27 апреля 2009 Инфина
Американский рынок акций напряженно ожидает результатов стресс-тестов крупнейших банков. Эта внешняя неопределенность, помноженная на эффект конца недели, определила настороженно-выжидательный характер торговли на нашем рынке в прошедшую пятницу. Индекс ММВБ продолжил консолидацию вблизи максимальных уровней. Поддержку снизу в течение дня обеспечивала 20-дневная балансовая цена (индикатор ОВР-20=916 п.).
Торговый оборот по индексу ММВБ немного снизился по сравнению с четвергом до 44.6 млрд.руб., что вполне ожидаемо для пятницы. Волатильность индекса ММВБ продолжает уменьшаться, что отражает позитивный процесс снижения рисков. Индикатор волатильности в конце апреля преодолел восходящую тенденцию, которая доминировала на рынке с июля прошлого года (см. рис.).
В пятницу часть краткосрочных игроков предпочла зафиксироваться, несмотря на поддержку со стороны американских фьючерсов, дорожавшей нефти и крепнущего рубля. Участников останавливает близость рынка к локальным ценовым максимумам. В итоге нетто-объем открытых позиций по индексу ММВБ снизился по сравнению с четвергом на ~15% (горизонт - месяц) и 22% (горизонт - неделя). Как видим, чем короче горизонт инвестирования, тем выше оценка участниками потенциального риска коррекции.
Нетто-объем краткосрочных позиций по индексу ММВБ (OBV-20) в середине апреля вышел в положительную область и остается в границах восходящего канала. В то же время нетто-объём среднесрочных позиций (OBV-60) с середины апреля фактически стоит на месте (см.рис.). Это может означать следующее: среднесрочные игроки уже приступили к фиксации прибыли, "разгружаясь" на краткосрочных спекулянтах.
На перспективу ближайших пары недель мы склоняемся к варианту выхода индекса ММВБ из консолидации наверх, что позволит привлечь в рынок новых покупателей из числа выжидающих участников. Ко всему прочему это поможет среднесрочным игрокам продолжить фиксацию прибыли. Следовательно, коррекция станет актуальной после того, как обозначится дефицит краткосрочной ликвидности.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Торговый оборот по индексу ММВБ немного снизился по сравнению с четвергом до 44.6 млрд.руб., что вполне ожидаемо для пятницы. Волатильность индекса ММВБ продолжает уменьшаться, что отражает позитивный процесс снижения рисков. Индикатор волатильности в конце апреля преодолел восходящую тенденцию, которая доминировала на рынке с июля прошлого года (см. рис.).
В пятницу часть краткосрочных игроков предпочла зафиксироваться, несмотря на поддержку со стороны американских фьючерсов, дорожавшей нефти и крепнущего рубля. Участников останавливает близость рынка к локальным ценовым максимумам. В итоге нетто-объем открытых позиций по индексу ММВБ снизился по сравнению с четвергом на ~15% (горизонт - месяц) и 22% (горизонт - неделя). Как видим, чем короче горизонт инвестирования, тем выше оценка участниками потенциального риска коррекции.
Нетто-объем краткосрочных позиций по индексу ММВБ (OBV-20) в середине апреля вышел в положительную область и остается в границах восходящего канала. В то же время нетто-объём среднесрочных позиций (OBV-60) с середины апреля фактически стоит на месте (см.рис.). Это может означать следующее: среднесрочные игроки уже приступили к фиксации прибыли, "разгружаясь" на краткосрочных спекулянтах.
На перспективу ближайших пары недель мы склоняемся к варианту выхода индекса ММВБ из консолидации наверх, что позволит привлечь в рынок новых покупателей из числа выжидающих участников. Ко всему прочему это поможет среднесрочным игрокам продолжить фиксацию прибыли. Следовательно, коррекция станет актуальной после того, как обозначится дефицит краткосрочной ликвидности.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу