11 июня 2020 Открытие Кочетков Андрей
К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 1,93% до 2731,42 п., а РТС падал на 2,76% до 1242,38 п. Под давлением внешнего негатива и корпоративных новостей отечественный рынок резко ушёл в минус. Накануне ФРС США предсказала падение американского ВВП на 6,5%, что добавило пессимизма после негативных прогнозов ОЭСР и Всемирного банка. Это означает, что надежды на восстановления сырьевого спроса стоит немного придержать. Нефть теряла более 3%, а также перспективы более динамичного восстановления. На этом фоне акции «Роснефти» ушли в минус более чем на 6%. Компания вносит наибольший вклад в сокращение добычи, а продление сроков подобного режима означает дополнительные издержки на обслуживание ранее инвестированных проектов. Также можно говорить о выходе спекулянтов перед дивидендной отсечкой на опасениях ещё более сильного провала котировок. В бумагах ГМК «Норникель» наблюдается провал на 3,5% на новостях о предложении Владимира Потанина отказаться от выплаты промежуточных дивидендов в текущем году и уплате минимальных дивидендов по итогам 2020 года. Впрочем, как полагает главный аналитик «Открытие Брокер» Алексей Павлов, компании будет сложно отказаться от щедрых выплат, поскольку продолжает действовать акционерное соглашение, которое позволит «РУСАЛу» заблокировать невыгодное для себя решение. Рынок пока закладывает вероятность данного события и также распродаёт акции «РУСАЛа». Наиболее сильная просадка всё же в бумагах «Россетей», по которым произошла дивидендная отсечка. В остальном, как мы и предполагали, наиболее сильную просадку демонстрируют нефтяники и металлурги, а также затесавшиеся в их ряды АФК «Система» и Банк «Санкт-Петербург». Среди лидеров дня X5 Retail Group, привилегированные бумаги «Ленэнерго», Polymetal, «Магнит» и «Полюс». «Транснефть» сообщила о росте прибыли в I квартале на 13% до 56,7 млрд рублей при росте выручки на 1,3%. Между тем, компания выплатила 4,9 млрд рублей в качестве компенсации за «грязную» нефть во II квартале 2019 года. Активность была весьма высокой, к середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи составил 52 млрд рублей.
Рубль также чувствует себя неуверенно. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2780 рублей. Ставки MosPrime продолжили снижение, достигнув 5,41% на день, 5,50% на неделю и 5,49% на месяц. Рубль не отличается оригинальностью, так как схожую динамику демонстрируют другие валюты данного класса. Ослабление в CAD, NZD и AUD составляло от 0,6% до 1,2%. В долгосрочном плане доллар почти обречён на переоценку, если учитывать масштабные количественные стимулы. Однако в краткосрочном периоде рынок может провести коррекцию бурного оптимизма, случившегося в мае-июне. Плюс у рубля заметно снизились ожидания агрессивного снижения ставки ЦБ РФ. Это не отменяет её стремление к 4,50%, но для этого может потребоваться более длительный период. Соответственно, на ближайшее время вероятность консолидации, или небольшой коррекции, в рубле будет преобладать. К 15:15 мск пара USD/RUB – 69,225 (+1,06%), EUR/RUB – 78,60 (+0,86%).
Европейские инвесторы также переоценивали перспективы восстановления экономики после COVID-19 шока. К тому же смягчение карантинных мер начинает вызывать опасения по поводу второй волны. В частности, в США вновь начало расти число заболевших. Европейский Stoxx 600 терял около 2,5% при лидерстве автомобилестроителей среди аутсайдеров дня. Фраза Джерома Пауэлла о том, что «мы не думаем о повышении ставок, мы даже не думаем о том, чтобы думать о повышении ставок», повысила тревожность восприятия текущих экономических проблем. К слову говоря, при растущей долговой нагрузке государственных бюджетов и корпораций у регуляторов может сложится такая ситуация, когда лишь инфляция спасёт экономику от долгового коллапса. Lufthansa дешевела почти на 8% на заявлениях менеджмента о рисках сокращении персонала на 26 тыс. Опасения по поводу второй волны COVID-19 провалили бумаги круизного оператора Carnival на 11%. К 15:15 мск FTSE 100 – 6158,74 п. (-2,69%), DAX – 12180,24 п. (-2,79%), CAC 40 – 4905,26 п. (-2,93%).
Нефть оставалась в минусе. Комбинация рекордных запасов в США и весьма негативного прогноза ФРС обещает более длительный период балансировки рынка. Накануне Минэнерго США сообщило о повышении коммерческих запасов нефти до 538,1 млн бар., что на 14% превышает средний показатель за пять лет. Риски второй волны COVID-19 также снижают вероятность более динамичного восстановления спроса. Поэтому значения около $40 за баррель Brent пока являются более чем актуальными при учёте искусственного снижения производства и вялого спроса. К 15:15 мск Brent – $40,02 (-4,10%), WTI – $37,73 (-4,72%), золото – $1733,9 (+0,77%), медь – $5777,23 (-1,36%), никель – $12665 (-2,63%).
Индекс доллара повышался на 0,36% до 96,31 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла 0,70% по сравнению с 0,71% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,135 (-0,2%), GBP/USD – $1,266 (-0,72%), USD/JPY – 107,07 (-0,03%).
Ко всем прочим проблемам американского рынка прибавляется ещё политическая неопределённость. Согласно опросу CNN, демократ Джо Байден на 14% опережает Дональда Трампа в качестве главного кандидата на предстоящих выборах. Соответственно, рынкам пора начинать беспокоиться по поводу возможного ухода дружественного к финансовым активам президента. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 1,54 млн на прошлой неделе, что почти совпадает с прогнозом 1,55 млн. Цены производителей в мае сократили падение до -0,8% при прогнозе -1,2%. Однако стержневой показатель замедлился до -0,4% по сравнению с -0,3% в апреле. За май PPI вырос на 0,4% при прогнозе 0,1%, а вот Core PPI снизился на 0,1%, что совпало с ожиданиями. Фьючерсы на индексы США указывали на падение рынка от 1,8% в NASDAQ до 3,2% в Dow Jones. Перегретый рынок снижает свои оптимистичные ожидания восстановления экономики. Российские индексы закроют день в минусе на фоне активного падения котировок нефти и сильно негативной динамики внешних рынков.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль также чувствует себя неуверенно. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2780 рублей. Ставки MosPrime продолжили снижение, достигнув 5,41% на день, 5,50% на неделю и 5,49% на месяц. Рубль не отличается оригинальностью, так как схожую динамику демонстрируют другие валюты данного класса. Ослабление в CAD, NZD и AUD составляло от 0,6% до 1,2%. В долгосрочном плане доллар почти обречён на переоценку, если учитывать масштабные количественные стимулы. Однако в краткосрочном периоде рынок может провести коррекцию бурного оптимизма, случившегося в мае-июне. Плюс у рубля заметно снизились ожидания агрессивного снижения ставки ЦБ РФ. Это не отменяет её стремление к 4,50%, но для этого может потребоваться более длительный период. Соответственно, на ближайшее время вероятность консолидации, или небольшой коррекции, в рубле будет преобладать. К 15:15 мск пара USD/RUB – 69,225 (+1,06%), EUR/RUB – 78,60 (+0,86%).
Европейские инвесторы также переоценивали перспективы восстановления экономики после COVID-19 шока. К тому же смягчение карантинных мер начинает вызывать опасения по поводу второй волны. В частности, в США вновь начало расти число заболевших. Европейский Stoxx 600 терял около 2,5% при лидерстве автомобилестроителей среди аутсайдеров дня. Фраза Джерома Пауэлла о том, что «мы не думаем о повышении ставок, мы даже не думаем о том, чтобы думать о повышении ставок», повысила тревожность восприятия текущих экономических проблем. К слову говоря, при растущей долговой нагрузке государственных бюджетов и корпораций у регуляторов может сложится такая ситуация, когда лишь инфляция спасёт экономику от долгового коллапса. Lufthansa дешевела почти на 8% на заявлениях менеджмента о рисках сокращении персонала на 26 тыс. Опасения по поводу второй волны COVID-19 провалили бумаги круизного оператора Carnival на 11%. К 15:15 мск FTSE 100 – 6158,74 п. (-2,69%), DAX – 12180,24 п. (-2,79%), CAC 40 – 4905,26 п. (-2,93%).
Нефть оставалась в минусе. Комбинация рекордных запасов в США и весьма негативного прогноза ФРС обещает более длительный период балансировки рынка. Накануне Минэнерго США сообщило о повышении коммерческих запасов нефти до 538,1 млн бар., что на 14% превышает средний показатель за пять лет. Риски второй волны COVID-19 также снижают вероятность более динамичного восстановления спроса. Поэтому значения около $40 за баррель Brent пока являются более чем актуальными при учёте искусственного снижения производства и вялого спроса. К 15:15 мск Brent – $40,02 (-4,10%), WTI – $37,73 (-4,72%), золото – $1733,9 (+0,77%), медь – $5777,23 (-1,36%), никель – $12665 (-2,63%).
Индекс доллара повышался на 0,36% до 96,31 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США составляла 0,70% по сравнению с 0,71% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,135 (-0,2%), GBP/USD – $1,266 (-0,72%), USD/JPY – 107,07 (-0,03%).
Ко всем прочим проблемам американского рынка прибавляется ещё политическая неопределённость. Согласно опросу CNN, демократ Джо Байден на 14% опережает Дональда Трампа в качестве главного кандидата на предстоящих выборах. Соответственно, рынкам пора начинать беспокоиться по поводу возможного ухода дружественного к финансовым активам президента. Число первичных обращений за пособием по безработице составило 1,54 млн на прошлой неделе, что почти совпадает с прогнозом 1,55 млн. Цены производителей в мае сократили падение до -0,8% при прогнозе -1,2%. Однако стержневой показатель замедлился до -0,4% по сравнению с -0,3% в апреле. За май PPI вырос на 0,4% при прогнозе 0,1%, а вот Core PPI снизился на 0,1%, что совпало с ожиданиями. Фьючерсы на индексы США указывали на падение рынка от 1,8% в NASDAQ до 3,2% в Dow Jones. Перегретый рынок снижает свои оптимистичные ожидания восстановления экономики. Российские индексы закроют день в минусе на фоне активного падения котировок нефти и сильно негативной динамики внешних рынков.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter