27 сентября 2019 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (-1%)
Китайский Shanghai Composite (+0,1%)
Южнокорейский Kospi (-1,2%)
Гонконгский HangSeng (-0,2%)
Австралийский ASX (+0,5%)
Азиатские рынки
В пятницу на рынках азиатско-тихоокеанского региона преобладают негативные настроения.
Участники рынка ожидают возобновления торговых переговоров Китая и США 10 октября. Прогресс в отношениях Пекина и Вашингтона может вернуть позитивный настрой на мировые финансовые рынки.
Негативный сентимент в конце недели обусловлен решительностью демократической партии США сместить с поста главы Белого дома действующего президента.
На рынках сырья и металлов наблюдается равновесие.
Китайский фондовый рынок торгуется в нейтральном ключе (+0,1%) ниже поддержки в 2950 п. по индексу Shanghai Composite. Ранее отмечалась высокая вероятность углубления коррекции в область основной диагональной поддержки 2910 п., которая должна сдержать напор продавцов. В утренние часы локальный минимум находился у 2920 п.
Накануне Глава МИД Китая Ван Йи в ответ на ряд уступок со стороны Вашингтона заявил о готовности Пекина закупать больше американской продукции. В преддверии октябрьской встречи торговых представителей США и КНР участники диалога стараются придерживаться миролюбивой риторики.
Сдерживающим фактором оптимизм участников торгов является замедление деловой активности Поднебесной.
По данным Национального бюро статистики Китая, общая прибыль промышленных предприятий за август снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и против роста показателя в июле на 2,6%.
Причиной спада является снижение инфляции производителей. Отмечается самое существенное падение цен производителей за последние 3 года. Темп роста прибыли частного сектора (6,5%) не покрывает стагнацию в госсекторе (-8,6%).
На этом фоне китайский юань возобновил свое снижение, достигнув минимумов начала сентября. Валютная пара USD/СNY: 7,135 растет.
Гонконгский HangSeng продолжает негативную динамику предыдущих дней, снижаясь на 0,2%. Таким образом, индикатор финансового рынка города растерял почти весь рост от начала сентября, обусловленный политическими уступками властей Гонконга. Среднесрочный тренд на рынке остается падающим.
Инвесторы восприняли вчерашнюю встречу главы Гонконга Кэрри Лэм с представителями общественности как «проявление слабости», на которой руководством города было заявлено о полной политической ответственности властей за текущий кризис.
Японский рынок падает около 1% на фоне коррупционного скандала вокруг крупнейшей энергетической корпорации страны, KanDen.
Национальная валюта страны незначительно укрепляется после существенной девальвации накануне. Пара USD/JPY: 107,7. Локальный повышательный тренд пары от начала сентября отражает снижение интереса инвесторов к «защитным» активам в ожидании торговой сделки Китая и США.
Корейский Kospi снижается в районе 1% из-за опасений по высокотехнологическому сектору экономики. Мрачные перспективы деятельности китайской корпорации Huawei на американском рынке вкупе с ограничениями на работу южнокорейских производителей микросхем в Японии оказывают повышенное давление на финансовые активы страны.
Как индикатор риска цены на государственные облигации снижаются, вызывая рост доходностей (1,44% годовых).
Индийский BSE незначительно снижается на 0,2% в рамках технической коррекции после рекордного ралли в начале недели.
Австралийский ASX 200 напротив подрастает на 0,4% в ожидании заседания Резервного банка страны. Участники торгов надеются получить сигналы регулятора по дальнейшему смягчению денежно-кредитной политике. Заседание по ставке (текущее значение: 1% годовых) назначено на 1 октября.
Таким образом, нерешительность инвесторов может быть обусловлена низкими ожиданиями в существенном прогрессе торговых отношений между Пекином и Вашингтоном. Однако, в случае подписания долгосрочной обязывающей торговой сделки можно будет ожидать «скачок» оптимизма на фондовых рынках.
Американские площадки
Волатильность на американском рынке не снижается. Противоречивые факторы оказывают влияние на настроения инвесторов в фондовые активы. Торги проходят в области основного уровня поддержки в 2980 п. по индексу S&P 500, не обеспечивая участников торгов четкими сигналами по дальнейшей динамике. Вчерашнее закрытие рынков произошло с понижением в 0,3% при внутридневном спаде до 1%.
Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в нейтральном ключе у уровня 2980 п. (+0,1%).
С технической точки зрения уход индекса под основной уровень поддержки в 2980 п. приведет к тестированию диагональной поддержки на дневном таймфрейме, расположенной на данный момент у 2920 п. В противном случае стоит ожидать обновление исторических максимумов.
Рост безработицы в США и сдержанные оценки по ВВП страны за II кв. обуславливают рост вероятности смягчения денежно-кредитной политики на заседании ФРС 30 октября.
Так, экономика США во II кв. выросла на 2% в годовом исчислении в соответствии с ожиданиями рынка против 3,1% роста в I кв. Снижение расходов на личное потребление и инвестиций в основной капитал оказали давление на деловую активность в стране.
Наблюдается рост вероятности продолжения монетарного цикла на смягчение с 45% неделей ранее до 50% на текущий момент. Ожидания рынка смещаются в сторону понижения целевой процентной ставки до 1,75% годовых.
На долговом рынке отмечен незначительный рост доходностей гособлигаций. Так, 10-ти летние обязательства торгуются у 1,7% годовых против 1,65% по 2-х летним бумагам. Доходности по долгосрочным 30-ти летним облигациям США поднимаются до 2,14%.
Таким образом, участники торгов не готовы к решительным действиям на рынке, однако среднесрочные растущие формации все еще актуальны.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов на текущих уровнях цен найден баланс интересов «быков» и «медведей».
Цены на нефть подвержены волатильности в рамках нового диапазона $63-61 за баррель марки Brent. Относительно вчерашнего дня утренние котировки находятся на тех же уровнях у $62,3 (-0,6%).
«Саудовская премия» снижается, однако причин для сдачи «быками» уровня $61 на текущий момент не наблюдается. Возможно, такая динамика будет наблюдаться вплоть до встречи торговых делегаций США и КНР 10 октября в Вашингтоне.
Золото торгуется выше $1500 за тройскую унцию после резкого падения 25 сентября от нижней границы торгового диапазона многолетних максимумов цен в $1540. Рост металла сдерживается девальвацией индекса доллара (DXY: 99,2) относительно корзины мировых валют, оказывая давление и на валюты развивающихся рынков.
Растущий среднесрочный тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
На рынке промышленных металлов нейтральная динамика цен.
Индекс промышленных металлов Bloomberg IM (115,4 п.) не демонстрирует яркой картины. Относительная слабость металлов обусловлена нерешенностью торговых противоречий крупнейших экономик мира.
Тем не менее, металл палладий восстанавливается после вчерашней фиксации позиций, выйдя в область исторических максимумов ($1640). В качестве возможной цели роста рассматривается уровень в $1800.
Металл никель торгуется у $17 300 (+0,2%). Среднесрочный тренд по сырью остается растущим. При этом, аналитики J.P. Morgan после недавнего понижения своего прогноза по меди на 20% от текущих цен так же видят возможности и в падении цен на металл никель к концу 2020 г. На фоне стабилизации предложения на рынке эксперты ожидают снижения котировок до $10 300 за тонну, что предполагает 40%-ю скидку от текущих уровней.
Китайский Shanghai Composite (+0,1%)
Южнокорейский Kospi (-1,2%)
Гонконгский HangSeng (-0,2%)
Австралийский ASX (+0,5%)
Азиатские рынки
В пятницу на рынках азиатско-тихоокеанского региона преобладают негативные настроения.
Участники рынка ожидают возобновления торговых переговоров Китая и США 10 октября. Прогресс в отношениях Пекина и Вашингтона может вернуть позитивный настрой на мировые финансовые рынки.
Негативный сентимент в конце недели обусловлен решительностью демократической партии США сместить с поста главы Белого дома действующего президента.
На рынках сырья и металлов наблюдается равновесие.
Китайский фондовый рынок торгуется в нейтральном ключе (+0,1%) ниже поддержки в 2950 п. по индексу Shanghai Composite. Ранее отмечалась высокая вероятность углубления коррекции в область основной диагональной поддержки 2910 п., которая должна сдержать напор продавцов. В утренние часы локальный минимум находился у 2920 п.
Накануне Глава МИД Китая Ван Йи в ответ на ряд уступок со стороны Вашингтона заявил о готовности Пекина закупать больше американской продукции. В преддверии октябрьской встречи торговых представителей США и КНР участники диалога стараются придерживаться миролюбивой риторики.
Сдерживающим фактором оптимизм участников торгов является замедление деловой активности Поднебесной.
По данным Национального бюро статистики Китая, общая прибыль промышленных предприятий за август снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и против роста показателя в июле на 2,6%.
Причиной спада является снижение инфляции производителей. Отмечается самое существенное падение цен производителей за последние 3 года. Темп роста прибыли частного сектора (6,5%) не покрывает стагнацию в госсекторе (-8,6%).
На этом фоне китайский юань возобновил свое снижение, достигнув минимумов начала сентября. Валютная пара USD/СNY: 7,135 растет.
Гонконгский HangSeng продолжает негативную динамику предыдущих дней, снижаясь на 0,2%. Таким образом, индикатор финансового рынка города растерял почти весь рост от начала сентября, обусловленный политическими уступками властей Гонконга. Среднесрочный тренд на рынке остается падающим.
Инвесторы восприняли вчерашнюю встречу главы Гонконга Кэрри Лэм с представителями общественности как «проявление слабости», на которой руководством города было заявлено о полной политической ответственности властей за текущий кризис.
Японский рынок падает около 1% на фоне коррупционного скандала вокруг крупнейшей энергетической корпорации страны, KanDen.
Национальная валюта страны незначительно укрепляется после существенной девальвации накануне. Пара USD/JPY: 107,7. Локальный повышательный тренд пары от начала сентября отражает снижение интереса инвесторов к «защитным» активам в ожидании торговой сделки Китая и США.
Корейский Kospi снижается в районе 1% из-за опасений по высокотехнологическому сектору экономики. Мрачные перспективы деятельности китайской корпорации Huawei на американском рынке вкупе с ограничениями на работу южнокорейских производителей микросхем в Японии оказывают повышенное давление на финансовые активы страны.
Как индикатор риска цены на государственные облигации снижаются, вызывая рост доходностей (1,44% годовых).
Индийский BSE незначительно снижается на 0,2% в рамках технической коррекции после рекордного ралли в начале недели.
Австралийский ASX 200 напротив подрастает на 0,4% в ожидании заседания Резервного банка страны. Участники торгов надеются получить сигналы регулятора по дальнейшему смягчению денежно-кредитной политике. Заседание по ставке (текущее значение: 1% годовых) назначено на 1 октября.
Таким образом, нерешительность инвесторов может быть обусловлена низкими ожиданиями в существенном прогрессе торговых отношений между Пекином и Вашингтоном. Однако, в случае подписания долгосрочной обязывающей торговой сделки можно будет ожидать «скачок» оптимизма на фондовых рынках.
Американские площадки
Волатильность на американском рынке не снижается. Противоречивые факторы оказывают влияние на настроения инвесторов в фондовые активы. Торги проходят в области основного уровня поддержки в 2980 п. по индексу S&P 500, не обеспечивая участников торгов четкими сигналами по дальнейшей динамике. Вчерашнее закрытие рынков произошло с понижением в 0,3% при внутридневном спаде до 1%.
Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 торгуется в нейтральном ключе у уровня 2980 п. (+0,1%).
С технической точки зрения уход индекса под основной уровень поддержки в 2980 п. приведет к тестированию диагональной поддержки на дневном таймфрейме, расположенной на данный момент у 2920 п. В противном случае стоит ожидать обновление исторических максимумов.
Рост безработицы в США и сдержанные оценки по ВВП страны за II кв. обуславливают рост вероятности смягчения денежно-кредитной политики на заседании ФРС 30 октября.
Так, экономика США во II кв. выросла на 2% в годовом исчислении в соответствии с ожиданиями рынка против 3,1% роста в I кв. Снижение расходов на личное потребление и инвестиций в основной капитал оказали давление на деловую активность в стране.
Наблюдается рост вероятности продолжения монетарного цикла на смягчение с 45% неделей ранее до 50% на текущий момент. Ожидания рынка смещаются в сторону понижения целевой процентной ставки до 1,75% годовых.
На долговом рынке отмечен незначительный рост доходностей гособлигаций. Так, 10-ти летние обязательства торгуются у 1,7% годовых против 1,65% по 2-х летним бумагам. Доходности по долгосрочным 30-ти летним облигациям США поднимаются до 2,14%.
Таким образом, участники торгов не готовы к решительным действиям на рынке, однако среднесрочные растущие формации все еще актуальны.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов на текущих уровнях цен найден баланс интересов «быков» и «медведей».
Цены на нефть подвержены волатильности в рамках нового диапазона $63-61 за баррель марки Brent. Относительно вчерашнего дня утренние котировки находятся на тех же уровнях у $62,3 (-0,6%).
«Саудовская премия» снижается, однако причин для сдачи «быками» уровня $61 на текущий момент не наблюдается. Возможно, такая динамика будет наблюдаться вплоть до встречи торговых делегаций США и КНР 10 октября в Вашингтоне.
Золото торгуется выше $1500 за тройскую унцию после резкого падения 25 сентября от нижней границы торгового диапазона многолетних максимумов цен в $1540. Рост металла сдерживается девальвацией индекса доллара (DXY: 99,2) относительно корзины мировых валют, оказывая давление и на валюты развивающихся рынков.
Растущий среднесрочный тренд в золоте остается в силе до ухода котировок ниже $1460. Вверху ограничителем роста выступают уровни многолетних максимумов в диапазоне $1540-1580.
На рынке промышленных металлов нейтральная динамика цен.
Индекс промышленных металлов Bloomberg IM (115,4 п.) не демонстрирует яркой картины. Относительная слабость металлов обусловлена нерешенностью торговых противоречий крупнейших экономик мира.
Тем не менее, металл палладий восстанавливается после вчерашней фиксации позиций, выйдя в область исторических максимумов ($1640). В качестве возможной цели роста рассматривается уровень в $1800.
Металл никель торгуется у $17 300 (+0,2%). Среднесрочный тренд по сырью остается растущим. При этом, аналитики J.P. Morgan после недавнего понижения своего прогноза по меди на 20% от текущих цен так же видят возможности и в падении цен на металл никель к концу 2020 г. На фоне стабилизации предложения на рынке эксперты ожидают снижения котировок до $10 300 за тонну, что предполагает 40%-ю скидку от текущих уровней.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба