21 июля 2020 БКС Экспресс
НЛМК в четверг, 23 июля, опубликует финансовые результаты за II квартал 2020 г. по МСФО.
«Мы ожидаем снижение к/к и г/г из-за пандемии COVID-19, которая ударила по внутреннему спросу на сталь и вынудила компанию увеличить экспортные продажи и ухудшить структуру продаж, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Выручка, по нашим оценкам, снизилась на 10% к/к и 21% г/г до $2,2 млрд на фоне падения цен на сталь, ухудшения структуры продаж и увеличения доли экспорта. EBITDA, по нашим расчетам, сократилась на 5% к/к и 24% г/г до $562 млн: падение EBITDA в сегменте металлопродукции было нивелировано небольшим увеличением показателя в добывающем дивизионе. Скорректированная чистая прибыль, вероятно, составила $297 млн, снизившись на 13% к/к и 33% г/г. Капзатраты, по нашим оценкам, составили около $230 млн, сократившись на 20% к/к. FCF для дивидендов, вероятно, упал на 25% к/к и 3% г/г, при этом небольшую поддержку оказало высвобождение оборотного капитала. Мы считаем, что компания направит 100% FCF на дивиденды, что подразумевает дивдоходность около 2,1%. Финансовые показатели НЛМК, скорее всего, улучшаться в дальнейшем, принимая во внимание восстановление спроса на сталь на внутреннем рынке и улучшение ситуации на ключевых экспортных рынках».
Система объединила все свои фармактивы в Алиум Групп.
Речь идет о передаче в управление пакетов акций АО «Алиум» (объединяет активы АО ФП «Оболенское» и АО «Биннофарм» под брендом Alium) и ОАО «Синтез» (которое, в свою очередь, владеет ЗАО «Биоком»). Гендиректором Алиум Групп стал Сергей Клыков, ранее руководивший Синтезом. Также был сформирован совет директоров группы из 10 человек, в который, в том числе, вошли представители АФК «Система», Ростеха, РФПИ, Marathon Group.
«Система продолжает структурировать бизнесы и раскрывать потенциальных синергетический эффект между ними, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — В компании отметили, что целью формирования Алиум Групп является создание единого центра эффективного управления принадлежащими АФК «Система» пакетами акций в этих портфельных компаниях, деятельность которых во многом комплементарна».
К концу 2020 г. ключевая ставка Банка России опустится с 4,5% до 4%.
«Главным фактором, который Совет директоров Банка России будет учитывать в эту пятницу при принятии решения по ключевой ставке, скорее всего, станет инфляция по итогам 2021 г., — считают аналитики ВТБ Капитал. — На темпы роста потребительских цен в этом году, при всей их неопределенности (будь то для нас или для регулятора), уже невозможно повлиять при помощи инструментов, имеющихся в распоряжении ЦБ. В то же время инфляцию в следующем году невозможно оставить без внимания. Ранее Банк России уже заявил о риске того, что инфляция окажется ниже целевых 4%, а в эту пятницу Совет директоров представит новый прогноз на 2021 г., который, как ожидается, будет выглядеть как оценочный диапазон вместо конкретного ориентира в 4%, который закладывался до сих пор. По нашим расчетам, новый оценочный диапазон будет находиться ниже текущей цели по инфляции, которую, как мы ожидаем, Банк России пересмотрит с 4% до 3–4%. Мы ожидаем, что к концу 2020 г. ключевая ставка Банка России опустится с 4,5% до 4%».
Mail.ru в четверг, 23 июля, представит финансовые результаты за II квартал 2020 г.
«Мы ожидаем, что II квартале 2020 г.будет уникальным для сегмента игр, динамика которого, как ожидается, опередит все другие вертикали, выиграв от притока аудитории пользователей в период карантина и плотного графика запуска новых игр, — отмечают аналитики Альфа-банка. — Сегмент Communications & Social, напротив, как мы ожидаем, покажет слабые результаты на фоне снижения спроса на рекламу в период пандемии, о чем компания сообщала ранее. Мы ожидаем, что в ходе телефонной конференции в центре внимания инвесторов будет прогноз компании на оставшуюся часть года».
Квартальная выручка Русагро увеличилась на 2%.
Выручка группы Русагро во II квартале 2020 г/ увеличилась на 2% (год к году), до 38,7 млрд руб. (до межсегментных элиминаций). В частности, выручка масложирового бизнеса — крупнейшего подразделения группы — в апреле-июне выросла на 18%, до 18,3 млрд руб. Также увеличилась выручка мясного бизнеса — на 22%, до 7,3 млрд руб., сообщила компания. Выручка сахарного сегмента сократилась на 19%, до 9 млрд руб., сельскохозяйственного — на 24%, до 3,2 млрд руб.
«Русагро продемонстрировал умеренно позитивные результаты благодаря сегментам масложировой и мясной продукции, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — В масложировом подразделении объем продаж во II квартале вырос на 2% по сравнению с прошлогодним показателем, до 418 тыс. тонн. Продажи промышленной масложировой продукции выросли на 1% (до 327 тыс. тонн). Цены на все виды масложировой продукции во II квартале выросли. В мясном сегменте продажи свиней и продукции мясопереработки во II квартале выросли на 30%, до 59 тыс. тонн (свиней — на 46%, до 6 тыс. тонн, мясной продукции — на 28%, до 53 тыс. тонн). Средняя цена реализации мясной продукции снизилась на 5% (до 129 рублей за килограмм). Во II полугодии ожидаем сохранения позитивной динамики в масложировом и мясном сегментах, а также восстановления сахарного и сельскохозяйственного сегментов, что поддержит финансовые результаты Русагро».
«Мы ожидаем снижение к/к и г/г из-за пандемии COVID-19, которая ударила по внутреннему спросу на сталь и вынудила компанию увеличить экспортные продажи и ухудшить структуру продаж, — отмечают аналитики BCS Global Markets. — Выручка, по нашим оценкам, снизилась на 10% к/к и 21% г/г до $2,2 млрд на фоне падения цен на сталь, ухудшения структуры продаж и увеличения доли экспорта. EBITDA, по нашим расчетам, сократилась на 5% к/к и 24% г/г до $562 млн: падение EBITDA в сегменте металлопродукции было нивелировано небольшим увеличением показателя в добывающем дивизионе. Скорректированная чистая прибыль, вероятно, составила $297 млн, снизившись на 13% к/к и 33% г/г. Капзатраты, по нашим оценкам, составили около $230 млн, сократившись на 20% к/к. FCF для дивидендов, вероятно, упал на 25% к/к и 3% г/г, при этом небольшую поддержку оказало высвобождение оборотного капитала. Мы считаем, что компания направит 100% FCF на дивиденды, что подразумевает дивдоходность около 2,1%. Финансовые показатели НЛМК, скорее всего, улучшаться в дальнейшем, принимая во внимание восстановление спроса на сталь на внутреннем рынке и улучшение ситуации на ключевых экспортных рынках».
Система объединила все свои фармактивы в Алиум Групп.
Речь идет о передаче в управление пакетов акций АО «Алиум» (объединяет активы АО ФП «Оболенское» и АО «Биннофарм» под брендом Alium) и ОАО «Синтез» (которое, в свою очередь, владеет ЗАО «Биоком»). Гендиректором Алиум Групп стал Сергей Клыков, ранее руководивший Синтезом. Также был сформирован совет директоров группы из 10 человек, в который, в том числе, вошли представители АФК «Система», Ростеха, РФПИ, Marathon Group.
«Система продолжает структурировать бизнесы и раскрывать потенциальных синергетический эффект между ними, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — В компании отметили, что целью формирования Алиум Групп является создание единого центра эффективного управления принадлежащими АФК «Система» пакетами акций в этих портфельных компаниях, деятельность которых во многом комплементарна».
К концу 2020 г. ключевая ставка Банка России опустится с 4,5% до 4%.
«Главным фактором, который Совет директоров Банка России будет учитывать в эту пятницу при принятии решения по ключевой ставке, скорее всего, станет инфляция по итогам 2021 г., — считают аналитики ВТБ Капитал. — На темпы роста потребительских цен в этом году, при всей их неопределенности (будь то для нас или для регулятора), уже невозможно повлиять при помощи инструментов, имеющихся в распоряжении ЦБ. В то же время инфляцию в следующем году невозможно оставить без внимания. Ранее Банк России уже заявил о риске того, что инфляция окажется ниже целевых 4%, а в эту пятницу Совет директоров представит новый прогноз на 2021 г., который, как ожидается, будет выглядеть как оценочный диапазон вместо конкретного ориентира в 4%, который закладывался до сих пор. По нашим расчетам, новый оценочный диапазон будет находиться ниже текущей цели по инфляции, которую, как мы ожидаем, Банк России пересмотрит с 4% до 3–4%. Мы ожидаем, что к концу 2020 г. ключевая ставка Банка России опустится с 4,5% до 4%».
Mail.ru в четверг, 23 июля, представит финансовые результаты за II квартал 2020 г.
«Мы ожидаем, что II квартале 2020 г.будет уникальным для сегмента игр, динамика которого, как ожидается, опередит все другие вертикали, выиграв от притока аудитории пользователей в период карантина и плотного графика запуска новых игр, — отмечают аналитики Альфа-банка. — Сегмент Communications & Social, напротив, как мы ожидаем, покажет слабые результаты на фоне снижения спроса на рекламу в период пандемии, о чем компания сообщала ранее. Мы ожидаем, что в ходе телефонной конференции в центре внимания инвесторов будет прогноз компании на оставшуюся часть года».
Квартальная выручка Русагро увеличилась на 2%.
Выручка группы Русагро во II квартале 2020 г/ увеличилась на 2% (год к году), до 38,7 млрд руб. (до межсегментных элиминаций). В частности, выручка масложирового бизнеса — крупнейшего подразделения группы — в апреле-июне выросла на 18%, до 18,3 млрд руб. Также увеличилась выручка мясного бизнеса — на 22%, до 7,3 млрд руб., сообщила компания. Выручка сахарного сегмента сократилась на 19%, до 9 млрд руб., сельскохозяйственного — на 24%, до 3,2 млрд руб.
«Русагро продемонстрировал умеренно позитивные результаты благодаря сегментам масложировой и мясной продукции, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — В масложировом подразделении объем продаж во II квартале вырос на 2% по сравнению с прошлогодним показателем, до 418 тыс. тонн. Продажи промышленной масложировой продукции выросли на 1% (до 327 тыс. тонн). Цены на все виды масложировой продукции во II квартале выросли. В мясном сегменте продажи свиней и продукции мясопереработки во II квартале выросли на 30%, до 59 тыс. тонн (свиней — на 46%, до 6 тыс. тонн, мясной продукции — на 28%, до 53 тыс. тонн). Средняя цена реализации мясной продукции снизилась на 5% (до 129 рублей за килограмм). Во II полугодии ожидаем сохранения позитивной динамики в масложировом и мясном сегментах, а также восстановления сахарного и сельскохозяйственного сегментов, что поддержит финансовые результаты Русагро».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба