15 июня 2020 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в минусе ввиду продолжения продаж за рубежом.
К 18.15 мск индекс Мосбиржи снизился на 1,25%, до 2709,46 пункта. Долларовый индекс РТС упал на 1,64%, до 1217,79 пункта.
Эмитенты
Лидеры роста: ап Мечел (+8,11%), Poссети (+4,89%), Яндекс (+3,79%)
Акции Мечела перешли к уверенному повышению во второй половине сессии без очевидных фундаментальных причин.
Лидеры снижения: Северсталь (-6,58%), Полиметалл (-5,21%), Полюс (-3,69%)
Акции Полюса и Полиметалла в понедельник развернулись вниз вслед за ценами на золото. Тем не менее как драгоценный металл, так и бумаги указанных эмитентов сохраняют ключевые краткосрочные поддержки. Для золота в ближайшие дни важно устоять выше 1700 долл/унц, для Полюса – выше 10 тыс руб, а для Полиметалла – выше 1200 руб.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались падением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ пытались отступить от минимумов и теряли порядка 0,3-1,1%. Индикатор S&P 500 отскочил от поддержки 2950 пунктов и стремился закрепиться выше 3000 пунктов. Тем не менее, пока он остается ниже сопротивления 3055 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), высоки риски развития падения к 2880 пунктам. Рынок перешел к краткосрочному “медвежьему” настрою, который с фундаментальной точки зрения обеспечен опасениями в отношении новой волны заражений коронавирусом в США и Китае.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ снизился на 0,4%, отвоевав большую часть утерянных позиций после открытия бирж в США. Ситуация с коронавирусом в Европе на данный момент идет на улучшение, но инвестиционный настрой региона традиционно во многом зависит от общемирового.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ сократили темпы падения и теряли порядка 0,5-1,5%. Котировки отступили от района важных краткосрочных поддержек 36,50 долл и 35 долл соответственно, что внушает некоторую надежду на возобновление роста. Рынок находится на перепутье. Во вторник влиять на динамику цен будет ежемесячный отчет Международного энергетического агентства и, в частности, прогнозы организации по спросу и предложению после корректировки сделки ОПЕК++.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в понедельник отступили от минимумов дня (2670 и 1196 пунктов соответственно), но оставались ниже ключевых краткосрочных сопротивлений 2760 и 1250 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). В краткосрочной перспективе при улучшении мировых настроений можно ожидать коррекционного движения к сопротивлениям, но в целом техническая картина на рынке сместилась в сторону медвежьей. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2680-2760 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых биржах в начале новой недели склонялись в сторону пессимистичных, но заметно улучшились по ходу дня. Российские и зарубежные индексы стремились отступить от минимумов сессии в преддверии завтрашнего выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе, а также публикации статистики по розничным продажам и промпроизводству в США за май. Последняя, вероятно, покажет улучшение ситуации и может способствовать краткосрочному отступлению рисковых активов от минимумов. В остальном, однако, технические факторы предупреждают о рисках новых продаж в течение недели.
Валюта и Денежный рынок
В начале недели на глобальных рынках продолжилось бегство от риска. В понедельник утром азиатские фондовые площадки закрылись в заметном минусе, европейские индексы к окончанию рабочего дня теряли около 0,5-1,0%, американские индексы также открылись снижением. Тревога инвесторов по-прежнему связана с рисками второй волны пандемии и ее последствий для глобальной экономики. В частности, в одном из районов Пекина из-за новых случаев заболевания был введен «режим военного времени». Кроме того, в отдельных американских штатах фиксируется ускорение заболевания.
Утренняя китайская статистика, отразившая дальнейшее восстановление экономики страны, и новая порция ликвидности от Народного банка Китая (НБК) не смогли приободрить инвесторов на развивающихся рынках. Так, объем промышленного производства в Китае в мае вырос на 4,4% (к маю предыдущего года) против роста в 3,9% в апреле, однако рынок ожидал роста на 5,0%. Объем розничных продаж в Китае сократился в мае на 2,8% против падения на 7,5% в апреле, однако рынок и здесь ожидал более существенного замедления снижения (до 2,0%). В свою очередь, НБК предоставил банкам 200 млрд юаней в рамках программы среднесрочного кредитования MLF, однако сохранил ставку по данным кредитам на прежнем уровне (2,95% годовых).
Большинство валют на развивающихся рынках корректировались вместе с основными индексами на глобальных площадках. В том числе, к окончанию рабочего дня более 3% к доллару терял бразильский реал, почти 2% – мексиканское песо, более 1% – южноафриканский рэнд. Рубль на этом фоне большую часть дня торговался также в минусе, однако в течение дня предпринимал попытки выбраться в положительную зону. В частности, уже ближе к окончанию рабочего дня стоимость нефти марки Brent развернулась вверх и была близка к обновлению дневного максимума, что позволило рублю выйти в плюс.
Среди важных событий для глобальных рынков на текущей неделе необходимо выделить выступление главы ФРС в Конгрессе (во вторник и среду), а также публикацию майских данных США по объему промышленного производства и розничных продаж (вторник), строительству новых домов (среда), а также публикацию данных по числу первичных заявок на получение пособий по безработице за прошлую неделю (четверг).
На локальном денежном рынке главным событием станет пятничное заседание Банка России. Мы ожидаем снижения ключевой процентной ставки ЦБ 19 июня сразу на 100 бп – до 4,5% годовых. Такому решению, на наш взгляд, способствует целый ряд «голубиных» сигналов на последних пресс-конференциях и выступлениях Э. Набиуллиной, стабилизация темпов роста инфляции в районе 3% (при прогнозе ЦБ на конец 2020 года 3,8-4,8%) и сохранение крайне мягкой ДКП и риторики со стороны ФРС. Кроме того, напомним, ранее Э. Набиуллина отмечала, что мягкая ДКП будет максимально эффективна для экономики лишь в условиях полного снятия всех ограничительных мер, и в данном контексте заседание 19 июня станет наиболее подходящим для агрессивного снижения ставки.
Минимальный спрос на ликвидность от казначейства. Федеральное казначейство провело в понедельник депозитный аукцион по размещению 300 млрд руб. Средства размещались по фиксированной ставке с возвратом уже после заседания ЦБ (на котором ожидается снижение ключевой ставки), поэтому аукцион не вызвал интереса банков. В свою очередь, на недельном аукционе РЕПО казначейства с фиксированной ставкой заявки также отсутствовали, а на аукционе РЕПО o/n спрос был минимальным.
События завтра
окончательный индекс потребительских цен Германии в мае (09.00 мск)
ежемесячный отчет Международного энергетического агентства
индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии в июне (12.00 мск)
розничные продажи США в мае (15.30 мск)
промышленное производство США в мае (16.15 мск)
производственные запасы США в апреле (17.00 мск)
выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе (17.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в минусе ввиду продолжения продаж за рубежом.
К 18.15 мск индекс Мосбиржи снизился на 1,25%, до 2709,46 пункта. Долларовый индекс РТС упал на 1,64%, до 1217,79 пункта.
Эмитенты
Лидеры роста: ап Мечел (+8,11%), Poссети (+4,89%), Яндекс (+3,79%)
Акции Мечела перешли к уверенному повышению во второй половине сессии без очевидных фундаментальных причин.
Лидеры снижения: Северсталь (-6,58%), Полиметалл (-5,21%), Полюс (-3,69%)
Акции Полюса и Полиметалла в понедельник развернулись вниз вслед за ценами на золото. Тем не менее как драгоценный металл, так и бумаги указанных эмитентов сохраняют ключевые краткосрочные поддержки. Для золота в ближайшие дни важно устоять выше 1700 долл/унц, для Полюса – выше 10 тыс руб, а для Полиметалла – выше 1200 руб.
Внешний фон: умеренно негативный
Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги в США начались падением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ пытались отступить от минимумов и теряли порядка 0,3-1,1%. Индикатор S&P 500 отскочил от поддержки 2950 пунктов и стремился закрепиться выше 3000 пунктов. Тем не менее, пока он остается ниже сопротивления 3055 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), высоки риски развития падения к 2880 пунктам. Рынок перешел к краткосрочному “медвежьему” настрою, который с фундаментальной точки зрения обеспечен опасениями в отношении новой волны заражений коронавирусом в США и Китае.
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ снизился на 0,4%, отвоевав большую часть утерянных позиций после открытия бирж в США. Ситуация с коронавирусом в Европе на данный момент идет на улучшение, но инвестиционный настрой региона традиционно во многом зависит от общемирового.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению сессии в РФ сократили темпы падения и теряли порядка 0,5-1,5%. Котировки отступили от района важных краткосрочных поддержек 36,50 долл и 35 долл соответственно, что внушает некоторую надежду на возобновление роста. Рынок находится на перепутье. Во вторник влиять на динамику цен будет ежемесячный отчет Международного энергетического агентства и, в частности, прогнозы организации по спросу и предложению после корректировки сделки ОПЕК++.
Рынок завтра
Индексы РФ: Индексы Мосбиржи и РТС в понедельник отступили от минимумов дня (2670 и 1196 пунктов соответственно), но оставались ниже ключевых краткосрочных сопротивлений 2760 и 1250 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). В краткосрочной перспективе при улучшении мировых настроений можно ожидать коррекционного движения к сопротивлениям, но в целом техническая картина на рынке сместилась в сторону медвежьей. Ориентир по индексу Мосбиржи на следующий торговый день: 2680-2760 пунктов.
Общий настрой: Настроения на мировых биржах в начале новой недели склонялись в сторону пессимистичных, но заметно улучшились по ходу дня. Российские и зарубежные индексы стремились отступить от минимумов сессии в преддверии завтрашнего выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе, а также публикации статистики по розничным продажам и промпроизводству в США за май. Последняя, вероятно, покажет улучшение ситуации и может способствовать краткосрочному отступлению рисковых активов от минимумов. В остальном, однако, технические факторы предупреждают о рисках новых продаж в течение недели.
Валюта и Денежный рынок
В начале недели на глобальных рынках продолжилось бегство от риска. В понедельник утром азиатские фондовые площадки закрылись в заметном минусе, европейские индексы к окончанию рабочего дня теряли около 0,5-1,0%, американские индексы также открылись снижением. Тревога инвесторов по-прежнему связана с рисками второй волны пандемии и ее последствий для глобальной экономики. В частности, в одном из районов Пекина из-за новых случаев заболевания был введен «режим военного времени». Кроме того, в отдельных американских штатах фиксируется ускорение заболевания.
Утренняя китайская статистика, отразившая дальнейшее восстановление экономики страны, и новая порция ликвидности от Народного банка Китая (НБК) не смогли приободрить инвесторов на развивающихся рынках. Так, объем промышленного производства в Китае в мае вырос на 4,4% (к маю предыдущего года) против роста в 3,9% в апреле, однако рынок ожидал роста на 5,0%. Объем розничных продаж в Китае сократился в мае на 2,8% против падения на 7,5% в апреле, однако рынок и здесь ожидал более существенного замедления снижения (до 2,0%). В свою очередь, НБК предоставил банкам 200 млрд юаней в рамках программы среднесрочного кредитования MLF, однако сохранил ставку по данным кредитам на прежнем уровне (2,95% годовых).
Большинство валют на развивающихся рынках корректировались вместе с основными индексами на глобальных площадках. В том числе, к окончанию рабочего дня более 3% к доллару терял бразильский реал, почти 2% – мексиканское песо, более 1% – южноафриканский рэнд. Рубль на этом фоне большую часть дня торговался также в минусе, однако в течение дня предпринимал попытки выбраться в положительную зону. В частности, уже ближе к окончанию рабочего дня стоимость нефти марки Brent развернулась вверх и была близка к обновлению дневного максимума, что позволило рублю выйти в плюс.
Среди важных событий для глобальных рынков на текущей неделе необходимо выделить выступление главы ФРС в Конгрессе (во вторник и среду), а также публикацию майских данных США по объему промышленного производства и розничных продаж (вторник), строительству новых домов (среда), а также публикацию данных по числу первичных заявок на получение пособий по безработице за прошлую неделю (четверг).
На локальном денежном рынке главным событием станет пятничное заседание Банка России. Мы ожидаем снижения ключевой процентной ставки ЦБ 19 июня сразу на 100 бп – до 4,5% годовых. Такому решению, на наш взгляд, способствует целый ряд «голубиных» сигналов на последних пресс-конференциях и выступлениях Э. Набиуллиной, стабилизация темпов роста инфляции в районе 3% (при прогнозе ЦБ на конец 2020 года 3,8-4,8%) и сохранение крайне мягкой ДКП и риторики со стороны ФРС. Кроме того, напомним, ранее Э. Набиуллина отмечала, что мягкая ДКП будет максимально эффективна для экономики лишь в условиях полного снятия всех ограничительных мер, и в данном контексте заседание 19 июня станет наиболее подходящим для агрессивного снижения ставки.
Минимальный спрос на ликвидность от казначейства. Федеральное казначейство провело в понедельник депозитный аукцион по размещению 300 млрд руб. Средства размещались по фиксированной ставке с возвратом уже после заседания ЦБ (на котором ожидается снижение ключевой ставки), поэтому аукцион не вызвал интереса банков. В свою очередь, на недельном аукционе РЕПО казначейства с фиксированной ставкой заявки также отсутствовали, а на аукционе РЕПО o/n спрос был минимальным.
События завтра
окончательный индекс потребительских цен Германии в мае (09.00 мск)
ежемесячный отчет Международного энергетического агентства
индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии в июне (12.00 мск)
розничные продажи США в мае (15.30 мск)
промышленное производство США в мае (16.15 мск)
производственные запасы США в апреле (17.00 мск)
выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе (17.00 мск)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter