1 июня 2024 Блинов Сергей
«Биржевую сводку» и
«Экспресс-обзор».
Первая биржевая сводка ниже.
===
Почему мы выделили «Биржевую сводку»
Причин тому две:
Биржевые показатели становятся известны сразу после закрытия торговых сессий на биржах, то есть в первый день следующего месяца. И нет смысла ждать 6-7 дней до выхода других показателей экспресс-обзора;
Экспресс-обзор будет не таким перегруженным.
Биржевая сводка будет выходить в первый или второй рабочий день нового месяца, а экспресс-обзор с остальными показателями – 6-7 числа.
Ниже оглавление и краткий дайджест. Далее подробности с иллюстрациями.
ДАЙДЖЕСТ
Мировая экономика
Цены на нефть сорта Брент составили 83 доллара за баррель (+11%). С сентября 2022 года (более полутора лет) цены колеблются в диапазоне 75-93 доллара.
Американский индекс S&P 500 в мае составил 5 210 пунктов (+25%). Это очередной исторический рекорд.
Японский индекс Никкей незначительно снизился относительно исторического рекорда, установленного в марте. Но даже после этого снижения он выше пиков 1989 года.
Цена золота установила новый исторический рекорд 2 363 доллара за унцию, (+18%).
Валюты развивающихся стран устойчивы. Исключение: Турция и Аргентина.
Экономика России
Курс рубля: 90,5 рублей за доллар. В диапазоне 89-97 рублей за доллар котировки находятся уже 10 месяцев, с июля 2023 года.
Индекс Мосбиржи в мае составил 3 315 пунктов, (+25% годовых). Индекс растёт с апреля прошлого года (14 месяцев).
Реальный индекс полной доходности тоже вырос по отношению к маю прошлого года (+23% годовых). Он тоже растёт с апреля 2023 года (14 месяцев).
Индекс РТС в мае составил 1 154 пункта, (+10% годовых). Это шестой месяц роста подряд.
* Все биржевые показатели (цены, индексы, курсы валют) за месяц посчитаны по формуле HLC/3 (среднее цен максимальных, минимальных и закрытия).
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Брент: 83 доллара за баррель (+11% годовых)
Средняя цена нефти Брент в мае 2024 года составила 82,7 доллара за баррель. С сентября 2022 года (более полутора лет) цены колеблются в диапазоне 75-93 доллара.
Среднегодовые цены (83 доллара; синяя линия) начали расти. Низшей точкой для них стал февраль.
Цены мая (83 доллара) на 11% больше, чем в мае прошлого года (74). Это третий месяц роста подряд.
Среднегодовые темпы движутся к зелёной зоне, но пока остаются отрицательными (-7%).
S&P500: 5 210 пунктов, (+25% годовых)
В мае американский фондовый индекс S&P 500 составил 5 210 пунктов. Это новый исторический рекорд.
https://avatars.dzeninfra.ru/get-zen_doc/271828/pub_665b3873ea90f83c15d68e93_665b396009ad8755b302c470/scale_1200
В годовом выражении рост наблюдается тринадцатый месяц (с мая 2023 года).
Никкей: 39 тыс. пунктов (+26% годовых)
Японский фондовый индекс Никкей в мае составил 38 514 пунктов.
Это на 26% больше, чем в мае прошлого года.
Рост индекса Никкей в годовом выражении продолжается уже 16-й месяц подряд.
Золото вышло на новый рекорд: 2 363 доллара за унцию (+18%)
Средняя цена унции золота в мае составила новый рекорд (2 363 доллара).
Это на 18% выше, чем в мае прошлого года.
В годовом выражении рост цен на золото продолжается 14-й месяц подряд (с мая 2023 года).
Валюты развивающихся рынков: Турция и Аргентина в аутсайдерах
Когда ФРС весной 2013 года объявила о предстоящем в 2014 году сворачивании количественного смягчения, валюты развивающихся стран отреагировали на это снижением.
После аналогичного объявления осенью 2021 года ситуация выглядит так:
Наблюдение: во время «ужесточения 2021» валюты развивающихся стран намного устойчивее, чем во время «ужесточения 2014». Исключение: валюты Турции и Аргентины, которые с октября 2021 года обесценились на 70 и 90%, соответственно.
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Курс рубля: 90,5 рублей за доллар
В мае средний курс составил 90,5 рублей за доллар. В коридоре 89-97 рублей котировки находятся с июля 2023 года (10 месяцев). Коридор показан пунктиром на графике.
Сейчас котировки ближе к нижней границе коридора (ближе к укреплению рубля). С учётом высоких ставок ЦБ, мы не ожидаем ослабления рубля при отсутствии внешних шоков.
По сравнению с курсом апреля (92,3) доллар подешевел на 2%.
Резкие скачки курса (>15% к предыдущему месяцу) показаны жёлтыми выносками.
Индекс Мосбиржи: 3 315 пунктов в мае, +25%
В мае среднее значение индекса составило 3 315 пунктов. Это второй лучший результат с «довоенного» января 2022 года.
Сейчас индекс на 25% выше, чем в мае прошлого года.
Годовой рост индекса наблюдается 14-й месяц подряд.
Реальный индекс полной доходности: +23% годовых
Индекс полной доходности учитывает выплаты дивидендов. По итогам мая 2024 года индекс полной доходности вырос в 76 раз с сентября 1997 года (со 100 до 7624 пункта; голубая линия на графике).
В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) рост индекса скромнее, в 3,24 раза.
Реальный индекс полной доходности показал локальный минимум в сентябре 2022 года (199 пунктов) и вырос с тех пор на полтора раза, до 324 пункта.
Индекс на 23% выше, чем в мае прошлого года.
Реальный индекс полной доходности растёт в годовом выражении 14-й месяц подряд.
Индекс РТС: 1 154 пункта, +10%
В мае среднее значение «долларового» индекса РТС составило 1154 пункта.
График с логарифмической шкалой лучше показывает взлёты и падения индекса.
По этому графику видно, что с 1998 по 2008 год рост был быстрым. С тех пор 15 лет индекс, по большому счету, не растёт и до сих пор на максимумы 2008 не вышел.
К маю прошлого года индекс вырос на 10%.
Годовой рост индекса наблюдается шестой месяц подряд.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба