7 сентября 2020 ИК ЛМС
Пандемия коронавируса позволила Группе Мать и Дитя увеличить финансовые показатели, что даёт возможность повысить дивиденды и принести до 8,7% доходности
По данным консолидированной финансовой отчётности по МСФО Группы Мать и Дитя, в 1 полугодии 2020 года выручка компании упала на 4%, до $115 млн., в сравнении с первыми 6 месяцами 2019 года. EBITDA в 1 полугодии 2020 года упала на 0,7% до $33 млн., в сравнении с аналогичным периодом 2019 года, но в 2020 году чистая прибыль выросла на 12% в валютном исчислении, до $21 млн. Чистый долг с середины 2019 года упал на 49%, до $33 млн. Соотношение Чистый долг/EBITDA упало до 0,5. Рыночная оценка Группы Мать и Дитя составляет 7,4 годовых EBITDA.
В долларовом исчислении компания сохранила показатели выручки и EBITDA и увеличила прибыль, воспользовавшись приростом за счёт курсовых разниц и снижением процентных расходов за счёт падения долга вдвое. Ограничения на амбулаторные приёмы в регионах, приведшие к падению числа приёмов, были компенсированы терапевтическими, хирургическими и общими услугами. В отличие от компаний сектора (Медси и Аптеками 36 и 6), потерявшими по выручке 8% и около 15% EBITDA. Для инвесторов Мать и Дитя – это уникальная возможность заработать на росте частной медицины в России, плюс, получить дивиденды.
Дополнительный доход дадут валютные дивиденды, на которые в 2019 году было направлено 73% прибыли или $0.42 (27 руб.), что принесло 6,7% дивидендной доходности. За 1 полугодие 2020 года выплата составит $0.14 (9.8 руб.) или 94% от прибыли. Реестр будет закрыт 18.09.20, поэтому инвесторы могут сейчас дополнительно заработать 2,2% дивидендной доходности. А также, учитывая сильное падение долга, доплата за 2020 год при распределении 94% прибыли составит $0.41 (28 руб.), что позволит получить дивидендную годовую доходность в 8,7% дивидендной доходности. При сокращении дивидендной доходности до прежних 6%, потенциал роста расписок составит 45% до целевой цены $9,2 за GDR со сроком инвестирования в 1 год.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По данным консолидированной финансовой отчётности по МСФО Группы Мать и Дитя, в 1 полугодии 2020 года выручка компании упала на 4%, до $115 млн., в сравнении с первыми 6 месяцами 2019 года. EBITDA в 1 полугодии 2020 года упала на 0,7% до $33 млн., в сравнении с аналогичным периодом 2019 года, но в 2020 году чистая прибыль выросла на 12% в валютном исчислении, до $21 млн. Чистый долг с середины 2019 года упал на 49%, до $33 млн. Соотношение Чистый долг/EBITDA упало до 0,5. Рыночная оценка Группы Мать и Дитя составляет 7,4 годовых EBITDA.
В долларовом исчислении компания сохранила показатели выручки и EBITDA и увеличила прибыль, воспользовавшись приростом за счёт курсовых разниц и снижением процентных расходов за счёт падения долга вдвое. Ограничения на амбулаторные приёмы в регионах, приведшие к падению числа приёмов, были компенсированы терапевтическими, хирургическими и общими услугами. В отличие от компаний сектора (Медси и Аптеками 36 и 6), потерявшими по выручке 8% и около 15% EBITDA. Для инвесторов Мать и Дитя – это уникальная возможность заработать на росте частной медицины в России, плюс, получить дивиденды.
Дополнительный доход дадут валютные дивиденды, на которые в 2019 году было направлено 73% прибыли или $0.42 (27 руб.), что принесло 6,7% дивидендной доходности. За 1 полугодие 2020 года выплата составит $0.14 (9.8 руб.) или 94% от прибыли. Реестр будет закрыт 18.09.20, поэтому инвесторы могут сейчас дополнительно заработать 2,2% дивидендной доходности. А также, учитывая сильное падение долга, доплата за 2020 год при распределении 94% прибыли составит $0.41 (28 руб.), что позволит получить дивидендную годовую доходность в 8,7% дивидендной доходности. При сокращении дивидендной доходности до прежних 6%, потенциал роста расписок составит 45% до целевой цены $9,2 за GDR со сроком инвестирования в 1 год.
http://www.lmsic.com (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу