9 января 2020 БКС Экспресс Зельцер Михаил
Японский Nikkei (+2,2%)
Китайский Shanghai Composite (+0,8%)
Южнокорейский Kospi (+1,3%)
Гонконгский HangSeng (+1,5%)
Австралийский ASX (+0,8%)
О главном
Мировые финансовые рынки возобновили подъем на фоне снижения геополитического давления. Глобальный растущий тренд продолжается, невзирая на рост волатильности. Рыночная эйфория в рисковых активах пока не достигла своего апогея.
Участники торгов с нетерпением ожидают заключения тарифного соглашения между Пекином и Вашингтоном на будущей неделе. Именно данное событие может стать триггером для начала фиксации длинных позиций на международных рынках акций.
На рынках сырья и металлов наблюдаются сильные разнонаправленные движения. Защитные инструменты ослабевают, обуславливая повышенный спрос на рисковые активы.
Азиатские рынки
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона растут.
Китайские площадки повышаются в пределах 1%. Основной индекс китайских акций Shanghai Composite прибавляет 0,7% (3090 п). Индикатор рынка, как и ожидалось ранее, достиг важного сопротивления в 3100 п. Локальное превышение уровня допустимо, однако общая перекупленность мировых рынков акций будет сдерживающим фактором для инвесторов.
Инвестиционный интерес подогревается ожиданиями подписания тарифного соглашения КНР-США к 15 января. «Индикатор риска» международной торговли — китайский юань — укрепился до уровней пятимесячных максимумов. Торги по паре USD/CNY: 6,93 отражают максимальную вероятность достижения консенсуса на данном этапе торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира.
Торговая конфронтация существенным образом сказывается на темпах роста ВВП Поднебесной. Производственная активность в стране остается на низком уровне, отражаясь в падении цен производителей на 0,5%. Отмечается полугодовой тренд на снижение показателя.
Желание монетарных властей Китая подстегнуть затухающую экономику путем денежно-кредитного стимулирования ограничено сильным ростом инфляции в стране (4,5%) на фоне рекордного годового скачка цен на мясо свинины —на 97%.
Японский Nikkei растет более 2%, восстанавливаясь после распродаж последних дней из-за опасений международных инвесторов в разрастании военного конфликта США с Ираном. Снижение геополитической напряженности после вчерашнего выступления Главы Белого дома Дональда Трампа незамедлительно сказалось на активизации покупательного спроса.
Долгосрочные формации по фондовому рынку Японии остаются восходящими. Деэскалация на Ближнем Востоке вкупе с прогрессом в торговле между Пекином и Вашингтоном способны привести индикатор рынка акций к 30-летним максимумам.
Давление на экспортоориентированную экономику страны оказывало и сильное укрепление йены, используемой инвесторами в качестве «валюты-убежища». Сегодня торги по паре USD/JPY: 109,3 идут с повышением, полностью выкупив 1,5%-ую просадку, что и поддерживает японские акции.
Австралийский ASX 200 поднимается в районе 1%. Относительно низкие темпы роста широкого индекса акций вызваны распродажами в секторе золотодобытчиков (-2,5%) на фоне снижения спроса на золото и падения нефтяных котировок из-за локального нивелирования иранской премии к ценам энергоносителей.
С позиции макроэкономических показателей отмечен неожиданный рост сальдо торгового баланса страны благодаря росту экспортной компоненты на 2% и снижению импорта на 3%.
Таким образом, фактор дестабилизации на Ближнем Востоке временно ослабляет свое влияние на цены рисковых активов. В случае нормализации ситуации инвесторы переключат свое внимание на торговую сделку КНР-США, анонсированную на середину будущей недели.
Тем не менее достижение важных уровней сопротивления по фондовым индикаторам обуславливает проявлять повышенную осторожность при открытии новых длинных позиций по рисковым активам на текущих значениях.
Американские площадки
Инвесторы вздохнули с облегчением после вчерашнего снижения градуса напряженности в отношениях США и Ирана. Сигналы, поступающие с двух сторон, отражают незаинтересованность в эскалации конфликта.
Накануне амплитуда колебаний на американских рынках составила более 2%. Провал фьючерса на индекс S&P 500 в область поддержки 3180 п. был выкуплен. Обострение военно-политического противостояния в Персидском заливе повысило волатильность рисковых активов. Однако скорейшее восстановление рынка и обновление новых исторических максимумов лишний раз демонстрирует силу глобального растущего тренда. В утренние часы фьючерс на американский индекс S&P 500 торгуется с повышением в 0,2% у 3265 п.
Немаловажным фактором роста рынка, хоть и вторичным в текущей сложной мировой ситуации, является макроэкономическая статистика по рынку труда США. Так, показатели американской занятости в частном секторе за декабрь 2019 г. улучшились до 202 тыс. новых работников против ожиданий экспертов в росте на 160 тыс.
Долговой рынок США восстановился после бегства инвесторов от риска полномасштабного вооруженного конфликта с Ираном. Снижение накала страстей незамедлительно отразилось на росте доходностей госбумаг. Так, доходности по 10-летним бумагам вернулись к уровням начала года до 1,86% годовых, 2-летние инструменты торгуются у 1,58%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США восстановились к 2,34% после эмоционального падения на вчерашних утренних торгах до 2,2%.
Падение цен на золото и нефть в качестве индикаторов риска военного столкновения на Востоке отразилось и на индексе доллара к корзине мировых валют. Индикатор доллара США (DXY: 97,3) вернулся в границы годового растущего торгового канала. Тем не менее ожидаем, что данный фактор окажет лишь сдержанное негативное влияние на валюты развивающихся экономик.
Таким образом, эйфория на глобальных рынках капитала продолжается, переходя в терминальную стадию. Пик бычьего сентимента может прийтись на подписание тарифного соглашения в рамках долгосрочной торговой сделки Китая и США в середине будущей недели.
По факту долгожданного события может начаться и фиксация длинных позиций участников рынка, длительное время делавших ставку на рост рисковых активов. В случае продолжения восходящего движения ориентиром выступает область 3310 п. по фьючерсу на индекс S&P 500. В качестве уровня слома бычьего сентимента может рассматриваться диапазон в 3180–3170 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов отмечено сильное разнонаправленное движение биржевых товаров.
Цены на нефть растеряли большую часть «иранской премии». Если еще вчера утром котировки Brent штурмовали июньские максимумы выше $71 на фоне ответного удара Ирана по военным базам США, то ближе к вечеру Трамп своими заявлениями несколько снизил вероятность разрастания конфликта.
В течение дня можно было наблюдать 8%-ую амплитуду колебаний стоимости нефтяных котировок. В азиатскую сессию отмечается технический отскок на 0,6% ($65,8) по нефти марки Brent.
Дополнительное давление на цены было оказано статистикой от Минэнерго США по запасам сырой нефти в стране. Так, недельные запасы выросли на 1,16 млн баррелей после падения показателя на 11,46 млн баррелей. Консенсус сводился к продолжению нисходящей тенденции. Тем не менее данный фактор сейчас не играет столь существенной роли в ценообразовании актива, нежели ближневосточный конфликт. Согласно прогнозной модели Trading Economics, среднесрочная динамика запасов сырой нефти видится нисходящей.
С технической точки зрения, котировки Brent достигли ожидаемую нами цель вблизи $70 на начало 2020 г. В качестве поддержки выступает диапазон $64–65 за баррель. Совокупность противоречивых факторов ценообразования и новостной характер торгов предопределяют повышенные риски торговли инструментом. Краткосрочный взгляд —нейтральный. При этом сохраняется среднесрочный положительный сентимент.
Золото «остывает» после достижения $1600 за тройскую унцию в пике вчерашней напряженности. В конце прошлого года нами отмечалась высокая вероятность обновления в начале 2020 г. уровней 6-летних максимумов цен.
На фоне избегания риска защитная функция инструмента предопределила бурный рост котировок металла. Долгосрочные формации остаются восходящими, а наблюдаемая фиксация к $1550 ограничивается предыдущими максимумами от начала сентября прошлого года, выступающими сейчас в качестве поддержки.
Котировки палладия на фоне дефицита сырья для целей автопроизводителей и высокой спекулятивной составляющей в первых числах 2020 г. смогли прорвать диапазон $1820–1920 вверх. Наблюдается ускоренный темп роста котировок металла. В утренние часы торги идут с повышением в 1,5% у $2140. Ближайшим сопротивлением выступает район $2180.
Цены на металл никель прибавляют около 1% ($14 200). Сдерживающим покупательный настрой уровнем выступает сопротивление у $14 400. Видится, что без закрепления над данным значением, говорить о возобновлении устойчивого роста преждевременно.
Китайский Shanghai Composite (+0,8%)
Южнокорейский Kospi (+1,3%)
Гонконгский HangSeng (+1,5%)
Австралийский ASX (+0,8%)
О главном
Мировые финансовые рынки возобновили подъем на фоне снижения геополитического давления. Глобальный растущий тренд продолжается, невзирая на рост волатильности. Рыночная эйфория в рисковых активах пока не достигла своего апогея.
Участники торгов с нетерпением ожидают заключения тарифного соглашения между Пекином и Вашингтоном на будущей неделе. Именно данное событие может стать триггером для начала фиксации длинных позиций на международных рынках акций.
На рынках сырья и металлов наблюдаются сильные разнонаправленные движения. Защитные инструменты ослабевают, обуславливая повышенный спрос на рисковые активы.
Азиатские рынки
Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона растут.
Китайские площадки повышаются в пределах 1%. Основной индекс китайских акций Shanghai Composite прибавляет 0,7% (3090 п). Индикатор рынка, как и ожидалось ранее, достиг важного сопротивления в 3100 п. Локальное превышение уровня допустимо, однако общая перекупленность мировых рынков акций будет сдерживающим фактором для инвесторов.
Инвестиционный интерес подогревается ожиданиями подписания тарифного соглашения КНР-США к 15 января. «Индикатор риска» международной торговли — китайский юань — укрепился до уровней пятимесячных максимумов. Торги по паре USD/CNY: 6,93 отражают максимальную вероятность достижения консенсуса на данном этапе торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира.
Торговая конфронтация существенным образом сказывается на темпах роста ВВП Поднебесной. Производственная активность в стране остается на низком уровне, отражаясь в падении цен производителей на 0,5%. Отмечается полугодовой тренд на снижение показателя.
Желание монетарных властей Китая подстегнуть затухающую экономику путем денежно-кредитного стимулирования ограничено сильным ростом инфляции в стране (4,5%) на фоне рекордного годового скачка цен на мясо свинины —на 97%.
Японский Nikkei растет более 2%, восстанавливаясь после распродаж последних дней из-за опасений международных инвесторов в разрастании военного конфликта США с Ираном. Снижение геополитической напряженности после вчерашнего выступления Главы Белого дома Дональда Трампа незамедлительно сказалось на активизации покупательного спроса.
Долгосрочные формации по фондовому рынку Японии остаются восходящими. Деэскалация на Ближнем Востоке вкупе с прогрессом в торговле между Пекином и Вашингтоном способны привести индикатор рынка акций к 30-летним максимумам.
Давление на экспортоориентированную экономику страны оказывало и сильное укрепление йены, используемой инвесторами в качестве «валюты-убежища». Сегодня торги по паре USD/JPY: 109,3 идут с повышением, полностью выкупив 1,5%-ую просадку, что и поддерживает японские акции.
Австралийский ASX 200 поднимается в районе 1%. Относительно низкие темпы роста широкого индекса акций вызваны распродажами в секторе золотодобытчиков (-2,5%) на фоне снижения спроса на золото и падения нефтяных котировок из-за локального нивелирования иранской премии к ценам энергоносителей.
С позиции макроэкономических показателей отмечен неожиданный рост сальдо торгового баланса страны благодаря росту экспортной компоненты на 2% и снижению импорта на 3%.
Таким образом, фактор дестабилизации на Ближнем Востоке временно ослабляет свое влияние на цены рисковых активов. В случае нормализации ситуации инвесторы переключат свое внимание на торговую сделку КНР-США, анонсированную на середину будущей недели.
Тем не менее достижение важных уровней сопротивления по фондовым индикаторам обуславливает проявлять повышенную осторожность при открытии новых длинных позиций по рисковым активам на текущих значениях.
Американские площадки
Инвесторы вздохнули с облегчением после вчерашнего снижения градуса напряженности в отношениях США и Ирана. Сигналы, поступающие с двух сторон, отражают незаинтересованность в эскалации конфликта.
Накануне амплитуда колебаний на американских рынках составила более 2%. Провал фьючерса на индекс S&P 500 в область поддержки 3180 п. был выкуплен. Обострение военно-политического противостояния в Персидском заливе повысило волатильность рисковых активов. Однако скорейшее восстановление рынка и обновление новых исторических максимумов лишний раз демонстрирует силу глобального растущего тренда. В утренние часы фьючерс на американский индекс S&P 500 торгуется с повышением в 0,2% у 3265 п.
Немаловажным фактором роста рынка, хоть и вторичным в текущей сложной мировой ситуации, является макроэкономическая статистика по рынку труда США. Так, показатели американской занятости в частном секторе за декабрь 2019 г. улучшились до 202 тыс. новых работников против ожиданий экспертов в росте на 160 тыс.
Долговой рынок США восстановился после бегства инвесторов от риска полномасштабного вооруженного конфликта с Ираном. Снижение накала страстей незамедлительно отразилось на росте доходностей госбумаг. Так, доходности по 10-летним бумагам вернулись к уровням начала года до 1,86% годовых, 2-летние инструменты торгуются у 1,58%. Доходности по долгосрочным 30-летним облигациям США восстановились к 2,34% после эмоционального падения на вчерашних утренних торгах до 2,2%.
Падение цен на золото и нефть в качестве индикаторов риска военного столкновения на Востоке отразилось и на индексе доллара к корзине мировых валют. Индикатор доллара США (DXY: 97,3) вернулся в границы годового растущего торгового канала. Тем не менее ожидаем, что данный фактор окажет лишь сдержанное негативное влияние на валюты развивающихся экономик.
Таким образом, эйфория на глобальных рынках капитала продолжается, переходя в терминальную стадию. Пик бычьего сентимента может прийтись на подписание тарифного соглашения в рамках долгосрочной торговой сделки Китая и США в середине будущей недели.
По факту долгожданного события может начаться и фиксация длинных позиций участников рынка, длительное время делавших ставку на рост рисковых активов. В случае продолжения восходящего движения ориентиром выступает область 3310 п. по фьючерсу на индекс S&P 500. В качестве уровня слома бычьего сентимента может рассматриваться диапазон в 3180–3170 п.
Сырье и металлы
На рынках сырья и металлов отмечено сильное разнонаправленное движение биржевых товаров.
Цены на нефть растеряли большую часть «иранской премии». Если еще вчера утром котировки Brent штурмовали июньские максимумы выше $71 на фоне ответного удара Ирана по военным базам США, то ближе к вечеру Трамп своими заявлениями несколько снизил вероятность разрастания конфликта.
В течение дня можно было наблюдать 8%-ую амплитуду колебаний стоимости нефтяных котировок. В азиатскую сессию отмечается технический отскок на 0,6% ($65,8) по нефти марки Brent.
Дополнительное давление на цены было оказано статистикой от Минэнерго США по запасам сырой нефти в стране. Так, недельные запасы выросли на 1,16 млн баррелей после падения показателя на 11,46 млн баррелей. Консенсус сводился к продолжению нисходящей тенденции. Тем не менее данный фактор сейчас не играет столь существенной роли в ценообразовании актива, нежели ближневосточный конфликт. Согласно прогнозной модели Trading Economics, среднесрочная динамика запасов сырой нефти видится нисходящей.
С технической точки зрения, котировки Brent достигли ожидаемую нами цель вблизи $70 на начало 2020 г. В качестве поддержки выступает диапазон $64–65 за баррель. Совокупность противоречивых факторов ценообразования и новостной характер торгов предопределяют повышенные риски торговли инструментом. Краткосрочный взгляд —нейтральный. При этом сохраняется среднесрочный положительный сентимент.
Золото «остывает» после достижения $1600 за тройскую унцию в пике вчерашней напряженности. В конце прошлого года нами отмечалась высокая вероятность обновления в начале 2020 г. уровней 6-летних максимумов цен.
На фоне избегания риска защитная функция инструмента предопределила бурный рост котировок металла. Долгосрочные формации остаются восходящими, а наблюдаемая фиксация к $1550 ограничивается предыдущими максимумами от начала сентября прошлого года, выступающими сейчас в качестве поддержки.
Котировки палладия на фоне дефицита сырья для целей автопроизводителей и высокой спекулятивной составляющей в первых числах 2020 г. смогли прорвать диапазон $1820–1920 вверх. Наблюдается ускоренный темп роста котировок металла. В утренние часы торги идут с повышением в 1,5% у $2140. Ближайшим сопротивлением выступает район $2180.
Цены на металл никель прибавляют около 1% ($14 200). Сдерживающим покупательный настрой уровнем выступает сопротивление у $14 400. Видится, что без закрепления над данным значением, говорить о возобновлении устойчивого роста преждевременно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба