления торговых переговоров в сентябре.
Индекс S&P500 при этом поднялся выше 2900 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Региональная статистика показала рост числа первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе с 211 тыс до 215 тыс, а также замедление темпов роста ВВП во 2-м квартале, по пересмотренным данным, с 2,1% к/к до 2%, как и ожидалось. Индекс незавершенных сделок по продаже домов в июле при этом упал на 2,5% м/м (ожидалось 0,0%). Данные могли спровоцировать ожидания снижения процентных ставок ФРС на заседании в сентябре ввиду не самого сильного состояния национальной экономики.
Торги на биржах Европы также проходили на оптимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ увеличился на 1,3% в том числе на фоне ослабления геополитической напряженности в Италии.
Нефтяные цены к вечеру пытались удержаться в плюсе прибавляли порядка 0,5-1%. Потенциал краткосрочного роста цен на данный момент, однако, выглядит ограниченным. Для котировок Brent важным сопротивлением является район августовских максимумов 61,50 долл, а для WTI – 57,50 долл. При пробитии указанных значений фьючерсы могут прибавить еще несколько долларов. Такой сценарий не исключен при оптимистичных новостях в отношении торгового противостояния США и Китая.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в уверенном плюсе, причем рублевый индикатор проверял на прочность сопротивление 2710 пунктов, закрепление выше которого позволит рассчитывать на движение в районе 2750 пунктов (максимум конца июля). Долларовый индикатор из-за слабости рубля в последние дни чувствует себя хуже, оставаясь ниже сопротивления 1290 пунктов.
На мировых фондовых площадках настроения в четверг заметно улучшились, что на этот раз не обошло стороной и российский рынок, получивший поддержку в том числе от корпоративных историй. Ситуация на биржах РФ на данный момент складывается неоднозначной, но не исключено, что рынки получили долгожданный импульс к краткосрочному повышению, который в ближайшие дни может толкнуть их еще немного выше.
Валюта и Денежный рынок
После завершения августовского налогового периода показатель профицита ликвидности в банковском секторе к утру четверга составлял 3,3 трлн руб., сократившись за неделю лишь на 110 млрд руб. В частности, несмотря на проведение крупных налоговых платежей, банки на текущей неделе снизили объем размещения средств на недельных депозитах в ЦБ лишь на 105 млрд руб.
Остатки свободной ликвидности банков на корсчетах в ЦБ сократились за неделю на 925,7 млрд руб. (до 1,85 трлн руб. к утру четверга), хотя нетто-отток средств по бюджетному каналу за этот же период в результате проведения налоговых платежей составил порядка 1,1 трлн руб. Частично отток средств банки компенсировали уже упомянутым возвратом средств с недельных депозитов. Кроме того, с начала прошлой недели наблюдается устойчивый приток ликвидности в банковскую систему по каналу наличных денег (+133,0 млрд руб.). При этом роста задолженности банков перед Федеральным казначейством в период проведения основных налоговых платежей практическим не наблюдалось, спрос по ежедневным операциям РЕПО держится на незначительных отметках. В свою очередь, ставки МБК отреагировали лишь несущественным ростом на проведение налоговых платежей.
Однако несмотря на достаточно комфортное прохождение банками периода платежей в бюджет, в системе, по всей видимости, сохраняется неравномерное распределение ликвидности. Так, говоря о том, что ставки МБК в течение налогового периода выросли лишь несущественно, следует учитывать, что в целом межбанковские ставки остаются на повышенных уровнях уже около месяца. В частности, ставки МБК по сути так и не отыграли снижение ключевой ставки ЦБ в конце июля. Так, ставка MosPrime o/n последний раз была ниже ключевой ставки ЦБ лишь накануне заседания в конце июля и с момента понижения ключевой ставки до 7,25% годовых еще ни разу не приближалась к данному уровню, опускаясь минимум до 7,34% годовых. Подобная ситуация может свидетельствовать об ограниченном доступе к рефинансированию отдельных игроков и неравномерном распределении бюджетной ликвидности.
События завтра
розничные продажи Германии в августе (09.00 мск)
уровень безработицы еврозоны в июле (12.00 мск)
предварительный индекс потребительских цен еврозоны в августе (12.00 мск)
личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в июле (15.30 мск)
индекс деловой активности Чикаго в августе (16.45 мск)
окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в США в августе (17.00 мск
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга оставались в уверенном плюсе ввиду улучшения внешнего фона и благодаря корпоративным историям. К 18.20 мск индекс Мосбиржи вырос на 1,2%, до 2709,48 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 1,15%, до 1281,71 пункта.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги ОГК-2 (+3,91%) и акции ЛСР (+3,24%). Котировки Лукойла прибавили 2,48%, Газпрома увеличились на 2,04%, а Россетей – на 1,73%. В лидерах снижения были бумаги Polymetal (-1,03%) и котировки ТГК-1 (-0,93%).
Россети сообщили о росте чистой прибыли в 1-м полугодии по МСФО на 16%. Бумаги Газпрома шли вверх после публикации данных о росте чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии текущего года на 33% по сравнению с уровнем годовой давности. Лукойл накануне также представил сильные финансовые результаты.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США открылись повышением трех основных индексов, которые к завершению дня в РФ прибавляли порядка 1,1-1,4%. Покупки были спровоцированы главным образом заявлениями Китая о желании избежать эскалации торгового противостояния и призывов к США по ослаблению давления в том числе на компанию Huawei. Тем не менее, как показывает практика последних месяцев, подобные заявления совсем не обязательно приведут к действиям сторон навстречу друг другу. Неясной пока остается и перспектива возобновления торговых переговоров в сентябре.
Индекс S&P500 при этом поднялся выше 2900 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Региональная статистика показала рост числа первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе с 211 тыс до 215 тыс, а также замедление темпов роста ВВП во 2-м квартале, по пересмотренным данным, с 2,1% к/к до 2%, как и ожидалось. Индекс незавершенных сделок по продаже домов в июле при этом упал на 2,5% м/м (ожидалось 0,0%). Данные могли спровоцировать ожидания снижения процентных ставок ФРС на заседании в сентябре ввиду не самого сильного состояния национальной экономики.
Торги на биржах Европы также проходили на оптимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ увеличился на 1,3% в том числе на фоне ослабления геополитической напряженности в Италии.
Нефтяные цены к вечеру пытались удержаться в плюсе прибавляли порядка 0,5-1%. Потенциал краткосрочного роста цен на данный момент, однако, выглядит ограниченным. Для котировок Brent важным сопротивлением является район августовских максимумов 61,50 долл, а для WTI – 57,50 долл. При пробитии указанных значений фьючерсы могут прибавить еще несколько долларов. Такой сценарий не исключен при оптимистичных новостях в отношении торгового противостояния США и Китая.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии оставались в уверенном плюсе, причем рублевый индикатор проверял на прочность сопротивление 2710 пунктов, закрепление выше которого позволит рассчитывать на движение в районе 2750 пунктов (максимум конца июля). Долларовый индикатор из-за слабости рубля в последние дни чувствует себя хуже, оставаясь ниже сопротивления 1290 пунктов.
На мировых фондовых площадках настроения в четверг заметно улучшились, что на этот раз не обошло стороной и российский рынок, получивший поддержку в том числе от корпоративных историй. Ситуация на биржах РФ на данный момент складывается неоднозначной, но не исключено, что рынки получили долгожданный импульс к краткосрочному повышению, который в ближайшие дни может толкнуть их еще немного выше.
Валюта и Денежный рынок
После завершения августовского налогового периода показатель профицита ликвидности в банковском секторе к утру четверга составлял 3,3 трлн руб., сократившись за неделю лишь на 110 млрд руб. В частности, несмотря на проведение крупных налоговых платежей, банки на текущей неделе снизили объем размещения средств на недельных депозитах в ЦБ лишь на 105 млрд руб.
Остатки свободной ликвидности банков на корсчетах в ЦБ сократились за неделю на 925,7 млрд руб. (до 1,85 трлн руб. к утру четверга), хотя нетто-отток средств по бюджетному каналу за этот же период в результате проведения налоговых платежей составил порядка 1,1 трлн руб. Частично отток средств банки компенсировали уже упомянутым возвратом средств с недельных депозитов. Кроме того, с начала прошлой недели наблюдается устойчивый приток ликвидности в банковскую систему по каналу наличных денег (+133,0 млрд руб.). При этом роста задолженности банков перед Федеральным казначейством в период проведения основных налоговых платежей практическим не наблюдалось, спрос по ежедневным операциям РЕПО держится на незначительных отметках. В свою очередь, ставки МБК отреагировали лишь несущественным ростом на проведение налоговых платежей.
Однако несмотря на достаточно комфортное прохождение банками периода платежей в бюджет, в системе, по всей видимости, сохраняется неравномерное распределение ликвидности. Так, говоря о том, что ставки МБК в течение налогового периода выросли лишь несущественно, следует учитывать, что в целом межбанковские ставки остаются на повышенных уровнях уже около месяца. В частности, ставки МБК по сути так и не отыграли снижение ключевой ставки ЦБ в конце июля. Так, ставка MosPrime o/n последний раз была ниже ключевой ставки ЦБ лишь накануне заседания в конце июля и с момента понижения ключевой ставки до 7,25% годовых еще ни разу не приближалась к данному уровню, опускаясь минимум до 7,34% годовых. Подобная ситуация может свидетельствовать об ограниченном доступе к рефинансированию отдельных игроков и неравномерном распределении бюджетной ликвидности.
События завтра
розничные продажи Германии в августе (09.00 мск)
уровень безработицы еврозоны в июле (12.00 мск)
предварительный индекс потребительских цен еврозоны в августе (12.00 мск)
личные доходы и расходы, базовый ценовой индекс потребления США в июле (15.30 мск)
индекс деловой активности Чикаго в августе (16.45 мск)
окончательный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в США в августе (17.00 мск
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба