7 мая 2024 БКС Экспресс Холоденко Оксана
Сезон отчетности в Штатах подходит к концу. С релизами за I квартал выступили 80% компаний индекса S&P 500. Осталось около пяти крупных отчетов.
Важный для американского рынка период, как правило, отыгрывается фондовыми индексами за счет релизов компаний-тяжеловесов. Возможны движения в среднесрочном периоде благодаря накопленной массе отчетов.
Сделать ставку на движения можно при помощи фьючерсов на индексы, которые торгуются на Мосбирже.
Каковы итоги
Прошла самая насыщенная часть сезона. Период выдался достаточно благоприятным. 77% отчитавшихся компаний представили позитивные сюрпризы по прибыли на акцию (EPS), 61% — по выручке. По данным исследовательской организации FactSet, рост сводной EPS индекса S&P 500 составил 5%. Это максимум со II квартала 2022 г. (+5,8%). В конце марта динамика оценивалась в 3,4%.
В лидерах по EPS — сектора коммуникационных услуг (+34,8%), энергетики (+26,7%). В аутсайдерах — нефть и газ (-25,7%), здравоохранения (-25,7%).
Что ждать инвесторам
На 10 корпораций приходится 33% активов S&P 500. Крупнейшие, с весом более 5% каждая — Microsoft, Apple, NVIDIA. В технологичном индексе Nasdaq 100 около 30% занимают Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon.
После выхода отчетности движения на рынке могут быть довольно серьезными. Общую массу релизов индексы могут отыгрывать и после завершения сезона. По данным FactSet, аналитики улучшили оценку по динамике EPS на II квартал. Типичная ситуация — ухудшение прогноза в первый месяц квартала.
Согласно свежим данным, сводная EPS S&P 500 может вырасти на 9,6%. В конце марта прирост оценивался в 9%. В большую тройку лидеров вошли сектора коммуникационных услуг, здравоохранения, информационных технологий, компаний из которых достаточно много в Nasdaq.
Актуальна ставка на рост американских индексов. Идея подкрепляется отменой сценария «мягкой посадки» экономики США в I полугодии и возможностью хотя бы одного этапа снижения ключевой ставки ФРС до конца года. Речь идет о временном горизонте до двух месяцев. Текущий сезон отчетности при этом продлится еще около двух недель.
Среднесрочный прогноз по S&P 500 — 5300–5400 п. (до +5% относительно уровня 06.05.2024). При реализации такого сценария индекс Nasdaq 100 может взлететь к 19 600 п. (до +9% относительно уровня 06.05.2024). Более высокий потенциал роста связан с повышенной волатильностью Nasdaq 100. Бета индекса относительно широкого рынка за последние 5 месяцев равна 1,3.
Для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных, поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в сентябре: SPYF-9.24 (SFU4) и NASD-9.24 (NAU4).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Важный для американского рынка период, как правило, отыгрывается фондовыми индексами за счет релизов компаний-тяжеловесов. Возможны движения в среднесрочном периоде благодаря накопленной массе отчетов.
Сделать ставку на движения можно при помощи фьючерсов на индексы, которые торгуются на Мосбирже.
Каковы итоги
Прошла самая насыщенная часть сезона. Период выдался достаточно благоприятным. 77% отчитавшихся компаний представили позитивные сюрпризы по прибыли на акцию (EPS), 61% — по выручке. По данным исследовательской организации FactSet, рост сводной EPS индекса S&P 500 составил 5%. Это максимум со II квартала 2022 г. (+5,8%). В конце марта динамика оценивалась в 3,4%.
В лидерах по EPS — сектора коммуникационных услуг (+34,8%), энергетики (+26,7%). В аутсайдерах — нефть и газ (-25,7%), здравоохранения (-25,7%).
Что ждать инвесторам
На 10 корпораций приходится 33% активов S&P 500. Крупнейшие, с весом более 5% каждая — Microsoft, Apple, NVIDIA. В технологичном индексе Nasdaq 100 около 30% занимают Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon.
После выхода отчетности движения на рынке могут быть довольно серьезными. Общую массу релизов индексы могут отыгрывать и после завершения сезона. По данным FactSet, аналитики улучшили оценку по динамике EPS на II квартал. Типичная ситуация — ухудшение прогноза в первый месяц квартала.
Согласно свежим данным, сводная EPS S&P 500 может вырасти на 9,6%. В конце марта прирост оценивался в 9%. В большую тройку лидеров вошли сектора коммуникационных услуг, здравоохранения, информационных технологий, компаний из которых достаточно много в Nasdaq.
Актуальна ставка на рост американских индексов. Идея подкрепляется отменой сценария «мягкой посадки» экономики США в I полугодии и возможностью хотя бы одного этапа снижения ключевой ставки ФРС до конца года. Речь идет о временном горизонте до двух месяцев. Текущий сезон отчетности при этом продлится еще около двух недель.
Среднесрочный прогноз по S&P 500 — 5300–5400 п. (до +5% относительно уровня 06.05.2024). При реализации такого сценария индекс Nasdaq 100 может взлететь к 19 600 п. (до +9% относительно уровня 06.05.2024). Более высокий потенциал роста связан с повышенной волатильностью Nasdaq 100. Бета индекса относительно широкого рынка за последние 5 месяцев равна 1,3.
Для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных, поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в сентябре: SPYF-9.24 (SFU4) и NASD-9.24 (NAU4).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter