28 апреля 2009 Альфа-Капитал
Мировому фондовому рынку "подложили свинью". Вне зависимости от прочих влияющих обстоятельств, угроза распространения заболевания повергла в уныние большинство финансовых институтов. Американские фондовые рынки к закрытию в понедельник снизились в пределах 1%, европейские — завершили сессию разнонаправленно /+-0,5%/ на фоне благоприятных корпоративных отчетов, азиатские рынки сегодня торгуются в отрицательной зоне с изменением в пределах 2% /индекс Nikkei к 9,15 мск снизился на 1,6%/.
Российские фондовые индексы снизились вчера на 3,4% в РТС, 2,2% на ММВБ; индикаторы вплотную приблизились к психологически значимым уровням 800 и 900 пунктов, соответственно. Помимо опасений того, что пандемия свиного гриппа нанесет ущерб начавшей восстанавливаться мировой экономике, инвесторы испытывают давление со стороны рынка нефти. Цена на нефть марки WTI снизилась вчера на 1,41 долл., до 50,14 долл., а баррель марки Brent – на 1,35 долл., до 50,32 долл. Кроме того, рубль продолжил дешеветь /+10 коп. к бивалютной корзине/. На руку "медведям" сыграли ставки на денежном рынке, подскочившие почти в два раза — до 14-15% годовых. В ближайшие дни ситуация с рублевой ликвидностью не ухудшится при необходимости выплат НДПИ /27 апреля на сумму 78 млрд. руб./, налога на прибыль /111 млрд. руб./ и погашения кредитов ЦБР /74 млрд. руб./. При этом ЦБР на беззалоговых аукционах предоставит банкам ликвидность на 60 млрд. руб.
Российские нефтяные акции на этом фоне подешевели на 1-6%. Отраслевой индекс акций банков снизился вчера на почти 2%; "Сбербанк", опубликовавший отчетность по МСФО за 2008 г. не удивил и подешевел на 2,6% /ММВБ/ – 4,7% /РТС/. "Сургутнефтегаз" /-3,8% в РТС/ объявил о закрытии реестра акционеров 15 мая 2009 г. Собрание состоится 27 июня 2009 г.
Сегодня для открытия торгов российскими акциями сформировалась негативная атмосфера. Опасения по поводу сокращения спроса на нефть из-за снижения пассажиропотоков в условиях эпидемии способствуют снижению цен на нефть /-1,5 — -2,0%, ниже 50 долл./барр. брент и WTI. Ограничение на активность покупателей накладывает период сезонных выплат.
Ситуация на фондовом рынке на текущей неделе определится традиционными факторами, при этом фактор ликвидности приобретет чуть больший вес, а также субъективными предпочтения крупных инвесторов, преимущественно, иностранных. Цены на нефть сегодня снижаются, однако в последующие дни могут быть поддержаны заявлением Международного энергетического агентства о возможном дефиците предложения нефти в отдаленной перспективе. Исполнительный директор МЭА Нобуо Танака в интервью агентству Bloomberg заявил, что "не может исключить возможность острого дефицита предложения нефти в 2013 и 2014 годах".
Интересующие инвесторов макроданные: индекс потребительской уверенности в апреле /США, 28 апреля/, индикатор бизнес-климата в апреле /Еврозона, 29 апреля/, ВВП в 1Кв09 – предварительная оценка /США, 29 апреля/, ИПЦ за апрель /Еврозона, оценка, 30 апреля/, данные с рынка труда /Еврозона и США, 30 апреля/ и др. 29 апреля ФРС США примет решение относительно ставки /ожидается сохранение на уровне 0,25%/. Идеальной учетной ставкой для американской экономики в нынешних условиях было бы минус 5%, говорится в конфиденциальной аналитической записке, подготовленной к прошлому заседанию ФРС, сообщила 27 апреля Financial Times. Выводы были сделаны на основе так называемого правила Тейлора, когда учетная ставка является функцией от показателей безработицы и инфляции. Аналитики считают, что результаты анализа дают основания полагать, что ФРС проводить нетрадиционную политику, позволяющую обеспечивать стимулирование, примерно эквивалентное ставке в минус 5%. Конъюнктура рынка в межпраздничный период будет определяться внешними факторами, в первую очередь, обнародованием ФРС США результатов стресс-тестов крупнейших американских банков. 7 мая Банк Англии и ЕЦБ примут решение по ставке и прокомментируют ситуацию в экономиках.
Сезонный фактор "закрытия реестров" и "дивидендов" усилится. На текущей неделе реестры закрывают "Северсталь" (CHMF), "Центральный телеграф" (CNTL), ТГК-1 (TGKA), ОГК-4 (OGKD), "Роснефть" (ROSN).
Сценарный прогноз развития рынка в среднесрочной перспективе предполагает:
медленную подпитку рынка инвестиционными ресурсами извне при оптимистичном сценарии. В результате рынок продолжит поступательное движение вверх.
лавинообразную коррекцию при пессимистичном варианте развития событий.
В случае, если крупный продавец в одном из секторов предпримет агрессивную попытку зафиксировать прибыль, обвал цен распространится на все фондовые сегменты.
Наиболее вероятным сценарием для российского рынка в конце апреля выглядит отрицательная коррекция. Психологическое давление на умы игроков оказывает рекомендация старожил рынка, которая рекомендует трейдерам продать все ценные бумаги в мае и уйти в отпуск до середины сентября. Уходить в отпуск до сентября мы бы не рекомендовали, но прислушаться к совету зафиксировать прибыль считаем разумным
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Российские фондовые индексы снизились вчера на 3,4% в РТС, 2,2% на ММВБ; индикаторы вплотную приблизились к психологически значимым уровням 800 и 900 пунктов, соответственно. Помимо опасений того, что пандемия свиного гриппа нанесет ущерб начавшей восстанавливаться мировой экономике, инвесторы испытывают давление со стороны рынка нефти. Цена на нефть марки WTI снизилась вчера на 1,41 долл., до 50,14 долл., а баррель марки Brent – на 1,35 долл., до 50,32 долл. Кроме того, рубль продолжил дешеветь /+10 коп. к бивалютной корзине/. На руку "медведям" сыграли ставки на денежном рынке, подскочившие почти в два раза — до 14-15% годовых. В ближайшие дни ситуация с рублевой ликвидностью не ухудшится при необходимости выплат НДПИ /27 апреля на сумму 78 млрд. руб./, налога на прибыль /111 млрд. руб./ и погашения кредитов ЦБР /74 млрд. руб./. При этом ЦБР на беззалоговых аукционах предоставит банкам ликвидность на 60 млрд. руб.
Российские нефтяные акции на этом фоне подешевели на 1-6%. Отраслевой индекс акций банков снизился вчера на почти 2%; "Сбербанк", опубликовавший отчетность по МСФО за 2008 г. не удивил и подешевел на 2,6% /ММВБ/ – 4,7% /РТС/. "Сургутнефтегаз" /-3,8% в РТС/ объявил о закрытии реестра акционеров 15 мая 2009 г. Собрание состоится 27 июня 2009 г.
Сегодня для открытия торгов российскими акциями сформировалась негативная атмосфера. Опасения по поводу сокращения спроса на нефть из-за снижения пассажиропотоков в условиях эпидемии способствуют снижению цен на нефть /-1,5 — -2,0%, ниже 50 долл./барр. брент и WTI. Ограничение на активность покупателей накладывает период сезонных выплат.
Ситуация на фондовом рынке на текущей неделе определится традиционными факторами, при этом фактор ликвидности приобретет чуть больший вес, а также субъективными предпочтения крупных инвесторов, преимущественно, иностранных. Цены на нефть сегодня снижаются, однако в последующие дни могут быть поддержаны заявлением Международного энергетического агентства о возможном дефиците предложения нефти в отдаленной перспективе. Исполнительный директор МЭА Нобуо Танака в интервью агентству Bloomberg заявил, что "не может исключить возможность острого дефицита предложения нефти в 2013 и 2014 годах".
Интересующие инвесторов макроданные: индекс потребительской уверенности в апреле /США, 28 апреля/, индикатор бизнес-климата в апреле /Еврозона, 29 апреля/, ВВП в 1Кв09 – предварительная оценка /США, 29 апреля/, ИПЦ за апрель /Еврозона, оценка, 30 апреля/, данные с рынка труда /Еврозона и США, 30 апреля/ и др. 29 апреля ФРС США примет решение относительно ставки /ожидается сохранение на уровне 0,25%/. Идеальной учетной ставкой для американской экономики в нынешних условиях было бы минус 5%, говорится в конфиденциальной аналитической записке, подготовленной к прошлому заседанию ФРС, сообщила 27 апреля Financial Times. Выводы были сделаны на основе так называемого правила Тейлора, когда учетная ставка является функцией от показателей безработицы и инфляции. Аналитики считают, что результаты анализа дают основания полагать, что ФРС проводить нетрадиционную политику, позволяющую обеспечивать стимулирование, примерно эквивалентное ставке в минус 5%. Конъюнктура рынка в межпраздничный период будет определяться внешними факторами, в первую очередь, обнародованием ФРС США результатов стресс-тестов крупнейших американских банков. 7 мая Банк Англии и ЕЦБ примут решение по ставке и прокомментируют ситуацию в экономиках.
Сезонный фактор "закрытия реестров" и "дивидендов" усилится. На текущей неделе реестры закрывают "Северсталь" (CHMF), "Центральный телеграф" (CNTL), ТГК-1 (TGKA), ОГК-4 (OGKD), "Роснефть" (ROSN).
Сценарный прогноз развития рынка в среднесрочной перспективе предполагает:
медленную подпитку рынка инвестиционными ресурсами извне при оптимистичном сценарии. В результате рынок продолжит поступательное движение вверх.
лавинообразную коррекцию при пессимистичном варианте развития событий.
В случае, если крупный продавец в одном из секторов предпримет агрессивную попытку зафиксировать прибыль, обвал цен распространится на все фондовые сегменты.
Наиболее вероятным сценарием для российского рынка в конце апреля выглядит отрицательная коррекция. Психологическое давление на умы игроков оказывает рекомендация старожил рынка, которая рекомендует трейдерам продать все ценные бумаги в мае и уйти в отпуск до середины сентября. Уходить в отпуск до сентября мы бы не рекомендовали, но прислушаться к совету зафиксировать прибыль считаем разумным
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу