6 февраля 2020 ITI Capital
Рынки
S&P 500 восстановил потери и опять находится на пике, как и 21 января, значение индекса достигло 3334,43. Рынок вырос в связи с новостями о том, что ученые продвинулись в разработке вакцин против коронавируса. Институт в Ухане подал заявку на препарат компании Gilead Sciences, и в четверг, 6 февраля, пройдут его первые испытания. На этом фоне больше всего выросли перепроданные сектора: нефтегазовый и потребительский. S&P 500 Energy достиг 415,57 п. (+3,5%), внутридневной рост составил максимум с декабря 2018 г. Находившиеся на локальных минимумах компании, в частности Coty, также значительно прибавили. Coty подорожала до $12,03 (+13%). Рынки больше не смотрят на увеличение числа жертв коронавируса, им нужны новые факторы.
Снятие с Трампа всех обвинений по импичменту и снижение Китаем в два раза пошлин на $75 млрд американского импорта также приободрило инвесторов. Решение вступит в силу 14 февраля.
Акции Tesla подешевели после ралли до $739,02 (-16,69%) — компания заявила, что поставки машин, намеченные на февраль, будут задержаны из-за распространения коронавируса.
В среду, 5 февраля, вышли данные по числу трудоустроенных в несельскохозяйственных секторах США. В январе показатель достиг 291 тыс. против 202 тыс. месяцем ранее. Мы ждем продолжения роста голубых фишек.
Таиланд и Бразилия снизили ключевые ставки. Таиланд, ситуация в котором больше похожа на российскую исходя из профицита бюджета и текущего счёта, снизил показатель до 1%.
Размер доступных средств в ФНБ должен быть выше 7% от ВВП — это ключевое условие для их использования для конвертации в рубли и направления на инфраструктурные проекты. Следовательно, ждем ежемесячных продаж валюты, которые нивелируют месячные покупки в рамках бюджетного правила. Эта мера позитивна для рубля, она может разогнать инфляцию во втором полугодии. Это фактор в пользу жесткой риторики ЦБ, способствующий сохранению ключевой ставки во втором полугодии.
В фокусе сегодня
США: уровень производительности в несельскохозяйственном секторе, 4К19
Магнит: неаудированные финансовые результаты по МСФО за 4К19
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,54%, до 3114 п., РТС — на 0,86%, до 1 560 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 62,87 руб. и 69,18 руб. соответственно.
-506.jpg)
Лучшие результаты в среду показали Аэрофлот (+4,93%) после сообщения о том, что компания вывезет из Китая примерно 1,4 тыс. пассажиров S7, TCS Group (+3,19%), ТГК-1 (+2,35%), Headhunter (+2,32%), Veon (+2,32%).
В число аутсайдеров вошли О’кей (-3,91%), Петропавловск (-2,51%), X5 Retail Group (-1,72%), Сургутнефтегаз ап (-1,14%), Эталон (-1,09%).
Цены на Brent утром в четверг повышаются на 2,26%, до $56,53/барр., поскольку инвесторы с оптимизмом восприняли неподтвержденные сообщения о возможных медицинских достижениях в борьбе с коронавирусом в Китае, как знак того, что спрос на топливо со стороны крупнейшего импортера нефти в мире может восстановиться.
Запасы сырой нефти в США увеличились на 3,355 млн барр. против прогнозируемого увеличения на 2,831 млн барр., следует из данных EIA.
Золото дешевеет на 0,1%, до $1556/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,16 п.п., до 1,67%.
Американские торговые площадки закрылись в среду в плюсе — Dow Jones вырос на 1,68%, S&P 500 — на 1,13%.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе в США составило 291 тыс. (против прогнозируемых 156 тыс.), по данным ADP Research Institute.
Японский Nikkei повышается на 2,38%, китайский Shanghai — на 1,96%.
DXY не изменяется, S&P 500 futures повышается на 0,63%.
Новости
ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2019 г. Компания также объявила размер дивиденда за 4К19, который оказался немного ниже прогноза ITI Capital.
Выручка компании снизилась до $7,6 млрд (-8% г/г), EBITDA компании составила $1,8 млрд (-26% г/г), чистая прибыль упала на 35% г/г, до $856 млн. FCF ММК по итогам 2019 г. снизился до $882 млн с $1 млрд на конец 2018 г.
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 1,507 руб./акция, (немного ниже прогноза ITI Capital 1,6 руб./акция), что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3,2%. Дата закрытия реестра будет определена после принятия решения о проведении ГОСА.
В 1К20 компания ожидает снижение производства металлопродукции на фоне ремонтов в доменном и конвертерном производствах, а также на фоне остановки стана 2500 г/п на плановую реконструкцию в марте.
Капитальные вложения в 1К20 ожидаются на уровне 4К19, то есть $241 млн, что соответствует стратегии ММК.
Поддержку результатам ММК в 1К20 будет оказывать благоприятная ценовая конъюнктура на внутреннем рынке и стабилизация цен на основные сырьевые ресурсы. Дополнительную поддержку показателям ММК будут оказывать меры по повышению операционной эффективности и максимальная загрузка агрегатов, производящих высокомаржинальную продукцию.
MAGN RX: +0,31%
Роснефть и Indian Oil подписали контракт на поставку в Индию через порт Новороссийск до 2 млн т нефти до конца 2020 г.
ROSN RX: −0,62%
Полиметалл в рамках долгосрочной программы поощрения сотрудников выпустил 41 999 ао без номинала определенным лицам, никто из которых не является директором компании или лицом, осуществляющим управленческие функции. Акции будут допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже 7 февраля 2020 г. После размещения общий выпущенный акционерный капитал компании составит 470 230 200 акций без номинала, каждая из которых предоставляет право одного голоса.
POLY RX: −0,41%
Структура Романа Троценко (Aeon Mining Limited, дочерняя компания НПО «Альтаир») 3 февраля заключила договор купли-продажи с «Южуралзолото группа компаний» акций и конвертируемых облигаций Петропавловска со сроком погашения до 2024 г.
Данная новость потенциально негативна для акций компании, однако на текущий момент недостаточно деталей.
POG LI: −1.14%
МТС объявил о покупке 51% капитала группы компаний предоставляющей услуги широкополосного доступа в интернет и цифрового телевидения в российских регионах. Сумма сделки не разглашается. Согласно условиям соглашения, МТС оставляет трехлетний опцион на покупку оставшихся 49% уставного капитала Зеленой Точки.
MTSS RX: −0,47%
S&P 500 восстановил потери и опять находится на пике, как и 21 января, значение индекса достигло 3334,43. Рынок вырос в связи с новостями о том, что ученые продвинулись в разработке вакцин против коронавируса. Институт в Ухане подал заявку на препарат компании Gilead Sciences, и в четверг, 6 февраля, пройдут его первые испытания. На этом фоне больше всего выросли перепроданные сектора: нефтегазовый и потребительский. S&P 500 Energy достиг 415,57 п. (+3,5%), внутридневной рост составил максимум с декабря 2018 г. Находившиеся на локальных минимумах компании, в частности Coty, также значительно прибавили. Coty подорожала до $12,03 (+13%). Рынки больше не смотрят на увеличение числа жертв коронавируса, им нужны новые факторы.
Снятие с Трампа всех обвинений по импичменту и снижение Китаем в два раза пошлин на $75 млрд американского импорта также приободрило инвесторов. Решение вступит в силу 14 февраля.
Акции Tesla подешевели после ралли до $739,02 (-16,69%) — компания заявила, что поставки машин, намеченные на февраль, будут задержаны из-за распространения коронавируса.
В среду, 5 февраля, вышли данные по числу трудоустроенных в несельскохозяйственных секторах США. В январе показатель достиг 291 тыс. против 202 тыс. месяцем ранее. Мы ждем продолжения роста голубых фишек.
Таиланд и Бразилия снизили ключевые ставки. Таиланд, ситуация в котором больше похожа на российскую исходя из профицита бюджета и текущего счёта, снизил показатель до 1%.
Размер доступных средств в ФНБ должен быть выше 7% от ВВП — это ключевое условие для их использования для конвертации в рубли и направления на инфраструктурные проекты. Следовательно, ждем ежемесячных продаж валюты, которые нивелируют месячные покупки в рамках бюджетного правила. Эта мера позитивна для рубля, она может разогнать инфляцию во втором полугодии. Это фактор в пользу жесткой риторики ЦБ, способствующий сохранению ключевой ставки во втором полугодии.
В фокусе сегодня
США: уровень производительности в несельскохозяйственном секторе, 4К19
Магнит: неаудированные финансовые результаты по МСФО за 4К19
Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.
Индекс Мосбиржи в среду повысился на 0,54%, до 3114 п., РТС — на 0,86%, до 1 560 п.
Рубль укрепился к доллару и евро до 62,87 руб. и 69,18 руб. соответственно.
Лучшие результаты в среду показали Аэрофлот (+4,93%) после сообщения о том, что компания вывезет из Китая примерно 1,4 тыс. пассажиров S7, TCS Group (+3,19%), ТГК-1 (+2,35%), Headhunter (+2,32%), Veon (+2,32%).
В число аутсайдеров вошли О’кей (-3,91%), Петропавловск (-2,51%), X5 Retail Group (-1,72%), Сургутнефтегаз ап (-1,14%), Эталон (-1,09%).
Цены на Brent утром в четверг повышаются на 2,26%, до $56,53/барр., поскольку инвесторы с оптимизмом восприняли неподтвержденные сообщения о возможных медицинских достижениях в борьбе с коронавирусом в Китае, как знак того, что спрос на топливо со стороны крупнейшего импортера нефти в мире может восстановиться.
Запасы сырой нефти в США увеличились на 3,355 млн барр. против прогнозируемого увеличения на 2,831 млн барр., следует из данных EIA.
Золото дешевеет на 0,1%, до $1556/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 1,16 п.п., до 1,67%.
Американские торговые площадки закрылись в среду в плюсе — Dow Jones вырос на 1,68%, S&P 500 — на 1,13%.
Число занятых в несельскохозяйственном секторе в США составило 291 тыс. (против прогнозируемых 156 тыс.), по данным ADP Research Institute.
Японский Nikkei повышается на 2,38%, китайский Shanghai — на 1,96%.
DXY не изменяется, S&P 500 futures повышается на 0,63%.
Новости
ММК опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2019 г. Компания также объявила размер дивиденда за 4К19, который оказался немного ниже прогноза ITI Capital.
Выручка компании снизилась до $7,6 млрд (-8% г/г), EBITDA компании составила $1,8 млрд (-26% г/г), чистая прибыль упала на 35% г/г, до $856 млн. FCF ММК по итогам 2019 г. снизился до $882 млн с $1 млрд на конец 2018 г.
Совет директоров ММК рекомендовал дивиденды за 4К19 в размере 1,507 руб./акция, (немного ниже прогноза ITI Capital 1,6 руб./акция), что соответствует дивидендной доходности на уровне ~3,2%. Дата закрытия реестра будет определена после принятия решения о проведении ГОСА.
В 1К20 компания ожидает снижение производства металлопродукции на фоне ремонтов в доменном и конвертерном производствах, а также на фоне остановки стана 2500 г/п на плановую реконструкцию в марте.
Капитальные вложения в 1К20 ожидаются на уровне 4К19, то есть $241 млн, что соответствует стратегии ММК.
Поддержку результатам ММК в 1К20 будет оказывать благоприятная ценовая конъюнктура на внутреннем рынке и стабилизация цен на основные сырьевые ресурсы. Дополнительную поддержку показателям ММК будут оказывать меры по повышению операционной эффективности и максимальная загрузка агрегатов, производящих высокомаржинальную продукцию.
MAGN RX: +0,31%
Роснефть и Indian Oil подписали контракт на поставку в Индию через порт Новороссийск до 2 млн т нефти до конца 2020 г.
ROSN RX: −0,62%
Полиметалл в рамках долгосрочной программы поощрения сотрудников выпустил 41 999 ао без номинала определенным лицам, никто из которых не является директором компании или лицом, осуществляющим управленческие функции. Акции будут допущены к торгам на Лондонской фондовой бирже 7 февраля 2020 г. После размещения общий выпущенный акционерный капитал компании составит 470 230 200 акций без номинала, каждая из которых предоставляет право одного голоса.
POLY RX: −0,41%
Структура Романа Троценко (Aeon Mining Limited, дочерняя компания НПО «Альтаир») 3 февраля заключила договор купли-продажи с «Южуралзолото группа компаний» акций и конвертируемых облигаций Петропавловска со сроком погашения до 2024 г.
Данная новость потенциально негативна для акций компании, однако на текущий момент недостаточно деталей.
POG LI: −1.14%
МТС объявил о покупке 51% капитала группы компаний предоставляющей услуги широкополосного доступа в интернет и цифрового телевидения в российских регионах. Сумма сделки не разглашается. Согласно условиям соглашения, МТС оставляет трехлетний опцион на покупку оставшихся 49% уставного капитала Зеленой Точки.
MTSS RX: −0,47%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба