14 мая 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в минусе, но стремились отступить от минимумов.
К 18.10 мск индекс Мосбиржи упал на 0,41%, до 2594,21 пункта. Долларовый индекс РТС снизился на 0,46%, до 1105,25 пункта.
Лидеры роста: ао и ап Сургутнефтегаз (+6,65% и +2,34% соответственно), Полюс (+0,67%)
Бумаги Полюса чувствовали себя лучше рынка на фоне стремления фьючерсов на золото в район 1750 долл/унц.
Лидеры снижения: Мосбиржа (-7,98%), ГМК “Норильский никель” (-3,26%)
Акции Мосбиржи в четверг оказались под давлением в связи с дивидендной отсечкой. В пятницу компания представит финансовые результаты за 1-й кв текущего года по МСФО.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ пытались отступить от минимумов и теряли лишь около 0,1-0,3%. Продажи на рынке наблюдаются уже третий день подряд и вызваны ухудшением ожиданий в отношении экономической ситуации после комментариев главы ФРС. Кроме того, Дональд Трамп продолжает разжигать пока еще словесный конфликт с Китаем, критикуя действия страны после вспышки коронавируса.
Статистика по рынку труда в четверг, тем временем, оказалась хуже прогноза и показала рост числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе на 2,98 млн (ожидалось +2,5 млн). Неделей ранее показатель увеличился на 3,17 млн. Индекс S&P500 на этом фоне в течение сессии стремился в район 2750 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), пробой которого направил бы его к 2720 пунктам (минимумы с апреля).
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов в РФ упал на 1,5% отвоевав часть позиций ближе к вечеру. Инвесторы, несмотря на постепенное снятие карантинных мер в крупнейших экономиках региона (Германии, Франции, Испании и Италии), также поддались пессимистичному настрою, что отчасти можно объяснить фиксацией прибыли.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Наиболее активно торгующиеся фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли порядка 3,5%. Поддержку рынку оказывал отчет Международного энергетического агентства, которое теперь ожидает падения спроса на нефть в текущем году на 8,6 млн барр/день вместо прогнозируемых в апреле 9,3 млн барр/день. В агентстве улучшили прогноз в связи с постепенным снятием карантинных мер, но подчеркнули, что повторные вспышки заболевания остаются главным риском для спроса. При этом мировое предложение “черного золота” в мае по оценкам организации сократится на 12 млн барр/день, до 88 млн барр/день, а спрос упадет на 21,5 млн барр/день. Перспектива серьезного превышения предложения над спросом пока не дает ценам выйти из краткосрочного “боковика”.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг преодолели нижние границы краткосрочных диапазонов 2600-2700 и 1100-1150 пунктов соответственно, у которых расположены также средние полосы Боллинджера дневных графиков. При закреплении по итогам дня ниже индикаторам откроется дорога к падению в район 2485 и 1025 пунктов соответственно (нижние полосы Боллинджера), у которых на прочность будет проверен в том числе среднесрочный тренд. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2530-2650 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых фондовых биржах во второй половине недели продолжили ухудшаться, также как и техническая картина по основным индексам. Стабильность нефтяных цен пока сглаживает негативный эффект на российские акции и рубль, но при усилении пессимизма и цены на “черное золото” могут не устоять. Пятница будет насыщена макроэкономическими данными и стартует с ключевой статистики по Китаю. На КНР теперь смотрят как на прообраз потенциального восстановления после эпидемии, но случаи новых инфекций в Поднебесной будут омрачать общую картину.
Валюта и Денежный рынок
В отсутствие аппетита к риску на площадках EM рубль получал поддержку с нефтяного рынка. В четверг днем большинство валют на развивающихся рынках находилось в минусе по отношению к доллару. Общее настроение на глобальных площадках оставалось неоднозначным: с одной стороны, инвесторы приветствуют постепенное ослабление ограничительных мер, с другой – опасаются из-за этого новой волны пандемии. Кроме того, не добавляет оптимизма инвесторам и ухудшение отношений между США и Китаем. При этом во второй половине дня росту доллара на глобальных рынках способствовали данные по числу первичных заявок на пособия по безработице в США. Количество заявок продемонстрировало снижение по сравнению с прошлой неделей (до 2,98 млн против пересмотренных данных 3,18 млн), однако участники рынка ожидали более существенного сокращения (до 2,5 млн).
Однако рубль большую часть дня на ряду с турецкой лирой демонстрировал исключение и удерживал плюс. В этом ему помогали нефтяные котировки: стоимость нефти марки Brent прибавляла внутри дня более 4% и торговалась выше 30 долл. за баррель. Росту котировок в том числе способствовал отчет МЭА, в котором агентство изменило прогноз по снижению мирового спроса на нефть в лучшую сторону и указало на ожидания более быстрого сокращения добычи нефти в США. Впрочем, к вечеру глобальное ухудшение аппетита к риску все же накрыло и рубль, который был вынужден отступить в отрицательную зону, но тем не менее явно не желал сдавать позиции вблизи 74 по доллару.
Спрос на ликвидность от Федерального казначейства сохраняется; ЦБ «анонсировал» аукционы РЕПО на месяц и год. К утру четверга остатки банков на корсчетах в ЦБ заметно пополнились за счет возвращения средств с депозитов «тонкой настройки». В течение дня индикативная ставка MosPrime o/n незначительно снизилась, оставаясь при этом выше уровня ключевой ставки ЦБ.
В свою очередь, сохраняется спрос банков на ликвидность от Федерального казначейства. Так, на депозиты банки привлекли по фиксированной ставке весь лимит на сумму 400 млрд руб., а в рамках операций РЕПО забрали на день половину из такого же лимита в 400 млрд руб.
Ближе к окончанию дня ЦБ анонсировал проведение первых аукционов РЕПО по размещению ликвидности на один месяц и год. Аукцион по размещению средств на месяц пройдет 25 мая, аукцион годового РЕПО пройдет 22 июня. Не исключено, что первый аукцион РЕПО с размещением средств на месяц не привлечет банки, так как средства будут предоставляться по фиксированной ставке (минимальная ставка на аукционе = ключевая ставка + 0,1 пп). Аукцион пройдет в конце мая, но еще до возврата банками этих средств состоится очередное заседание ЦБ, на котором ключевая ставка может быть резко снижена и стоимость фондирования окажется заметно дешевле ставки на аукционе 25 мая. Ближайший аукцион годового РЕПО, вероятно, будет более интересен банкам, так как средства на нем предоставляются под плавающую ставку, привязанную к ключевой. Аукцион годового РЕПО пройдет 22 июня и пока имеются все возможности для дальнейшего снижения ключевой ставки уже после его проведения.
События завтра
розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в городской сектор Китая в апреле (05.00 мск)
предварительный ВВП Германии в 1-м кв (09.00 мск)
индекс цен производителей Германии в апреле (09.00 мск)
сальдо торгового баланса еврозоны в марте (12.00 мск)
предварительный ВВП еврозоны в 1-м кв (12.00 мск)
розничные продажи США в апреле (15.30 мск)
промышленное производство США в апреле (16.15 мск)
предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в мае (17.00 мск)
производственные запасы США в марте (17.00 мск)
финансовые результаты Роснефти, Мосбиржи, ТГК-1, ОГК-2 за 1-й кв 2020 г по МСФО
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в минусе, но стремились отступить от минимумов.
К 18.10 мск индекс Мосбиржи упал на 0,41%, до 2594,21 пункта. Долларовый индекс РТС снизился на 0,46%, до 1105,25 пункта.
Лидеры роста: ао и ап Сургутнефтегаз (+6,65% и +2,34% соответственно), Полюс (+0,67%)
Бумаги Полюса чувствовали себя лучше рынка на фоне стремления фьючерсов на золото в район 1750 долл/унц.
Лидеры снижения: Мосбиржа (-7,98%), ГМК “Норильский никель” (-3,26%)
Акции Мосбиржи в четверг оказались под давлением в связи с дивидендной отсечкой. В пятницу компания представит финансовые результаты за 1-й кв текущего года по МСФО.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ пытались отступить от минимумов и теряли лишь около 0,1-0,3%. Продажи на рынке наблюдаются уже третий день подряд и вызваны ухудшением ожиданий в отношении экономической ситуации после комментариев главы ФРС. Кроме того, Дональд Трамп продолжает разжигать пока еще словесный конфликт с Китаем, критикуя действия страны после вспышки коронавируса.
Статистика по рынку труда в четверг, тем временем, оказалась хуже прогноза и показала рост числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе на 2,98 млн (ожидалось +2,5 млн). Неделей ранее показатель увеличился на 3,17 млн. Индекс S&P500 на этом фоне в течение сессии стремился в район 2750 пунктов (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), пробой которого направил бы его к 2720 пунктам (минимумы с апреля).
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению торгов в РФ упал на 1,5% отвоевав часть позиций ближе к вечеру. Инвесторы, несмотря на постепенное снятие карантинных мер в крупнейших экономиках региона (Германии, Франции, Испании и Италии), также поддались пессимистичному настрою, что отчасти можно объяснить фиксацией прибыли.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Наиболее активно торгующиеся фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ оставались в плюсе и прибавляли порядка 3,5%. Поддержку рынку оказывал отчет Международного энергетического агентства, которое теперь ожидает падения спроса на нефть в текущем году на 8,6 млн барр/день вместо прогнозируемых в апреле 9,3 млн барр/день. В агентстве улучшили прогноз в связи с постепенным снятием карантинных мер, но подчеркнули, что повторные вспышки заболевания остаются главным риском для спроса. При этом мировое предложение “черного золота” в мае по оценкам организации сократится на 12 млн барр/день, до 88 млн барр/день, а спрос упадет на 21,5 млн барр/день. Перспектива серьезного превышения предложения над спросом пока не дает ценам выйти из краткосрочного “боковика”.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в четверг преодолели нижние границы краткосрочных диапазонов 2600-2700 и 1100-1150 пунктов соответственно, у которых расположены также средние полосы Боллинджера дневных графиков. При закреплении по итогам дня ниже индикаторам откроется дорога к падению в район 2485 и 1025 пунктов соответственно (нижние полосы Боллинджера), у которых на прочность будет проверен в том числе среднесрочный тренд. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2530-2650 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых фондовых биржах во второй половине недели продолжили ухудшаться, также как и техническая картина по основным индексам. Стабильность нефтяных цен пока сглаживает негативный эффект на российские акции и рубль, но при усилении пессимизма и цены на “черное золото” могут не устоять. Пятница будет насыщена макроэкономическими данными и стартует с ключевой статистики по Китаю. На КНР теперь смотрят как на прообраз потенциального восстановления после эпидемии, но случаи новых инфекций в Поднебесной будут омрачать общую картину.
Валюта и Денежный рынок
В отсутствие аппетита к риску на площадках EM рубль получал поддержку с нефтяного рынка. В четверг днем большинство валют на развивающихся рынках находилось в минусе по отношению к доллару. Общее настроение на глобальных площадках оставалось неоднозначным: с одной стороны, инвесторы приветствуют постепенное ослабление ограничительных мер, с другой – опасаются из-за этого новой волны пандемии. Кроме того, не добавляет оптимизма инвесторам и ухудшение отношений между США и Китаем. При этом во второй половине дня росту доллара на глобальных рынках способствовали данные по числу первичных заявок на пособия по безработице в США. Количество заявок продемонстрировало снижение по сравнению с прошлой неделей (до 2,98 млн против пересмотренных данных 3,18 млн), однако участники рынка ожидали более существенного сокращения (до 2,5 млн).
Однако рубль большую часть дня на ряду с турецкой лирой демонстрировал исключение и удерживал плюс. В этом ему помогали нефтяные котировки: стоимость нефти марки Brent прибавляла внутри дня более 4% и торговалась выше 30 долл. за баррель. Росту котировок в том числе способствовал отчет МЭА, в котором агентство изменило прогноз по снижению мирового спроса на нефть в лучшую сторону и указало на ожидания более быстрого сокращения добычи нефти в США. Впрочем, к вечеру глобальное ухудшение аппетита к риску все же накрыло и рубль, который был вынужден отступить в отрицательную зону, но тем не менее явно не желал сдавать позиции вблизи 74 по доллару.
Спрос на ликвидность от Федерального казначейства сохраняется; ЦБ «анонсировал» аукционы РЕПО на месяц и год. К утру четверга остатки банков на корсчетах в ЦБ заметно пополнились за счет возвращения средств с депозитов «тонкой настройки». В течение дня индикативная ставка MosPrime o/n незначительно снизилась, оставаясь при этом выше уровня ключевой ставки ЦБ.
В свою очередь, сохраняется спрос банков на ликвидность от Федерального казначейства. Так, на депозиты банки привлекли по фиксированной ставке весь лимит на сумму 400 млрд руб., а в рамках операций РЕПО забрали на день половину из такого же лимита в 400 млрд руб.
Ближе к окончанию дня ЦБ анонсировал проведение первых аукционов РЕПО по размещению ликвидности на один месяц и год. Аукцион по размещению средств на месяц пройдет 25 мая, аукцион годового РЕПО пройдет 22 июня. Не исключено, что первый аукцион РЕПО с размещением средств на месяц не привлечет банки, так как средства будут предоставляться по фиксированной ставке (минимальная ставка на аукционе = ключевая ставка + 0,1 пп). Аукцион пройдет в конце мая, но еще до возврата банками этих средств состоится очередное заседание ЦБ, на котором ключевая ставка может быть резко снижена и стоимость фондирования окажется заметно дешевле ставки на аукционе 25 мая. Ближайший аукцион годового РЕПО, вероятно, будет более интересен банкам, так как средства на нем предоставляются под плавающую ставку, привязанную к ключевой. Аукцион годового РЕПО пройдет 22 июня и пока имеются все возможности для дальнейшего снижения ключевой ставки уже после его проведения.
События завтра
розничные продажи, промышленное производство, инвестиции в городской сектор Китая в апреле (05.00 мск)
предварительный ВВП Германии в 1-м кв (09.00 мск)
индекс цен производителей Германии в апреле (09.00 мск)
сальдо торгового баланса еврозоны в марте (12.00 мск)
предварительный ВВП еврозоны в 1-м кв (12.00 мск)
розничные продажи США в апреле (15.30 мск)
промышленное производство США в апреле (16.15 мск)
предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в мае (17.00 мск)
производственные запасы США в марте (17.00 мск)
финансовые результаты Роснефти, Мосбиржи, ТГК-1, ОГК-2 за 1-й кв 2020 г по МСФО
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter