За последние 10 лет S&P 500, Nasdaq и индекс МосБиржи выросли по итогам июля в восьми случаях. Золото среди проанализированных нами активов — единственное при относительно высоком сезонном факторе в среднем в III квартале дорожает больше, чем дешевеет. Мы проверили ретроспективный анализ с целью выявить сезонные закономерности, характерные для июля, а также III квартала для ряда фондовых индексов, валют и металлов. С удовольствием поделимся результатами с нашим читателем.
Июль
Мы проанализировали итоги июля за последние 10 лет для американских фондовых индексов S&P 500 и Nasdaq, панъевропейского индекса EuroStoxx 600, японского Nikkei, китайского Shanghai Comp, а также для индекса МосБиржи и индекса развивающихся рынков MSCI. Мы оценили поведение во втором месяце лета индекса доллара, курса рубля к валюте США, а также спот-рынка золота, 3-месячных форвардов на медь (Лондонская биржа металлов) и фьючерсов на североморскую нефть Brent. Результаты мы свели в таблицу.
Наиболее выраженную сезонность в июле демонстрируют S&P 500, Nasdaq и индекс МосБиржи: каждый из 3-х индексов за последние 10 лет вырос в июле 8 раз и 2 раза снизился. Из трех наиболее выгодно смотрится Nasdaq, поскольку у него самое высокое соотношение (в 5,2 раза) среднего роста за месяц (+3,84%) к среднему падению за месяц (-0,74%). На втором месте с учетом вышеуказанного параметра находится S&P 500, а третья строчка остается за российским фондовым рынком.
Отметим, что по итогам июня 2020 г. выросли все рассматриваемые нами финансовые активы, и лишь индекс доллара продемонстрировал снижение. Мы не выявили высокой закономерности для июля с учетом того, что предыдущий месяц завершился ростом. За 10 лет в пяти случаях после роста в июне индекс S&P 500 рос и по итогам июля — это самый высокий результат.
III квартал
Затем на горизонте 20 лет мы попытались определить наличие сезонности для III квартала. В 65% случаев III завершают ростом: S&P 500, EuroStoxx 600, индекс МосБиржи и золото. При этом золото — единственный из перечисленной группы актив, у которого средний рост в третьей квартальной четверти года (+5,91%) выше среднего падения (-4,75%).
По итогам II квартала 2020 г. все рассматриваемые нами активы выросли, кроме индекса доллара. Соответственно, рубль укрепился к валюте США, поэтому курс USDRUB показал отрицательную динамику. Наиболее высокую закономерность относительно результатов II квартала продемонстрировали индекс S&P 500 и золото. Первый вырос в III квартале после роста во II квартале 10 раз за 20-летнюю историю. Золото выросло в III квартале 8 раз после роста во II квартале.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Июль
Мы проанализировали итоги июля за последние 10 лет для американских фондовых индексов S&P 500 и Nasdaq, панъевропейского индекса EuroStoxx 600, японского Nikkei, китайского Shanghai Comp, а также для индекса МосБиржи и индекса развивающихся рынков MSCI. Мы оценили поведение во втором месяце лета индекса доллара, курса рубля к валюте США, а также спот-рынка золота, 3-месячных форвардов на медь (Лондонская биржа металлов) и фьючерсов на североморскую нефть Brent. Результаты мы свели в таблицу.
Наиболее выраженную сезонность в июле демонстрируют S&P 500, Nasdaq и индекс МосБиржи: каждый из 3-х индексов за последние 10 лет вырос в июле 8 раз и 2 раза снизился. Из трех наиболее выгодно смотрится Nasdaq, поскольку у него самое высокое соотношение (в 5,2 раза) среднего роста за месяц (+3,84%) к среднему падению за месяц (-0,74%). На втором месте с учетом вышеуказанного параметра находится S&P 500, а третья строчка остается за российским фондовым рынком.
Отметим, что по итогам июня 2020 г. выросли все рассматриваемые нами финансовые активы, и лишь индекс доллара продемонстрировал снижение. Мы не выявили высокой закономерности для июля с учетом того, что предыдущий месяц завершился ростом. За 10 лет в пяти случаях после роста в июне индекс S&P 500 рос и по итогам июля — это самый высокий результат.
III квартал
Затем на горизонте 20 лет мы попытались определить наличие сезонности для III квартала. В 65% случаев III завершают ростом: S&P 500, EuroStoxx 600, индекс МосБиржи и золото. При этом золото — единственный из перечисленной группы актив, у которого средний рост в третьей квартальной четверти года (+5,91%) выше среднего падения (-4,75%).
По итогам II квартала 2020 г. все рассматриваемые нами активы выросли, кроме индекса доллара. Соответственно, рубль укрепился к валюте США, поэтому курс USDRUB показал отрицательную динамику. Наиболее высокую закономерность относительно результатов II квартала продемонстрировали индекс S&P 500 и золото. Первый вырос в III квартале после роста во II квартале 10 раз за 20-летнюю историю. Золото выросло в III квартале 8 раз после роста во II квартале.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter