19 февраля 2020 TTRCoin.com
Аналитики компании CoinMetrics воспользовались преимуществами прозрачности блокчейнов и оценили распределение крупнейших криптовалют. Они отмечают, что зачастую определить, какие адреса контролируются одним лицом, невозможно, однако распределение активов действительно может многое сказать о моделях их применения. Например, повышенное распределение может говорить об увеличении востребованности криптовалюты в качестве средства обмена, а внезапное изменение остатков по счетам крупных держателей – предвещать грядущие продажи.
Биткоин
Изначально эмиссия биткоина была сосредоточена в руках нескольких человек, но со временем постепенно разошлась по миллионам различных адресов.
Доля биткоинов на крупных адресах (с по крайней мере одной тысячной в общем объёме эмиссии) достигла пика на отметке 33% в феврале 2011 года. На сегодняшний день такие адреса содержат 11% общей эмиссии. С другой стороны, доля адресов с одной миллионной и меньше постоянно росла с 2011 года.
С конца 2011 года и до начала 2013 года, то есть перед стремительным ростом курса, наблюдалось существенное снижение доли крупных адресов. Это же явление было отмечено в декабре 2018 года – тогда оно, вероятно, было связано с перераспределением активов по холодным кошелькам биржи Coinbase.
Ethereum
В отличие от биткоина, Ethereum распределял начальную эмиссию через краудсейл. На первых этапах она была сосредоточена на небольшом числе адресов, однако постепенно разошлась по сети со временем.
Доля активов на крупных адресах достигла пика в июле 2016 года на отметке 60%. Распределение увеличивалось по мере сокращения пузыря ICO в 2018 году. По состоянию на февраль 2020 года крупные адреса содержат около 40% эмиссии ETH. Доля небольших адресов постоянно растёт с 2016 года.
Litecoin
Litecoin пережил несколько эпизодов резкого снижения концентрации активов незадолго до взлёта цены в декабре 2013 года, а также в течение 2017 года до ценового пика в январе 2018 года. Примечательно, что в сети Litecoin на крупные адреса по-прежнему приходится 46% эмиссии. Напомним, в сети биткоина это значение составляет 11%.
Форки биткоина
Форки биткоина заимствуют распределение активов оригинальной криптовалюты в момент отделения. Можно было бы предположить, что они покажут схожие значения. Тем не менее, концентрация активов в сети Bitcoin Cash со временем заметно возросла. В августе 2017 года, когда была сформирована сеть Bitcoin Cash, крупные адреса содержали 14% всех BCH. Сегодня это значение равно 29%.
В сети Bitcoin SV показатель оставался относительно постоянным, если не брать в расчёт существенное падение в феврале 2019 года и резкое увеличение в июле 2019 года. На момент отделения такие адреса содержали 26% эмиссии, а сейчас – 24%.
XRP и Stellar
За XRP и Stellar стоят официальные фонды, каждый из которых контролирует значительную долю эмиссии. Около 85% эмиссии XRP содержится на адресах с одной тысячной и более в общем объёме.
Для XLM это значение составляет 95%. Stellar Development Foundation (SDF) контролирует 29,4 млрд XLM или больше половины общего объёма. Недавно он сжёг 50% всех XLM, уменьшив эмиссию на 50 млрд. Тем не менее, эти токены по-прежнему отображаются в блокчейне, так как находятся на адресе для сжигания.
Tether
В анализе рассматривались версии стейблкоина Tether в системе Omni (USDT-Omni), на блокчейнах Ethereum (USDT-ETH) и Tron (USDT-TRX). Все три версии начинали со 100% концентрации активов. Тем не менее, USDT-Omni и USDT-ETH всё больше распределяются со временем. Это может объясняться их повышенной востребованностью в качестве средства обмена. При этом USDT-TRX по-прежнему почти полностью контролируются крупными адресами, что может говорить об обратной динамике. Тренд для USDT-Omni изменился в январе 2018 года или на пике пузыря крипто-рынка – с тех пор активы всё больше сосредотачиваются на крупных адресах.
Заключение
Криптовалюты позволяют провести анализ распределения эмиссии, как никакой другой существовавший до этого класс активов. Рост распределения BTC и Tether может быть позитивным сигналом и говорить о том, что они находят реальное применение, попадая в кошельки индивидуальных пользователей.
https://ttrcoin.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Биткоин
Изначально эмиссия биткоина была сосредоточена в руках нескольких человек, но со временем постепенно разошлась по миллионам различных адресов.
Доля биткоинов на крупных адресах (с по крайней мере одной тысячной в общем объёме эмиссии) достигла пика на отметке 33% в феврале 2011 года. На сегодняшний день такие адреса содержат 11% общей эмиссии. С другой стороны, доля адресов с одной миллионной и меньше постоянно росла с 2011 года.
С конца 2011 года и до начала 2013 года, то есть перед стремительным ростом курса, наблюдалось существенное снижение доли крупных адресов. Это же явление было отмечено в декабре 2018 года – тогда оно, вероятно, было связано с перераспределением активов по холодным кошелькам биржи Coinbase.
Ethereum
В отличие от биткоина, Ethereum распределял начальную эмиссию через краудсейл. На первых этапах она была сосредоточена на небольшом числе адресов, однако постепенно разошлась по сети со временем.
Доля активов на крупных адресах достигла пика в июле 2016 года на отметке 60%. Распределение увеличивалось по мере сокращения пузыря ICO в 2018 году. По состоянию на февраль 2020 года крупные адреса содержат около 40% эмиссии ETH. Доля небольших адресов постоянно растёт с 2016 года.
Litecoin
Litecoin пережил несколько эпизодов резкого снижения концентрации активов незадолго до взлёта цены в декабре 2013 года, а также в течение 2017 года до ценового пика в январе 2018 года. Примечательно, что в сети Litecoin на крупные адреса по-прежнему приходится 46% эмиссии. Напомним, в сети биткоина это значение составляет 11%.
Форки биткоина
Форки биткоина заимствуют распределение активов оригинальной криптовалюты в момент отделения. Можно было бы предположить, что они покажут схожие значения. Тем не менее, концентрация активов в сети Bitcoin Cash со временем заметно возросла. В августе 2017 года, когда была сформирована сеть Bitcoin Cash, крупные адреса содержали 14% всех BCH. Сегодня это значение равно 29%.
В сети Bitcoin SV показатель оставался относительно постоянным, если не брать в расчёт существенное падение в феврале 2019 года и резкое увеличение в июле 2019 года. На момент отделения такие адреса содержали 26% эмиссии, а сейчас – 24%.
XRP и Stellar
За XRP и Stellar стоят официальные фонды, каждый из которых контролирует значительную долю эмиссии. Около 85% эмиссии XRP содержится на адресах с одной тысячной и более в общем объёме.
Для XLM это значение составляет 95%. Stellar Development Foundation (SDF) контролирует 29,4 млрд XLM или больше половины общего объёма. Недавно он сжёг 50% всех XLM, уменьшив эмиссию на 50 млрд. Тем не менее, эти токены по-прежнему отображаются в блокчейне, так как находятся на адресе для сжигания.
Tether
В анализе рассматривались версии стейблкоина Tether в системе Omni (USDT-Omni), на блокчейнах Ethereum (USDT-ETH) и Tron (USDT-TRX). Все три версии начинали со 100% концентрации активов. Тем не менее, USDT-Omni и USDT-ETH всё больше распределяются со временем. Это может объясняться их повышенной востребованностью в качестве средства обмена. При этом USDT-TRX по-прежнему почти полностью контролируются крупными адресами, что может говорить об обратной динамике. Тренд для USDT-Omni изменился в январе 2018 года или на пике пузыря крипто-рынка – с тех пор активы всё больше сосредотачиваются на крупных адресах.
Заключение
Криптовалюты позволяют провести анализ распределения эмиссии, как никакой другой существовавший до этого класс активов. Рост распределения BTC и Tether может быть позитивным сигналом и говорить о том, что они находят реальное применение, попадая в кошельки индивидуальных пользователей.
https://ttrcoin.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу