10 февраля 2020 Открытие Шульгин Михаил
Нефть Brent не оставляет попыток опуститься ниже $54 за баррель. Доллар, соответственно, пытается закрепиться выше 64 рублей. В российских акциях на фоне опасений замедления китайского спроса под давлением металлурги и нефтегазовый сектор. В случае скорой стабилизации ситуации, связанной с распространением вируса, именно эти отрасли могут извлечь наибольшую выгоду, поскольку выглядят перепроданными на риске существенного влияния инфекции. Пока же у инвесторов пользуются спросом «защитные» бумаги.
По итогам торгов в понедельник, 10 февраля, индекс МосБиржи упал на 0,82% до 3062,41 п., Объем торгов в основной секции составил около 67 млрд рублей, что заметно ниже, чем в среднем на предыдущей неделе. Индекс РТС упал на 0,94% до 1503,95 п.
Сегодня 25 из 39 акций в составе индекса МосБиржи снизились, а 14 выросли. Акции «Газпрома» внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 1,7%. Акции «Алросы» показали максимальное процентное снижение среди бумаг индекса.
Индекс МосБиржи упал на 0,3% за 5 торговых дней и на 2% за 30 последних торговых дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
«Алроса» сегодня была в числе аутсайдеров, хотя компания сообщила, что продажи алмазно-бриллиантовой продукции в январе выросли на 44% г/г до $405 млн. Это лучший месячный результат с апреля 2018 года. Компания отметила стабильный спрос на алмазное сырье. На этом отчете акции «Алросы» сократили потери, но на положительную территории не перешли.
Компания МТС сообщила о том, что привлекла у ВТБ 6-летний кредит на 30 млрд рублей для досрочного погашения кредита, который истекает в текущем году. Акции МТС завершили день в красной зоне и оказались самыми слабыми в группе телекомов, этот сектор — единственный, продемонстрировавший рост в понедельник (+0,34%), поскольку выполнял функцию «островка безопасности» вместе с акциями «Полюса» и Polymetal, которые отслеживали позитивную динамику в ценах на золото.
Нефтегазовый сектор и металлурги были в лидерах снижения. И здесь история продолжается с конца прошлой недели. Связана с опасениями замедления спроса со стороны Китая. Нефтегазовый сектор упал с начала года на 6% - выглядит перепроданным. Можно ожидать, что акции компаний нефти и газа будут пользоваться спросом, как только рынок почувствует, что коронавирус под контролем, а цены Brent смогли нащупать среднесрочное дно в районе $52-$50 за баррель.
Металлурги смотрятся дешево относительно прогнозируемой дивидендной доходности. Могут начать стремительно отыгрывать потери, если станет очевидно, что замедление китайского спроса будет не столь драматичным из-за вирусной инфекции.
Можно отметить бумаги Группы «Черкизово», которые на фоне оптимистичных операционных результатов за январь завершают первый торговый день недели на позитивной ноте. Продажи мяса курицы выросли в первом месяце 2020 г. на 14% г/г, а продажи свинины подскочили на 40% г/г.
Внешние площадки
Рисковые настроения на европейских фондовых площадках были подавленными, поэтому основные индексы в Европе завершают торги в отрицательной зоне. Однако акции на Wall Street стартовали ростом. В начале торгов лидировали крупные ритейлеры и технологические компании.
Квартальные результаты Burger King и производителя ботокса Allergan обрадовали инвесторов. Акции компаний выросли, стимулируя рост других компаний в своих сегментах.
Акции банковского сектора и энергетических компаний смотрелись хуже рынка на фоне падения цен на нефть.
Доходность 10-летних облигаций Казначейства США остается в районе 1.57%. Рынок сохраняет осторожный оптимизм и продолжает следить за новостями на тему вирусной инфекции в Китае.
На прошлой неделе инвесторы прекратили вывод средств из ориентированных на развивающиеся рынки ETF-фондов, свидетельствует статистика Bloomberg. Чистый приток средств в зарегистрированные в США ETF, которые ориентированы на Emerging Markets, составил $122,4 млн. Напомним, неделей ранее отток средств составил $2,52 млрд на фоне бегства от риска из-за китайской вирусной пневмонии.
Однако инвесторы вывели по итогам прошлой неделе $5,1 млн из ориентированных на Россию американских ETF. Причем ETF-фонды российских акций привлекли $5 млрд, но из ориентированных на РФ облигационных ETF-фондов ушли $10,1 млрд. Общий объем вложений в зарегистрированные в США российско ориентированные фонды составил $11,236 млрд.
Валютный рынок
Рубль более активно слабел к доллару в понедельник. Курс USDRUB поднялся выше максимумов пятницы и достиг уровня 64,30 — самого высокого значения со 2 декабря. При этом курс EURRUB не смог обновить максимум пятницы и котировки остаются ниже 70 рублей за евро.
При этом единая валюта слабела к доллару. Курс EURUSD снизился до 1,0918 — самого низкого уровня со 2 октября 2018 года, намереваясь проверить на прочность психологический уровень 1,0900. Напомним, 1 октября в паре евро/доллар был установлен минимум на уровне 1,0877. Если он будет пробит, то доллар к евро поднимется до самого высокого значения с мая 2017 года.
Объем покупок иностранной валюты со стороны Минфина/ЦБ снизился с 7 февраля до 14 млрд рублей в день. В результате взаимосвязь рубля и нефти стала более заметной. Ближе к 65 за доллар российская валюта будет привлекательно выглядеть для краткосрочных спекулятивных покупок в преддверии аукционов Минфина в среду, а также налогового периода, который начнет проявлять себя со следующей недели.
Нефть
Цены на нефть ускорили снижение в понедельник. Cпрос на нефть в Китае к настоящему моменту упал на 3,2 млн б/с, заявила авторитетная консалтинговая компания FGE. В феврале падение спроса может сократиться до 2,5 млн б/с, если наименее затронутые эпидемией отрасли возобновят работу.
На прошлой неделе технический комитет ОПЕК+ рекомендовал странам-участникам снизить нефтедобычу еще на 600 тыс. б/с, чтобы ликвидировать последствия распространения китайского коронавируса. Рекомендация предполагает продление текущей сделки на весь год, при этом дополнительно углубить сокращение производства на 600 тыс. б/с до 2,3 млн б/с на 2 квартал текущего года.
Россия пока не дала своего согласия и по-прежнему думает над предложением отреагировать на коронавирус. Министр энергетики Азербайджана Пярвиз Шахбазов сообщил, что встреча ОПЕК+ пока не переносится на февраль и состоится в марте, как ранее и планировалось.
Облигации
Потенциально возможное сокращение ключевой ставки на 25 базисных пунктов до 5,75% на заседании Совета директоров Банка России 20 марта уже фактически учтено рынком облигаций.
Доля нерезидентов на январских аукционах Минфина по размещению ОФЗ выросла до 52% по сравнению с 34% в декабре 2019 г., сообщил сегодня в обзоре Банк России. Напомним, аукционы проводятся средам. В один из таких дней доля нерезидентов достигла 71%. ЦБ объяснил столь резкий скачок тем, что 29 января произошло погашение ОФЗ на 250 млрд, и в этом выпуске не было вложений нерезидентов.
В январе иностранцы увеличили вложения в 15 выпусков из 30, снизили вложения в 12 выпусках. Средний срок до погашения ОФЗ в руках нерезидентов по-прежнему составляет 7,6 года.
В первом месяце года нерезиденты купили на биржевом рынке акций на 8,4 млрд рублей, также сообщил ЦБ.
Доходности большинства ОФЗ выросли в ходе дневной сессии. Доходность однолетних облигаций изменилась наиболее заметно.
· 1-летняя доходность: +3 б.п. до 5,32%
· 10-летняя доходность: +2 б.п. до 6,18%
· 20-летняя доходность: -2 б.п. до 6,38%
· Спред доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 73 б.п.
Доходности большинства государственных евробондов упали на дневной сессии. Доходность 2-летних бумаг изменилась наиболее заметно.
· 1-летняя доходность: +6,4 б.п. до 2,358%
· 10-летняя доходность: -3 б.п. до 2,798%
· 30-летняя доходность: -3,6 б.п. до 3,570%
· Спред доходности 5-летних и 30-летних бумаг составил 145,4 б.п. (146,3 б.п. пред. закрытие)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов в понедельник, 10 февраля, индекс МосБиржи упал на 0,82% до 3062,41 п., Объем торгов в основной секции составил около 67 млрд рублей, что заметно ниже, чем в среднем на предыдущей неделе. Индекс РТС упал на 0,94% до 1503,95 п.
Сегодня 25 из 39 акций в составе индекса МосБиржи снизились, а 14 выросли. Акции «Газпрома» внесли наибольший вклад в снижение индекса, упав на 1,7%. Акции «Алросы» показали максимальное процентное снижение среди бумаг индекса.
Индекс МосБиржи упал на 0,3% за 5 торговых дней и на 2% за 30 последних торговых дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,8 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.
«Алроса» сегодня была в числе аутсайдеров, хотя компания сообщила, что продажи алмазно-бриллиантовой продукции в январе выросли на 44% г/г до $405 млн. Это лучший месячный результат с апреля 2018 года. Компания отметила стабильный спрос на алмазное сырье. На этом отчете акции «Алросы» сократили потери, но на положительную территории не перешли.
Компания МТС сообщила о том, что привлекла у ВТБ 6-летний кредит на 30 млрд рублей для досрочного погашения кредита, который истекает в текущем году. Акции МТС завершили день в красной зоне и оказались самыми слабыми в группе телекомов, этот сектор — единственный, продемонстрировавший рост в понедельник (+0,34%), поскольку выполнял функцию «островка безопасности» вместе с акциями «Полюса» и Polymetal, которые отслеживали позитивную динамику в ценах на золото.
Нефтегазовый сектор и металлурги были в лидерах снижения. И здесь история продолжается с конца прошлой недели. Связана с опасениями замедления спроса со стороны Китая. Нефтегазовый сектор упал с начала года на 6% - выглядит перепроданным. Можно ожидать, что акции компаний нефти и газа будут пользоваться спросом, как только рынок почувствует, что коронавирус под контролем, а цены Brent смогли нащупать среднесрочное дно в районе $52-$50 за баррель.
Металлурги смотрятся дешево относительно прогнозируемой дивидендной доходности. Могут начать стремительно отыгрывать потери, если станет очевидно, что замедление китайского спроса будет не столь драматичным из-за вирусной инфекции.
Можно отметить бумаги Группы «Черкизово», которые на фоне оптимистичных операционных результатов за январь завершают первый торговый день недели на позитивной ноте. Продажи мяса курицы выросли в первом месяце 2020 г. на 14% г/г, а продажи свинины подскочили на 40% г/г.
Внешние площадки
Рисковые настроения на европейских фондовых площадках были подавленными, поэтому основные индексы в Европе завершают торги в отрицательной зоне. Однако акции на Wall Street стартовали ростом. В начале торгов лидировали крупные ритейлеры и технологические компании.
Квартальные результаты Burger King и производителя ботокса Allergan обрадовали инвесторов. Акции компаний выросли, стимулируя рост других компаний в своих сегментах.
Акции банковского сектора и энергетических компаний смотрелись хуже рынка на фоне падения цен на нефть.
Доходность 10-летних облигаций Казначейства США остается в районе 1.57%. Рынок сохраняет осторожный оптимизм и продолжает следить за новостями на тему вирусной инфекции в Китае.
На прошлой неделе инвесторы прекратили вывод средств из ориентированных на развивающиеся рынки ETF-фондов, свидетельствует статистика Bloomberg. Чистый приток средств в зарегистрированные в США ETF, которые ориентированы на Emerging Markets, составил $122,4 млн. Напомним, неделей ранее отток средств составил $2,52 млрд на фоне бегства от риска из-за китайской вирусной пневмонии.
Однако инвесторы вывели по итогам прошлой неделе $5,1 млн из ориентированных на Россию американских ETF. Причем ETF-фонды российских акций привлекли $5 млрд, но из ориентированных на РФ облигационных ETF-фондов ушли $10,1 млрд. Общий объем вложений в зарегистрированные в США российско ориентированные фонды составил $11,236 млрд.
Валютный рынок
Рубль более активно слабел к доллару в понедельник. Курс USDRUB поднялся выше максимумов пятницы и достиг уровня 64,30 — самого высокого значения со 2 декабря. При этом курс EURRUB не смог обновить максимум пятницы и котировки остаются ниже 70 рублей за евро.
При этом единая валюта слабела к доллару. Курс EURUSD снизился до 1,0918 — самого низкого уровня со 2 октября 2018 года, намереваясь проверить на прочность психологический уровень 1,0900. Напомним, 1 октября в паре евро/доллар был установлен минимум на уровне 1,0877. Если он будет пробит, то доллар к евро поднимется до самого высокого значения с мая 2017 года.
Объем покупок иностранной валюты со стороны Минфина/ЦБ снизился с 7 февраля до 14 млрд рублей в день. В результате взаимосвязь рубля и нефти стала более заметной. Ближе к 65 за доллар российская валюта будет привлекательно выглядеть для краткосрочных спекулятивных покупок в преддверии аукционов Минфина в среду, а также налогового периода, который начнет проявлять себя со следующей недели.
Нефть
Цены на нефть ускорили снижение в понедельник. Cпрос на нефть в Китае к настоящему моменту упал на 3,2 млн б/с, заявила авторитетная консалтинговая компания FGE. В феврале падение спроса может сократиться до 2,5 млн б/с, если наименее затронутые эпидемией отрасли возобновят работу.
На прошлой неделе технический комитет ОПЕК+ рекомендовал странам-участникам снизить нефтедобычу еще на 600 тыс. б/с, чтобы ликвидировать последствия распространения китайского коронавируса. Рекомендация предполагает продление текущей сделки на весь год, при этом дополнительно углубить сокращение производства на 600 тыс. б/с до 2,3 млн б/с на 2 квартал текущего года.
Россия пока не дала своего согласия и по-прежнему думает над предложением отреагировать на коронавирус. Министр энергетики Азербайджана Пярвиз Шахбазов сообщил, что встреча ОПЕК+ пока не переносится на февраль и состоится в марте, как ранее и планировалось.
Облигации
Потенциально возможное сокращение ключевой ставки на 25 базисных пунктов до 5,75% на заседании Совета директоров Банка России 20 марта уже фактически учтено рынком облигаций.
Доля нерезидентов на январских аукционах Минфина по размещению ОФЗ выросла до 52% по сравнению с 34% в декабре 2019 г., сообщил сегодня в обзоре Банк России. Напомним, аукционы проводятся средам. В один из таких дней доля нерезидентов достигла 71%. ЦБ объяснил столь резкий скачок тем, что 29 января произошло погашение ОФЗ на 250 млрд, и в этом выпуске не было вложений нерезидентов.
В январе иностранцы увеличили вложения в 15 выпусков из 30, снизили вложения в 12 выпусках. Средний срок до погашения ОФЗ в руках нерезидентов по-прежнему составляет 7,6 года.
В первом месяце года нерезиденты купили на биржевом рынке акций на 8,4 млрд рублей, также сообщил ЦБ.
Доходности большинства ОФЗ выросли в ходе дневной сессии. Доходность однолетних облигаций изменилась наиболее заметно.
· 1-летняя доходность: +3 б.п. до 5,32%
· 10-летняя доходность: +2 б.п. до 6,18%
· 20-летняя доходность: -2 б.п. до 6,38%
· Спред доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 73 б.п.
Доходности большинства государственных евробондов упали на дневной сессии. Доходность 2-летних бумаг изменилась наиболее заметно.
· 1-летняя доходность: +6,4 б.п. до 2,358%
· 10-летняя доходность: -3 б.п. до 2,798%
· 30-летняя доходность: -3,6 б.п. до 3,570%
· Спред доходности 5-летних и 30-летних бумаг составил 145,4 б.п. (146,3 б.п. пред. закрытие)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter