30 августа 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (+1,3%)
Китайский Shanghai Composite (-0,3%)
Южнокорейский Kospi (+1,8%)
Гонконгский HangSeng (-0,2%)
Австралийский ASX (+1,3%)
Азиатские рынки
В пятницу рынки азиатско - тихоокеанского региона растут. Инвесторы позитивно оценили умиротворяющие высказывания со стороны Китая и США по вопросам торговых отношений двух мировых держав.
Накануне официальный представитель Министерства торговли Китая Гао Фэн заявил, что Пекин готов сесть за стол переговоров с Вашингтоном для урегулирования тарифных разногласий.
Официальная позиций Поднебесной предусматривает «спокойные» и конструктивные торговые отношения со своими партнерами, а введение «контрмер» является лишь ответным шагом на эскалацию конфликта.
Со стороны Президента США Дональда Трампа также прозвучали обнадеживающие сигналы. Глава Белого дома подтвердил наличие «многоуровневых» двусторонних переговоров.
Словесные интервенции со стороны Китая и США способны снизить «накал» на мировых финансовых рынках, однако анонсированное введение заградительных пошли в размере 15% на объем китайского экспорта в $125 млрд. в эти выходные поставит «крест» на позитивных ожиданиях инвесторов. В таком случае, «месть» со стороны Пекина будет достаточно болезненной как для торгового баланса США, так и для всей мировой экономики.
Неспроста Гао Фэн увязал введение «ответных санкций» на американские товары с заявленными в прошлую пятницу США тарифами на $550 млрд. против китайского экспорта.
Учитывая положительный новостной фон, но отдавая отчет в «рисках выходного дня», китайский фондовый рынок не торопится обновлять недельные максимумы цен, снижаясь на данный момент уже на 0,3% по индексу Shanghai Composite. При этом на «эмоциональном» открытии торгов мы наблюдали прирост около 1%.
Китайский юань отступил от своих 12-ти летних минимумов цен по отношению к доллару США. Усиленная девальвация национальной валюты КНР продолжается 4 недели подряд, начиная со дня нового обострения двусторонних отношений между Пекином и Вашингтоном 1 августа.
Пара USD/CNY: 7,15 умеренно снижается после 7,17, показанных накануне, что все еще отражает небезосновательный «скептицизм» участников торгов в заключении долгосрочного обязывающего торгового соглашения.
Гонконгский HangSeng теряет 0,2%. Инвесторы полуострова не торопятся покупать рисковые финансовые активы на фоне непрекращающегося политического конфликта между горожанами и властью региона. Полиция Гонконга приступила к задержанию лидеров оппозиции в преддверии очередных акций гражданского неповиновения в эти выходные.
Отличную динамику от Китая показывает Южнокорейский фондовый рынок, прибавляя порядка 2%.
Центральный Банк Южной Кореи решил оставить свою учетную ставку на прежнем уровне в 1,5% годовых. Цикл на смягчение денежно-кредитной политики Сеула не нашел своего продолжения после первого за последние 3 года снижения ставки в июле этого года.
Монетарные власти страны ожидают умеренные темпы роста экономики в будущем на фоне международной торговой неопределенности и слабую инфляцию спроса.
Японский Nikkei прибавляет более 1% на фоне снижения международной напряженности. Йена как валюта «убежище» оказывает поддержку экспортерам, торгуясь по валютной паре USD/JPY: 106,4 против 105,8 в четверг утром.
Динамика макроэкономических показателей Японии временно отошла на второй план и будет отыграна чуть позже. Так, розничные продажи в стране сократились больше ожиданий рынка на 2% в июле в годовом выражении против роста на 0,5% месяцем ранее.
Падение розничных продаж отражает снижение покупательской активности. Данные за июль оказались самыми слабыми с сентября 2016 г.
Австралийский ASX 200 прибавляет на 1,4% на фоне роста сырья и металлов на международном товарном рынке.
Таким образом, всплеск покупательской активности на мировых фондовых рынках должен быть подтвержден конкретными шагами по налаживанию торговых взаимоотношений Китая и США, а не только словесными интервенциями.
При благоприятном развитии событий в эти выходные (отмена введения или хотя бы приостановка заградительных пошлин со стороны США на китайскую продукцию) можно будет ожидать стабилизацию ситуации и улучшение сентимента.
Американские площадки
Американские рынки отреагировали бурным ростом индексов после обнадеживающих высказываний представителей США и Китая по торговле.
По итогам четверга прирост индексов составил около 1,5%.
Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в нейтральном ключе (+0,1%) в районе 2930 п.
Рост наблюдался по всему фронту рисковых активов при коррекции по инструментам, выполняющим «защитную» функцию.
Доходности долгосрочных облигаций подросли, однако инверсия с инструментами с более коротким сроком обращения остается в силе.
Сверхдолгосрочные облигации США (30 лет) торгуются с повышением по 1,98%, после обновления исторического минимума накануне. Рекордное падение доходностей долгосрочных обязательств приводит к дисбалансу на мировых финансовых рынках, обостряя страхи по поводу надвигающейся «рецессии».
Доллар США по отношению к «корзине» валют торгуется по 98,5, подбираясь к максимуму от начала августа, когда произошло существенное падение DXY c 99 до 97 в течении 1 недели на фоне международной торговой эскалации.
Высокая волатильность американских рынков подчеркивает неуверенность инвесторов в договороспособности сторон торгового конфликта, однако ожидаемое смягчение монетарной политики ФРС США 18 сентября может временно сдерживать активность продавцов даже в случае продолжения торговых «пикировок».
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов преобладают приподнятые настроения.
Тон торгам задает общемировой позитив на фоне ожиданий инвесторов в смягчении торговых барьеров.
Цены на золото усилили волатильность. Внутридневное изменение цен составляет порядка 2%. После повторного тестирования многолетнего максимума в $1550 котировки металла снижались до $1520 за тройскую унцию на фоне умиротворяющих заявлений китайского руководства по торговой проблематике. В настоящий момент отмечается стабилизация цен в области $1540.
При неблагоприятном развитии событий в эти выходные стоит ожидать тестирования ранее обозначенного нами уровня сопротивления текущего восходящего движения в области $1580. В ином случае, можно будет констатировать формирование сильной фигуры технического анализа - двойная вершина с существенным потенциалом снижения цен. Однако в текущей ситуации такой вариант пока выглядит менее вероятным.
Инвесторы на нефтяном рынке с воодушевлением встретили инициативы продолжения торговых переговоров США и Китая. Со вчерашнего утра котировки черного золота прибавили порядка 1,5%. На текущий момент Brent торгуется по $60,4, вплотную приближаясь к значимому уровню сопротивления в $61, отделяющему среднесрочную зону «быков» и «медведей».
На рынке промышленных металлов наблюдается преимущественно положительная динамика цен. Металл никель в очередной раз обновил свои годовые максимумы цен выше $16 500 на фоне высоко международного спроса на товар и наличия большого количества спекулятивного капитала.
Накануне Moody’s понизила прогноз по экономике азиатских производителей стали до «негативного», ожидая снижения рентабельности их операционной прибыли на фоне сокращения спроса ввиду роста стоимости товара для конечного потребителя.
Китайский Shanghai Composite (-0,3%)
Южнокорейский Kospi (+1,8%)
Гонконгский HangSeng (-0,2%)
Австралийский ASX (+1,3%)
Азиатские рынки
В пятницу рынки азиатско - тихоокеанского региона растут. Инвесторы позитивно оценили умиротворяющие высказывания со стороны Китая и США по вопросам торговых отношений двух мировых держав.
Накануне официальный представитель Министерства торговли Китая Гао Фэн заявил, что Пекин готов сесть за стол переговоров с Вашингтоном для урегулирования тарифных разногласий.
Официальная позиций Поднебесной предусматривает «спокойные» и конструктивные торговые отношения со своими партнерами, а введение «контрмер» является лишь ответным шагом на эскалацию конфликта.
Со стороны Президента США Дональда Трампа также прозвучали обнадеживающие сигналы. Глава Белого дома подтвердил наличие «многоуровневых» двусторонних переговоров.
Словесные интервенции со стороны Китая и США способны снизить «накал» на мировых финансовых рынках, однако анонсированное введение заградительных пошли в размере 15% на объем китайского экспорта в $125 млрд. в эти выходные поставит «крест» на позитивных ожиданиях инвесторов. В таком случае, «месть» со стороны Пекина будет достаточно болезненной как для торгового баланса США, так и для всей мировой экономики.
Неспроста Гао Фэн увязал введение «ответных санкций» на американские товары с заявленными в прошлую пятницу США тарифами на $550 млрд. против китайского экспорта.
Учитывая положительный новостной фон, но отдавая отчет в «рисках выходного дня», китайский фондовый рынок не торопится обновлять недельные максимумы цен, снижаясь на данный момент уже на 0,3% по индексу Shanghai Composite. При этом на «эмоциональном» открытии торгов мы наблюдали прирост около 1%.
Китайский юань отступил от своих 12-ти летних минимумов цен по отношению к доллару США. Усиленная девальвация национальной валюты КНР продолжается 4 недели подряд, начиная со дня нового обострения двусторонних отношений между Пекином и Вашингтоном 1 августа.
Пара USD/CNY: 7,15 умеренно снижается после 7,17, показанных накануне, что все еще отражает небезосновательный «скептицизм» участников торгов в заключении долгосрочного обязывающего торгового соглашения.
Гонконгский HangSeng теряет 0,2%. Инвесторы полуострова не торопятся покупать рисковые финансовые активы на фоне непрекращающегося политического конфликта между горожанами и властью региона. Полиция Гонконга приступила к задержанию лидеров оппозиции в преддверии очередных акций гражданского неповиновения в эти выходные.
Отличную динамику от Китая показывает Южнокорейский фондовый рынок, прибавляя порядка 2%.
Центральный Банк Южной Кореи решил оставить свою учетную ставку на прежнем уровне в 1,5% годовых. Цикл на смягчение денежно-кредитной политики Сеула не нашел своего продолжения после первого за последние 3 года снижения ставки в июле этого года.
Монетарные власти страны ожидают умеренные темпы роста экономики в будущем на фоне международной торговой неопределенности и слабую инфляцию спроса.
Японский Nikkei прибавляет более 1% на фоне снижения международной напряженности. Йена как валюта «убежище» оказывает поддержку экспортерам, торгуясь по валютной паре USD/JPY: 106,4 против 105,8 в четверг утром.
Динамика макроэкономических показателей Японии временно отошла на второй план и будет отыграна чуть позже. Так, розничные продажи в стране сократились больше ожиданий рынка на 2% в июле в годовом выражении против роста на 0,5% месяцем ранее.
Падение розничных продаж отражает снижение покупательской активности. Данные за июль оказались самыми слабыми с сентября 2016 г.
Австралийский ASX 200 прибавляет на 1,4% на фоне роста сырья и металлов на международном товарном рынке.
Таким образом, всплеск покупательской активности на мировых фондовых рынках должен быть подтвержден конкретными шагами по налаживанию торговых взаимоотношений Китая и США, а не только словесными интервенциями.
При благоприятном развитии событий в эти выходные (отмена введения или хотя бы приостановка заградительных пошлин со стороны США на китайскую продукцию) можно будет ожидать стабилизацию ситуации и улучшение сентимента.
Американские площадки
Американские рынки отреагировали бурным ростом индексов после обнадеживающих высказываний представителей США и Китая по торговле.
По итогам четверга прирост индексов составил около 1,5%.
Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в нейтральном ключе (+0,1%) в районе 2930 п.
Рост наблюдался по всему фронту рисковых активов при коррекции по инструментам, выполняющим «защитную» функцию.
Доходности долгосрочных облигаций подросли, однако инверсия с инструментами с более коротким сроком обращения остается в силе.
Сверхдолгосрочные облигации США (30 лет) торгуются с повышением по 1,98%, после обновления исторического минимума накануне. Рекордное падение доходностей долгосрочных обязательств приводит к дисбалансу на мировых финансовых рынках, обостряя страхи по поводу надвигающейся «рецессии».
Доллар США по отношению к «корзине» валют торгуется по 98,5, подбираясь к максимуму от начала августа, когда произошло существенное падение DXY c 99 до 97 в течении 1 недели на фоне международной торговой эскалации.
Высокая волатильность американских рынков подчеркивает неуверенность инвесторов в договороспособности сторон торгового конфликта, однако ожидаемое смягчение монетарной политики ФРС США 18 сентября может временно сдерживать активность продавцов даже в случае продолжения торговых «пикировок».
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов преобладают приподнятые настроения.
Тон торгам задает общемировой позитив на фоне ожиданий инвесторов в смягчении торговых барьеров.
Цены на золото усилили волатильность. Внутридневное изменение цен составляет порядка 2%. После повторного тестирования многолетнего максимума в $1550 котировки металла снижались до $1520 за тройскую унцию на фоне умиротворяющих заявлений китайского руководства по торговой проблематике. В настоящий момент отмечается стабилизация цен в области $1540.
При неблагоприятном развитии событий в эти выходные стоит ожидать тестирования ранее обозначенного нами уровня сопротивления текущего восходящего движения в области $1580. В ином случае, можно будет констатировать формирование сильной фигуры технического анализа - двойная вершина с существенным потенциалом снижения цен. Однако в текущей ситуации такой вариант пока выглядит менее вероятным.
Инвесторы на нефтяном рынке с воодушевлением встретили инициативы продолжения торговых переговоров США и Китая. Со вчерашнего утра котировки черного золота прибавили порядка 1,5%. На текущий момент Brent торгуется по $60,4, вплотную приближаясь к значимому уровню сопротивления в $61, отделяющему среднесрочную зону «быков» и «медведей».
На рынке промышленных металлов наблюдается преимущественно положительная динамика цен. Металл никель в очередной раз обновил свои годовые максимумы цен выше $16 500 на фоне высоко международного спроса на товар и наличия большого количества спекулятивного капитала.
Накануне Moody’s понизила прогноз по экономике азиатских производителей стали до «негативного», ожидая снижения рентабельности их операционной прибыли на фоне сокращения спроса ввиду роста стоимости товара для конечного потребителя.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба