6 мая 2020 Промсвязьбанк
Сегодня перед открытием российского рынка для рубля сложился умеренно негативный внешний фон. Так, основным фактором для продаж в российской валюте может послужить динамика рынка энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent отступил ниже 31 доллара за баррель. При этом разнонаправленная динамика валют развивающихся стран не даст дополнительных идей для движения рубля. Однако, учитывая умеренную реакцию национальной валюты на уверенный подъем цен на нефть в начале недели, сегодня рубль попытается проигнорировать негатив с рынка энергоносителей и в начале дня перейти в консолидацию, в результате чего пара доллар/рубль закрепится в диапазоне 73 – 73,5 рубля. В дальнейшем американская валюта возобновит снижение и отступит под нижнюю границу данного диапазона на сохранении спроса на рисковые активы. Однако, ближе к вечеру давление на рубль может усилиться. Негативное влияние на национальную валюту могут оказать отступление ближайшего фьючерса на нефть марки Brent к нижней границе диапазона 30 – 32 доллара за баррель на фоне данных по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США, а также публикация отчета ADP о занятости в Штатах, который может негативно сказаться на спросе на рисковые активы. Это приведет к попыткам доллара отыграть часть потерь, понесенных в первой половине дня.
Напомним, что днем ранее основные мировые валюты ослабли по отношению к рублю. Так, к окончанию торгов доллар и евро потеряли 0,4%, закончив день ниже 73,4 и 79,5 рубля соответственно.
Настроения инвесторов на мировом рынке продолжает определять ситуация с коронавирусом, где наметились некоторые успешные шаги в поиске эффективного лечения. Европейские страны постепенно снимают ограничения, что благоприятно сказывается на улучшении экономических условий, а президент США Д. Трамп продолжает настаивать на скором завершении карантина несмотря на возможное увеличение числа жертв эпидемии. Между тем, как заявил представитель ФРС Р. Кларида восстановление американской экономики во втором полугодии будет продолжительным и потребуется еще больше государственных стимулов. На этом фоне вчера американские индексы в последние часы торговой сессии снижались, но смогли по итогам дня показать рост: S&P 500 (+0,9%), Dow Jones (+0,6%), Nasdaq (+1,1%). В целом, поддержку рисковым активам оказал и рост цен на нефть. Котировки Brent впервые с середины апреля смоли вернуться на уровень выше 30 долл. барр.
Сегодня в начале торгов участники рынков опасались возможной негативной реакции Китая на обвинения со стороны США в пандемии коронавируса. После продолжительных выходных китайский индекс Shanghai Composite открылся снижением, но затем смог отыграть потери. Очередное обострение отношений между странами на фоне кризиса в мировой экономике способно добавить волатильности. В целом ситуация на мировых фондовых площадках на утро среды скорее смешанная. Определять сантимент продолжит макроэкономическая статистика. Сегодня выйдут данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP, а в конце недели уровень безработицы, которая согласно консенсусу Bloomberg может составить 16%. На динамику европейских индексов негативно влияет противостояние ЕЦБ и Бундесбанка в связи с программой количественного смягчения. Цены на нефть скорректировались, но смогут удержаться выше 30 долл. барр по Brent.
По нашему мнению, сегодня индекс МосБиржи продолжит торговаться в середине диапазона 2600-2700 пунктов. Определяющим фактором вновь станет динамика нефтяных котировок, во второй половине не исключаем негативного влияния со стороны внешних фондовых площадок.
Нефтяные котировки резко прибавили в начале мая, причем ближайший фьючерс на Brent смог подняться в диапазон 30-36 долл./барр., чему способствовали несколько более высокие индексы деловой активности в США, а также ожидание ослабления карантинных режимов в ряде стране, настраивающее на восстановление экономической активности к лету, времени начала автомобильного сезона в Америке, и начало действия сделки ОПЕК++, которое призвано заметно сократить предложение нефти и, как следствие, темпы роста запасов. Притоку спекулятивного капитала и наращиванию "длинных" позиций в нефти способствовала и дальнейшая нормализация ситуации на финансовых рынках, - результат беспрецедентных усилий ФРС по предоставлению ликвидности.
Вместе с тем, цены на нефть уже выглядят несколько перегретыми. Учитывая, что сегодня в фокусе внимания данные по рынку труда в США от ADP по итогам апреля, ожидаемые разочаровывающими (согласно консенсусу Рейтер, число рабочих мест в частном секторе сократится на 20 млн.), а также слабость евро, мы ждем некоторого охлаждения рынка нефти, с переходом котировок Brent к проторговке зоны 30-32 долл./барр. Также в конце дня на котировки может оказать влияние и публикация недельных данных по рынку энергоносителей в США: согласно консенсусу Рейтер, запасы сырой нефти вырастут еще на 7,8 млн. барр. Оценки Американского института нефти, вышедшие накануне, показали несколько больший прирост, на 8,4 млн барр.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Напомним, что днем ранее основные мировые валюты ослабли по отношению к рублю. Так, к окончанию торгов доллар и евро потеряли 0,4%, закончив день ниже 73,4 и 79,5 рубля соответственно.
Настроения инвесторов на мировом рынке продолжает определять ситуация с коронавирусом, где наметились некоторые успешные шаги в поиске эффективного лечения. Европейские страны постепенно снимают ограничения, что благоприятно сказывается на улучшении экономических условий, а президент США Д. Трамп продолжает настаивать на скором завершении карантина несмотря на возможное увеличение числа жертв эпидемии. Между тем, как заявил представитель ФРС Р. Кларида восстановление американской экономики во втором полугодии будет продолжительным и потребуется еще больше государственных стимулов. На этом фоне вчера американские индексы в последние часы торговой сессии снижались, но смогли по итогам дня показать рост: S&P 500 (+0,9%), Dow Jones (+0,6%), Nasdaq (+1,1%). В целом, поддержку рисковым активам оказал и рост цен на нефть. Котировки Brent впервые с середины апреля смоли вернуться на уровень выше 30 долл. барр.
Сегодня в начале торгов участники рынков опасались возможной негативной реакции Китая на обвинения со стороны США в пандемии коронавируса. После продолжительных выходных китайский индекс Shanghai Composite открылся снижением, но затем смог отыграть потери. Очередное обострение отношений между странами на фоне кризиса в мировой экономике способно добавить волатильности. В целом ситуация на мировых фондовых площадках на утро среды скорее смешанная. Определять сантимент продолжит макроэкономическая статистика. Сегодня выйдут данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP, а в конце недели уровень безработицы, которая согласно консенсусу Bloomberg может составить 16%. На динамику европейских индексов негативно влияет противостояние ЕЦБ и Бундесбанка в связи с программой количественного смягчения. Цены на нефть скорректировались, но смогут удержаться выше 30 долл. барр по Brent.
По нашему мнению, сегодня индекс МосБиржи продолжит торговаться в середине диапазона 2600-2700 пунктов. Определяющим фактором вновь станет динамика нефтяных котировок, во второй половине не исключаем негативного влияния со стороны внешних фондовых площадок.
Нефтяные котировки резко прибавили в начале мая, причем ближайший фьючерс на Brent смог подняться в диапазон 30-36 долл./барр., чему способствовали несколько более высокие индексы деловой активности в США, а также ожидание ослабления карантинных режимов в ряде стране, настраивающее на восстановление экономической активности к лету, времени начала автомобильного сезона в Америке, и начало действия сделки ОПЕК++, которое призвано заметно сократить предложение нефти и, как следствие, темпы роста запасов. Притоку спекулятивного капитала и наращиванию "длинных" позиций в нефти способствовала и дальнейшая нормализация ситуации на финансовых рынках, - результат беспрецедентных усилий ФРС по предоставлению ликвидности.
Вместе с тем, цены на нефть уже выглядят несколько перегретыми. Учитывая, что сегодня в фокусе внимания данные по рынку труда в США от ADP по итогам апреля, ожидаемые разочаровывающими (согласно консенсусу Рейтер, число рабочих мест в частном секторе сократится на 20 млн.), а также слабость евро, мы ждем некоторого охлаждения рынка нефти, с переходом котировок Brent к проторговке зоны 30-32 долл./барр. Также в конце дня на котировки может оказать влияние и публикация недельных данных по рынку энергоносителей в США: согласно консенсусу Рейтер, запасы сырой нефти вырастут еще на 7,8 млн. барр. Оценки Американского института нефти, вышедшие накануне, показали несколько больший прирост, на 8,4 млн барр.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter